Maliyyə mənbələri müəssisəsinin iqtisadi mahiyyəti və təsnifatı

1.2 formalaşma və istifadə maddi resurslar

Bazar iqtisadiyyatında şirkət istehsalçıların və istehlakçıların maraqları balansı əsasında istehsal və maliyyə fəaliyyətinin bütün komponentləri üçün səmərəli seçimləri müstəqil şəkildə müəyyənləşdirir. Harada İqtisadi qiymətləndirmə Hadisələrin səmərəliliyi onun ixtiyarında qalan müəssisənin mənfəətidir. Buna görə bazar şəraitindəki əsas vəzifə, resurslarının, o cümlədən kreditin istifadəsini optimallaşdıraraq, həm də perspektivli istehsal proqramının inşası və müəssisənin onun fəaliyyətinin səmərəliliyini yaxşılaşdırmağı planlaşdırır.

Maliyyə mənbələrinin hər birinin hər birinin bərpası prosesi baxımından nəzərdən keçirilə bilər. Reproduktiv proses daimi artımdan başqa bir şey deyil, mövcud mənbələrə dəyər əlavə edin. Maliyyə mənbələrinin fəaliyyətinin və idarəetmə işlərinin xüsusiyyətlərinin xüsusiyyətləri, reproduksiya prosesinin şərti ayrılmasını iki mərhələyə bölüşdürür: 1) forma və 2) maliyyə mənbələrindən istifadə. Hər birində dəyər artımına nail olmaq üçün maliyyə menecerinin vəzifəsi.

Maliyyə mənbələrinin formalaşması və istifadəsi iki qarşılıqlı bir prosesdir, maliyyə mənbələrinin hərəkətinin mahiyyətini xarakterizə edir və aşkar edir. Formada əsasən müəssisədə maliyyə mənbələrinin təhsili və səfərbərlik prosesi kimi başa düşülür. Budur vəsaitlərin, resursların alınması forması və birliyinin nisbətləri. Formation, istifadə şəklində ehtiyatların daha da hərəkət etməsinin xüsusiyyətlərini pozur və əvvəlcədən müəyyənləşdirir.

Resursların istifadəsi müəssisənin fəaliyyətini həyata keçirmək üçün istifadəsi prosesidir. Burada əvvəllər yaranan mənbələrin sərfiyyatı, xərclənməsi, müvəqqəti mərkəzləşdirilməsi gözləniləndir. İstifadəsi, təsəvvür olunan planların reallaşdırılması ilə əlaqələndirilir və hərəkəti sistemin digər keyfiyyət səviyyəsinə xarakterizə edir. Formation və istifadə prosesləri bir-birinin bir-birini əvəz edir və hər biri sistemin vəziyyətinə təsir edir.

Beləliklə, maliyyə mənbələrinin bərpası prosesi bizim tərəfindən iki mərhələdən ibarətdir - formalaşma və istifadə. Rasional idarəetmə vəziyyətinin hər mövqeyini alternativ olaraq nəzərdən keçirin.

Formation mərhələsində suallar mənbələrin quruluşu və onlar üçün müvafiq lövhədə həll olunur.

Müəssisə maliyyə mənbələrinin maliyyə mənbələrinin ümumi təhsil mənbələri bunlardır:

özlərinə öz və ekvivalenti;

resursların səfərbərliyi maliyyə bazarı;

maliyyə və bank sistemindən yenidən bölüşdürmə qaydasında nağd daxilolmalar (Şəkil 1.1).

Şəkil 1.1 - Müəssisənin maliyyə mənbələrinin təhsil mənbələri

Bu təsnifat maliyyə mənbələri kateqoriyasının məzmununu təhsili mənbələri baxımından tam şəkildə açıqlamır və nəzərdə tutulan məqsədlərdə istifadə olunur. Ümumi mənfəət mənbələrinə daxil olmaq, büdcəyə ödənişlərdən ibarət maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün nəzərdə tutulmuş müəssisəin maliyyə mənbələrinin miqdarını əhəmiyyətli dərəcədə azaldır (əlavə dəyər vergisi, aksiz vergi, gəlir vergisi, əmlak vergisi, su vergisi, torpaq vergisi ) və ekstrabitar fondlara xidmətlər.

Müəssisənin maliyyə mənbələrinin formalaşması öz və onlara bərabər olan, maliyyə bazarında resursların cəlb edilməsi və yenidən bölüşdürmə qaydasında maliyyə və bank sistemindən nağd pula girməsi hesabına aparılır.

Borc alınmış ilə müqayisədə öz kapitalı aşağıdakı müsbət xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur:

cazibədarlıq sadəliyi, artan kapitalın artırılması ilə bağlı həllər (xüsusən də quruluşunun daxili mənbələri hesabına) müəssisənin sahibləri və menecerləri tərəfindən digər iqtisadi qurumların razılığını almaq ehtiyacı olmadan;

fəaliyyətin bütün sahələrində qazanc yaratmaq üçün daha yüksək qabiliyyət, çünki İstifadə edildikdə, bütün formalarında kredit faizi tələb olunmur;

müəssisə inkişafının, uzunmüddətli müddətdə ödəmə qabiliyyətinin maliyyə davamlılığının təmin edilməsi və buna görə iflas riskinin azalması.

Eyni zamanda, aşağıdakı qüsurlara xasdır:

məhdud bir cazibə həcmi və nəticədə müəssisənin əməliyyat və investisiya fəaliyyətinin əlverişli bazar şəraiti və həyat dövrünün müəyyən mərhələlərində müəssisənin əməliyyat və investisiya fəaliyyətinin əsaslı genişləndirilməsi imkanları.

kapital formalaşması alternativ borc mənbələri ilə müqayisədə yüksək qiymət.

borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi səbəbindən borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi səbəbindən kapitalın gəlirli əmsalının artırılmasının istifadə olunmasının mümkünlüyü, çünki belə bir cazibə olmadan müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyə gəlirliliyinin əmsalının artıqlığını təmin etmək mümkün deyil.

Beləliklə, yalnız öz kapitalından istifadə edən müəssisə ən yüksək maliyyə sabitliyinə malikdir (muxtariyyət əmsalı birinə bərabərdir), lakin inkişaf tempini məhdudlaşdırır (əlverişli dövrlər ərzində lazımi əlavə həcm həcminin formalaşmasını təmin edə bilmədiyi üçün) bazar şəraiti) və investisiya kapitalında gəlirin artması imkanından istifadə etmir.

Müəssisənin maliyyə öhdəlikləri kimi inkişaf etməsi prosesində yeni borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi üçün ehtiyac yaranır. Müəssisə tərəfindən borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinin mənbələri və formaları çox müxtəlifdir. Əsas xüsusiyyətlərə cəlb olunan borc vəsaitlərinin təsnifatı Şəkil 1.2-də təqdim olunur

Müəssisənin istifadə etdiyi borc kapitalı maliyyə öhdəliklərinin ümumi məbləğini xarakterizə edir ( ümumi borc).

Faizdəki maliyyə mənbələrinin qiyməti Formula tərəfindən müəyyən edilir:

c maliyyə mənbələrinin qiyməti olduğu yer;

Və - resurs baxımının xərcləri;

P ehtiyatların dəyəridir.

Resursların qiyməti aşağıdakı məqsədlər üçün müəyyən edilir:

müəssisənin fəaliyyəti ilə əlaqəli maliyyə xərclərinin səviyyəsini müəyyən etmək;

investisiya qərarları üçün;

optimal qaynaq quruluşunu təyin etmək.

Müəssisənin istifadə etdiyi bütün növ resursların bütün növlərini qiymətləndirmək üçün formula istifadə olunur:

C \u003d Szizi (1.2)

burada C istifadə olunan mənbələrin bütün cəminin qiymətidir;

ci - i-ci resurs növünün qiyməti;

vI - i-ci resurs növünün nisbəti.

Şəkil 1.2 - Borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinin mənbələri və formaları

Bu göstərici istehsalın yetərli gəlirliliyini xarakterizə edir iqtisadi fəaliyyət İstifadə olunan mənbələr üçün ödənişlərin səbəb olduğu müəssisələr. Istifadə olunan hər bir qaynaq növü, dəqiqlik dərəcəsi ilə hesablana biləcək müəyyən xərclərlə əlaqələndirildiyi aydındır. Təxmini bir növ resurs (CI), əvvəllər müzakirə olunan təsnifatların hər hansı birinin elementləri kimi, bu, müxtəlif vəzifələrdən istifadə olunan bütün mənbələr dəstini qiymətləndirməyə imkan verən hərəkət edə bilər.

Minimum xərc xərclərinə uyğun optimal resurs quruluşu tanına bilər.

Əlbəttə ki, müəssisənin maliyyə mənbələrinin quruluşu və onların istismar xərcləri dəyişir və buna görə də bir resurs bölməsinin qiymətinin təxmini proqnozlaşdırılan dəyəri, kredit faizinin norması əsasında qurula bilər bazar. Bu dəyər də bir resurs vahidinin məhdud məhsuldarlığını qiyməti ilə müqayisə edərkən istifadə edilə bilər.

İstifadə olunan mənbələrin minimum qiymətinin meyarına əlavə olaraq, maliyyə idarəetməsi təcrübəsi öz vəsaitlərinin bərpasının effektivliyinin effektivliyinin mövqeyindən qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur. Maliyyə qolunun təsiri altında, ödəmələrinə baxmayaraq borc mənbələrindən istifadə etməklə əldə edilən öz qaynaqlarının gəlirliliyinin artması kimi başa düşülür.

Bu iddianın məntiqi müəssisənin istehsal və iqtisadi fəaliyyətinin nəticələrinə ciddi təsir amillərindən biri olması, istifadə olunan qaynaqların quruluşudur, bu da ümumi gəlirin dəyişməsi ilə əlaqədə ola bilər biznes qurumunun xalis mənfəətinə və nəticədə öz qaynaqlarının gəlirliliyinə təsir göstərir. Maliyyə hesablamasının təsiri (EFR) hesablanır:

Efr \u003d (1 - h) x (p - cr) x, (1.3)

n harada gəlir vergisi dərəcəsidir,%;

P - aktivlərin gəlirliliyi,%;

CP - borc mənbələrinin qiyməti,%;

SP - borc mənbələri, ovuşdurun;

Wed - Öz qaynaqları, ovuşdurun.

Komponent (P - CR) Lever Diferensial adlanır. Təsiri mənfi deyil ki, diferensial müsbət olmalıdır. Diferensial Dəyər risk dəyəri göstərir, I.E. Daha diferensial, daha az risk və əksinə. Öz və borc mənbələri arasındakı nisbət, diferensial effektin artdığı vasitəsi ilə qol çiyindəndir. Bu vəziyyətdə, yeni bir borc maliyyə bir kremin təsirini artırsa, faydalıdır.

Müəssisənin xalis mənfəətində ümumi gəlirdəki dəyişikliklərin təsiri maliyyə qolunun (SFR) gücünü göstərir.

Sfr \u003d, (1.4)

vD-nin ümumi gəliri olduğu yer;

CP - Qiymət mənbələri, Rub.

Resursların inkişaf mərhələsi ilə əlaqədar. Tətbiqindəki seçmə qabiliyyəti, şübhəsiz ki, vacibdir və meyarlar ən böyük performans və sürətli geri ödəyə bilər (maliyyələşdirmə prioritetinin minimal vaxt dövrü olan bir layihəsi olduqda müvəqqəti seçim hüququ). Forma yaranan maliyyə mənbələri xərclərin aparılmasına yönəldiləcək, məqbul dəyəri vacibdir. Bu problem əməliyyat təhlili zamanı həll olunur (xərclərin təhlili həcmi - mənfəətdir "). Əməliyyat (istehsal) qolu, satış gəlirlərinin hər hansı bir dəyişikliyinin daha güclü bir dəyişikliyə səbəb olmasına səbəb olur. Əməliyyat qolunun (SPR) gücü düsturu ilə müəyyən edilir:

SPR \u003d, (1.5)

bP satışdan gəlir olduğu yerlərdə;

Pi - dəyişən xərclər;

VD - ümumi gəlir.

Digər göstəricilər də əməliyyat analizində istifadə olunur:

Kobud margin, yalnız daimi xərcləri ödəmək üçün deyil, həm də müəssisənin mənfəətinin formalaşmasını təmin etmək lazımdır.

Bu miqdarda malların, istehsalın geri qaytarılmasının "nöqtəsi" ni xarakterizə edir, aşağıda istehsal sadəcə sərfəli deyil. Hər sonrakı malların hər bir vahidi gəlirli bir müəssisə gətirir, dəyəri gəlirlilik və ümumi marginin satılan malların ümumi sayına qədər satılan malların miqdarının məhsulu kimi müəyyənləşdirilir.

Satışdan əldə olunan gəlirin mümkün azalmasının dəyərini müəyyən etmək üçün, satışdan gəlir arasındakı gəlir və gəlirlilik ərəfəsi arasındakı fərq olan maliyyə gücünün bir göstəricisi istifadə olunur.

Qeyd edək ki, əməliyyat qolunun əməliyyatının məntiqi təkcə maliyyə mənbələrinin istehsal sektorunda deyil, həm də investisiya qoyuluşunda tətbiq oluna bilər Onlardan hər hansı bir istifadəsi daimi və dəyişkən xərclərlə müşayiət edilə bilər. Onların dəqiq təsnifatı məsələsi yalnız prinsipialdır.

Maliyyə mənbələrinin formalaşmasını və istifadəsini ümumiləşdirən bir göstərici, onların işi kimi hesablanan maliyyə və əməliyyat qollarının birləşmə effektidir.

Maliyyə və əməliyyat qollarının birləşmə təsirinin səviyyəsi, şirkətin xalis mənfəətinin nə qədər faiz qazancını satışdan gəlirin 1% -i dəyişdiyini göstərir. Birləşmə effekti 3.3-dir, sonra 1% -ə qədər həyata keçirildikdən sonra gəlirin artması xalis mənfəətin 3,3% artmasına səbəb olacaqdır. Lakin bu göstərici, eyni zamanda maliyyə və əməliyyat qollarının əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərməsini nümayiş etdirən mümkün risk və müəssisə miqdarı da xarakterizə edir. Bu ümumiləşdirmə göstəricisinin komponentlərindən birinin dəyərinin artması müəyyən bir sahədə artan risk dərəcəsini - maliyyə və ya istehsalına siqnal verə bilər.

Vaxt keçdikcə resurslardan istifadə prosesindən istifadə edildiyi üçün, gələcəkdə əldə olunan gəlir vahidi bu gün sərmayə qoyulmaması üçün mənbələrin müxtəlif müvəqqəti dəyəri nəzərə alınmalıdır. Bu müddəa, dəyəri artmaması, köhnəlməməsi ilə əlaqədardır.

İstintaqın miqdarı və faiz dərəcəsi məlum olan proses artım kimi tanınan və geri qaytarılmış məbləğin və onun eniş dərəcəsi (endirim dərəcəsi) endirim edildiyi prosesdir.

İnvestisiya edilmiş dəyərin artması prosesi düstur tərəfindən təsvir edilmişdir

Fn \u003d p (1 + r) n, (1.8)

burada fn n illəri ilə investisiya edilmiş kapitalın dəyəri;

P - İnvestisiya;

Çarpan (1 + R) n, pul vahidinin müəyyən bir faiz dərəcəsi R-də N dövrləri ilə bərabər olacağını göstərir.

Bugünkü gəlir (f) bugünkü gəlir (fn) (fn) göstərən formula baxacaq:

burada p cari (verilmiş) dəyəri, i.E. Cari anın mövqeyindən fn hesab;

Fn n-də almağı planlaşdırılan gəlirdir;

r onluq fraksiyalarda faiz dərəcəsidir;

n illərin sayı (və ya kapitalın inqilabları).

Gələnlər ildən çox dəyişdikdə vəziyyət daha çox yayılmışdır. Bu vəziyyətdə, dövrün sonunda axınların ümumi miqdarı düsturla hesablana bilər:

burada FV bütün pul axınlarının ümumi dəyəri;

F1, ...,, FN - İlin pul axını.

Mövcud anın vəziyyətindən, bütün axın elementləri bir nöqtəyə göstərilə bilər və ümumiləşdirilmişdir.

PV, bütün azaldılmış pul axınlarının ümumi dəyəridir.

Əgər həyata keçirilən investisiyanın mütləq nəticəsini hesablamaq lazımdırsa, onda xalis indiki gəlir gəlir və investisiya göstəricilərinin bir anında endirimin və ya gəlir və investisiyaların təqdim edildiyi təqdirdə hesablanır Ödəniş axınının forması, sonra bu axının müasir dəyəri şəklində.

Maliyyə mənbələrindən istifadə edərkən nəzərə alınmalı olan digər vacib amil pul və ya inflyasiyanın dəyərsizləşməsidir. Bu vəziyyətdə, nominal (inflyasiya altında istifadə olunan i.E.) endirim əmsalı aşağıdakı kimi hesablana bilər:

p \u003d r + i, (1.12)

burada p endirimin nominal əmsalıdır;

r endirimin normal əmsalıdır;

i - inflyasiya indeksi.

Beləliklə, maliyyə mənbələrinin fəaliyyətinin müvəqqəti və inflyasiya pozğunluğunun müvəqqəti tərəfi üçün mühasibat uçotu, onların istifadəsinin səmərəliliyini qiymətləndirməməyə, həm də təmiz səmərəliliyini hesablamağa və bu gün gələcəkdə nə qədər gəlir əldə etdikləri sualına cavab verir. Belə bir yanaşma, formalaşdırılmış mənbələrin investisiya qoyuluşu mərhələsini və istifadəçilərinin istehsal sahəsi və ya maliyyə həcmi olub-olmamasından asılı olmayaraq istifadəçilərin istifadəsi mərhələsini bir araya gətirməyə imkan verir.

Case və Service », 2004. - 336 səh. 9. Maliyyə hesabatlarının təhlili: Tədqiqatlar. Təlimat // ed. O.v.efimova, M.V. Miller. - 2-ci ed., İntr.-m .: Omega-l, 2006-cı il Nəşriyyat Evi. - 408 s. 10. Müəssisənin maliyyə və iqtisadi fəaliyyətinin təhlili. Dərslik Melnik M.V., Gerasimova E.B. M.: Forum: Infra-M, 2008. - 192 s. 11. Boş I. A. A. Maliyyə menecerinin ensiklopediyası. [4 cilddə]. ...

Daha yüksək ehtiyaclar paralel və məcmu şəkildə inkişaf edir və təşkilatının bütün səviyyələrində insan davranışı ilə idarə olunur, yəni ehtiyacların, maddi və qeyri-maddi stimullaşdırma yolu ilə ehtiyacların məmnuniyyətinin üçlü bir təbiəti var. 1.3. Qərbdəki işçilərin daxili motivasiyasını stimullaşdıran modellər, əmək motivasiyasının bir çox nəzəriyyəsi var. Məsələn, Amerika təcrübəsində ...

Müəssisə fəaliyyətlərinin xüsusi parametrləri, qısamüddətli (nəzakətli) və uzunmüddətli (strateji) planlarda və onların münasibətlərində olan nəzarət sistemləri. 2. RME Volgatelecom ASC-də filialın kadr idarəetmə sisteminin təhlili və qiymətləndirilməsi 2.1. Filialda personalın statusunun və istifadəsinin təhlili istehsal səmərəliliyinin daha da yaxşılaşdırılmasında mühüm rol oynayır ...

İnamlı hiss edə bilər. Keyfiyyətli iş görmə ilə xidmətin genişləndirilməsi və əhəmiyyətli pul mükafatlarının artırılması üçün perspektivləri var. Bu vəziyyətdə filialın personalının motivasiyası şirkətin işində təsirli bir amildir. Nəticə Bütün tapşırığın əvvəlində müddətli kağız həll edildi. Bütün maddi və qeyri-maddi motivasiyanın ...

Beşik

Maliyyə və kredit münasibətləri

İlk iki əlamət, təbiətdə pul və paylama yalnız maliyyə münasibətlərinin dairəsini məhdudlaşdırır və maliyyə sahəsinə xas olan birjanın dəyərinin dəyərinin qeyri-ekvivalent mahiyyəti birtərəfli deyil xüsusi xüsusiyyətlər Xüsusi bir iqtisadi kateqoriya kimi maliyyə. maliyyənin nağd pul formasına xas olduğu qeydlər; paylama; Nağd gəlirlərin formalaşması və formalaşma alan maliyyə mənbələrinin yığılması. Beləliklə, mahiyyəti və spesifikliyini tapmaq ...

Maliyyə menecmentinin müasir paradiqmasında ən çox istifadə olunanlardan biri "Maliyyə mənbələri" iqtisadi kateqoriyasıdır. Bununla birlikdə, müxtəlif elmi məktəblərin və fərdi tədqiqatçıların bu iqtisadi kateqoriyasının mahiyyətində olan şəxslərin nümayəndələrinin bu qədər geniş və qarşılıqlı şəkildə araşdırılması, bu məsələdə müasir elmi düşüncənin hələ də konsensusdan çox uzaq olduğunu iddia etmək təhlükəsizdir. Müasir tədqiqatçıların bu kateqoriyanın mahiyyətini və onun mikroiqtisadi səviyyədəki elmi aparatda, xüsusən də müəssisənin səviyyəsində, xüsusən də esmalomik səviyyədə istifadəsini təyin etmək üçün müasir tədqiqatçıların əsas yanaşmalarını nəzərdən keçirin.

Müəssisənin maliyyə mənbələrinin mahiyyətinə görə ən çox yayılmış nöqtələrdən biri "kapital" kateqoriyasının mahiyyəti ilə tam identifikasiyasıdır. Beləliklə, müasir tədqiqatçıların müasir tədqiqatçıların müasir tədqiqatçılarının özünün və borclu kapitalını nəzərdə tutur, kəmiyyət baxımından bu da eynidir. Fikrimizcə, bu cür şəxsiyyət bir sıra səbəblərlə tanınmır.

Əvvəla, şirkətin istifadə etdiyi kapitalın həm pul, həm də digər formalara sahib olması, həm maddi, həm də qeyri-maddi olan maddi və qeyri-maddi olan maddi və qeyri-maddi olan maddi və qeyri-maddi olması üçün ödənilməlidir. Beləliklə, məsələn, şirkət tərəfindən maddi və qeyri-maddi formada nizamnamə kapitalı müvafiq olaraq maddi və qeyri-maddi) resursların cazibəsini xarakterizə edəcəkdir.

Bundan əlavə, kapitalın müəyyən bir tarix üçün balans hesabatı (nəzərdən keçirilən dövrün əvvəlində), kapital, onun inkişafının əvvəlki mərhələlərində artıq istifadə olunan maliyyə mənbələrini xarakterizə edir. Müəssisənin istifadə etdiyi paytaxtın yalnız müəyyən bir hissəsi, yaxınlaşan inkişafını təmin edən müəssisənin maliyyə mənbələri kimi qəbul edilə bilər. Birincisi, qarşıdakı dövrün maliyyə mənbələri, əvvəlki dövrdə maliyyə ehtiyatları şəklində ("ehtiyat kapitalı" şəklində toplanmış müəssisənin kapitalı hesab edilə bilər; "Qəbul edilmiş qazanc"; "Xərcləri və ödənişləri təmin edən"; Digər Mövcud hüquqi normalara və ya müəssisənin qərarı ilə formalaşmış maliyyə mənbələrinin ehtiyatları) və yüksək maye formasına sahib olan pul, ekvivalentləri və digər aktivləri ilə təmin edilmişdir. İkincisi, maliyyə mənbələri qarşıdakı dövrdə yenidən investisiya qoyulması üçün verilmiş müəssisəin əvvəllər yaranan kapitalının bir hissəsi tərəfindən nəzərdən keçirilə bilər (məsələn, qarşıdakı dövrün köhnəlməsi; fundamental fondlar, qeyri-maddi aktivlər, uzun müddətdir -Müəllif maliyyə sərmayələri; azaldılmış hissəsi cari aktivlər və s.).

Beləliklə, kapital və maliyyə mənbələrinin kəmiyyət identifikasiyası yalnız bir vəziyyətdə - yeni bir müəssisə yaratdıqda, pul şəklində başlanğıc kapitalı, nizamnamə kapitalının formalaşmasını təmin edən yeganə maliyyə mənbəyidir. Bütün digər hallarda, indiki müəssisənin əsas kütləvi hərəkətləri, özünün inkişafının əvvəlki mərhələsində (öz kapitalı), həcmini xarakterizə edən öz maliyyə mənbələrinin müəyyən bir hissəsinin dəyişdirilmiş forması olaraq borclu vəsaitlərin cəlb edilməsi, aktivlərinə baxılan müddətin başlanğıcına (borc kapitalı) cəlb edilmişdir. Bu nəzəri mövqelər, öz və borc kapitalı müəssisənin maliyyə mənbələrini və maliyyə potensialını (nəzərdən keçirilən dövrün əvvəlində formalaşan digər maliyyə xüsusiyyətləri ilə birlikdə) xarakterizə olunur.

Müasir iqtisadçılar arasında geniş yayılmış bir nöqtə, müəssisənin maliyyə imkanlarını qarşıdakı gəlirin həcmi ilə müəyyənləşdirməkdir. Bu baxımdan, qarşıdakı sosial mənfəət səviyyəsinin makroiqtisadi səviyyələrinin qarşıdakı sosial sahələrin maliyyələşdirilməsi üçün nəzərdə tutulmuş maliyyə mənbələrinin əsas forması hesab olunur İqtisadi inkişaf ölkələr. Bununla birlikdə, mikroiqtisadi səviyyədə bu cür şəxsiyyətə aşağıdakı hallar səbəbindən səhvdir.

Əvvəlcə, dövlət gəlirləri artıq yenidən bölüşdürülməsinin sonrakı formalarından "təmizlənib", i.E. Tamamilə qalan "xalis gəlir", onda fərdi biznes qurumlarının gəlirləri (bizim vəziyyətimizdə - müəssisələrimizdə) birincidir, vergi və ekvivalent ödənişlər sistemi vasitəsilə daha da bölüşdürülməsi və ikincisi, kompensasiya üçün nəzərdə tutulmuşdur. Əvvəllər istehsal olunan cari xərclər (əvvəllər yaradılan kapitalın hesabına, müvafiq dönüş və cərəyan olmayan aktivlərə yönəldilmişdir). Buna görə, özünəməxsus müəssisələrin səviyyəsində, sonrakı inkişaf formasını yalnız xalis mənfəət şəklində (sərəncamında qalan mənfəət) şəklində qalan gəlirin yalnız bir hissəsini, habelə köhnəlmə axını şəklindədir Qarşıdakı dövrün (paytaxtın yenidən investisiya qoyulmuş hissəsi, sadə reproduksiyası prosesində yeni inkişaf etmiş və əsas aktivlər və qeyri-maddi aktivlər).

Bundan əlavə, müəssisənin qarşıdan gələn gəliri (hətta belə bir kəsilmiş formada) öz və borc alınan maliyyə mənbələrinin formalaşmasının vahid daxili mənbəyi kimi qəbul edilməməlidir. Onların formalaşmalarının bu cür daxili mənbələri şirkətin ehtiyatları və onların ekvivalentləri (müxtəlif formalarında), yaşayış məntəqələri və bir sıra digər vəzifələrin miqdarının artması ilə toplana bilər.

Nəhayət, iqtisadçıların bu yanaşması ilə, maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələri, xüsusən də qarşılıqlı və nizam kapitalının əlavə cazibəsi, inanılmaz maliyyə kreditlərinin artması və artması ilə ödənilməlidir Mal, iş və xidmətlər üçün, s. Çatdırılanlar.

Yuxarıda göstərilənləri nəzərə alaraq, müəssisələrin qarşıdakı gəlirləri (eləcə də mikroiqtisadi səviyyədəki digər biznes qurumları) yalnız ümumi maliyyə mənbələrinin komponent elementlərindən biri kimi və yalnız yenidən bölüşdürülməsi prosesinin tam başa çatdıqdan sonra hesab edilə bilər . Buna görə "gəlirlər" və "maliyyə mənbələri" nin iqtisadi mahiyyətinin müəyyənləşdirilməsi üçün heç bir əsas yoxdur.
Tez-tez müasir ədəbiyyatda, müəssisənin maliyyə qaynaqlarının maliyyə ehtiyatlarının müəyyənləşdirilməsi ilə görüşə bilərsiniz, maliyyə vəsaitlərinin bütün gəlirləri məbləği ilə, yəni I.E. Qarşıdakı dövrdə müsbət pul axınının həcmi ilə. Şirkətin maliyyə mənbələrinin mahiyyətinin tərifinə belə bir yanaşma da kifayət qədər mübahisə etmir.

Beləliklə, müəssisənin müsbət pul axınının ümumi məbləği (yəni nağd pulun bütün gəlirləri), yuxarıda göstərilən bütün gəlirləri, yuxarıda qeyd olunduğu kimi, maliyyə mənbələri kimi qəbul edilə bilməz. Bu vəziyyətdə daha düzgündür, müsbət pul axınının bütün miqdarını deyil, yalnız müəssisənin xalis pul axınının miqdarıdır.

Bundan əlavə, bu yanaşma, maliyyə mənbələrinin ümumi məbləğindən, qarşıdakı inkişafını maliyyələşdirmək üçün istifadə edilə bilən müəssisəni, müxtəlif nağd ehtiyatları və onların ekvivalentlərində toplanan müəssisə tərəfindən qarşıdakı dövrün əvvəlinə qədər olan müəssisə tərəfindən istisna edilir.
Nəticə etibarilə nəzəri, nə də tətbiq olunan haqların cəmi müəssisənin maliyyə mənbələrinin analoqu kimi qəbul edilə bilər.

Bir sıra tədqiqatçılar şirkətin maliyyə qaynaqlarını müəyyən bir tarixə verilən vəsaitin məbləğinin analoqu kimi nəzərdən keçirirlər. Bu yanaşma, ümumiyyətlə qəbul edilmiş nəzəri mövqeyə uyğun olaraq onlarla mübahisə edilir, maliyyə mənbələrində pul forması var. Bizə göründüyü kimi, müəssisənin maliyyə mənbələrinin mahiyyətinin bu cür təfsiri həm nəzəri, həm də tətbiq mövqeləri ilə həddən artıq dərəcədə dardır.

Nəzəri vəzifələrdən, müəssisənin vəsaiti fondunun mövcudluğu yalnız müəyyən bir tarix üçün yalnız maliyyə mənbələrinin statik vəziyyətini xarakterizə edir və bu tam deyil. Maliyyə mənbələrinin mahiyyətini müəyyənləşdirmək üçün belə bir statik yanaşma, öz xüsusiyyətlərini maliyyələşdirmə mənbəyi və onların müəssisənin qarşıdan gələn iş fəaliyyətini maliyyələşdirmək üçün istifadə etmələri kimi məhdudlaşdırır. Bu vəzifələrdən şirkətin maliyyə mənbələrinin tam xarakteristikası, staticalarda deyil, dinamikada (I.E., heç bir deterministik tarixdə deyil, müəyyən edilmiş, müəyyən edilmiş dövrdə - hesabat və ya planlaşdırılan). Bu, şirkətin müxtəlif mənbələr kontekstində və kontekstində istifadəsi mərhələsində meydana gəlmələri mərhələsində onları idarə etmək (analiz, planlaşdırma və nəzarət obyekti) olan maliyyə mənbələrinin dinamik göstəricisidir Müxtəlif istiqamətlər.

Tətbiqi vəzifələrdən, statistikalardan da müəssisənin vəsaiti məbləği maliyyə mənbələrinin hazırkı vəziyyətini tam xarakterizə edə bilməz - yığılan ehtiyatlarının bir hissəsi nağd ekvivalentlər və digər yüksək likvid aktivlərin formalarında saxlanıla bilər (məsələn, içəridə) yüksək maye maliyyə investisiya alətləri, qısamüddətli debitor borcları və s. Forması və müəssisənin qarşıdan gələn inkişafını maliyyələşdirmək üçün istifadə olunur.

Yuxarıda göstərilənlər müəssisənin tam maliyyə mənbələrində və müəyyən bir tarixdə mövcud olan vəsaitin miqdarı müəyyənləşdirməyə imkan vermir.

Müasir ədəbiyyatda investisiya rəhbərliyi ilə bağlı şirkətin maliyyə mənbələri bəzən investisiya ehtiyatları ilə müəyyən edilir. Bu vəziyyətdə maliyyə ehtiyatları yalnız fərdi iqtisadçılar tərəfindən yalnız investisiya fəaliyyətlərinin maliyyələşdirilməsi mənbəyi kimi müzakirə olunur və kapital yığılması prosesini təmin edir. Baxılan kateqoriyaların bu cür şəxsiyyəti də sorğu-sual edilməlidir.

İnvestisiya fəaliyyətlərini maliyyələşdirmək üçün istifadə olunanlar maliyyə mənbələri yalnız kapital yığılması prosesini təmin edir, eyni zamanda onun əvəzedicisi (I.E. prosesində istifadə olunan, eyni zamanda, həm də müəssisənin əsas vəsaiti və qeyri-maddi aktivlərinin sadə hissəsində istifadə olunur).

Bundan əlavə, maliyyə mənbələri, maliyyə mənbələri, maliyyə, kapitalın toplanması prosesini tam qorumur - bu prosesin bir hissəsi maliyyə (və investisiya deyil) resursları üçün müxtəlif növ nağd ehtiyatı səbəbindən şirkət tərəfindən yaradılan müəssisə tərəfindən xidmət olunur (Məsələn, maliyyə mənbələrinin "ehtiyat kapital" da artımına, həm də öz kapitalının ölçüsünü artıran müəssisələrin artmasına çevrilməsi, həmişə investisiya məqsədləri üçün istifadə edilmir).

Nəhayət, investisiyalardan fərqli olaraq, maliyyə mənbələri, yalnız müəssisənin investisiya prosesində deyil, istehlakın məqsədi (məsələn, dividendlərin və ya müəssisə sahiblərinin faizinin ödənilməsi üçün istifadə üçün nəzərdə tutulmuşdur) kadr bonusları, sponsorluq və s.).

Nəticə etibarilə, müəssisənin investisiya mənbələri investisiya fəaliyyətində istifadə üçün nəzərdə tutulmuş ümumi maliyyə mənbələrinin ayrılmaz hissəsi kimi qəbul edilməlidir, ancaq həmişə onların analoqu kimi deyil.

Tez-tez, maliyyə idarəetməsi ilə bağlı məişət və xarici ədəbiyyatda, müəssisənin maliyyə imkanlarının xalis mənfəət və amortizasiya endirimləri səbəbindən yaranan və bu, xalis pul axınının miqdarı olan bəyanatla görüşmək mümkündür müəssisə). Belə bir yanaşma həm də müəssisənin maliyyə mənbələrinin mahiyyətinin tam mənzərəsini təşkil etməyə imkan vermir.

Əvvəla, müəyyən bir dövrdə xalis mənfəət və amortizasiya endirimlərinin məbləği yalnız şirkətin maliyyə mənbələrinin yalnız öz bir hissəsini təmsil edir - bu yanaşma ilə bu mənbələri borc mənbələrindən formalaşdırmaq imkanları tamamilə nəzərə alınmır.

Bundan əlavə, şirkətin maliyyə mənbələrinin komponenti elementləri, öz hissələrinin hamısı deyil, yalnız daxili mənbələr hesabına əmələ gələn birisi xarakterizə olunur. Eyni zamanda, xarici mənbələrdən öz maliyyə mənbələrini formalaşdırmaq imkanları (məsələn, əlavə qarşılıqlı və ya nizamnamə kapitalı, pulsuz hədəf maliyyələşdirmə və s.).

Nəhayət, hətta hətta elementləri tərəfindən müəssisənin öz maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələri tam olaraq ödənilmir. Qəbul edilməmiş daxili mənbələri arasında öz maliyyə mənbələrinin formalaşması arasında qeyd etmək olar, məsələn, qarşıdakı dövrün əvvəlində bir nağd ehtiyatı qeyd etmək olar.

Bu yanaşmanın daha inkişaf etmiş bir versiyası olaraq fərdi müəlliflərin müəssisənin maliyyə qaynaqlarının xalis mənfəəti, amortizasiya endirimləri və istifadə olunan kreditlər səbəbindən formalaşdırıldığı kimi. Bu yanaşma ilə şirkətin maliyyə mənbələrinə başqa bir element - "istifadə olunan kreditlər" (istifadə olunan kredit mənbələrinin müəssisədən alınan maliyyə mənbələrinin mövcudluğuna səbəb olur).

Eyni zamanda, şirkətin istifadə etdiyi bank qurumlarının və digər biznes qurumlarının müəssisənin borclanmasının maliyyə mənbələrinin formalaşmasının yeganə xarici mənbəyi olmasına diqqət yetirmək lazımdır. Borclanmış maliyyə mənbələrinin formalaşmasının bu xarici xarici mənbələri də bağlanmış kreditlər, maliyyə lizinqi, mal və xidmətlər üçün borc borclarını da əhatə edə bilər və bəziləri ilə əlaqələndirilə bilər.

Bundan əlavə, müəssisənin borclanmasının borc maliyyə məntəqələrinin yaranmasının başqa bir hissəsi nəzərə alınmalıdır - bunlar xarici mənbələrdən cəlb olunan borc kapitalının bütün həcmini deyil, yalnız nəzərə alınmaqla və əvvəllər borc götürülmüş kapital cəlb edilmişdir Bütün formaları artıq müəssisənin mövcud aktivləri və buna görə də onun gələcək inkişafını təmin edən maliyyə mənbələri formalaşmasında iştirak edir.

Nəhayət, borc alınmış maliyyə mənbələrinin formalaşmasının xarici mənbələrindən əlavə, müəssisə öz formalaşmalarının daxili mənbələrinə də ödənilməlidir - əsas olan mühasibat öhdəliklərinin orta balansının qarşıdakı dövründə mümkün artım nəzərə alınmalıdır.

Müasir ədəbiyyatın kritik araşdırmasını nəzərə alaraq şirkətin maliyyə mənbələrinin mahiyyətinin mahiyyətini müəyyənləşdirmək, ayırmaq və bu iqtisadi kateqoriyanın əsas vacib xüsusiyyətlərini formalaşdırmaq mümkündür (Şəkil 1.1).

1. Kateqoriya "Maliyyə mənbələri" müstəqil bir iqtisadi kateqoriyadır, müəssisə maliyyəsinin digər iqtisadi kateqoriyası ilə sıx əlaqəlidir, lakin onların məzmununu təkrarlamır.
2. Maliyyə mənbələri, müəssisənin (maddi, qeyri-maddi, əmək və digər resurslarla birlikdə) iqtisadi fəaliyyətlərdə istifadə üçün yaranan məcmu iqtisadi ehtiyatlarının ayrılmaz hissəsidir.
3. Müəssisənin yaratdığı maliyyə mənbələrinin əsas məqsədi qarşıdan gələn inkişafının maliyyələşdirilməsini təmin etməkdir. Bu, müəssisənin istifadə etdiyi kapital mənbələri arasındakı maliyyə mənbələri arasındakı əsas fərq, əvvəlki və indiki aktivlərə iqtisadi inkişafının əvvəlki mərhələlərində investisiya qoyulmuşdur.
4. İdarəetmə prosesində (analiz, planlaşdırma, nəzarət), şirkətin maliyyə mənbələrinin formalaşması və istifadəsi baxılan dövrün müəyyən edilmiş müvəqqəti müəyyənləşdirilməsi (hesabat və ya planlaşdırılan). Staticalarda müəssisənin mövcud maliyyə mənbələrinin vəziyyətini müəyyən bir tarixə, lakin onların meydana gəlməsi və istifadəsi prosesini əks etdirmək mümkündür.
5. Şirkətin maliyyə mənbələri nağd şəkildə fəaliyyət göstərir. Bu baxımdan, onlar müəssisənin əlavə bir əlavə və ya yenidən investisiya kapitalının forması kimi qəbul edilə bilər.
6. Müəssisənin maliyyə mənbələrinin formalaşması, həm öz, həm də öz inkişafını maliyyələşdirmək üçün onların özünə məxsus borc vəsaiti hesabına həyata keçirilə bilər.
7. Maliyyə mənbələrinin maliyyələşdirilməsi və istifadəsi müəssisənin nəzərdə tutulan hədəfə uyğun olaraq müstəqil olaraq izlənilir. Eyni zamanda, müəssisənin maliyyə mənbələrindən çıxan məqsədlərin məqsədləri əsasən tələb olunan məbləğdə onların formalaşmalarının hədəf mənbələri tərəfindən müəyyən edilir.
8. Maliyyə mənbələrinin paylanması və istifadəsi müəssisənin istehlak, dəyişdirmə və yığılması sahələrini əhatə edir. Başqa sözlə, həm investisiya prosesində, həm də investisiya prosesində (müəssisə aktivlərinin sadə və uzadılmış çoxalmasını təmin etmək) və istehlak prosesində istifadə üçün nəzərdə tutulmuşdur (müəssisə sahiblərinin dividendləri və faizləri, personalın əlavə stimullaşdırılması, sponsorluq, sponsorluq, xeyriyyə şəraiti) və s.).
9. Maliyyə ehtiyatları yüksək dərəcədə universallıq və likvidlik dərəcəsi ilə xarakterizə olunur ki, bu da lazım olduqda, hər hansı digər müəssisə iqtisadi mənbələrində sürətlə çevrilmə imkanı yaradır.
10. Müəssisənin maliyyə mənbələrinin əmələ gəlməsi və istifadəsi iqtisadi fəaliyyətində risk faktoru ilə sıx bağlıdır. Maliyyə mənbələri formalaşdırılması prosesində bu amil, ağırlığının orta qiyməti və müəssisənin kapitalının quruluşunun göstəricilərinin müəyyən dəyərlərini müəyyənləşdirir və istifadəsi prosesində maliyyələşdirdikləri xüsusi iqtisadi əməliyyatların nəticələrinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərir . Belə bir əlaqənin olması, müəssisənin korporativ və maliyyə strategiyası növündən və maliyyə siyasətinin növündən maliyyə siyasətinin növündən və iqtisadi fəaliyyətin fərdi aspektləri ilə bağlı maliyyə mənbələrindən istifadə proseslərinin aydın asılılığını müəyyənləşdirir.

Müəssisənin maliyyə mənbələrinin əsas vacib xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq, tərifləri aşağıdakı kimi formalaşdırıla bilər: "Şirkətin maliyyə mənbələri, maliyyələşdirmək üçün əlavə və borc götürülmüş kapitalı əlavə və borc götürülmüş kapitaldır Risk faktoru nəzərə alınmaqla, müəyyənləşdirilmiş planlaşdırılan dövrdə, formalaşmanın və istifadənin hədəf alınmasına uyğun olaraq müstəqil olaraq izlənilən inkişafı, meydana gəlməsi.

İqtisadi fəaliyyətlər üzrə müəssisədə iştirak edən maliyyə mənbələri yalnız çoxölçülü deyil İqtisadi mahiyyət, eyni zamanda müxtəlif növlər. Bununla əlaqədar, maliyyə mənbələrinin formalaşmasının və istifadəsinin təsirli hədəflənməsini təmin etmək üçün ilk növbədə bu proseslərlə əlaqəli terminologiyanı sistemləşdirməyi təmin etmək lazımdır.

Müəssisənin maliyyə mənbələri ilk növbədə iki ən vacib sahədə sistemləşdirilməsini tələb edir:
I. Cazibədaxan mənbələri və formaları ilə.
II. İstifadə qaydaları və istiqamətləri ilə.

Müəssisənin maliyyə mənbələrinin sistemləşdirilməsinin sistemləşdirilməsinin hər birinin hər biri kontekstində ayrı-ayrı növlərin təsnifatı sisteminin qurulması üçün ayrıca təsnifat xüsusiyyətləri ayrılır.

Müəssisənin maliyyə mənbələrinin cəlb edilməsinin mənbələri və formaları ilə aşağıdakı əsas təsnifat xüsusiyyətləri ayrıla bilər:
1. Mülkiyyətin maliyyə mənbələri,
2. Müəssisəyə münasibətdə maliyyə mənbələrini cəlb edən bir qrup mənbəyi.
3. Kapital sahiblərinin milli mənsubiyyəti, onu iqtisadi istifadəyə təqdim edir.
4. Maliyyə mənbələrini cəlb etmək üçün vaxt dövrü.
5. Müəssisənin verdiyi kapitalın mülkiyyət formaları.
6. Güclü maliyyə mənbələrinin yığılması forması.

Maliyyə mənbələrindən istifadə qaydaları və istiqamətləri ilə əsas təsnifat xüsusiyyətlərinin tərkibi aşağıdakılar daxil ola bilər:
1. Maliyyə mənbələrinin iqtisadi istifadəsinin istiqamətləri.
2. Maliyyə mənbələrindən istifadə edən müəssisənin iqtisadi fəaliyyət növü.
3. Müəssisənin məqsədlərinin xarakteri, maliyyə mənbələrindən istifadə prosesində həyata keçirilmişdir.
4. Müəssisənin iqtisadi idarəetmə səviyyəsi maliyyə mənbələrinin istifadəsini təmin edir.
5. Maliyyə mənbələrinin vaxtında istifadəsinin xarakteri.
6. Maliyyə ehtiyatlarının istifadə etdiyi iqtisadi əməliyyatların riski səviyyəsi.
7. Bu müddət ərzində paylanmış maliyyə mənbələrinin istifadəsinin dolğunluğu.

Müəssisə tərəfindən yaradılan və istifadə olunan maliyyə mənbələrinin fərdi təsnifat qruplarını daha ətraflı nəzərdən keçirək, əsas xüsusiyyətlər üçün təsnifatlarına uyğun olaraq
Müəssisənin mülkiyyətinin başlığına görə, maliyyə mənbələri iki əsas qrupa bölünür - özləri və borc götürülmüşdür. Maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələri sistemində bu ayrılma müəyyən edilmişdir.

Öz maliyyə mənbələri mülkiyyət hüquqları üçün ona məxsus müəssisədə iştirak edən vəsaitin ümumi miqdarını xarakterizə edir. Yığım sahəsində nəzərdə tutulmuş bu vəsaitin bir hissəsi müəssisənin kapitalın (və ya xalis aktivlərinin) miqdarının artmasını təmin edəcəkdir.

Borc alınmış maliyyə mənbələri müəssisənin inkişafını geri qaytarıla bilən əsasda maliyyələşdirməyə cəlb olunan vəsaitləri xarakterizə edir. Müəssisənin istifadə etdiyi borclu maliyyə mənbələrinin bütün formaları, müddəalarda geri qaytarılması üçün maliyyə öhdəlikləridir.
Müəssisəyə münasibətdə maliyyə mənbələrini cəlb etmək üçün vəsait mənbələrinə görə, aşağıdakı qruplar ayrılır - daxili mənbələrdən cəlb olunan maliyyə mənbələri və xarici mənbələrdən cəlb olunan maliyyə mənbələri. Bu maliyyə mənbələrinin bu qruplaşdırılması bir müəssisənin özünü maliyyələşdirmə əsasında idarə etmək prosesində ən vaciblərindən biridir.

Daxili mənbələrdən cəlb olunan maliyyə mənbələri, inkişafını təmin etmək üçün birbaşa müəssisədə formalaşan vəsaiti xarakterizə edir. Daxili mənbələrdən həm də (məsələn, xalis mənfəət), həm də borc götürülə bilər (məsələn, məsələn, hesablamalar üzrə orta öhdəliklərin orta balansının artması) şirkətin maliyyə mənbələrində).
Xarici mənbələrdən cəlb olunan maliyyə mənbələri xarici müəssisə tərəfindən yaranan vəsaitləri xarakterizə edir. Həm öz, həm də valyuta fondlarından cəlb olunanları qucaqlayırlar.

Tərəfindən milli qoşulma Onu iqtisadi istifadəsi ilə təmin edən kapital sahibləri milli mənbələrdən cəlb olunan maliyyə mənbələrini və xarici mənbələrdən cəlb olunan maliyyə mənbələrini fərqləndirirlər.

Milli mənbələrdən müəssisədə iştirak edən maliyyə mənbələri bunun iqtisadi fəaliyyətini dövlətin iqtisadi siyasəti ilə daha da əlaqələndirməsinə imkan verir. Bundan əlavə, bu qrup mənbələr qrupu ümumiyyətlə kiçik və orta sahibkarlar üçün daha əlçatandır. Ancaq yanında müasir mərhələ Ölkənin iqtisadi inkişafı milli mənbələrdən maliyyə mənbələrindən maliyyə mənbələrinə cəlb etmək dəyəri olduqca yüksəkdir, bu da bir çox müəssisə qurumunun lazımi iqtisadi artım sürətini təmin etmək üçün kifayət qədər həcm yaratmağa imkan vermir.

Xarici mənbələrdən müəssisədə iştirak edən maliyyə mənbələri, bir qayda, orta və böyük müəssisələr kimi xarici iqtisadi fəaliyyət göstərir. Qlobal bazarında pul kapitalının verilməsinin həcmi olduqca əhəmiyyətli olsa da, daxili biznes qurumlarının iştirakı şərtlərinin yüksək səviyyədə olması səbəbindən çox məhduddur və siyasi risk Xarici investor və borc verənlər üçün.

Cazibədarlıq müddəti altında qısamüddətli, deterministik uzunmüddətli və qeyri-determinist olmayan dövrlərə cəlb olunan maliyyə mənbələri qrupları ayrılır.

Qısa müddətə cəlb olunan maliyyə mənbələri, bir ilədək bir müddətdir istifadəsinin vaxtını məhdudlaşdırın. Borc mənbələrindən etibarən iqtisadi fəaliyyətin tsiklik, müvəqqəti artım, bazar şəraitində müvəqqəti artım və s.

Klassivistik uzunmüddətli dövrü cəlb edən maliyyə mənbələri, borc maliyyə qaynaqlarını bir ildən çoxdur, həm də müəssisənin mövcud aktivlərinin mövcud olmayan və daimi hissəsini maliyyələşdirmək üçün bir ildən çox istifadə müddəti ilə xarakterizə edir.

Qeyri-müəyyən bir dövrdə cəlb olunan maliyyə mənbələri, bir qayda olaraq, öz hissəsi, eləcə də daxili mənbələrdən bir müəssisə tərəfindən formalaşan bir hissəsi kimi təsvir edilmişdir.

Müəssisənin nəzərdə tutulan kapital mülkiyyətinə görə, özəl və ya dövlət kapitalı tərəfindən yaradılan maliyyə mənbələri qrupları bölünür. Maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələrinin bu təsnifatı müəssisələrin mülkiyyət şəklində müvafiq təsnifatı ilə bildiriləcəkdir.

Yığım formalarına görə, bir müəssisənin inkişafının hədəflənmiş maliyyə ehtiyatları şəklində və ya pulsuz formada toplanmış şəkildə bölünməyə imkan verən maliyyə mənbələri cəlb olunur.
Məqsədli maliyyə ehtiyatları şəklində toplanan maliyyə ehtiyatları, müəssisənin cari norma və ya nizamnaməsi ilə müəyyən edilmiş ciddi şəkildə hədəflənmiş bir əsasda sonrakı istifadə üçün nəzərdə tutulmuşdur. Bu cür maliyyə ehtiyatlarından uyğun olmayan istifadə maliyyə intizamının pozulmasıdır.
Pulsuz formada yığılan maliyyə mənbələri, müəssisənin iqtisadi inkişafının hər hansı bir məqsədini onlara ehtiyac duyduqları üçün istifadə etmək üçün istifadə edilə bilər.

İqtisadi istifadə istiqamətlərində istehlak, əvəzetmə və yığılmağa yönəlmiş maliyyə mənbələri ayırın.

İstehlaka göndərilən maliyyə mənbələri müəssisə sahiblərinin istehlakının (dividentlər və maraq şəklində), işçilərinin (işçilərin əlavə təbliği və maliyyələşdirmə şəklində) maliyyələşdirilməsi məqsədi daşıyır sosial inkişaf kollektiv) və ya üçüncü tərəflər (sponsor şəklində, xeyriyyə məqsədləri üçün ödənişlər).

Əvəzedici istiqamətə yönəldilmiş maliyyə mənbələri, müəssisənin əsas vəsaitlərinin və qeyri-maddi aktivlərinin sadə reproduksiya, (onların icrasından geri qaytarılmış vəsait daxilində) və ya amortizasiya endirimləri) maliyyələşdirilməsi üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Yığımdan yönəldilmiş maliyyə mənbələri, həm müəssisənin həm dönüş, həm də mövcud olmayan aktivlərin genişləndirilmiş bərpasını maliyyələşdirmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. Maliyyə mənbələrinin bu hissəsi müəssisənin paytaxtının artmasını təmin edir.

İqtisadi fəaliyyət növü üzrə maliyyə mənbələri müəssisənin əməliyyat, investisiya və digər iş fəaliyyətində istifadə olunan maliyyə mənbələri istifadə olunur.

Müəssisənin əməliyyat fəaliyyətlərində istifadə olunan maliyyə mənbələri bir qayda olaraq, bir qayda olaraq, inventar və cari debitor borclarının maliyyələşdirilməsi qaydalarını maliyyələşdirir (bu tip aktivlərin artmasının müəssisənin investisiya fəaliyyəti hesab olunur) ).

Müəssisənin investisiya fəaliyyətində istifadə olunan maliyyə mənbələri əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin sadə reproduksiya, habelə müəssisənin bütün növ aktivlərinin genişləndirilmiş bərpası (qarşıdakı dövrdə onların artmasını təmin etmək) üçün göndərilir.

Digər iqtisadi fəaliyyətlərdə istifadə olunan maliyyə mənbələri müəssisənin bütün digər ehtiyaclarını maliyyələşdirmək üçün (əməliyyat və investisiya fəaliyyəti ilə əlaqəli deyil) göndərilir.

Şirkətin vəzifələrinin yerinə yetirilməsinə görə, müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin əməliyyat, cari və strateji məqsədlərinin həyata keçirilməsi üçün istifadə olunan maliyyə mənbələri ayırın. Bu cür maliyyə mənbələri bölməsi müəssisənin (əməliyyat, cari və strateji) iqtisadi idarəetmə növlərinin (əməliyyat, cari və strateji), bu idarəetmə məqsədlərinin növləri ilə maliyyələşdirmə tələbləri ilə müvafiq olaraq bu idarəetmə növləri ilə uyğunlaşacaqdır.

Müəssisənin iqtisadi idarə edilməsi baxımından, maliyyə mənbələri müəssisənin ümumi ehtiyaclarını, fərdi struktur bölmələrinin ("məsuliyyət mərkəzlərinin" fəaliyyəti, eləcə də fərdi iqtisadi əməliyyatlar) maliyyə mənbələri paylaşır. Maliyyə mənbələri qruplarının belə bir seçimi, qarşıdakı dövrdə istifadəsi üçün plan və büdcələrin inkişaf etdirilməsi, habelə onların icrasına nəzarət etmək üçün əsasdır.

Vaxtında maliyyə mənbələrinin istifadəsinin təbiəti ilə aşağıdakı qruplar fərqlənir:
Determinist vaxt dövrlərində istifadə olunan maliyyə mənbələri. Bu qrup maliyyə mənbələri əsasdır və ümumi məbləğlər ən yüksək payı tutur. Təxminən bütün növ ödəniş təqvimləri və planlaşdırma dövrü üzrə müəssisə tərəfindən hazırlanmış büdcələr, ayrılmış maliyyə mənbələrinin istifadəsinin vaxtı açıq şəkildə müəyyən edilmişdir.

Determitiv vaxt dövrlərində istifadə olunan maliyyə mənbələri. Bu qrup, bir qayda olaraq, müvafiq planlaşdırma üfüqi daxilində müəssisənin daxili risk sığortası üçün müxtəlif maliyyə ehtiyatları kimi təsvir edir. Bu cür maliyyə ehtiyatlarının vəsaitlərinin istifadəsi onların baş verməsi üçün aparılır.

Planlaşdırılan dövrdən kənarda istifadə etmək üçün qorunan maliyyə mənbələri. Bu qrup, planlaşdırılan dövrün sonunda tarazlığı şəklində olan maliyyə mənbələrinin bir hissəsini, qarşıdakı xərclərin və qarşıdakı fəaliyyət risklərinin sığortasının müddəalarının maliyyələşdirilməsini təmin edir (müvafiq planlaşdırma üfüqü xaricində).

İqtisadi əməliyyatların risk səviyyəsi baxımından, maliyyə mənbələrindən istifadə edildiyi, aşağıdakı qruplar ayrılır:
Risksiz iqtisadi əməliyyatlarda istifadə olunan maliyyə mənbələri. Bu cür iqtisadi əməliyyatlara görə, maliyyə itkiləri riski təmin edilmir.
Aşağı riskli iqtisadi əməliyyatlarda istifadə olunan maliyyə mənbələri. Belə iqtisadi əməliyyatlara görə, risk səviyyəsi orta səviyyədə (oxşar əməliyyat növü ilə) daha kiçik ölçülərdə gözlənilir.
Media əsaslı iqtisadi əməliyyatlarda istifadə olunan maliyyə mənbələri. Bu qrup, ticari və ya investisiya xarakterinin əməliyyatlarında iştirak edən maliyyə mənbələrinin bir hissəsini, risk səviyyəsinin təxminən bazarına uyğun olduğu risk səviyyəsi daxildir.

Yüksək köklü iqtisadi əməliyyatlarda istifadə olunan maliyyə mənbələri. Əməliyyat tədbirlərində bu cür əməliyyatlar əsaslı yeni texnologiyaların istifadəsi və ya əsaslı yeni məhsulların və investisiya fəaliyyətlərinin sərbəst buraxılması - yüksək damda ("spekulyativ") qiymətli kağızlara maliyyə sərmayəsi ilə əlaqədardır.

Təcavüzlər çərçivəsində paylanmış maliyyə mənbələrinin istifadəsi ilə əlaqədar olaraq, müddət ərzində tam olaraq istifadə olunan, həm də vaxt məhdudiyyətində istifadə edilməmiş müddət ərzində istifadə olunan qruplarını bölüşürlər. Bu cür maliyyə mənbələri, istifadəsi prosesi ilə bağlı səmərəli nəzarəti təmin etmək məqsədi ilə təmin olunur.

Təsnifat xüsusiyyətlərinin olduqca əhəmiyyətli bir siyahısına baxmayaraq, elmi terminologiyada istifadə olunan maliyyə mənbələrinin bütün müxtəlifliyini və maliyyə idarəetmə təcrübəsinin bütün çeşidini əks etdirmir. Cəmiyyətin maliyyə mənbələri rəhbərliyinin müəyyən aspektlərini təqdim etmək prosesində bir sıra qruplar əlavə edilə bilər.

Yuxarıda göstərilən təsnifatı nəzərə alaraq, müxtəlif mənbələrdən müəssisə tərəfindən yaranan maliyyə mənbələrinin tərkibini daha ətraflı nəzərdən keçiririk.
I. Daxili mənbələrdən gələn müddəti üçün meydana gələn müəssisənin öz maliyyə mənbələri bir hissəsi olaraq aşağıdakılar üçün aşağıdakılar sayıla bilər:
1. Qiymət kapitalın balansı qarşıdakı dövrün əvvəlinə. Müəssisənin ehtiyat kapitalı, əvvəlki dövrlərdə əldə edilən xalis mənfəətin bir hissəsinin ayırmaları vasitəsilə mövcud qanunvericiliyə və təsis sənədlərinə uyğun olaraq yaradılmışdır. İqtisadi tərəfdaşlıqda bu cür endirimlərin miqdarı xalis mənfəətin miqdarının ən azı 5% -i olmalıdır və ehtiyat kapitalın ümumi həcmi nizamnamə kapitalının ən azı 25% -ni təşkil edir.
2. Qarşıdakı dövrün əvvəlində saxlanılan qazancın qalan hissəsi. Təqdim olunan mənfəət müəssisənin sahibinin mülküdir və qarşıdakı dövrdə yığılmış və maliyyə mənbələrinin əvvəlki mərhələlərində istifadə edilməmiş dövrlərdə istifadə üçün nəzərdə tutulmuşdur.
3. Müəssisənin yaxınlaşan dövrdə yaranan əməliyyat tədbirlərindən müəyyən edilmiş əməliyyat tədbirlərindən xalis mənfəətinin miqdarı. Bu qazanc, müəssisənin əsas və digər əməliyyat fəaliyyətinin müəyyən edilmiş müddətdə son maliyyə nəticəsi olaraq formalaşır.
4. Qarşıdan gələn dövrdə hesablanacaq əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin amortizasiyasının miqdarı. Bu aktivlərin amortizasiyası metodları, həmçinin fərdi növlərə nisbətən amortizasiya ayırmalarının normalarının, müəssisə tərəfindən müəyyən edilmiş qanunvericiliyi və qəbul edilmiş mühasibat uçotu siyasətini nəzərə alaraq müəssisə tərəfindən müəyyən edilir.
5. Qarşıdakı dövrdə əsas vəsaitlərin, qeyri-maddi aktivlərin və maliyyə sərmayələrinin (belə bir tətbiqlə bağlı daha az xərclər) həyata keçirilməsindən əldə olunan gəlirlər. Müəssisənin bu tip əmlakının həyata keçirilməsi öz kapitalını yenidən investisiya formalarından biridir və buna görə də öz maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbəyi kimi xidmət edir.
6. Qarşıdakı dövrdə müəssisənin cari aktivlərini (xalis cari aktivləri) azaldılması planlaşdırılan məbləğ. Öz cari aktivlərin bu cür imkansızlaşdırılması, ehtiyatları və cari debitor borclarını azaltmaq şəklində də müəssisənin bərabər kapitalın yenidən qurulması prosesini xarakterizə edir və qarşıdakı dövrdə öz maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbəyidir.

II. Xarici mənbələrdən gələn dövr üçün meydana gələn müəssisənin öz maliyyə mənbələri çərçivəsində aşağıdakılar üçün aşağıdakı kimi nəzərdən keçirilə bilər:
1. Gələcək dövrün əvvəlinə geri qaytarılmayan hədəf maliyyələşdirmə fondlarının tarazlığı. Bunlara büdcədən və digər mənbələrdən alınan ciddi şəkildə müəyyən edilmiş hədəflər fondlarına verilən və təyin olunmamış vəsait daxildir. Bu vəsait qarşıdan gələn dövrdə xərcləndikcə, müəssisənin öz kapitalını artıran gəlirlər olurlar.
2. Qarşıdakı dövrdə cəlb etməklə təmin edilən əlavə paylaşma kapitalının cəmi. Əlavə töhfələr və müəyyən edilmiş planlaşdırılan dövrdə əlavə verilmiş öz səhmlərinin icrası məbləği ilə formalaşır.
3. Gələcək dövrdə büdcə və digər mənbələrdə nəzərdə tutulmuş geri qaytarılmayan hədəf maliyyələşdirmə fondlarının miqdarı.

III. Daxili mənbələrdən gələn dövrdə meydana gələn müəssisənin borclanmasının maliyyə mənbələri çərçivəsində aşağıdakı əsas növ növ növbəli növbəli vəsait ayrıla bilər:
1. Gələcək xərcləmə və ödənişləri qarşıdakı dövrün əvvəlinə verilməsi vasitələrinin qalan hissəsi. İqtisadi məzmuna görə, bu fondlar, proqnoz qiymətləndirmələri əsasında özləri tərəfindən yaranan müəssisənin daxili öhdəlikləridir.
2. Qarşıdakı dövrdə cari mühasibat öhdəliklərinin orta balansının artması. Əvvəlki dövrdə cari mühasibat öhdəliklərinin orta balansı müəssisənin borclu kapitalının daimi bir hissəsi hesab olunur, artıq öz aktivlərində qabaqcadan inkişaf edir. Buna görə, qarşıdakı dövrün maliyyə mənbəyi kimi, bu, bu orta qalıqın bütün məbləğində, ancaq artımının bütün miqdarı deyil, müəssisənin aktivləri üçün əlavə maliyyəyə göndərilə bilər.

İv. Önümüzdəki dövrdə xarici mənbələrdən yaranan müəssisənin borclanmasının maliyyə mənbələri çərçivəsində aşağıdakılar üçün aşağıdakılar sayıla bilər:
1. Qarşıdakı dövrdə bankların uzunmüddətli kreditlərinin cəminin artması. Belə bir artım, mövcud dövrdə cari və davamlı cərəyan aktivlərinin bir hissəsini maliyyələşdirmək üçün nəzərdə tutulmuş müəssisəin kapitalının daimi (öz və uzunmüddətli borclanması) kapitalının artmasını təmin edir.
2. Önümüzdəki dövrdə nəzərdə tutulmuş əsas vəsaitlərin maliyyə icarəsi məbləği. Mövcud qanunvericiliyin müddəalarına uyğun olaraq, maliyyə lizinqi maliyyə kreditinin formalarından biri hesab olunur və buna görə də müəssisədə iştirak edən borc maliyyə mənbələrinin növlərindən biri kimi qəbul edilir. Əsas vəsaitlərin maliyyə lizinqi müəssisədəki nağd daxilolmaların formalarından biri kimi əks olunur (maliyyə lizinqinin kredit aspektlərinin mahiyyəti daha da nəzərə alınır).
3. Yaxınlaşan dövrdə müəssisə tərəfindən verilmiş eigen istiqrazlarının satışından alınan vəsaitin miqdarı. İstiqraz krediti, şirkətin cəlb etdiyi maliyyə kreditinin və maliyyə mənbələrinin formalaşmasının mənbəyindən biridir.
4. Qarşıdakı dövrdə qısamüddətli bank kreditlərinin cəminin artması. Bu tip borclu maliyyə mənbələri müəssisənin cari aktivlərinin deterministik dövründə maliyyələşdirilməsinin miqdarında artım təmin edir.
5. Qarşıdakı dövrdə malların (əmtəə krediti) üçün borc borclarının miqdarının artması. Bu tip borclu maliyyə mənbələri, həmçinin sonrakı dövrdə müəssisənin cari aktivlərinin maliyyələşdirilməsi miqdarının əlavə genişləndirilməsi mənbəyidir.
6. Gələcək dövrlərin gəlir balansı qarşıdakı dövrün əvvəlinə. Bu gəlirlər hesabat (əvvəlki) dövrdə alınan vəsaitlərin daxilolmalarıdır, lakin qarşıdakı dövrün xərclərini maliyyələşdirmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. İqtisadi məzmunu baxımından, həmçinin yaxınlaşan iqtisadi fəaliyyətini maliyyələşdirən müəssisənin maliyyə mənbələridir.

Müxtəlif mənbələrdən yaranan müəssisənin maliyyə mənbələrinin kompozisiyasının sistemləşdirilməsini təsvir etmək, hər birinin qarşıdakı iqtisadi vəziyyətinin maliyyələşdirilməsi üçün bir vasitə kimi xidmət etmək üçün potensial mövqelərdən nəzərdə tutulmuş nəzəri mövqelərdən hesab olunduğunu qeyd etmək lazımdır inkişaf. Bununla birlikdə, təcrübədə, qarşıdakı dövrün əvvəlində öz və borc kapitalının yaranmış ehtiyatlarının balans şəklində balans şəklində maliyyələşdirmə mənbəyi olan bir sıra bu potensial mənbələri qismən və ya tamamilə maye şəklindədir, lakin aşağı səviyyədədir müəssisənin maye və illiquid (və bəzən artan) aktivləri. Bu, gələcək xərcləri və ödənişləri, eləcə də bəzi digər ehtiyatları, eləcə də ehtiyat kapitalı, saxlanılan qazancın qalıqlarına aiddir.
Bu baxımdan, iqtisadi idarəetmə təcrübəsində müəssisənin maliyyələşdirilən ehtiyatlarının bu qalıqları yalnız maliyyə mənbələri hesabına, yalnız nağd, ekvivalentləri və yüksək likvid aktivləri qısa müddətli formada nəzərdə tutulmuş hallarda nəzərə almağa dəvət olunur Maliyyə sərmayələri, qısamüddətli debitor borcları, yüksək maye ehtiyatlar hazır məhsullar və s. Müvafiq yüksək likvid aktivlərin müvafiq növləri ilə təmin olunmayan öz və borclu kapitalının yaranmış ehtiyatlarının balansının ümumi məbləğinin bir hissəsi, qarşıdakı dövrün maliyyə mənbələrinin tərkibi istisna edilməsi təklif olunur (ilk növbədə) - qısamüddətli planlaşdırma müddəti).

Bu vəziyyətdə, yaxınlaşan dövrdə müəssisənin ümumi maliyyə mənbələri sistemində, dövrün əvvəlində öz və borc kapitalının yaranmış ehtiyatları olan bütün və kapital ehtiyatları olan hesab olunan bütün növlər bir mənbəyə inteqrasiya edilə bilər - "balans pul, ekvivalentləri və yüksək likvid aktivləri ilə təmin edilən bir dövrün əvvəlində öz və borc kapitalı ehtiyatları. " Belə yüksək likvid aktivlərin tərkibi, Planlaşdırma üfüqünə əsasən müstəqil olaraq şirkət tərəfindən müəyyən edilə bilər.

……………………………..57

A-nı əlavə et "2008-2009-cu illər üçün MMC meturunun əməliyyat gücünün təhlili, min rubl." …………………………………………………………...60

Giriş

İqtisadiyyatın əsas səviyyəsi bazar şəraiti İdarəetmə iqtisadi qurum kimi fəaliyyət göstərən müəssisələrdir. Onlar iqtisadi fəaliyyətin həyata keçirilməsi, məhsulların, gəlir və əmanətlərin müəyyən növlərinin istifadəsi üçün istifadə olunur: material, əmək, maliyyə, eləcə də pul.

Maliyyə ehtiyatları istehsalın inkişafına, qeyri-istehsal obyektlərinin məzmunu və inkişafı, istehlakın və ehtiyatda qala bilər. İstehsal və ticarət prosesinin inkişafında istifadə olunan maliyyə mənbələri nağd formasında kapitaldır.

Kifayət qədər maliyyə mənbəyinin olması, effektiv istifadəsi, şirkətin ödəmə qabiliyyəti, maliyyə davamlılığı, likvidliyin yaxşı maliyyə vəziyyətini əvvəlcədən müəyyənləşdirir. Bu baxımdan, müəssisələrin ən vacib vəzifəsi, general-da müəssisənin səmərəliliyini artırmaq üçün öz maliyyə mənbələrini və ən təsirli istifadəsini artırmaq üçün ehtiyat tapmaqdır.

Maliyyə mənbələrinin rolu həddən artıq qiymətləndirmək çətindir. Əslində, bu, bu, sahibkarlıq fəaliyyəti prosesində qəbul edilən firmanın sərəncamında, əsas vəsaitlər, ehtiyatlarda, debitor borclarında və digər aktivlərdə təcəssüm etdirən firmanın ixtiyarındadır. Və şirkətin kommersiya fəaliyyətinin uğurunun təkcə onların istehsal etdiyi mallara olan tələbatından deyil, həm də maliyyə mənbələri nə qədər səmərəli şəkildə paylandığını başa düşmək lazımdır. Aktivlərin düzgün tarazlığı, materiallarda, hazır məhsullarda və ya əsas vəsaitlərdə "durğunluq" mənbələrindən qaçmağa imkan verir.

İstehsalına qoyulan hər rubl, mümkün qədər səmərəli işləməlidir. Buna görə təşkilat daim ən yaxşı nəticələrə nail olacaq balans hesabatı quruluşundakı "qızıl ortası" nı axtara bilməlidir.

Təşkilatın maliyyə mənbələri haqqında danışarkən, onların meydana gəlməsinin mənbələrini unutmaq mümkün deyil, əksinə öz və borc vəsaitləri fərqlənir. Onların düzgün nisbətinin müəssisənin maliyyə vəziyyəti üçün müəyyən bir dəyəri var. Xarici (borcalan) vəsaitlərdən həddindən artıq asılılıq, şirkətin kənardan maliyyə mənbələrini cəlb etmədiyi təqdirdə, bu, ciddi olmaması üçün əsasdırsa, əksinə davamlı maliyyə planı verir və əksinə İnvestisiya layihələri. Buna görə maliyyə mənbələrinin formalaşması və istifadəsi məsələsi aktualdır.

İqtisadi qurumlar həm özləri, həm də dövlətlə maliyyə və iqtisadi əlaqələrin kompleks prosesinə daxildir. Maliyyə müəssisələri müstəqil bir kateqoriya deyil. Aqreqatda, maliyyə mənbələrini yenidən bölüşdürən kompleks bir sistem meydana gətirirlər. Eyni zamanda, eyni zamanda, maliyyə münasibətlərinin iştirakçısı olmaq, büdcəsinə vergi ödəmələrini qəbul edir və bununla da sistemin formalaşması dövlət maliyyəsi. Müəssisələrin maliyyə maliyyəsi nə qədər səmərəli şəkildə təşkil edildiyi, bütün ölkənin rifahından asılı olacaqdır. Bütün bunlar bu kurs işinin mövzusunun aktuallığına da şəhadət verir.

Kursun məqsədi məhdud məsuliyyət şirkəti (bundan sonra OOO) metouru (bundan sonra) metouru və onların formalaşmalarının və istifadəsi üçün tövsiyələr hazırlamaq üçün maliyyə mənbələrinin formalaşmasını və istifadəsini təhlil etməkdir.

Məqsədə nail olmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:

1) təşkilatların, onların mahiyyəti, tərkibi və quruluşunun maliyyə imkanlarının rolunu müəyyənləşdirmək;

2) müəyyən bir müəssisə nümunəsinə görə maliyyə mənbələrinin formalaşmasının və istifadəsinin xüsusiyyətlərini nəzərə alın;

3) Metur LLC-nin istifadəsinin səmərəliliyi səviyyəsinin artırılmasına yönəldilmiş təkliflər vermək.

Tədqiqat obyekti kommersiya bir müəssisə MMC meturudur.

Tədqiqatın mövzusu ticarət müəssisəsinin maliyyə mənbələrinin formalaşması və istifadəsi prosesidir (MMC meturu nümunəsi ilə).

Bir kurs işi yazarkən bu cür texnikalar və üsullar üfüqi bir analiz, şaquli analiz, əmsalların (nisbi göstəricilərin), müqayisəli təhlillərin təhlili kimi istifadə edilmişdir.

Təşkilatın maliyyə mənbələrinin formalaşması və istifadəsi problemi təhsil və elmi ədəbiyyatda tamamilə ətraflıdır.

İstifadə olunan mənbələr arasında belə müəlliflərin əsərləri N.V kimi fərqlənə bilər. Heyva, G.V. Shadrina, A.D. Sheremet və digərləri. İş iqtisadi fəaliyyətin təhlilinə dəyişiklik və yeni yanaşmalar nəzərə alır.

Maliyyə analizinin məlumat bazası müəssisənin 2008-ci il, 2009-cu il üçün maliyyə hesabatları idi, yəni: balans hesabatı, mənfəət və zərər haqqında hesabat.

Birinci fəsil, ticarət müəssisəsinin maliyyə vəziyyətinin təhlil edilməsinin nəzəri məsələlərini müzakirə edir. Burada belə anlayışlar "maliyyələr", "kapital" olaraq müəyyən edilir, öz və borc vəsaitlərinin xüsusiyyətləri, habelə müəssisənin reproduktiv prosesinin təmin edilməsində maliyyə mənbələrinin rolunu da

İkinci fəsil, iki ildir Metur MMC-nin maliyyə vəziyyətinin təhlilinə həsr edilmişdir. Müəssisənin kiçik bir xüsusiyyəti var və maliyyə qaynaqları Metur MMC-nin formalaşması və istifadəsi yaratmaq üçün bir qiymətləndirmə edilir.

Üçüncü fəsildə təhsil altında müəssisənin maliyyə mənbələrindən istifadə səmərəliliyinin yaxşılaşdırılmasına yönəlmiş xüsusi təkliflər verir.

Müəssisələrin maliyyə ehtiyatlarının formalaşmasının və istifadəsinin nəzəri cəhətləri

Təşkilat kompleks bir iqtisadi sistemdir. Fəaliyyətini əhatə edən və idarəetmə obyekti olan funksional proseslərin əsas qrupları, istehsal, marketinq, maliyyə, kadr və s. Funksional alt sistemlərə nəzarət səviyyəsi idarəetmə səmərəliliyinə birbaşa təsir göstərir. İqtisadi sistem ümumiyyətlə.

Təşkilatın həyat qabiliyyəti, fəaliyyətinin və inkişafın sabitliyinin müvəffəqiyyəti əsasən ən vacib funksional alt sistemlərindən birinin idarə edilməsinin keyfiyyəti ilə müəyyən edilir maliyyə dəstəyi. Bu sistemin rolu bazar münasibətlərinə keçidlə gücləndi, çünki iqtisadi qurumlar, resurs potensialının planlaşdırılması və atılması baxımından müstəqillik əldə etdikləri üçün. Bunun nəticəsi olaraq maliyyə mənbələri, bu, hər hansı digər formaya çevrilə bilən (məsələn, vichildren, materiallar, əsas vəsaitlər, əsas vəsaitlər, əsas vəsaitlər və s.) Dəyişdirə biləcək mənbələrin yeganə formasıdır və minimal xərcləmə müddəti ilə.

Resurslardan danışarkən, hər hansı bir istehsalın mənbəyi olduqlarını qeyd etmək lazımdır. "Resurslar - hazırda və ya gələcəkdə istifadə üçün su, əmək, əmək, pul, mal və ya insanın mövcudluğu."

Beləliklə, mənbələr istehsalın əsas amilləridir. İstehsal amilləri, mal, xidmətlər və digər dəyərlər yaratmaq prosesində istifadə edilə bilən təbii, maddi, sosial və mənəvi qüvvələrin (mənbələrin) birləşməsidir. Başqa sözlə, istehsal amilləri istehsalın özündə müəyyən bir təsir göstərən bir şeydir.

Maliyyə Resursları Təşkilatı - Bu, nağd pul və nağdsız formada öz nağdsız formada və xarici ölkələrdən (cəlb edilmiş və borc götürülmüş) gəlirlərin (cəlb edilmiş və borc götürülmüş) gəlirin, istehsalın inkişafı ilə əlaqəli cari xərcləri və xərcləri maliyyələşdirilməsi və maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək, maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək və xərcləri yerinə yetirmək üçün nəzərdə tutulmuş gəlir .

"Kapital" konsepsiyası, istehsal və gəlirin dövriyyəsinin tamamlanmasından əldə edilmiş maliyyə mənbələrinin bir hissəsi ilə fərqlənməlidir. Başqa sözlə, kapital - maliyyə mənbələrinin transfused forması.

Təşkilatın maliyyə mənbələri, bir tərəfdən, onun kapitalının bir hissəsidir. Kapital, digər malların istehsalı üçün iqtisadi sistem tərəfindən yaradılan uzunmüddətli istifadənin faydalarından ibarətdir. Kapitala başqa bir baxış pul şəkli ilə əlaqələndirilir. Kapital, hələ investisiya qoyulmamış maliyyə sahəsində təcavüz edildikdə, pulun miqdarıdır. Bütün bu təriflərdə ümumi bir fikir var, yəni kapital gəlir əldə etmək qabiliyyəti ilə xarakterizə olunur.

Əsas və iş kapitalı var. Əsas kapital bir neçə ildir istehsal prosesində fəaliyyət göstərən binalar, maşın və kapital texnikalarında, kapital texnikalarında və avadanlıqlarında aparılır. Xammal, materiallar, enerji ehtiyatları, o cümlədən başqa bir növ kapital növü, bir istehsal dövrünə xərclənir. O, iş kapitalı adlanır. İş kapitalına xərclənən pul, məhsul satışından sonra sahibkarlara tam qaytarılır. Əsas vəsaitlərin dəyəri bu qədər tez geri qaytarıla bilməz.

Digər tərəfdən, maliyyə təhlükəsizliyi sisteminə daxil olan maliyyə mənbələri bütün təşkilatın mövcudluğunun əsasını təşkil edir və təşkilatın effektiv maliyyə dəstəyi sisteminin formalaşması mənfəəti artırmağa yönəlmiş bütün istehsal amillərinin ağlabatan birləşməsini nəzərdə tutur.

Başqa sözlə, iki əməyin, təbii sərvətlərin bir vahidi və 4 ədəd kapital və 10 gəlir vahidini əldə etmək olar və müəyyən bir istehsal üçün belə ağlabatan birləşməni seçmək mümkündür, bu da nəticələnəcək 20 ədəd qazanc. Bunun üçün effektiv maliyyə təhlükəsizliyi sistemi lazımdır, buna görə təşkilatdakı maliyyə axını ilk növbədə əmək, kapital və ya təbii sərvətlərdə lazım olduğu yerə yönəldiləcəkdir.

Təşkilatın maliyyə dəstəyi sistemi aşağıdakı prinsiplərə cavab verməlidir:

1) xarici mənbələrdən çox müstəqillik və müstəqillik;

2) mənfəətin maksimumu;

3) maliyyə mənbələrini planlaşdırmaq;

4) təşkilatdakı maliyyə ehtiyatlarının formalaşması;

5) maliyyə intizamına uyğunluq;

6) Təşkilatın maliyyə və iqtisadi fəaliyyətinin gəlirliliyinin təmin edilməsi.

Maliyyə axını vəziyyəti təşkilatın fəaliyyətinin iqtisadi nəticələrini müəyyənləşdirən vacib amilə çevrilir. Əsas və iş kapitalına necə təsirli və müvafiq maliyyə mənbələrinə çevrilən, həmçinin kadr stimullaşdırıcı vasitələrində, bütövlükdə iqtisadi qurumun maliyyə rifahı, eləcə də sahibləri və işçiləri də asılıdır. Beləliklə, müasir iqtisadi şərtlər Təşkilat üçün əsas əhəmiyyəti, təşkilatda effektiv maliyyə dəstək sisteminin formalaşmasını və bunun düzgün idarə olunmasını təmin edir.

Maliyyə sisteminin idarə edilməsi üçün effektiv və müəyyən bir təşkilatın prioritet məqsədlərinin nail olmasına töhfə vermək üçün, onu yaxşılaşdırmağa yönəlmiş iş aparmaq lazımdır. Ancaq hər hansı bir irəliləyiş və ya inkişafdan əvvəl, prosesin mövcud vəziyyətini nəzərə alaraq və ya fenomenin qiymətləndirilməsi lazımdır. Buna görə maliyyə idarəetmə menecmentinin effektivliyini qiymətləndirmək məsələləri aktuallaşır.

Təşkilat rəhbərliyi sahəsində bir sıra aktual tapşırıqların həll edilməsi, maliyyə sisteminin hərtərəfli öyrənilməsi, idarəetmə müəssisəsinin vəziyyətinin, yəni maliyyə və iqtisadi fəaliyyətin nəticələri olan maliyyə sisteminin qiymətləndirilməsi halında olmalıdır və idarəetmə sisteminin, o cümlədən quruluşun qiymətləndirilməsi maliyyə xidməti Təşkilatda. Bu sahədə tədqiqat və inkişaf maliyyə idarəetmə idarəetmə keyfiyyəti və effektivliyini yaxşılaşdırmağa kömək etməlidir, bu da öz növbəsində təşkilatların səmərəli və səmərəliliyinin artırılmasında əks olunmalıdır.

Əslində, maliyyə mənbələri təşkilatın ixtiyarındadır. Ancaq pulun özləri qazanc gətirmədiyini başa düşmək lazımdır. Onlar sərfəli əməliyyatlarda investisiya və ya istifadə edilməlidir. Buna görə təşkilatın maliyyə mənbələri haqqında danışdıqları zaman (istehsal), əsasən onları cəlb etmək prosesini nəzərdə tuturlar. Girişli maliyyə mənbələri dərhal digər resursların (əsas və ya iş kapitalı, əmək və s.) Və ya təşkilatın digər ehtiyaclarına göndərilir, nəticədə istehsal prosesi əldə etmək üçün istehsal prosesi aktivləşdirilir.

Beləliklə, təşkilatın maliyyə mənbələrindən danışarkən, yalnız nağd pulu deyil, həm də nağd pula və ya digərinə nağdlaşdırıla bilən digər aktivləri də nəzərə almaq lazımdır. Maliyyə qaynaqlarının digər bir növünə çevirmə prosesinin bir istinad olduğunu başa düşmək lazımdır, yəni hər hansı bir təşkilat mənbəyi maliyyə mənbələrinə çevrilə bilər və daha səmərəli şəkildə istifadə olunur. Başqa sözlə, təşkilatın istehsal prosesində istifadə edilməyən binalar və quruluşları varsa, onları sata və sonradan köhnə avadanlıqların dəyişdirilməsinə göndərəcək pul qazana bilər.

Peşəkar ehtiyatların kompozisiyaları (bax. Şəkil 1.1) təşkilatın balans hesabatında (Form 1 forması) aktivlərində təqdim olunur:

Şəkil 1.1 - Müəssisənin şirkətləri

Yuxarıda göstərilən aktivlərin mahiyyət və məzmununu daha ətraflı şəkildə ortaya qoyacağıq, bu da təşkilatın eyni vaxtda maliyyə mənbələri olan.

Qeyri-maddi aktivlər - fiziki, maddi bir forma olmayan aktivlər: idarəetmə, təşkilati, texniki mənbələr, maliyyə dünyasında nüfuz, kapitallaşdırılmış hüquqlar, imtiyazlar, rəqabət üstünlükləri, satış şəbəkəsi, sığorta, patent və ticarət nişanları tərəfindən təmin edilən qorunma, Markalı işarələr, "evi bilin", digər əqli mülkiyyət növləri, istifadə hüququ.

Əsas vəsaitlərə uzun müddətdir istehsal vasitəsi kimi istifadə olunan əmlak daxildir. Mühasibat aktivləri əsas aktivlər kimi apararkən aşağıdakı şərtlərin birdəfəlik yerinə yetirilməsini həyata keçirmək lazımdır:

a) iş və ya xidmətlər və ya təşkilatın idarəetmə ehtiyacları üçün məhsul istehsalında istifadə;

b) uzun müddət istifadə edin, 12 aydan çox olduqda, 12 aydan uzun və ya adi bir əməliyyat dövrü, adi bir əməliyyat dövrü, bu da faydalı həyat;

c) Təşkilat aktivlərin sonrakı bir saf alacağını gözləmir;

d) gələcəkdə iqtisadi fayda (gəlir) təşkil etmək bacarığı.

Faydalı istifadə müddəti, əsas vəsaitlərin istifadəsi, təşkilatın iqtisadi faydaları (gəlirləri) gətirdiyi dövrdür. Əsas vəsaitlərin ayrı-ayrı qrupları üçün faydalı həyat bu obyektdən istifadə nəticəsində əldə edilməsi gözlənilən məhsulların (fiziki cəhətdən iş həcmi) görə, faydalı həyat müəyyən edilir.

Əsas vəsaitlər investisiya qoyulmuş vəsaitlər, binalar, quruluşlar, işçilər və elektrik maşınları və avadanlıqları, ölçmə və tənzimləmə cihazları, hesablama avadanlığı, nəqliyyat vasitələri, alətlər, istehsal və təsərrüfat və təsərrüfat və aksesuarları, istehsal və aksesuarları, işçi, məhsuldar və qəbilə heyvanları, işçi, məhsuldar və tibbi avadanlıqlar Səslər, outgaret yollar və digər müvafiq obyektlər.

Əsas vəsait də nəzərə alınır: torpaqların əsas yaxşılaşdırılmasına (drenaj, suvarma və digər evlil işlərin) əsas kapital qoyuluşları; Əsas vəsaitlərin icarəyə götürülmüş obyektlərə kapital qoyulması; Torpaq sahələri, ətraf mühitin idarə edilməsi obyektləri (su, yeraltı və digər təbii sərvətlər).

Yarımçıq tikinti zamanı inşaat obyektlərinin inşası üzrə inşaat obyektlərinin inşası üzrə xərcləri istismara vermədən əvvəl.

Qazanclı investisiyalar B. maddi dəyərlər - Bu, əmlak, binaların, binaların, avadanlıqların və gəlir əldə etmək üçün müvəqqəti mülkiyyət (müvəqqəti mülkiyyət və istifadə) tərəfindən təmin edilmiş əmlak, binaların, avadanlıqların və digər dəyərlərin birləşdirilməsinə birləşməsidir.

Uzunmüddətli maliyyə sərmayələri, digər təşkilatların səlahiyyətli (pay) kapitalı, habelə digər təşkilatların paytaxtı, habelə digər təşkilatlara, digər təşkilatlara, digər təşkilatların digər qiymətli kağızlarına qoyulan investisiyalar və digər təşkilatların digər qiymətli kağızları, habelə 12 aydan çoxdur.

Təxirə salınmış vergi aktivləri altında təxirə salınmış gəlir vergisinin bir hissəsi kimi başa düşülən, bu da sonrakı hesabat dövründə və ya sonrakı hesabat dövrlərində büdcəyə ödənilən gəlir vergisinin azalmasına səbəb olmalıdır. Təşkilat, hesabat dövründə təxirə salınmış vergi aktivlərini, sonrakı hesabat dövrlərində vergi tutulan mənfəət alacağı ehtimalının mövcudluğuna məruz qaldıqda hesabat dövründə təxirə salınmış vergi aktivlərini tanıyır.

İqtisadi fəaliyyətin həyata keçirilməsi üçün əvəzsiz bir şərt, iş kapitalının (iş kapitalı) olmasıdır. Redemes (cari aktivlər) fırlanan sənaye fondlarına və dönüşüm fondlarına axan nağd puldur.

İş kapitalının elementlərindən biri də ehtiyatlardır.

Səhmlər yalnız müəyyən bir nöqtədə ölçülə bilən iqtisadi dəyişənlərdir (göstəricilər). Başqa sözlə, ehtiyatların miqdarı müvəqqəti uzunluğu yoxdur. Ehtiyatlar daxildir: xammal, materiallar və digər oxşar dəyərlər; böyümək və kökəlmə heyvanları; yarımçıq istehsalda xərclər; Hazır məhsullar və satmaq məhsulları; Göndərilən mallar; gələcək xərclər; Digər səhmlər və xərclər.

Əldə edilmiş dəyərlərə əlavə dəyər vergisi də təşkilatın aktivlərinə aiddir. Bu, onun hesablamasının və büdcəyə ödəməsi ilə bağlıdır. İstehsalda və ya maddi dəyərlərin yenidən satışında istifadə edildikdə, tədarükçülərə onlara verilən əlavə dəyər vergi, test və təşkilatın sərəncamında qalan büdcədən geri qaytarılır.

Debitor borcları qısamüddətli (12 ay ərzində gözlənilənlər üçün ödənişlər) və uzunmüddətli (12 aydan çox olan ödənişlər) bölünmüşdür. Ödənişsiz malların (performans, xidmətlərin) daşınması nəticəsində debitor borcları (performans, xidmətlərin), və ya digər səbəblərə görə yaranır. Fakt budur ki, malların satılması prosesi "axın üzərində" qoyulur və sövq edilən mallar üçün dərhal ödəniş tələb etmək tələb oluna bilməz. Bir qayda olaraq, müqavilə müəyyən edilmiş müddət ərzində daha da ödəmə ilə malların göndərilməsi ilə həyata keçirilir. Nəticədə debitor borclar yaranır. Borcçu təşkilatın borcludur. Debitor borcları iştirakçıların (təsisçiləri) borcunu nizamnamə kapitalına verdiyi töhfələrə daxil etmir.

Nağd pul - banklarda və ya təşkilatın ofisində nağd pul yığılmış, təşkilatların daimi iqtisadi dövriyyəsində olan və ya öz məqsədləri üçün istifadə olunan və ya bank resursları kimi istifadə olunan pullarda pul yığılmış pul.

Maliyyə mənbələri haqqında danışan, maliyyə dəstəyinin normal işləməsi sistemi üçün təşkilat daimi dövrə üçün xarakterik olduğunu qeyd etmək lazımdır.

Təşkilatın idarəetmə prosesinin elementlərindən biri maliyyə mənbələrinin effektiv istifadəsini təhlil etməkdir. Daim dəyişən bazar şəraiti, xarici və daxili mühiti nəzərə alaraq, təşkilatın rəhbərliyi bəzi aktivlərin azalması və başqalarının artması ilə bağlı rəhbərlik qərarlarını alır. Məsələn, bazarda saxlamaq üçün təşkilat istehsalın azaldılması strategiyasına və bundan əldə edilən vəsaitlərə müraciət edə bilər (əsas vəsaitlərin atılması, binaların bir hissəsinin satılması, personalın azaldılması və s.) Yeni, daha məhsuldar istehsal avadanlıqlarının alınmasına və gələcəkdə böyük bir qazanc əldə edin.

Təşkilatın aktivlərini nağd pula çevirmək prosesi birbaşa likvidlik anlayışı ilə bağlıdır. Likvidlik, mövcud maliyyə öhdəliklərini ödəmək üçün material və ya digər dəyərlərin həyata keçirilməsi, satış, satış asanlığıdır.

Təşkilatın maliyyə mənbələri, bir tərəfdən, kapitalının bir hissəsidir, digəri isə maliyyə təhlükəsizliyi sisteminə daxildir, bütün müəssisənin varlığı üçün əsasdır. Təşkilatın effektiv maliyyə dəstəyi sisteminin formalaşması mənfəəti artırmağa yönəlmiş bütün istehsal amillərinin ağlabatan birləşməsini nəzərdə tutur. Əsas və iş kapitalına necə təsirli və müvafiq maliyyə mənbələrinə çevrilən, həmçinin kadr stimullaşdırıcı vasitələrində, bütövlükdə iqtisadi qurumun maliyyə rifahı, eləcə də sahibləri və işçiləri də asılıdır.

Əslində, maliyyə mənbələri təşkilatın ixtiyarındadır. Ancaq pulun özləri qazanc gətirmədiyini başa düşmək lazımdır. Onlar sərfəli əməliyyatlarda investisiya və ya istifadə edilməlidir. Buna görə şirkətin maliyyə mənbələrinin maddi və qeyri-maddi təcəssümü onun balansının aktivlərində (1 mühasibat hesabatının forması) təqdim olunur.

Maliyyə mənbələrindən danışarkən, müəssisənin maliyyə dəstəyi sisteminin bu cür məcburi elementləri daim dəyişən bazar şərtlərini nəzərə alaraq maliyyə mənbələrinin strukturunun qiymətləndirilməsi və onların effektiv şəkildə yenidən bölüşdürülməsi kimi məcburi elementlər daxildir.

Təşkilatın maliyyə mənbələri müəyyən mənbələr hesabına formalaşır. Beləliklə, bu pula sahib olmayan istehsal avadanlığı, xammal və ya material almaq mümkün deyil.

Təşkilatın maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələri, qarşıdakı dövr üçün kapital ehtiyacı olan təşkilatın inkişafını təmin edən bir sıra hesabat mənbəyidir. Bu mənbələr daxili (öz) və xarici (borc götürülmüş və cəlb olunmuş) bölünür (bax. Şəkil 1.2).

Şəkil 1.2 - Maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələrinin tərkibi

Öz vəsaitlərinə aşağıdakılar daxildir:

1) nizamnamə kapitalı;

2) əlavə kapital;

3) Qəbul edilmiş qazanc.

Əvvəla, təşkilat daxili (öz) maliyyələşdirmə mənbələrinin istifadəsinə yönəlmişdir.

Nizamnamə kapitalının formalaşması, effektiv istifadəsi, onların idarə edilməsi, təşkilatın maliyyə xidmətinin əsas və ən vacib vəzifələrindən biridir. Nizamnamə kapitalı təşkilatın öz vəsaitlərinin əsas mənbəyidir. Səhmdar cəmiyyətinin nizamnamə kapitalının miqdarı onun tərəfindən verilmiş səhmlərin və dövlət və bələdiyyə müəssisəsinin - nizamnamə kapitalının miqdarı əks etdirir. Nizamnamə kapitalı, bir qayda olaraq, bir qayda olaraq, təsis sənədlərində dəyişiklik edildikdən bir il sonra bir qayda olaraq dəyişir.

Səlahiyyətli kapitalın artırılması (azaldılması), əlavə səhmlərin (və ya onlardan müalicəsindən müalicədən çıxarılması), habelə nominal səhmləri artır (azaldılması) səbəbindən ola bilər.

Əlavə kapital daxildir:

1) əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələri;

2) səhmdar cəmiyyətinin em sessiyasının gəlirləri;

3) istehsal məqsədləri üçün tez-tez alınan pul və maddi dəyərlər;

4) kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi üçün büdcədən ayrılması;

5) cari fondların doldurulması üçün vəsait.

Bölüşdürülməmiş qazanc müəyyən bir dövrdə əldə edilən bir mənfəətdir və sahibləri və personal tərəfindən istehlaka paylanması prosesinə yönəldilməmiş bir qazancdır. Mənfəətin bu hissəsi kapitallaşdırma üçün nəzərdə tutulmuşdur, yəni istehsalda yenidən investisiya qoymaq üçün hazırlanmışdır. İqtisadi məzmuna görə, bu, qarşıdakı dövrdə istehsalın inkişafını təmin edən təşkilatın öz maliyyə mənbələrinin ehtiyatının formalarından biridir.

Bəzi hallarda əsas və cari fondlara olan ehtiyacı ödəmək üçün təşkilat borc kapitalını cəlb etmək üçün zəruri hala gəlir. Belə bir ehtiyac təşkilatlardan asılı olmayan səbəblərdən yarana bilər. Tərəfdaşlar, fövqəladə hallar, yenidən qurulma və texniki yenidən istehsal, kifayət qədər başlanğıc kapitalının olmaması, istehsal, iş planlarında, məhsulların və digər səbəblərin satışı və satışında təcrübəli kapitalın olmaması variantları ola bilər.

Beləliklə, borclu kapital, borclanmış maliyyə mənbələri, təşkilatın inkişafını geri qaytarıla bilən pul və digər əmlakla əlaqələndirmək üçün vəsaitdir. Borclu kapitalın əsas növləri bunlardır: bank krediti, maliyyə lizinqi, ticarət (ticarət) krediti, istiqraz emissiyaları və digərləri.

Borc kapitalı bölünür:

1) Qısamüddətli.

2) uzunmüddətli.

Kredit kapitalı bir ilədək qısamüddətli və bir ildən çoxdur - uzun müddətə çoxdur. Təşkilatın müəyyən aktivlərini necə maliyyələşdirmək olar - qısamüddətli və ya uzunmüddətli kapital səbəbindən hər halda müzakirə etmək lazımdır. Borc qoyulmuş kapitalın qoyuluşunun effektivliyi əsas və ya iş kapitalının qaytarılması dərəcəsi ilə müəyyən edilir.

Təşkilatın yeni maliyyə mənbələri üçün davamlı axtarışda, çoxalma prosesi itələyir. Reproduksiyanın iki forması var:

1) Sabit aktivlərin köhnəlməsinin ödənilməsi xərcləri hesablanmış amortizasiyanın miqdarına uyğun olduqda sadə çoxalma;

2) Əsas vəsaitlərin ödənilməsi xərcləri hesablanmış amortizasiyanın miqdarından çox olduqda uzadılmış çoxalma.

Müasir şəraitdə, əsas vəsaitlərin genişləndirilmiş bərpası üçün amortizasiya kifayət edərkən vəziyyətlər yaranır. Əsas vəsaitlərin quruluşunda kompüter və təşkilati üsulların müəyyən bir hissəsi olduqda, bunun ən çox xüsusiyyəti özünü göstərir. Bu, bu texnikanın bir neçə dəfə qiymətlərinin sabit bir azalması və onun performansının eyni vaxtda artması ilə əlaqədardır.

Əsas vəsaitlərin kapital reproduksiyası xərcləri uzunmüddətli təbiətdədir və istehsal, texniki təkrar avadanlıqların genişləndirilməsi və yenidən qurulması və gücü üçün uzunmüddətli investisiyalar (kapital qoyuluşları) şəklində aparılır mövcud təşkilatlar.

Əsas vəsaitlərin çoxalmasını maliyyələşdirmək üçün təşkilatın öz vəsaitlərinin mənbələri aşağıdakılardır:

Amortizasiya endirimləri;

Qeyri-maddi aktivlərin amortizasiyası;

Təşkilatın sərəncamında qalan mənfəət;

Büdcə hədəf ayırmaları;

Səhm emissiyalarından deməkdir.

Hesablar baxımından xüsusi bir amortizasiya fondunun yaradılması üçün nəzərdə tutulmayıb. Amortizasiya fondları müəssisənin öz vəsaitlərinin ilk mənbəyidir, müəssisənin cari hesabının həyata keçirilməsindən əldə olunan gəlir çərçivəsində gəlir və birbaşa cari hesabdan kapital qoyuluşlarının bütün xərcləri üçün ödəyir.

Sürətləndirilmiş amortizasiya mexanizmi vasitəsilə təşkilat bu mənbəyə görə vəsaitin bərpası maliyyələşdirilməsinin məbləğinin və vaxtının tənzimlənməsi imkanına malikdir. Təşkilatın cari hesabının həyata keçirilməsindən əldə olunan gəlirlə qarşılaşan amortizasiya töhfələrinin həqiqi məbləğləri, iş kapitalına daxil edilir və müstəqil bir hərəkətə, amortizasiya edilmiş əmlakla əlaqədən kənarda başlayır. Onlar pulsuz olaraq qala, kapital qoyuluşlarına yönəldiləcək və ya digər iş kapitalı növlərinə investisiya qoyulur. Bununla birlikdə, təşkilat təşkilat vasitələrinin təşkilat mənbələri dövründə praktik olaraq fərqlənməməsi, bu vəsaitlərin meydana gəlməsinin xarakterinin istifadəsinin sürətinə və səmərəliliyinə təsir göstərməməsi demək deyil.

Əsas kapitalın bərpası üçün vəsait mənbələrinin yetərliliyi (eləcə də dövriyyənin) müəssisənin maliyyə vəziyyəti üçün çox vacibdir. Bu idarə olunan bu idarə olunan maliyyə vəziyyətinin parametri həmişə təlimat baxımından.

Əsas vəsaitlərin bərpasını maliyyələşdirmək üçün təşkilatın öz vəsaitlərinin ikinci mənbəyi qeyri-maddi aktivlər taxmaqdır. Qeyri-maddi aktivlər aşağıdakı kanallar üzrə təşkilata gəlir:

Bir haqq alarkən;

Nizamnamə kapitalına töhfə kimi;

Pulsuz alarkən.

Qeyri-maddi aktivlərin xarakterik əlamətləri bunlardır:

Maddi və həqiqi quruluşun olmaması;

Mənfəət qabiliyyəti;

Qazanclı mənfəətin ölçüsünə nisbətən qeyri-müəyyənlik.

Qeyri-maddi aktivlərə depozit təşkilatın özü tərəfindən müəyyən edilmiş standartlara görə tutulur. Normaları hesablamaq üçün əsas ilkin xərc və qeyri-maddi aktivlərin planlaşdırılan xidmət müddəti alır.

Həqiqi aşınma miqdarı, məhsulların (işləri, xidmətlərin) satışından əldə olunan gəlirlə yanaşı təşkilatın cari hesabına daxil olur və dövriyyədədir.

Təşkilatın üçüncü mənbəyi, əsas vəsaitlərin bərpasını maliyyələşdirmək üçün öz vəsaitlərinin üçüncü mənbəyi (xalis mənfəət) qalan mənfəətdir. Xalis mənfəət təşkilatlarının istifadəsinin istiqamətləri öz maliyyə planlarını özləri müəyyənləşdirir.

Əsas vəsaitlərin bərpasını maliyyələşdirmək üçün təşkilatın öz vəsaitlərinin dördüncü mənbəyi büdcə hədəf ayırmalarıdır. Təşkilat dövlətin inkişaf büdcəsində nəzərdə tutulmuş hədəf dövlət sifarişini yerinə yetirirsə, onda sonuncu müəssisənin hədəf maliyyələşdirilməsini ayırır.

Əsas vəsaitlərin bərpasının xarici maliyyələşdirilməsi mənbələri daxildir:

Bank kreditləri;

Digər təşkilatların borc vəsaitləri (istiqraz kreditləri);

Büdcədən geri qaytarıla bilən bir şəkildə maliyyələşdirmə;

Qayıdış əsasında ekstrabitgeter fondlarından maliyyələşdirmə.

Bank kreditləri, kredit müqaviləsi əsasında təşkilatlar tərəfindən təmin edilir, kredit ödəmə, aktuallıq, təxirə salınma şəraitində verilir: zəmanət, təhlükəsizlik əmanəti, təşkilatın digər aktivlərinin açarı.

Mülkiyyət formasından asılı olmayaraq bir çox təşkilat, çox məhdud kapital ilə yaradılmışdır. Bu praktik olaraq, qanuni fəaliyyətləri öz vəsaitləri hesabına tam şəkildə həyata keçirməyə və dövriyyədə əhəmiyyətli kredit mənbələrinin cəlb olunmasına səbəb olmağa imkan vermir.

Yalnız böyük investisiya layihələri deyil, həm də cari fəaliyyətlərin xərcləri də: yenidənqurma işləri, genişləndirilməsi, sənayenin yenidən qurulması, icarəyə götürülmüş əmlak komandası və digər fəaliyyətlər tərəfindən satınalma

Əsas vəsaitlərin bərpası üçün maliyyələşdirmə mənbəyi, həmçinin strateji maraqla kompensasiya və ya sərbəst şəkildə təşkilatlar ilə təmin olunan digər təşkilatların vəsaitidir. Kredit təşkilatları ayrı-ayrı investorlarla (şəxslər) ilə də təmin edilə bilər.

Əsas vəsaitlərin bərpası üçün digər maliyyələşdirmə mənbələri var büdcə tapşırıqları Federal və yerli büdcələrdən, habelə sənaye və sektorlararası etimad fondlarından geri qaytarıla bilən əsasda.

Kapital investisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbələrini seçmək məsələsi bir çox amillərlə həll edilməlidir:

1) cəlb edilmiş kapitalın dəyəri;

2) Bunun üzərinə qayıdışın səmərəliliyi;

3) təşkilatın maliyyə vəziyyətini müəyyən edən öz və borc kapitalının əmsalları;

4) müxtəlif maliyyələşdirmə mənbələrinin riski dərəcəsi;

5) investorların və borcalanların iqtisadi maraqları.

Bazarın vəziyyəti daim dəyişir, buna görə təşkilatın iş kapitalında olan ehtiyacı sabit deyil.

İş kapitalının mənbələrinin quruluşu da özü ilə əhatə olunmuş və borcludur. Bir qayda olaraq, iş kapitalında təşkilatın minimum ehtiyacı öz mənbələri, məhz, saxlanılan mənfəət, nizamnamə kapitalı, ehtiyat kapitalı, fond yığılması və hədəf maliyyələşdirilməsi hesabına ödənilir. Bununla birlikdə, bir sıra obyektiv səbəblərə görə (inflyasiya, istehsal artımı, müştəri hesabları üçün ödəmələrin gecikməsi və s.) Təşkilat, həmçinin əsas kapital üçün müvəqqəti əlavə ehtiyacı var. Bu hallarda, iqtisadi fəaliyyətlərə maliyyə dəstəyi borc mənbələrinin cəlb edilməsi ilə müşayiət olunur: bank və ticari kreditlər, kreditlər, investisiya vergi krediti, təşkilat işçilərinin, istiqraz kreditlərinin investisiya töhfəsi.

Beləliklə, hər hansı bir təşkilat həm daxili, həm də xarici mənbələr hesabına maliyyə mənbələri yaratmaq imkanına malikdir. Əlbətdə ki, təşkilatın özü üçün daxili mənbələrdən istifadə etmək və heç kimdən asılı deyil, lakin müasir yüksək rəqabət bazarı, iqtisadi qurumlar tərəfindən daima maliyyə mənbələrini daim inkişaf etdirmək üçün daim inkişaf etdirmək üçün iqtisadi qurumlar tərəfindən məcburidir Öz mənbələrinin məhdud mənbələri. Çıxış birdir - bankların qısamüddətli və uzunmüddətli kreditləri, kreditorlarla, büdcə ilə və büdcəyə görə hesablama üçün nəzərdə tutulmuş vəsaitlərin müvəqqəti istifadəsi formasında onları cəlb edir.

Ancaq eyni zamanda, təşkilatın rəhbərliyi daxili və xarici maliyyə mənbələri arasındakı əlaqəni idarə etməlidir. Xarici mənbələrin həddindən artıq istifadəsi təşkilatın icazəsiz şəxslərdən etibarən maliyyə asılılığını və özünün üstünlüksiz maliyyə siyasəti və gələcəkdə istehsal texnologiyasının köhnəlməsinə səbəb ola biləcək investisiya layihələrinin olmamasını göstərir istehsal olunan mallara tələb.

1.3 Müəssisənin reproduktiv prosesinin təmin olunmasında maliyyə mənbələrinin rolu

Cəmiyyətin mövcudluğu və inkişafı üçün zəruri şərt, xüsusilə fərqlənən tarixi mərhələdə, məlum olduğu kimi, maddi mallar və insanlar arasında müvafiq istehsal münasibətlərinin aktual formaları kimi müvafiq istehsalat sistemlərinin davamlılığının davamlılığını təmin edir İcra. İstehsal prosesinin dəyişməz (kəmiyyətcə və səmərəli) və ya dəyişən tərəzi, reproduksiya prosesi kimi müəyyənləşdirilmiş işləmə prosesinin daimi təkrarlanması. İqtisadi ədəbiyyatda, iki növ çox növbə fərqlənir: sadə və genişlənmişdir.

Yaxşı qurulmuş elmi rəydən verilən məlumata görə, sadə bir çoxalma, istehsal olunan məhsulun ölçüsü, habelə hər sonrakı dövrdə keyfiyyəti dəyişməz qalması ilə xarakterizə olunur. Buna görə istehsal amilləri dəyişikliklərə məruz qalmır. Bütün profisit məhsulu, istehsal olunarsa, istehsalçılar tərəfindən fərdi istehlak məqsədi ilə istifadə olunur.

Qabaqcıl reproduksiya ilə, hər sonrakı dövrdə istehsal olunan məhsulun ölçüsü, o cümlədən və məhsulun keyfiyyətini artırmaqla əldə edilən hər bir dövrdə istehsal olunur. Dəyişməz qalmayın və istehsal amilləri. Uzun bir miqyasda edilməsi üçün bir növbəti dövrü başlamaq üçün əlavə və ya daha yaxşı mənbələrə ehtiyac duyulur. İstehsal amillərinin genişləndirilməsi və ya keyfiyyətcə yaxşılaşdırılması mənbəyi artıq məhsuldur. Nəticə etibarilə, uzadılmış bir çoxalma ilə, artıq şəxsi ehtiyacların məmnuniyyətinə keçə bilməz.

İstənilən müəssisədə istehsal prosesinin maddi-texniki bazası əsas istehsal obyektləridir. Bazar iqtisadiyyatında, əsas vəsaitlərin ilkin formalaşması, onların işləməsi və uzadılmış bərpası aparılır birbaşa iştirak Məqsədli vəsaitlər yaranan və istifadə olunan maliyyə mənbələri, əməyin alınması, istismarı və bərpası üçün vasitəçilik edilməsi.

Yeni yaradılan müəssisələr üzrə əsas vəsaitlərin ilkin formalaşması, səlahiyyətli fondun bir hissəsi olan əsas vəsaitlər hesabına baş verir. Əsas vəsaitlər sənaye və qeyri-məhsuldar məqsədlər üçün əsas vəsaitlərə qoyulmuş vəsaitdir. Əsas vəsaitlərin alınması və onların müəssisənin balansında övladlığa götürülməsi zamanı əsas vəsaitlərin dəyəri sabit aktivlərin dəyəri ilə kəmiyyətcə üst-üstə düşür. Gələcəkdə, əsas vəsait istehsal prosesində iştirak etdikcə, onların dəyəri ayrılır: bir hissəsi, aşınma bərabərdir, digəri mövcud olan aktivlərin qalıq dəyərini ifadə edir.

Sonuncu dəfə həyata keçirildiyi kimi, əsas vəsaitlərə köçürülmüş əsas vəsaitlərin dəyərinin pozulmuş hissəsi, tədricən xüsusi bir amortizasiya fondunda nağd şəkildə yığılır. Bu fond illik amortizasiya yolu ilə formalaşır və əsas vəsaitlərin sadə və qismən genişləndirilmiş bərpası üçün istifadə olunur. Əsas vəsaitlərin genişləndirilmiş bərpası ilə bağlı amortizasiya istiqaməti onun hesablama və xərclərinin xüsusiyyətləri ilə əlaqədardır: əsas vəsaitin bütün tənzimləyici həyatı zamanı ittiham olunur və xərclənməsinə ehtiyac yalnız onların sərəncamından sonra baş verir. Buna görə, hesablanmış amortizasiyanın əsas vəsaiti əməliyyatından dəyişdirilməsinə qədər müvəqqəti olaraq pulsuzdur və genişləndirilmiş çoxalma mənbəyi kimi istifadə edilə bilər. Bundan əlavə, elmi-texnoloji tərəqqi, müəyyən edilmiş bərpanın bəzi növləri azaldıla biləcəyi, daha inkişaf etmiş və daha inkişaf etmiş və daha məhsuldar maşın və avadanlıqların fəaliyyətinə təqdim edildiyi üçün genişləndirilmiş çoxalma üzrə amortizasiyanın istifadəsinə təqdim olunur.

Amortizasiya fondunun miqyası, əsas aktivlərin kitab dəyərini amortizasiya dərəcəsinə vuraraq hər il hesablanır. İqtisadi cəhətdən ağlabatan amortizasiya dərəcələri böyük əhəmiyyət daşıyır. Əməliyyatdan ayrılan əsas vəsaitlərin dəyərinin dəyərinin tam ödənilməsini təmin etmək üçün, digər tərəfdən, istehsalın həqiqi xərclərini, təsis elementinin amortizasiya elementinin qurulmasıdır. Kommersiya hesablanması baxımından, amortizasiya normalarının alt-üst edilməsi kimi eyni dərəcədə pisdir (bunun üçün əsas vəsaitlərin sadə reproduksiyası üçün zəruri olması üçün zəruri ola bilər) və onların əsassız həddən artıq həddən artıq həddən artıq qiymətləndirilməsinə səbəb ola bilər. istehsal və istehsalın gəlirliliyinin azalması. Amortizasiya dərəcələri vaxtaşırı yenidən işlənmişdir, çünki əsas fondların xidmətinin vaxtı olaraq, dəyərlərini istehsal olunan məhsula köçürmə prosesi, təsiri altında sürətlənir elmi və texnoloji tərəqqi və digər amillər. Dövri olaraq əsas aktivləri yenidən qiymətləndirən; Məqsəd, əsas vəsaitlərin balans hesabat dəyərini cari qiymətlərə və çoxalma şərtlərinə uyğunlaşdırmaqdır.

Bununla birlikdə, qeyd etmək lazımdır ki, genişləndirilmiş çoxalma yalnız amortizasiya ilə təmin edilə bilməz, çünki onlar əsasən sadə reproduksiyada nəzərdə tutulmuşdur. Buna görə də, əhəmiyyətli hissədə, kapital qoyuluşları milli gəlirdən verilir və kapital xərclərində ilk növbədə müəssisənin öz maliyyə mənbələri ilə yenidən məlumatlandırılır; Bu, həmçinin birgə səhmdar və nizamnamə kapitalından istifadə edərək, maliyyə bazarında səfərbər, kredit resursları, hökumətin qərarlarında xüsusi olaraq göstərilən xüsusi hallarda, büdcə vəsaitlərinin və xaricdəki fondların fondlarının vəsaitləri istifadə edir.

Kapital sərmayələri üçün istifadə olunan müəssisənin öz maliyyə mənbələri bir hissəsi olaraq, mənfəətdən əhəmiyyətli bir yerdir. Bu yaxınlarda, kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi mənbələrində mütləq ölçüsü və marağı artırmaq meyli olmuşdur. İnanır ki, bu tendensiyanın inkişaf etdiriləcəyi, çünki tərəqqi olması, çünki tədrisərliyi, əsas vəsaitlərin çoxaldılması mənbələri istehsal fəaliyyətlərinin nəticələrinə birbaşa bağlıdır. Nəticədə, müəssisələrin ən yaxşı istehsal nəticələrinə nail olmaq üzrə maddi marağı artır, çünki bu, onlardan dəqiqlik və kapital xərclərinin maliyyə mənbələrinin formalaşmasının tamlığı və tamlığıdır.

Kapital sərmayələrini maliyyələşdirmə mənfəəti ilə yanaşı, istehsal işlərində və tikinti və quraşdırma işlərində, təsərrüfat və quraşdırma işlərinin mənfəət və əmanətləri, daxili ehtiyatların səfərbərliyi və s. Sosial inkişaf fondları da istifadə olunur.

Kapital xərcləri üçün büdcə vəsaitlərinin ayrılması vahid texniki siyasət təmin edir, ictimai çoxalma strukturunun tənzimlənməsi, iqtisadiyyatın prioritet sektorlarının inkişafı üçün maliyyə şərtləri yaradır. İdarəetmə bazarına keçid ilə, kapital qoyuluşları üçün büdcə fondlarının verilməsi qaydası tədricən dəyişir. Bundan əvvəl büdcə ehtiyatları birbaşa geri dönməz bölgələr şəklində fərqlənir; İndi onlar hədəf subsidiyaları (investisiya ayırmaları), subventions və investisiya vergi vergi kreditləri vasitəsilə əldə etmək olar.

Təşkilatın çoxalma prosesində hədəf istifadə üçün obyektiv şərtlər maliyyə - paylama, reproduktiv, stimullaşdırıcı və nəzarətin əsas funksiyalarındadır.

Dağıtma funksiyası birbaşa müəssisələrdə maliyyə mənbələrinin paylanması çərçivəsində həyata keçirilir. Müəssisənin resurslarının bütün dövrəsi maliyyə mənbələrinin vəsaitlərinin formalaşması və paylanması ilə əlaqələndirilir. Bu funksiya, maliyyə qaynaqları və bütövlükdə şirkətin inkişafına və fərdi struktur bölmələri olan ehtiyaclarını ödəyən maliyyə mənbələri və hədəf pul vəsaitlərini təşkil etməyə imkan verir.

Reproduktiv funksiyası, maliyyə mənbələri üçün diqqət mərkəzində olan vəsaitlərin yönəldilməsi və bu cür maliyyə və iqtisadi mühitin yaradılması, bu da təyin olunmuş sahibkarlıq maraqlarının mövzularının yaradılması ilə tənzimləmə prosesinin tənzimlənməsi yolu ilə həyata keçirilir. Bu funksiya, pul vəsaitlərinin hərəkəti idarəçiliyinin, bank kreditlərinin, borcların, kreditlərin və digər maliyyə mənbələrinin digər mənbələrindən müvəffəqiyyətli istifadə ehtimalının zəruri şərtləri rolunu oynayır.

Mal və xidmətlərin istehsalının inkişafı, müəssisələrin gəlirliliyinin artması üçün stimullaşdırıcı funksiyası böyük əhəmiyyət kəsb edir. Bu funksiyadan bu funksiyanı, qazanc və paylanması xərcləri, vergi sistemi vasitəsilə istehsal xərcləri, effektiv sistem, effektiv sistem arasında, eləcə də büdcə maliyyələşdirilməsi İqtisadiyyatın ən perspektivli, prioritet sektorları.

Maliyyə fəaliyyət funksiyası iqtisadi inkişafın vacib amilidir və təşkilatların effektivliyinin yaxşılaşdırılması, maliyyə mənbələrinin dövriyyəsini sürətləndirmək üçün zəruri bir şərt kimi xidmət edir. Maliyyə axınlarının hərəkətinə nəzarət edərək, müəssisənin əmlakının dövlət, dinamikasını və səmərəliliyini həyata keçirə bilərsiniz.

Beləliklə, təşkilatın maliyyə mənbələrini kapitalının bir hissəsi kimi və maliyyə dəstəyi sistemi kimi baxıla bilər. Təşkilatın effektiv maliyyə dəstəyi sisteminin formalaşması mənfəəti artırmağa yönəlmiş bütün istehsal amillərinin ağlabatan birləşməsini nəzərdə tutur. Əsas və iş kapitalına necə təsirli və müvafiq maliyyə mənbələrinə çevrilən, həmçinin kadr stimullaşdırıcı vasitələrində, bütövlükdə iqtisadi qurumun maliyyə rifahı, eləcə də sahibləri və işçiləri də asılıdır.

Təşkilatın maliyyə mənbələri müəyyən mənbələr hesabına formalaşır. Təşkilatın maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələri, qarşıdakı dövr üçün kapital ehtiyacı olan təşkilatın inkişafını təmin edən bir sıra hesabat mənbəyidir. Bu mənbələr öz (daxili) və borc (xarici) bölünür.

Maliyyələrin çoxalma prosesində mühüm rol oynadığı deyilir. Maliyyə ehtiyatları ilk növbədə istehsal prosesini təmin etmək üçün hazırlanmışdır. Onların istifadəsi sənaye fəaliyyətinə irəliləyiş və investisiya şəklində həyata keçirilə bilər. Maliyyə mənbələrinin rolundan ən aydın şəkildə rolunu öz funksiyaları ilə görmək olar: paylama, reproduktiv, stimullaşdırıcı və nəzarət.

2 formalaşmanın təhlili və istifadəsi

MMC meturunun nümunəsini istifadə edərək maliyyə mənbələri

2.1 MMC MMC-nin tərkibi və quruluşu Metur

Əsas müəssisədə "Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti" təşkilati və hüquqi forması var. Müəssisənin tam adı: "Metur" Məhdud Məsuliyyətli Cəmiyyəti ".

Metur MMC, Rusiya və MDB ölkələrinin bazarlarına metal yayma tədarükünü həyata keçirən ən böyük müstəqil şirkətlərdən biridir. Şirkət metal yayma ilə topdan və pərakəndə ticarətlə məşğuldur və istehsal sahəsini də inkişaf etdirir: metalların emalını və müxtəlif profillərin istehsalını həyata keçirir.

Şirkətin filialları və nümayəndəlikləri Federasiyanın demək olar ki, bütün fənləri, Rusiyanın 46 şəhərində və xaricdə fəaliyyət göstərir. 2001-ci ildən bəri, şirkət Rusiya Metal Məhsullar Təchizatçıları Birliyinin (RSPM) üzvüdür və Forbes jurnalının Rusiyanın 200 ən böyük şirkətindən biridir.

Şirkətin işçilərinin ümumi sayı 2380 nəfərdir.

Şirkət Rusiyada metal istehlak bazarının 5% -ni təşkil edir. "Metur" şirkətinin anbarlarında daima cəmi 150 min ton metal məhsul, 10.000-dən çox məhsul və ölçüdə.

Şirkətdə 248,600 kvadratmetr var. m. 108.000 kvadratmetr olan anbar sahəsi. m. - Qapalı anbar kompleksləri; 136 Sənaye Daşınmaz Əmlak obyekti; 40 torpaq sahəsi.

Anbar və ofis binalarının əhəmiyyətli bir hissəsi şirkətə məxsusdur.

Şirkətin əsas tədarükçüləri Rusiya və MDB ölkələrinin ən böyük metallurgiya zavodlarıdır, o cümlədən MMK, NLMK, NTMK, ZSMK, NSMMZ, NSMMZ, Meçel, Pntz, Stz, CHMZ, CHMZ, Malta Styl. Təchizatçılardan olan nisbi müstəqillik şirkətin tədarükü logistikasını optimallaşdırmağa və sifarişlərin xərcləri minimuma endirmək üçün pululadakı müxtəlif bölgələrə sifarişlərin çatdırılmasını birləşdirməyə imkan verir.

Maliyyə ehtiyatları təşkilatın sərəncamında olan puldur. Ancaq pulun özləri qazanc gətirmədiyini başa düşmək lazımdır. Onlar sərfəli əməliyyatlarda investisiya və ya istifadə edilməlidir. Buna görə, təşkilatın maliyyə mənbələri haqqında danışdıqları zaman əsasən onları cəlb etmək prosesində iştirak edirlər. Girişli maliyyə mənbələri dərhal digər resursların (əsas və ya iş kapitalı, əmək və s.) Və ya təşkilatın digər ehtiyaclarına göndərilir, nəticədə istehsal prosesi əldə etmək üçün istehsal prosesi aktivləşdirilir.

Metur MMC-nin maliyyə mənbələrinin təhlili Cədvəl 2.1-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.1 - 2008-ci il üçün MMC Metur, 2009 min rubl üçün maliyyə mənbələri haqqında analiz.

Təhlilin nəticələrindən aşağıdakı kimi, hər il tarazlığın dəyəri azalır. 2009-cu ildə 2008-ci illə müqayisədə balans hesabatı valyutası 1,5% azalıb. Əsas səbəb, natamam inşaat və uzunmüddətli maliyyə investisiyalarının azalması səbəbindən meydana gələn mövcud aktivlərin səviyyəsinin azalmasıdır.

Cari aktivlərə gəlincə, bir çox vəzifədə göstəricilərin azalması da var. Beləliklə, istehsalın rasionallaşdırılması ilə əlaqəli olan xammal və materiallara qoyulan vəsaitin səviyyəsi azaldı. Nəticədə, əldə edilmiş dəyərlərə əlavə dəyər vergisinin səviyyəsində azalma. Digər vəzifələr üçün göstəricilərin artması var, lakin əhəmiyyətli deyil. Qısamüddətli debitor borclarının səviyyəsi nəzərəçarpacaq dərəcədə artdı.

Müəssisənin hansı maliyyə mənbələrinin üstünlük təşkil etdiyini müəyyən etmək üçün hesabat ilində onların quruluşunu nəzərdən keçirin (Cədvəl 2.2).

Cədvəl 2.2 - 2009-cu ildə Metur MMC-nin maliyyə mənbələrinin strukturu,

Cədvəl 2.2-də göründüyü kimi, maliyyə mənbələrinin əsas payı cari aktivlərə düşür və bu pay 2009-cu ildə 2,59% artmışdır. Cari olmayan aktivlərə gəldikdə, 2009-cu ildə 2009-cu ildə maliyyə mənbələrinin ümumi quruluşundakı payı 2,59% azaldı.

2009-cu ildə maliyyə mənbələri strukturunda meydana gələn dəyişikliklər, daha yüksək artım templəri (digər maliyyə mənbələri ilə müqayisədə) qısamüddətli debitor borcları, bitmiş məhsulların və satış üçün malların səhmləri, gələcək dövrlərin və nağd pulların gəlirləri ilə əlaqədardır.

Birmənalı şəkildə demək mümkün deyil ki, maliyyə mənbələri strukturunda baş verən dəyişikliklər təhsil altında olan təşkilat üçün müsbət rol oynayır. Beləliklə, pul kütləsinin böyüməsi təşkilatın həll olunmasına müsbət təsir göstərir. Bitmiş məhsulların və satınalma üçün malların artımı səviyyəsinin artması maliyyə mənbələrinin dövriyyəsinin və ya məhsul satış probleminin mövcudluğu ilə bağlı mənfi tendensiyaları göstərə bilər. Qısamüddətli debitor borclarının böyüməsi, debitor borclarının qaytarılması və ya məhsulların göndərdiyi yeni müştərilərin sayının artması ilə bağlı hədəf işlərin olmamasını göstərə bilər.

Beləliklə, 2,1 və 2.2 cədvəllərdə təqdim olunan maliyyə resursları MMC meturunun tərkibi və strukturunun təhlili, xüsusi nəticələr üçün əsas ola bilməz, ancaq ümumiyyətlə məlumat verir. Əlavə, təhsildə olan təşkilatda maliyyə mənbələrindən istifadənin səmərəliliyinin daha ətraflı qiymətləndirilməsi veriləcəkdir.

2.2 Maliyyə Sabitliyi MMC meturunun təhlili

Maliyyə mənbələrinin istifadəsinin ümumi təhlili çərçivəsində maliyyə sabitliyini təhlil etmək məsləhətdir. Bu tip analiz Metur MMC-nin fəaliyyətinin nəticələrini əlavə etməyi və nəzərdən keçirməyə imkan verir.

Maliyyə sabitliyi, davamlı ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verən bir müəssisə hesabının müəyyən bir vəziyyətidir.

Kapital sərmayələrini əsas vəsaitləri əsas vəsaitlərə və ya istehsal ehtiyatlarına ödəmək üçün vəsait mənbələrini dəyişdirmək, istehsal ehtiyatlarının bu cür istiqamətləri yaratmağa imkan verir ki, bu da müəssisənin maliyyə vəziyyətinin davamlılığını artırmağa imkan verir.

Cədvəl 2.4 - Maliyyə Sabitliyi LLC metoru 2008 - 2009 səviyyəsinin təyin edilməsi

Beləliklə, MMC Metur 2009-cu ildə müqayisədə 2009-cu ildə mütləq maliyyə davamlılığına malikdir.

Qeyd etmək lazımdır ki, praktikada mütləq davamlılıq nadirdir. Onun uyğunluğu, öhdəliklərin təxirə salınması ehtimalının mümkünlüyünə, lakin öhdəliklərin ortaya çıxması, təşkilatın hesablarında onların iştirakı ilə deyil, öhdəliklərin yaranması ilə əlaqədardır. Buna görə mütləq sabitlik maliyyə sabitliyinin həddindən artıq növüdür.

Normal sabitlik optimal ödəmə qabiliyyətinə, vəsaitlərin və məbləğlərin, maliyyə sərmayələri və gözlənilən təcili gəlirlər təqribən müddətə və təcili öhdəliklərin miqdarına uyğun olduqda zəmanət verir.

Qeyri-sabit bir maliyyə vəziyyəti, öz vəsaiti mənbələri, öz iş kapitallarının artırılması, borcların ödənilməsi, borcların ödənilməsi üçün aktivlərin satış hissələrinin satışında tarazlığın bərpası mümkün olan cari ödəmə qabiliyyətinin pozulması ilə əlaqələndirilir.

Böhran maliyyə vəziyyəti müəssisənin mövcud aktivləri hesablarını ödəmə və vaxtı keçmiş öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət deyil. Belə bir vəziyyətdə şirkət iflas ərəfəsindədir. Maliyyə mexanizmini bərpa etmək, iş fəaliyyətinin artmasının və müəssisənin gəlirliliyinin və s. Təşkilatın quruluşunu, dövriyyədə istifadə edilməyən və ya istifadə edilməmiş, və ya istifadə edilməməsi üçün təşkilati tədbirlərin görülməsi və təşkilati tədbirlərin görülməsi kifayət qədər səmərəli istifadə olunur.

Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının daha tam qiymətləndirilməsi üçün müvafiq əmsalları hesablayacağıq və 2008-2009-cu illər üçün dinamikasını izləyəcəyik:

1) Maliyyə müstəqilliyi əmsalı:

2) Maliyyə gərginliyi əmsalı:

Fnapr \u003d ZK / DB ((s.590 + pp.690) / Rs.700);

Yuxarı hədddən artıq 0,5 artıq olmayan, müəssisənin xarici f mənbələrindən daha çox asılılığını göstərir.

3) özünü maliyyələşdirmə əmsalı:

Sf \u003d sc / zk (s.490 / (s.590 + p.690))

1.0-dən yuxarı olan dəyər, borc vəsaitlərinin öz kapitalını ödəmək qabiliyyətini göstərir

4) Borc nisbəti:

K z \u003d zk / sk ((s.590 + s.690) / q.490)

5) yetkin əmsal:

K m \u003d sc / sk ((s.490-p.190) / q.490)

Manevrlik əmsalının yüksək dəyərləri maliyyə vəziyyətini müsbət xarakterizə edir. Bu əmsal üzrə sərt şəkildə quraşdırılmış məhdudiyyətlər olmadıqda, bəzən dəyərini 0,5 miqdarında optimal olaraq istifadə etmək tövsiyə olunur.

Hesablamaların nəticələri Cədvəl 2.5-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.5 - 2008-2009-cu illərdə MMC metoru metrinin maliyyə sabitliyi əmsallarının dinamikasının təhlili.

Beləliklə, MMC MMC-nin maliyyə sabitliyi əmsallarının dinamikasının təhlili müəssisənin maliyyə sabitliyinə də şəhadət verir. Lakin qeyd etmək lazımdır ki, tədqiq olunan təşkilat, borc nisbəti yüksək səviyyədə sübut olunan maliyyə mənbələrinin xarici formalaşdırılması mənbələrindən müəyyən bir asılılığı var.

Bu nəticəyə gəlmək olar ki, 2008-ci ildə müəssisə itkilərə səbəb olan maliyyə böhranından xilas oldu. Müəssisənin maliyyə davamlılığı təhdid edildi, ancaq maliyyə mənbələrindən istifadənin optimallaşdırılması üçün görülən tədbirlər vəziyyəti sabitləşdirməyə imkan verən, lakin buna baxmayaraq, təşkilat maliyyə mənbələrinin xarici mənbələrindən asılı olaraq davam edir.

Fondun mövcudluğu əmsalı öz fandreyzinq mənbələrinin yüksək səviyyədə gizli ehtiyatların varlığını göstərir. Cəmiyyətin maliyyə mənbələrinin xarici mənbələrindən asılı olmayaraq, eyni zamanda, öz fondlarının səhmlərdə fəaliyyətini təmin etmək üçün öz vəsaiti üçün kifayətdir (2009-cu ildə yuxarıda müstəqillik əmsalı səviyyəsi təxminən 2-dir dəfə). Xarici mənbələrdən alınan vəsaitin harada göndərildiyi bir sual var? Müəssisə balansının aktivinin quruluşuna diqqətlə baxsanız (Cədvəl 2.2-ə baxın). Debitor borclarının səviyyəsi (hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində 12 ay ərzində gözlənilən ödənişlər) 2009-cu ilin sonunda balans balansının ümumi quruluşunda 57% tutur və 47,1047 min rubl təşkil edir cəlb edilmiş fondların mənbələrinin ölçüsü (470291 min rubl).

Beləliklə, şirkətin aktivlərinin böyük nisbəti çoxu üçün xarakterik olan dövriyyədən alınır müasir təşkilatlar. Debitor borclarının ödənilməsinə düzgün nəzarətin olmaması yüksək səviyyədə əsas səbəbdir. Debitor borclarının quruluşu, təşkilatın maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması və daha doğrusu maliyyə müstəqilliyini xarici vəsait mənbələrindən təmin etmək üçün gizli ehtiyatları müəyyənləşdirəcək daha hərtərəfli analiz tələb edir.

Müəssisənin maddi vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün ən vacib meyarlardan biri onun ödəmə qabiliyyətidir. Solventi qiymətləndirmək üçün müəssisənin aktivlərin likvidliyi və öhdəliklərin ödənilməsinin aktuallığından asılı olaraq müəssisə və öhdəlikləri 4 qrupa bölürük və onları müqayisə edirik (Əlavə A-a bax).

Balansın təhlükəsiz quruluşu bu qrupların öhdəlikləri ilə 1-4 qrupların aktivlərinin nümunəvi bərabərliyini, lakin sürətli bir şəkildə aktivlərin ən aktual öhdəliklərindən çox olmalıdır. İcra olunan orta aktivlər nizamnamə kapitalı hesabına formalaşdırıla bilər, lakin lazım olduqda uzunmüddətli kreditlər cəlb edilə bilər.

Bizim vəziyyətimizdə A1<П1. Следовательно, предприятие не сможет рассчитаться сразу по наиболее срочным обязательствам, за счёт денежных средств, находящихся в кассе и на расчётном счёте, без привлечения дополнительных ресурсов, например, путём закрытия дебиторской задолженности. Это означает, что если кредитор предъявит предприятию требование о погашении задолженности, то на его выполнение уйдёт некоторое время, так как необходимо будет эти средства получить, например, от дебиторов (покупателей).

Beləliklə, Metur MMC-nin balansının quruluşu qənaətbəxş adlandırıla bilər. Müəssisədə əsas vəsaitlərin əsas mənbəyi P1 qruplarının (ən aktual öhdəlikləri - ödəmələri, borclu borcların ödənilməsi və digər qısamüddətli öhdəliklərin ödənilməsi ilə bağlı borc iştirakçılarıdır), bu da şirkəti maddi cəhətdən asılıdır. Lenders, istənilən vaxt borc ödəmələri tələb edə bilər, ancaq bu, müəssisə, çünki müəssisə A2 qrupunun olduqca yüksək səviyyədə aktivləri (qısa müddətli debitorlar - qısa müddətli debitorlar və digər cərəyanları olan digər aktivlər və digər cari aktivlər Səlahiyyətli kapitaldakı mülahizələrin iştirakçıları) və bu qrupun aktivlərinin icrası ilə kreditorlarla (borclulara tələblərin təqdim edilməsi) ilə ödəyə biləcək.

Müəssisənin daha dərin təhlili üçün müəssisə hər il təhlil edilməsi və dinamikada nəzərə alınması üçün likvidlik amillərini hesablayacaqdır.

Aşağıdakı düsturlardan istifadə etdiyimiz əmsalları hesablamaq üçün.

Mütləq likvidlik nisbəti:

Cari likvidlik nisbəti müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərini, qısamüddətli maliyyə yatırımları və hesablaşmalardakı yaşayış məntəqələrinin hesabına vəsait hesabına qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək imkanı verir. Göstəricinin minimum dəyəri 0.8 ilə 1. rasional dəyəri 1.0 və daha yüksəkdir. Göstərici birdən azdırsa, bu, müəssisənin sıx maliyyə vəziyyətini, kreditorlarla vaxtında yaşayış məntəqələri üçün kifayət qədər maye fondların olmamasını göstərir. Öz iş kapitalı və xüsusilə maye fondların müəssisəsinin çatışmazlığı, ölkənin iqtisadiyyatının inkişafına məruz qalan deyil, səhih defoltlara səbəb olur.

Ümumi likvidlik əmsalı:

Əhatə dairəsi əmsalı bütün öhdəliklərin (qısamüddətli və uzunmüddətli) bütün iş kapitalını (tarazlığın balansının 2-ci hissəsini) səfərbər etmək, hansı öhdəliyin (qısamüddətli və uzunmüddətli) ödənilməsini göstərir. Bu əmsalın minimum icazə verilən dəyəri birdən çox olmalıdır. Optimal - 2.0.

Hesablamaların nəticələri və onların təhlili Cədvəl 2.7-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.7 - 2008-2009-cu illər üçün likvidlik əmsallarının MMC meturunun təhlili

Beləliklə, şirkətin mütləq likvidlik əmsalı çox aşağı səviyyədədir. 2009-cu ildə mütləq likvidlik nisbəti 2008-ci ilin səviyyəsini 4.9% -i keçdi, lakin kəmiyyət baxımından əhəmiyyətli bir dəyişiklik deyil. 2008-ci ildə mütləq likvidlik əmsalı səviyyəsində güclü bir damla var idi. Beləliklə, müəssisə nağd və qısamüddətli maliyyə investisiyaları (ən likvident aktivlər) vasitəsilə qısa müddətli borcun hamısını və ya bir hissəsini ödəyə bilmir. Prinsipcə, bu, Rusiyanın müasir iqtisadiyyatı üçün xarakterik bir vəziyyətdir.

2008 və 2009-cu illərdə mövcud likvidlik əmsalı səviyyəsi normal diapazonda idi. 2009-cu ildə bu normadan 0,3 ədəddən keçdi. Dəyişikliyinə aydın şəkildə açıq bir elan edilmiş bir meyl müşahidə edilmir. Şirkət qısamüddətli öhdəlikləri öz vəsaitləri hesabına, qısamüddətli maliyyə investisiyaları və hesablaşmalarda hesablaşmalarda vəsait hesabına ödəyə bilər.

Ümumi likvidlik əmsalının səviyyəsi normaldır. Dəyişikliyinə açıq şəkildə elan edilmiş bir meyl də yoxdur. Şirkət, iş kapitalı hesabına qısa və uzunmüddətli öhdəlikləri ödəyə bilər və maliyyə mənbələri müəssisənin ixtiyarındadır.

Beləliklə, MMC meturunun həlledicisi haqqında nəticə çıxarmaq mümkündür. Mütləq likvidlik nisbətinin icazəli səviyyənin altından aşağı olması narahatlığa səbəb olmamalıdır. Qısamüddətli maliyyə investisiyalarına pul yığmaq tövsiyə edilmir, çünki bu işin məqsədyönlü şəkildə tətbiq olunması lazımdır, əks halda investisiya zərər verə bilər. Hesablama hesabında bu qədər pul, müntəzəm hesablamalar üçün lazım olduqda çox sayda pul yığılmalıdır. Müəssisənin ofisində müəssisənin aktual ehtiyacları üçün vəsait olmalıdır.

2.3 Təşkilatda maliyyə mənbələrinin formalaşmasının və istifadəsinin səmərəliliyi

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin və maliyyə mənbələrini idarə etməyin səmərəliliyinin ən vacib xüsusiyyətlərindən biri də uzunmüddətli perspektivin işığında fəaliyyətlərin sabitliyidir. Bu, müəssisə balansının strukturu, kreditor və investorlardan asılılığı dərəcəsi ilə əlaqələndirilir. Lakin kreditorlardan asılılıq dərəcəsi yalnız öz və borclu maliyyə mənbələrinin nisbəti ilə deyil. Bu, qiymətləndirmə və kapital və cari və mövcud olmayan aktivlərin tərkibi və zədələrin olması və ya olmaması və s.

Sərhədlərin məhdudlaşdırılmasının əhəmiyyəti, əsas vəsaitlərə kapital qoyuluşu və ya mal və maddi ehtiyatlara kapital qoyuluşu və ya maddi ehtiyatların bu cür axınları yaradmağa imkan verir ki, bu da müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşmasına səbəb olur.

Maliyyə mənbələrindən istifadə effektivliyini xarakterizə edən əsas göstəricilər aşağıdakılardır:

İstehsal kapitalının dəyəri üçün məhsulların orta səviyyəsinə qədər gəlir əldə edilməsinin nisbəti olaraq hesablanmış dövriyyə əmsalı;

Məhsul kapitalının dəyərinin dəyəri üçün orta səviyyənin nisbəti məhsul satışından əldə etmək üçün dəyərin dəyərinin nisbəti kimi hesablama nisbəti;

Məhsulların satışından əldə olunan dövrdə günlərin sayına qədər iş kapitalı dəyərinin dəyəri dövrün dəyərinin dəyəri kimi hesablanmış günlərdə bir növbənin müddəti;

Debitor borclarının ödənildiyi günlərdə debitor borclarının orta gündəlik gəlirlərinin orta gündəlik gəliri olaraq hesablanmış günlərdə ödənilməsi müddəti.

Ayrıca, maliyyə mənbələrindən istifadənin səmərəliliyi gəlirlilik göstəricilərini xarakterizə edir. Mənfəət müəssisəyə və ya digər maliyyə əməliyyatlarına qoyulan hər bir fonddan alınan mənfəəti göstərir. Əsas gəlirlilik göstəriciləri:

Aktivlərin dəyəri olan dövr üçün xalis mənfəətin orta səviyyəsinə nisbəti kimi hesablanmış əmlakın gəlirliliyi;

Kapitalın gəlirliliyi, xalis mənfəətin öz kapitalı dövrü üçün orta səviyyəyə nisbəti olaraq hesablanır.

MMC Metur-un formalaşmasının və istifadəsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsini bəxş edirik.

Maliyyə mənbələrindən istifadə səmərəliliyini xarakterizə edən məlumatlar Cədvəl 2.8-də təqdim olunur.

CƏDVƏL 2.8 - Maliyyə Resursları MMC-nin istifadəsinin effektivliyinin göstəriciləri

Dövriyyə əmsalı, müəssisənin hazırkı aktivlərinə qoyulan kapitalın ətrafında neçə dəfə çevrildiyini əks etdirir. 2008-2009 üçün bu əmsal. 0.98 artdı. Bu artım cari aktivlərin səmərəliliyinin azalmasının azalmasının azaldığını göstərir, buna görə hər halda liderlik səyləri sürətləndirməyə yönəldilməlidir. Yükləmə nisbəti, müvafiq olaraq tərs bir tendensiyaya malikdir.

2009-cu ildə bir növbənin müddəti 148 gün idi. Buna görə, 2009-cu ildə müəssisənin səmərəliliyinin artması bir əvvəlki ilə nisbətən müşahidə olunur.

Debitor borclarının ödənilməsinin orta müddəti, alıcıların hesablarda ödəməsi ilə sürətini əks etdirir. 2009-cu ildə bu göstərici 2008-ci ildə 1.59-cu ildir bu göstərici 4.29 təşkil etmişdir. Bu, müəssisənin borclundan pul toplamaq üçün çox təsirli işləməsinə şəhadət edir.

Bütün təhlil olunan dövrdə əmlakın gəlirliliyi aşağı göstəricilərə malikdir və 2008-ci ildə bu il bu il itki ilə işləyib mənfi bir dəyəri var. Yəni, 2007-ci ildə millət vəkili 100 rubl qazandısa, 2008-ci ildə 110 rubl itkisi var. Bir rubl üçün, təşkilatın əmlakına sərmayə qoyulur. 2009-cu ildə bu rəqəm artdı.

2008-ci ildə kapitalın gəlirliliyi, xalis mənfəətin mənfi dəyərləri səbəbindən mənfi gəlirlilik var. 2009-cu ildə şirkət 60 rubl qazanc əldə etdi. Bir rubl kapital üçün.

MMC-nin menecmentinin idarə edilməsi, rentabellilik göstəricilərini artırmaq üçün təcili olaraq tədbirlər görməlidir, əks halda azalda bilər.

Beləliklə, 2009-cu ildə ən təsirli MMC meturu və 2008-ci ildə çox aşağı göstəricilər çoxdur. Nəticə etibarilə, son bir ildə müəssisə rasional və daha iqtisadi istifadə olunan maliyyə mənbələridir.

Metur MMC-nin maliyyə mənbələrinin formalaşmasının və istifadəsinin xüsusiyyətlərinin öyrənilməsini yekunlaşdırmaq, aşağıdakı nəticələr çıxarmaq olar.

MMC meturu sənayenin böyük müəssisələrinə əsaslanır. Üstəlik, şirkət bu müəssisənin strateji perspektivinin olduğunu göstərən istehsal vəsaitlərini artırır.

2008-ci ildə maliyyə və iqtisadi fəaliyyətlər mənfi nəticə ilə xarakterizə olunur. Zərər 69 milyon 336 min rubl təşkil etdi. Əsas səbəb, mal satılması xərclərinin gəlirinin artmasıdır. Buna baxmayaraq, şirkətin hazırda səmərəli olduğu qənaətinə gəlmək olar. 2009-cu ildə müsbət maliyyə nəticəsi əldə edildi. Adi fəaliyyətlərdən qazanc 182839,1 min rubl və 106535,4 min rubl, müvafiq olaraq 2008-ci ildə əldə edilən itkilərin miqdarından çox yüksəkdir.

Maliyyə ehtiyatlarının əsas payı cari aktivlərə düşür. Şirkətin tarazlığı səviyyəsi hər il azalır, amma bu, narahatlığa səbəb deyil. 2008-ci ildə şirkətin azalma siyasəti qəbul etdi, bu ildən bəri müəssisə böyük itki verməyə başladı. Bu tədbirin rasional maliyyə qaynaqlarını yenidən bölüşdürməyə imkan verdi və 2009-cu ildə maliyyə nəticəsi müsbət oldu.

Bütövlükdə şirkət platforma. Metur MMC-nin maliyyə vəziyyətinin təhlili müəssisənin fəaliyyət gücünü, maliyyə davamlılığının normal səviyyəsi, habelə gizli daxili ehtiyatların mövcudluğunu, rasional istifadə tərəfindən əldə edilə bilən müəssisənin inkişafına aparır maliyyə mənbələri.

3 əsas maliyyə mənbələrinin formalaşmasını yaxşılaşdırmaq məqsədi daşıyır

3.1 Müəssisənin maliyyə mənbələrinin istifadəsinin səmərəliliyinin artırılması

Müəssisənin uğurlu fəaliyyəti maliyyə mənbələrinin ağlabatan idarə olunmadan mümkün deyil. Məqsədlərin formalaşdırılması asandır, rasional maliyyə qaynaqlarının idarə edilməsi üçün lazım olan nail olmaq asandır:

Şirkətin rəqabət mübarizəsində yaşamaq;

İflas və əsas maliyyə çatışmazlıqlarından qaçınmaq;

Rəqiblərlə mübarizə aparan rəhbərlik;

Şirkətin bazar dəyərinin maksimuma çatdırılması;

Şirkətin iqtisadi potensialının məqbul artım qiymətləri;

İstehsal və həyata keçirilmə artımı;

Mənfəətin maksimuma çatdırılması;

Xərcləri minimuma endirmək;

Sərfəli fəaliyyətlərin təmin edilməsi və s.

Müəyyən bir məqsədin prioriteti sənayedən, bazarın bu seqmenti ilə bağlı müddəalar və digərlərindən daha çox, lakin seçilmiş hədəfə uğurlu bir təşviq şirkətin maliyyə qaynaqlarının təkmilləşdirilməsindən asılıdır.

Hər bir müəssisədəki bütün itkilərin sistemləşdirilmiş aşkarlanması və ümumiləşdirilməsi üçün müəyyən qruplar tərəfindən təsnifatı ilə xüsusi itki reyestrinin aparılması məsləhətdir:

Evlilikdən;

Məhsulun keyfiyyətini azaldın;

Tələb olunmayan məhsullar;

Qazanclı müştərilərin itkisi, sərfəli bazarlar;

Müəssisənin istehsal gücünün natamam istifadəsi;

Əmək, anbar, əmək və nağd sərvətlərin aşağı səviyyəsi;

Qurulmuş normalarla müqayisədə məhsul vahidinə qaynaqlanan resurslar;

Materialların və materialların çatışmazlığı və hazır məhsulların çatışmazlığı;

İddiasız debitor borclarının silinməsi;

Vaxtı keçmiş debitor borcları;

Əlverişsiz maliyyələşdirmə mənbələrini cəlb etmək;

Təbii fəlakətlər;

İstehsalda, məhsullar və s.

Bu itkilərin dinamikasının təhlili və onları aradan qaldırmaq üçün tədbirlərin inkişafı biznes qurumunun maliyyə vəziyyətini xeyli yaxşılaşdıracaqdır.

Maliyyə mənbələrindən istifadə effektivliyi aktivlərin və gəlirlilik göstəricilərinin dövriyyəsi ilə xarakterizə olunur. Nəticə etibarilə, idarəetmənin səmərəliliyi dövriyyə şərtlərini azaltmaq və xərcləri azaltmaq və gəlir artırmaqla gəlirlilik artırmaqla artırıla bilər.

Dövriyyə dövriyyəsinin sürətlənməsi kapital xərcləri tələb etmir və istehsal həcmi və satışının artmasına səbəb olur. Bununla birlikdə, inflyasiya tez bir zamanda iş kapitalı, xammal və yanacaq və enerji ehtiyatlarının alınması üçün müəssisələri tez bir zamanda sövq edir, bütün böyük hissələrə, alıcıların ödənilməməsi, dövriyyənin xeyli hissəsini yayındırır.

MMC meturu üçün iş kapitalını qurtarmağın yollarından biridir və buna görə də onun dövriyyəsini artırmaq ehtiyatlar rəhbərliyini yaxşılaşdırmaqdır. Şirkət səhm formalaşmasına investisiya qoyduğundan, saxlama dəyəri yalnız anbar xərcləri ilə deyil, həm də malların zərər və köhnəlmə riski ilə, eləcə də kapitalın müvəqqəti dəyəri ilə əlaqələndirilir, yəni kapital, İ.E. Ekvivalent risk dərəcəsi olan digər investisiya imkanları nəticəsində əldə edilə bilən mənfəət nisbəti ilə.

Aktivlərin müəyyən bir növünün saxlanmasından iqtisadi və təşkilati və istehsal nəticələri bu tip aktivlər üçün xasdır. Bitmiş məhsulların böyük ehtiyatı (iddia edilən satış həcmi ilə əlaqəli) gözlənilmədən yüksək tələbatda məhsul kəsirinin formalaşması imkanını azaldır. Eynilə, kifayət qədər böyük bir xammal və material tədarükü, istehsal prosesinin dayandırılmasından və ya daha bahalı əvəzedici materialların alınmasından gözlənilməz ehtiyatların olmaması halında müəssisəyə qənaət edir. Xammal və materialların alınması üçün çox sayda sifariş, bu, böyük səhmlərin meydana gəlməsinə səbəb olsa da, müəssisənin qiymətin azaldılması tədarükçülərinə nail olacağı təqdirdə məna verir. Eyni səbəblərə görə şirkət, daha iqtisadi şəkildə istehsala imkan verən kifayət qədər hazır məhsulun ehtiyatlı bir hissəsinə sahib olmağa üstünlük verir. Nəticədə, müəssisə özü, bir qayda olaraq müştərilərinə endirim təmin edir.

İş kapitalının dövriyyəsinin artması, ehtiyatların saxlanması ilə əlaqəli nəticələrin və xərclərin müəyyənləşdirilməsi və ehtiyatların və xərclərin ağlabatan balansının yekunlaşdırılması üçün azaldılır. Müəssisədə iş kapitalının dövriyyəsini sürətləndirmək məqsədəuyğundur:

Zəruri materialların satın alınmasını planlaşdırır;

Sərt istehsal sistemlərinin tətbiqi;

Müasir anbarların istifadəsi;

Tələb proqnozunun yaxşılaşdırılması;

Xammal və materialların sürətli çatdırılması.

MMC meturu üçün iş kapitalının xərclərini azaltmağın ikinci yolu nağd pulun ən yaxşı istifadəsidir. İnvestisiya nəzəriyyəsi baxımından fondlar əmtəə və maddi dəyərlərə qoyulan xüsusi investisiya hallarından biridir. Buna görə ümumi tələblər onlara aiddir. Birincisi, cari hesablamaları aparmaq üçün əsas pul tədarükü lazımdır. İkincisi, gözlənilməz xərcləri ödəmək üçün müəyyən vəsait lazımdır. Üçüncüsü, fəaliyyətin mümkün və ya proqnozlaşdırılmasını təmin etmək üçün müəyyən miqdarda pulsuz fondun olması məsləhətdir.

Maliyyə mənbələrinin səmərəliliyinin yaxşılaşdırılması üçün başqa bir vacib vasitə müəssisə və qeyri-maddi aktivlərin əsas istehsal imkanlarını idarə etməkdir. Onları idarə etməkdə əsas məsələ amortizasiya metodu seçimidir.

Bazar iqtisadiyyatında şirkət istehsalçı və istehlakçıların maraqları balansı əsasında istehsal və iqtisadi fəaliyyətin bütün komponentləri üçün rasional seçimləri müstəqil olaraq təyin edir. Eyni zamanda, tədbirin səmərəliliyinin iqtisadi qiymətləndirilməsi onun ixtiyarında qalan müəssisənin mənfəətidir. Buna görə bazar şəraitindəki əsas vəzifə, müəssisənin səmərəliliyini, o cümlədən maliyyə və perspektivli istehsal proqramının inşasını optimallaşdırmaqla, müəssisənin səmərəliliyini artırmaqdır.

Müəssisənin fəaliyyətini optimallaşdırarkən əsas məsələ müəssisə ehtiyatlarının ən rasional istifadəsini nəzərə alaraq istehsal proqramının inşasıdır. İstehsal proqramı üçün seçimlərin həyata keçirilməsindən əldə olunan mənfəətin miqdarını müəyyən etmək üçün məhsulun satış qiyməti və onun istehsalının dəyəri, habelə hər növ istehsal həcmi haqqında məlumatlar Məhsul.

Müəssisədə mənfəət paylanması mexanizmi, kapitalın və enerji nəqliyyatı səviyyəsinin göstəricilərinin göstəricilərini nəzərə alaraq, müəssisənin inkişafı üçün ən rasional istifadəyə dair şərtlərin yaradılması üçün bu şəkildə qurulmalıdır iş kapitalı, əmək məhsuldarlığı və s.

Mənfəət istifadəsinin səmərəliliyi yalnız iqtisadi qollar sisteminin hərəkətlərinin ardıcıllığı ilə mümkündür. Eyni zamanda, məhsulların satılması vacibdir. Birincisi, bazarda mal satması prosesində xərclənmiş istehsal vasitələrinin kompensasiyası baş verir. İkincisi, məhsulların satılması məhsulun istehsal etdiyi məhsulun bazarda tanınma aldığı andır. Mənfəət müəssisənin bütün fəaliyyətinin nəticələrini əks etdirəndən bəri: sənaye, məhsuldar, maliyyə, bu vasitə, qazancın miqdarı, müəssisənin bütün tərəfləri əks olunur. Beləliklə, əmək məhsuldarlığının böyüməsi, normal şəraitdə, istehsal vahidinə görə, istehsal vahidi üçün əmək xərclərinin nisbətən azalmasına ehtiyac olduğunu göstərir. Əsas istehsal aktivlərinin istifadəsinin yaxşılaşdırılması, onların məzmunu və əməliyyatının xərclərinin nisbətən azalması, amortizasiya ayırmaları fərdi məhsulların qiyməti azaldılması deməkdir. Bu, maddi xərcləri qənaət etmək, istifadəsinin mənfəətini və səmərəliliyini artırır.

Müəssisənin rəhbərliyi də maliyyə resurslarının idarə edilməsi sahəsində səlahiyyətlərini artırmalıdır, çünki şirkətin müasir maliyyə xidmətinin vəzifələri və funksiyalarının başçısı bu məsələlərdə optimal həll etmək üçün daha sürətli edə bilər.

Ödəniş təqvimini inkişaf etdirin. Alıcı və müştərilərlə hesablamalar vəziyyətinə nəzarət edin.

Sahibkarlığın inkişafı ilə iş kapitalının istifadəsinin yaxşılaşdırılması getdikcə aktuallaşır, çünki eyni zamanda sərbəst buraxılan maddi və pul mənbələri əlavə daxili investisiya mənbəyidir, yəni onları sahibkarlıq fəaliyyətlərini inkişaf etdirmək üçün istiqamətləndirmək mümkündür və əlavə maliyyə mənbələri cəlb etmədən edin. Ödəniş təqviminin və debitor borclarının vaxtında idarə edilməsi MMC-nin maliyyə asılılığını azaltmaq, maliyyə sabitliyini artırmaq üçün MMC-yə icazə verəcəkdir.

Müəssisə fəaliyyətlərinin iqtisadi təhlilinin həyata keçirilməsi üçün təcrübə daxil edin. Məlumat və analitik məlumat bazası yaratmaq. Müəssisənin mövcud məlumat və analitik çərçivəsinə əsaslanaraq, müəssisə ehtiyatlarının iqtisadi və maliyyə göstəriciləri əsasında hesablanmış müəyyən bir tarix üçün müəssisə ehtiyatlarından istifadənin effektivliyini göstərəcək bir hesabat yaratmaq lazımdır. Vaxtaşırı ona baxın və taktiki və strateji qərarlar üçün təhlil edin.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti səviyyəsinin artırılmasına yönəldilmiş əlavə tədbirlər kimi, uzunmüddətli maliyyə investisiyalarının içərisində istifadə olunan aktivlərin bir hissəsinin tərcüməsini təklif edə bilər. Bu, bazarın dəyişdirildiyi təqdirdə və əlavə investisiyaların ehtiyacı olduqda, öz vəsaitlərinin istifadəsindən və maliyyə mənbələrini qoruyacaqdır.

Təcrübə olaraq, PRC-dən texnologiyalar və əməyin iştirakı ilə "Metour" MMC "Metour" nun əsasında birgə müəssisə yaratmaq mümkündür. Bu müəssisənin məhsulları ucuz qiymətə sahib olacaq və buna görə yüksək rəqabət qabiliyyətinə malikdir.

Tədqiqatlar göstərildiyi kimi, müəssisənin maliyyə ehtiyatlarının rasional yenidən bölüşdürülməsi ilə əldə edilə bilən öz gizli investisiya ehtiyatları var.

Təklif olunur:

a) ehtiyatlarda real ehtiyacların hesablamalarını və onlara qoyulan lazımsız maliyyə mənbələrinin sərbəst buraxılması prosesinə başlayın;

b) göndərilmiş məhsullar üçün borc borcu borclu maddələri ilə iş gücləndirmək;

c) qiymətli kağızların alınmasına göndərmək üçün maliyyə mənbələri buraxıldı.

31 dekabr 2009-cu il tarixinə olan borcların ödənilməsi üçün borcun qaytarılması üçün işin intensivləşdirilməsi lazımdır, bu da 31 dekabr 2009-cu il tarixinə 471047 min rubl var. Bu, qısa müddətli debitor borclarının çox yüksəkdir. Alıcıların və müştərilərin debitor borclarının 31 dekabr 2009-cu il tarixindən etibarən 98561 min rubl təşkil etdiyi tədarükçülərə və podratçılara verilən borclulara uyğun olduğuna inanılır. Nəticə etibarilə, debitor borclarının səviyyəsi 100.000 min rubl-a endirilməlidir, geri qaytarılması üçün tələbləri təqdim edir.

Beləliklə, maliyyə mənbələrini idarə etməyin uğuru birbaşa paytaxtın paytaxtının quruluşundan asılıdır. Kapital quruluşu, şirkətin aktivlərini artırmaq üçün səylərini töhfə verə və ya qarşısını ala bilər. Borc öhdəlikləri üzrə ödənilmiş sabit faizlə qazanc komponentləri olan mənfəətin komponentləri birbaşa mənfəət dərəcəsinə təsir göstərir.

Tədqiqatlar göstərildiyi kimi, MMC meturunun gizli bir investisiya potensialı var. Bu, Cədvəl 2.9 maliyyə sabitliyi əmsallarında hesablanmışdır. Nəticə etibarilə şirkət, həm öz vəsaiti hesabına, həm də uzunmüddətli kreditlər hesabına istehsal bazasının genişləndirilməsi imkanına malikdir. Ancaq bir əsas və çətin anda problem olduğunu başa düşmək lazımdır - qısamüddətli debitor borclarının qaytarılması problemi var. Bu yüksək səviyyədə sübutdur. Buna görə, müəssisənin maliyyə davamlılığının maliyyə mənbələrinin aşağı investisiya və işgüzar fəaliyyətinə görə maliyyə mənbələrinin artmasına səbəb olan nəticəyə gəlmək olar. Bir tərəfdən müəssisə yüksək səviyyədə maliyyə sabitliyini qoruyur, digəri isə müəssisənin dövriyyəsindən əldə olunan maliyyə mənbələrinin böyük yarısı var. Buna görə müəssisənin maliyyə vəziyyətinin səviyyəsini artırmağın əsas yolu olaraq, müəssisənin investisiya və biznes fəaliyyətinin artmasını, eləcə də debitor borclarının qaytarılması ilə bağlı işlərin gücləndirilməsini təklif etmək lazımdır.

Rəy

Kurs tədqiqatının məqsədi və məqsədlərinə uyğun olaraq nəzəri və metodiki əsərlərin təhlili və iqtisadi qurumların maliyyə ehtiyatlarının formalaşması nəzəriyyəsi nəzəriyyəsi nəzəriyyəsi və istifadə baxımından bir sıra aşağıdakı nəticələr verməyə imkan verdi.

Təşkilatın həyat qabiliyyəti, onun fəaliyyətinin və inkişafının davamlılığının müvəffəqiyyəti, ən vacib funksional alt sistemlərindən biri - maliyyə dəstək sistemlərindən biri olan rəhbərliyin keyfiyyəti ilə müəyyən edilir.

Maliyyə mənbələrindən danışarkən, hər hansı bir istehsalın mənbəyi olduqlarını başa düşmək lazımdır.

Təşkilatın maliyyə mənbələri özlərinə bölünür və borc götürülmüşdür. Öz maliyyə mənbələrinin və onlara bərabər olan vəsaiti özlərinə bərabərdir: mənfəət, amortizasiya, davamlı öhdəliklər, kapital, hədəf daxilolmaları, əmək kollektivi və digərlərinin qarşılıqlı və digər töhfələri daxildir. Borc götürülmüşdür: Əlavə bir nizamnamə kapitalı, bank kreditləri və pulsuz yardım üçün verilən kreditlər.

Maliyyə bərpası prosesində mühüm rol oynayır. Maliyyə ehtiyatları ilk növbədə istehsal prosesini təmin etmək üçün hazırlanmışdır. Onların istifadəsi sənaye fəaliyyətinə irəliləyiş və investisiya şəklində həyata keçirilə bilər. Maliyyə mənbələrinin rolundan ən aydın şəkildə rolunu öz funksiyaları ilə görmək olar: paylama, reproduktiv, stimullaşdırıcı və nəzarət.

Kurs işləri Rusiya və MDB ölkələri bazarlarına metal yayma tədarükünü həyata keçirən məhdud məsuliyyət şirkəti "meturu" nın formalaşmasının və istifadəsinin xüsusiyyətləri ilə araşdırıldı. Şirkət metal yayma ilə topdan və pərakəndə ticarətlə məşğuldur və istehsal sahəsini də inkişaf etdirir: metalların emalını və müxtəlif profillərin istehsalını həyata keçirir.

Təşkilatın maliyyə davamlılığının təhlili bunun mütləq səviyyədə olduğunu göstərdi. Mütləq sabitlik optimal ödəmə qabiliyyətinə, vəsaitlərin, maliyyə sərmayələri və gözlənilən təcili gəlirlərin müddəti və təcili öhdəliklərin miqdarına və miqdarına uyğun olduqda zəmanət verir. Buna baxmayaraq, öyrənilən təşkilat maliyyə mənbələrinin formalaşması mənbələrindən müəyyən bir asılılığı var.

Mənfi bir nöqtə olaraq, təşkilatın vaxtında ödənilməyən öhdəliklərinin böyüməsi qeyd edilməlidir. Buraya təşkilatın işçilərinə, vergi borcu və haqları, dövlət ekstrabudjası fondlarına borc borcu daxildir.

Maliyyə ehtiyatlarının əsas payı cari aktivlərə düşür. Şirkətin tarazlığı səviyyəsi hər il azalır, amma bu, narahatlığa səbəb deyil. 2008-ci ildə şirkət azaldılması siyasəti qəbul edə bilər. Bu tədbirin rasional maliyyə qaynaqlarını yenidən bölüşdürməyə imkan verdi və 2009-cu ildə maliyyə nəticəsi müsbət oldu.

Müəssisənin aktivlərinin əksəriyyətinin dövriyyədən alınması da müəyyən edilmişdir. Bu, qısamüddətli debitor borclarının ödənilməsinə nəzarətin olmaması ilə əlaqədardır. Belə bir vəziyyət müasir Rusiyanın bir çox müəssisəsində mövcuddur və aktivlərin bir hissəsi filiallara çevrildikdə və mənfəət üçün istifadə edildikdə yalnız bir insan amili ilə bağlanır.

Tədqiq olunan təşkilat maliyyə mənbələrinin xarici mənbələrindən asılı olmayaraq, eyni zamanda, öz vəsaiti üçün əsas istehsalda zəruri olan ehtiyatları ödəmək üçün kifayətdir. Xarici mənbələrdən alınan vəsaitlərin debitor borclarına köçürülməsi, yəni dövriyyədən alındığı ortaya çıxır.

Bütövlükdə şirkət platforma. Borc vəsaitlərini cəlb etmək məsləhət görülür, çünki investisiya layihələrindən qazanc kreditlər və öz xərcləri ilə maraqlanmaq üçün kifayətdir.

Tədqiqatlar göstərildiyi kimi, MMC meturunun gizli bir investisiya potensialı var. Şirkət həm öz vəsaiti hesabına, həm də uzunmüddətli kreditlər hesabına istehsal bazasının genişləndirilməsi imkanına malikdir. Ancaq bir əsas və çətin anda problem olduğunu başa düşmək lazımdır - qısamüddətli debitor borclarının qaytarılması problemi var. Bu yüksək səviyyədə sübutdur. Buna görə, müəssisənin maliyyə davamlılığının maliyyə mənbələrinin aşağı investisiya və işgüzar fəaliyyətinə görə maliyyə mənbələrinin artmasına səbəb olan nəticəyə gəlmək olar. Bir tərəfdən müəssisə yüksək səviyyədə maliyyə sabitliyini qoruyur, digəri isə müəssisənin dövriyyəsindən əldə olunan maliyyə mənbələrinin böyük yarısı var. Buna görə müəssisənin maliyyə vəziyyətinin səviyyəsini artırmağın əsas yolu olaraq, müəssisənin investisiya və biznes fəaliyyətinin artmasını, eləcə də debitor borclarının qaytarılması ilə bağlı işlərin gücləndirilməsini təklif etmək lazımdır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti səviyyəsinin artırılmasına yönəldilmiş əlavə tədbirlər kimi, həyata keçirilənlər üçün borcun qaytarılması ilə bağlı işin gücləndirilməsi mümkündür, lakin pullu iş.

İstifadə olunmuş mənbələrin siyahısı

1. Bakanov, M.i., Sheremet, A.D. İqtisadi analiz nəzəriyyəsi: Dərslik / M.i. Bakanov - m.: Maliyyə və Statistika, 2008. - 416 səh.

2. Balabanov, i.t. İqtisadi müəssisənin maliyyələşdirilməsinin təhlili və planlaşdırılması / i.t. Balabanov - m.: Maliyyə və Statistika, 2007. - 183 s.

3. Bank, v.r., bank, S.V., Taraskina, A.V. Maliyyə təhlili: Təlim / v.r. Bank, S.V. Bank, A.v. Taraskina - m .: TK Velby, Nəşriyyat House Prospekt, 2009. - 344 səh.

4. Boronenkova, S.A. Müəssisənin rəhbərliyindəki iqtisadi təhlil / S.A. Boronenkova // İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və təcrübə. - 2008. - №2. - 47-52c.

5. Brovkin, nd. Gəlir hesabatının təhlili / N.D. Brovkin // İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və təcrübə. - 2007. - №6. - 45-55s.

6. Buxakov, M.i. Qarışıq planlaşdırma / m.i. Bukchkov - m.: İnfra-m, 2008. - 400 s.

7. Buyanov, V.A. Müəssisənin fəaliyyətində risk təhlili / V.A. Buyanov // İqtisadiyyatın sualları. - 2007. - №8. - 128-135С.

8. Goncharov, A.i. Maliyyə Bərpası / A.i. Goncharov // Maliyyə. - 2008. - №5. - 11-16c.

9. Janaev, çünki Debitor borclarının və müəssisənin hesablarının təhlili / çünki Janaev // İqtisadi analiz: nəzəriyyə və təcrübə. - 2007. - №3. - 44-52c.

10. L.A. Droboxin, Maliyyə: Universitetlər üçün dərslik. M.: Uniti-dana, 2004. - 527 s.

11. Efimova, O.V. Maliyyə təhlili / O.v. Efimova - m.: "Mühasibat uçotu" nəşriyyatı, 2006. - 528 s.

12. İlyşev, i.n., Krylov, S.I. Təşkilatın maliyyə axınlarının təhlili / I.N. İlyshev, S.I. Qanadlar // İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və təcrübə. - 2005. - №1. - 10-17c.

13. İlyasov, G.G. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini necə yaxşılaşdırmaq olar / GG İlyasov // Maliyyə. - 2007. - №10. - 70-73c.

14. İlyasov, G.K. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi / G.K. İlyasov // İqtisadçı. - 2007. - №6. - 49-54c.

15. Kareline, V.S. Corporation Maliyyə: Dərslik / V.S. Karelin - m.: UTC. Daşkov və Co, 2007. - 620 s.

16. Kovalev, V.V., Vit, V. Müəssisələrin maliyyə: Dərslik / V.V. Kovalev, v V. VIT - m .: TK Velby, Nəşriyyat Evi Prospekti, 2006. - 352c.

17. Kolchchina N.V. Təşkilatların maliyyə (müəssisələr) - m.: Uniti-dana, 2007. - 13c.

18. Kulikova, N.N. Mövcud öhdəlikləri və maliyyə qaynaqları / N.N-ni səmərəli idarə etmək üçün böyüklüyünün optimallaşdırmasının yollarını qiymətləndirmək meyarları Kulikova // İqtisadi analiz: nəzəriyyə və təcrübə. - 2006. - №3. - 60-63c.

19. Levçayev P.A. Müəssisənin maliyyə mənbələri: Sistemin yanacaq və metodologiyası / P.A. Levçayev; Science.re.Prof. P.v. Şikhan. Saransk: Nəşriyyat House Mordv. Universitet, 2007. - 104c.

20. Levçayev, P.A. Milli İqtisadiyyat Müəssisələrinin maliyyə mənbələri və xərcləri münasibətləri / P.A. Levçayev; Science.re.Prof. N.P. Macarkin. Saransk: Nəşriyyat House Mordv. Universitet, 2006. - 168 s.

21. Levçayev, P.A. Milli iqtisadiyyat müəssisələrinin maliyyəsi (tədqiqatlar. Faydalı). // 1 nömrəli təhsilin inteqrasiyası, Saransk. 2006. - 77-84c.

22. Levçayev, P.A. Müəssisələrin maliyyə imkanlarının, Saransk, Saransk, nəşriyyat evinin maliyyə imkanlarının təfsirinin sisteminin təfsirinin konseptual mövqeləri. BMT-TA, №1-2, 2007.

23. Levçayev, P.A. Müəssisənin maliyyə mənbələri sistemi / P.A. Levçayev // İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və təcrübə. - 2008. - №16. - 40-47c.

24. S.I. Lushin, v.a. Slepova, Maliyyə: Dərslik ,. - 2-ci ed., - m .: İqtisadçı, 2007. - 682 səh.

25. Vynes, N.V. Kreditlər və kreditlər / N.V. Dispenser // Mühasibat uçotu. - 2007. - №1. - 57-60-lar.

26. V.v. Ostapenko, müəssisələrin maliyyə vəsaiti: dərs - m .: Omega-l, 2006. - 304 səh.