Pasaran kewangan Persekutuan Rusia. Pembangunan pasaran kewangan Rusia. Sumber pasaran kewangan asing

Pengenalan

Relevansi. Topik yang dinyatakan disambungkan, pertama sekali. Dengan keadaan ekonomi semasa yang ditubuhkan di Rusia dan di dunia akibat krisis kewangan. Selalunya di Rusia (termasuk dalam dokumen rasmi), pemahaman yang agak sempit tentang pasaran kewangan sebagai pasaran sekuriti digunakan. Oleh itu, aktiviti-aktiviti perkhidmatan persekutuan untuk pasaran kewangan tertumpu terutamanya kepada pengawasan dan kawalan pasaran saham.

Lebih betul adalah tafsiran yang luas terhadap pasaran kewangan, termasuk semua segmen utamanya - saham, kredit, mata wang, insurans dan lain-lain, kerana pergerakan aliran kewangan dan urus niaga modal tunai dijalankan bukan sahaja melalui stok, tetapi juga melalui segmen lain.

Tujuan kertas istilah adalah kajian pasaran kewangan Persekutuan Rusia. Berdasarkan matlamat, yang berikut tugas: 1. Berikan definisi yang jelas tentang pasaran kewangan dan segmen utamanya; 2. Untuk meneroka ciri-ciri dan petunjuk prestasi segmen utama pasaran kewangan Persekutuan Rusia; 3. Menentukan pengaruh krisis kewangan global ke pasaran kewangan Persekutuan Rusia.

Penyelidikan objek. Adalah sistem hubungan ekonomi entiti ekonomi pada pergerakan modal tunai di wilayah Persekutuan Rusia (Pasaran Kewangan Persekutuan Rusia). Subjek penyelidikan Terdapat pelbagai segmen Persekutuan Rusia Persekutuan Rusia (saham, kredit, mata wang, insurans, dll.).

Pangkalan kaedah Kajian berjumlah seperti kaedah saintifik umum seperti analisis dan sintesis, induksi dan potongan, kaedah formalisasi, serta kaedah analisis sistemik dan institusi, kaedah statistik.

Penyelidikan asas sumber. Undang-undang persekutuan, ketetapan Presiden Persekutuan Rusia, perintah dan perintah Kerajaan Persekutuan Rusia, serta laporan statistik dan analisis yang disediakan untuk diterbitkan oleh pihak berkuasa yang diberi kuasa.

Apabila menulis pecutan bola yang digunakan berbeza sastera: Penerbitan latihan, monograf, artikel yang diposting dalam majalah, serta pelbagai sumber elektronik: tapak rasmi badan-badan pengurusan pelbagai segmen pasaran kewangan, sumber internet dari pelbagai syarikat swasta yang beroperasi di pasaran kewangan.

Kerja kursus terdiri daripada pentadbiran, dua bab, kesimpulan, senarai sumber dan kesusasteraan yang digunakan, aplikasi.

1. Pasaran Kewangan: Konsep dan Elemen Asas

1.1 Pasaran Kewangan. Klasifikasi Pasaran Kewangan

Pasaran kewangan - Ini adalah pasaran di mana sumber kewangan bertindak sebagai barangan. Ia adalah melalui pembiayaan pasaran kewangan bahawa pengagihan tunai antara peserta dalam hubungan ekonomi berlaku.

Tujuan pasaran kewangan adalah untuk memastikan pengumpulan dana yang berkesan dan pelaksanaannya oleh struktur yang memerlukan sumber kewangan. Keberkesanan pasaran kewangan membayangkan perkara-perkara berikut: 1. Masa yang minimum bahawa sumber-sumber yang dilalui dari saat penempatan mereka untuk dijual sehingga pembelian dan penggunaan dalam perolehan ekonomi; 2. Jurang minimum dalam harga, yang menjual sumber pemilik utama mereka, dan harga, di mana pengguna akhir membeli mereka.

Subjek pasaran kewangan Subjek pegawai, negeri, isi rumah, institusi kewangan dan kredit dan pelbagai pengantara kewangan.

Pengantara kewangan Menyediakan hubungan langsung antara subjek utama hubungan kewangan, memberikan mereka bantuan dalam pembentukan dan penggunaan dana tunai yang cekap. Kepada nombor itu pengantara kewangan utama Bank komersil dan simpanan, kesatuan kredit, dana pelaburan dan syarikat, dana persaraan, syarikat insurans, bursa saham. Sebagai antara pemiutang dan peminjam, pengantara kewangan, jika perlu, menggabungkan dana beberapa pemiutang untuk memenuhi keperluan penting peminjam, dan juga mengambil risiko yang mungkin (risiko kecairan, risiko kredit, risiko faedah), menerima komisen untuk perkhidmatan.

Dalam kesusasteraan saintifik, anda boleh memenuhi klasifikasi yang berbeza dari pasaran kewangan. Jadi, GB. Sorotan tiang spesies seterusnya. Pasaran kewangan:

1. dengan penempatan masa alat : Pasaran wang dan pasaran modal. Di pasaran wang, dana diletakkan untuk tempoh dalam tempoh satu tahun, di pasaran modal - selama lebih dari satu tahun;

2. dalam bentuk organisasi aliran tunai Pasaran kewangan dibahagikan kepada pasaran pinjaman, pasaran sekuriti, pasaran perkhidmatan pajakan, pasaran pemfaktoran, pasaran dan pasaran pertukaran asing. Kadang-kadang logam kewangan adalah pasaran logam berharga, walaupun dalam sistem mata wang moden, emas dan logam berharga lain secara rasmi kehilangan status wang;

3. di lokasi Pasaran kewangan dibahagikan kepada: dalaman atau nasional, asas sumber utama pasaran ini didasarkan pada sumber negara, dan pasaran dunia yang sumbernya dibuat dengan mengorbankan penduduk dari pelbagai negeri;

4. dengan penyertaan dalam urus niaga pengantara Pasaran kewangan dibahagikan kepada pasaran tanpa perantara dan pasaran dengan penyertaan pengantara profesional.

5. bergantung pada tahap pembangunan Pasaran kewangan dibahagikan kepada maju dan berkembang (muncul).

V. V. Kovalev dengan rakan sekerja membawa klasifikasi pasaran kewangan yang sedikit berbeza. Peruntukan spesies ini Penulis adalah pergantungan terhadap objektif kajian, serta ke arah keunikan pembangunan segmen individu pasaran kewangan. Seperti yang dapat dilihat dari skim, jenis utama pasaran kewangan dianggap: pasaran Mata Wang, Pasaran Emas, Pasaran Tunai dan Pasaran Modal yang, pada gilirannya, dibahagikan kepada pasaran Modal Pinjaman dan pasaran sekuriti ekuiti.

Dalam karya L.N. KARSAVINA memberikan klasifikasi dua pasaran kewangan: Bergantung kepada objek transaksi, pasaran kewangan termasuk segmen sedemikian sebagai pasaran Mata Wang, Pasaran Pinjaman, Pasaran Saham dan Insurans, Pasaran Emas . Sebagai tambahan kepada klasifikasi pasaran kewangan dalam segmen, kerja ini juga memberi klasifikasi mengenai pelbagai kriteria organisasi . Oleh itu, mereka berbeza: 1. Pasaran yang dianjurkan (rasmi, tertutup), akses yang terhad, dan tidak teratur (tidak rasmi, terbuka), yang tersedia untuk semua peserta; 2. Pasaran utama, di mana mereka menjual aset kewangan yang baru dikeluarkan, dan sekunder, di mana instrumen kewangan sedia ada dirayu; 3. Pasaran tetap, di mana transaksi boleh dijalankan pada bila-bila masa menggunakan bilik, peralatan yang sedia ada, teknologi maklumat, dan pasaran yang tidak teratur, seperti lelongan; 4. Perisian - Negara, Wilayah, Pasaran Dunia.

Sebagai tambahan kepada klasifikasi yang telah diberikan dalam kerja terbaru L.N. KARSAVINA mencadangkan klasifikasi sistemik pasaran kewangan, dengan mengambil kira kriteria seperti itu tahap tepu dana cecair, pembangunan struktur institusi dan infrastruktur, deria derivatif, dan sebagainya. . Skim penuh klasifikasi ini dibentangkan dalam permohonan itu.

Oleh itu, semua klasifikasi pasaran kewangan boleh dibahagikan kepada dua kategori: 1. Klasifikasi segmen (mata wang, stok, insurans, dll.). Klasifikasi ini digunakan oleh majoriti pengarang yang luar biasa. 2. Klasifikasi mengikut tahap pembangunan pasaran (lokasi, ketepuan, dll.). Klasifikasi ini juga digunakan oleh kebanyakan penulis, tetapi masing-masing menyumbang kepada penglihatannya tentang masalah itu.

Klasifikasi pertama yang paling sering digunakan. Selaras dengannya, pertimbangkan segmen utama pasaran kewangan: 1. Pasaran Monetari (Pasaran Tunai); 2. Pasaran modal; 3. Pasaran monetari; 4. Pasaran insurans; 5. Pasaran logam dan batu berharga.

1.2 Segmen Pasaran Kewangan

Pasaran Wang - ini adalah elemen struktur Pasaran kewangan di mana subjek pembelian dan penjualan melayani wang itu sendiri. Dan ini tidak semestinya wang tunai, jisim monetari di pasaran ini adalah gabungan semua dana, baik dalam bentuk tunai dan bukan tunai, yang menyediakan rayuan barangan dan perkhidmatan di sistem ekonomi negeri.

Ahli pasaran wang berada di satu sisi orang yang menyediakan wang untuk tempoh sehingga satu tahun (pemiutang), dan di sisi lain - orang yang meminjam wang ke atas syarat-syarat tertentu (peminjam): bank perdagangan; bank pusat; Kementerian Kewangan; syarikat; individu; International. organisasi kewangan.; Institusi kewangan dan kredit lain.

Dalam sistem bekalan wang boleh diperuntukkan bahagian aktif (Tunai, benar-benar berkhidmat perolehan ekonomi) dan bahagian pasif (Pengumpulan monetari, baki pada akaun yang berpotensi berfungsi sebagai cara yang dikira). Sebagai tambahan kepada bahagian-bahagian yang dinamakan pasaran wang, terdapat apa yang dipanggil "Quasimoney" Yang merupakan wang tunai mengenai akaun segera, deposit simpanan, deposit, sijil, saham dana pelaburan, yang melabur hanya dalam obligasi kewangan jangka pendek. Sebagai peraturan, pasaran wang disediakan dalam pinjaman jangka pendek sehingga satu tahun.

Permintaan dan tawaran untuk wang dalam pasaran wang ditentukan oleh kadar tawaran faedah pinjaman, yang merupakan harga wang yang dipinjam. Permintaan untuk wang ditentukan oleh jumlah wang yang menyimpan ejen ekonomi ditentukan, iaitu, ini adalah permintaan untuk rizab tunai dalam istilah sebenar. Permintaan untuk wang timbul dalam kes berikut: a) Menyimpulkan urus niaga jualan (ditentukan oleh pendapatan kewangan umum ekonomi negeri); b) Sebagai cara untuk memperoleh aset kewangan lain - bon, saham, dan lain-lain (ditentukan oleh keinginan untuk mendapatkan pendapatan dalam bentuk dividen dan faedah). Oleh itu, permintaan untuk wang secara langsung bergantung kepada tahap pendapatan dan dalam pergantungan sebaliknya terhadap jumlah kadar faedah.

Peranan dan fungsi pasaran wang adalah untuk mengekalkan pergerakan modal kerja firma, sumber jangka pendek bank, institusi, negeri dan individu.

Pasaran modal - Ini adalah mekanisme untuk berinteraksi dengan permintaan firma untuk modal yang dipinjam untuk pelaburan, di satu pihak, dan cadangan dana yang dipinjam dari firma dan isi rumah di pihak yang lain. Berbeza dengan pasaran wang di pasaran modal, instrumen kewangan pasaran saham dirawat, dana yang dipinjam dengan kematangan lebih daripada satu tahun.

Pasaran yang pelbagai ini dalam bentuknya termasuk: pasaran saham (atau pasaran sekuriti); Pasaran hartanah; Pasaran dana yang dipinjam.

Institusi kewangan, seperti bank, syarikat insurans, dana dan syarikat pelaburan memainkan peranan penting dalam pasaran ini. Pasaran modal menyelaraskan tindakan pemilik simpanan, yang memberikan kemampuan mereka untuk pelaksanaan, dengan tindakan pelabur yang terlibat dalam mencari dana untuk membiayai pelbagai aktiviti.

Pasaran modal berfungsi sebagai sumber sumber pelaburan jangka panjang yang paling penting bagi kerajaan, syarikat dan bank

Pasaran saham - sebahagian daripada pasaran modal; Pasaran perdagangan sekuriti, kedua-duanya mengakui untuk berdagang di mana-mana bursa saham dan didagangkan di luar bursa saham, iaitu. Di pasaran over-the-counter.

Barang-barang di pasaran ini adalah saham syarikat. Dana pelaburan dalam segmen pasaran kewangan ini menarik bagi pelabur untuk dua sebab. Pertama, melabur dalam promosi sebuah syarikat, pelabur menerima hak untuk menerima bahagian keuntungannya daripada keuntungan syarikat - yang disebut dividen, yang biasanya membuat sehingga 10% daripada jumlah dana yang dilaburkan. Kedua, kos promosi yang paling diperolehi boleh meningkat (dengan perkembangan syarikat yang berjaya). Oleh itu, pulangan pelaburan dalam saham mempunyai dua komponen - dividen dan perbezaan antara harga memperoleh promosi dan harga saham semasa.

Tujuan utama pasaran saham negara adalah untuk menarik dana bebas sementara untuk ekonomi negara, memastikan penggunaannya yang berkesan. Kemungkinan pembelian percuma dan penjualan sekuriti di pasaran saham membolehkan pelabur memilih masa yang dia mahu meletakkan dana dalam projek perniagaan tertentu.

Pasaran pertukaran asing adalah sistem hubungan ekonomi dan organisasi yang mampan yang timbul daripada operasi penjualan mata wang asing dan pelbagai nilai mata wang. Tugas utama pasaran mata wang adalah penyelenggaraan hubungan ekonomi antarabangsa. Pada peringkat ini, pasaran mata wang kelihatan seperti keseluruhan pasaran kebangsaan, serantau dan dunia, ambang hampir dipadamkan.

Pasaran Monetari Forex (dari Bahasa Inggeris. Untuk Eign. Bekas. Perubahan Pasaran) - mewakili gabungan operasi penjualan mata wang asing, dan menyediakan pinjaman mengenai syarat tertentu (jumlah, kadar pertukaran, kadar faedah) dengan pelaksanaan tarikh tertentu.

Peserta utama dalam pasaran pertukaran asing adalah: bank perdagangan, pertukaran mata wang, bank pusat, firma yang menjalankan operasi perdagangan asing, dana pelaburan, syarikat broker; Sentiasa berkembang penyertaan langsung Dalam operasi pertukaran asing individu .. Forex moden terbentuk pada tahun 70-an abad ke-20, apabila negara-negara terbesar lebih suka bergerak dari kadar pertukaran tetap untuk lantai terapung. Barang-barang di pasaran ini adalah mata wang dari pelbagai negara. Keuntungan pelaburan dalam pasaran ini bergantung kepada perubahan dalam sebut harga mata wang.

Sebut harga pelbagai boleh menjejaskan pelbagai faktor: penunjuk makroekonomi, perubahan dalam tahap kadar faedah, dll.); faktor politik (pilihan raya presiden); Suasana peserta pasaran, jangkaan mereka, khabar angin; Kerana keadaan utama (tindakan pengganas, bencana semula jadi, dll.).

Mata wang utama, yang menyumbang sebahagian besar daripada semua operasi di pasaran Forex, hari ini adalah dolar AS, euro , Yen Jepun, Franc Swiss dan British Pound Sterling.

Pasaran insurans Mewakili gabungan hubungan ekonomi mengenai penjualan perkhidmatan insurans, yang menyatakan dalam perlindungan kepentingan harta individu dan entiti undang-undang apabila terjadinya kes-kes insurans disebabkan oleh dana (sumbangan, premium) penanggung insurans.

Dalam pelan struktur, pasaran insurans boleh diwakili dalam dua aspek: organisasi dan undang-undang dan wilayah. Dalam aspek organisasi dan undang-undang, ia diwakili oleh organisasi bersama, bersama, swasta dan insurans awam, di wilayah - tempatan (wilayah), negara (negara, republik, dll) dan dunia (contohnya, kuali -Eturean pasaran insurans negara anggota EU). Dari sudut pandangan kawasan perkhidmatan, pasaran insurans tempatan juga dirujuk sebagai dalaman, kebangsaan - luaran, dan dunia dunia.

Komponen utama pasaran insurans dalaman adalah sumber bahan dan kewangan organisasi insurans. Tugas utama pasaran domestik adalah pembentukan permintaan untuk perkhidmatan insurans (pemasaran dan pengiklanan), kesimpulan kontrak dan penjualan dasar insurans (sijil), menjalankan dasar tarif yang sesuai dan fleksibel, pengawalseliaan infrastruktur sendiri.

Pada masa ini, dalam amalan global insurans, trend dalam pengkhususan dan universalisasi aktiviti penanggung insurans dipergiat. Organisasi insurans semakin melaksanakan fungsi institusi kredit khusus yang terlibat dalam pemberian pinjaman kepada pelbagai bidang dan industri dan di banyak negara menduduki kedudukan utama sebagai pembekal modal pinjaman selepas bank perdagangan.

Di samping itu, sifat sumber tunai yang terkumpul oleh organisasi insurans membolehkan mereka menggunakannya untuk pelaburan jangka panjang melalui pasaran sekuriti (bil, bon, dll.). Kemungkinan bank yang beroperasi dengan cara yang agak pendek tidak tersedia. Perlu juga diperhatikan bahawa aliran masuk dana kepada organisasi insurans dalam bentuk premium insurans, pendapatan dari operasi aktif (pelaburan, penajaan, pendeposit, dll.), Sebagai peraturan, jauh melebihi jumlah pembayaran insurans kepada penanggung insurans, yang Membenarkan organisasi insurans sentiasa meningkatkan pelaburan pelaburan dalam keperluan pengurusan, projek yang menjanjikan yang bercita-cita, sekuriti jangka panjang, bon jangka pendek kerajaan, untuk hartanah, dan lain-lain. Semua ini mencirikan pasaran insurans sebagai sistem kewangan multifactor yang kompleks.

Pasaran logam berharga. Barang-barang di pasaran ini adalah logam berharga dan jarang bumi (perak, emas, platinum, paladium, dll.). Pada masa lalu, hampir semua mata wang melepasi peringkat peruntukan mereka dengan satu atau satu lagi logam berharga, bermula dengan perak (perak dolar) dan berakhir dengan sokongan emas. Secara tradisinya, saiz rizab emas negara, yang termasuk bukan sahaja emas, tetapi juga platinum dan paladium, tercermin kepada kekuatan dan kelemahan ekonomi negara. Melabur dana ke pasaran logam berharga membolehkan mereka mengekstrak keuntungan yang berkaitan dengan harga harga untuk logam berharga, kerana Sentiasa logam berharga boleh "ditukar" untuk wang.

Pasaran logam berharga boleh dipertimbangkan dari dua titik pandangan: berfungsi dan institusi. Dari sudut pandangan yang berfungsi, logam berharga dan pasaran batu berharga adalah pusat perdagangan dan kewangan di mana perdagangan dalamnya dan urus niaga komersil dan harta lain dengan aset-aset ini tertumpu. Dengan kedudukan ini, fungsi pasaran logam berharga harus menyediakan penggunaan perindustrian dan perhiasan logam berharga dan batu permata, mewujudkan keadaan emas negeri, insurans terhadap risiko mata wang., Mendapat keuntungan kerana transaksi timbang tara.

Dari sudut pandangan institusi, pasaran logam berharga mewakili gabungan bank yang diberi kuasa khas, pertukaran pertukaran logam.

Dalam cadangannya, logam berharga memainkan peranan berganda: mereka bertujuan untuk kegunaan perindustrian (teknik, elektronik, peralatan perubatan, prostetik, dll.); Mereka adalah subjek pelaburan (duit syiling pembuatan, perhiasan), digunakan sebagai khazanah, rizab.

Stok, kredit, mata wang, pasaran insurans membolehkan anda menggunakan modal bebas sementara di peringkat kebangsaan dan global. Aktiviti-aktiviti pasaran kewangan membolehkan anda untuk melibatkan semula modal tunai secara sementara dalam keseluruhan litar modal, memastikan kesinambungan pembiakan dan keuntungan kepada usahawan.

Peranan positif pasaran kewangan terdiri daripada fungsi pengagihan semula: Melalui IT, modal tunai dihantar kepada pembangunan ekonomi, termasuk inovatif. Peranan negatif pasaran kewangan dalam pembangunan ekonomi dikaitkan dengan dominasi urus niaga maya spekulatif bagi kepentingan memperkayakan peserta institusi dan bukannya pengagihan semula modal wang kepada keutamaan projek inovatif, dengan mengambil kira kepentingan negara. Peranan negatif ini dipertingkatkan dalam kejutan krisis pada segmen yang berbeza, yang menjejaskan peserta pasaran dan pembangunan sosio-ekonomi negara.

2. Pembangunan Pasaran Kewangan Rusia

2.1 Sumber pasaran kewangan asing

Dalam keadaan kekurangan sumber-sumber kewangan Akses peminjam Rusia ke pasaran kewangan asing sangat penting.

Pada pertengahan tahun 1990-an, aliran masuk dana dari pasaran kewangan global mula mendapat rentak. Salah satu garis kredit kerangka pertama dibuka pada akhir Oktober 1995. Avtovazbank untuk projek pelaburan. Selepas krisis kewangan tahun 1998 di Persekutuan Rusia, keyakinan para pemiutang asing kepada peminjam Rusia telah merosot. Sesetengah peminjam dapat memulihkan kepercayaan ini hanya pada tahun 2001-2002.

Memperkukuhkan kedudukan kewangan Persekutuan Rusia pada awal abad XXI. Beliau membawa kepada hakikat bahawa untuk menyelesaikan masalah kekurangan sumber kewangan, organisasi Rusia mula aktif menarik dana dalam pasaran kewangan global. Pada tahun 2005, syarikat Rusia meminjam lebih dari $ 53 bilion dari luar negara. Daya tarikan aktif pelaburan asing terus pada tahun-tahun berikutnya: Jadi, pada tahun 2006 jumlah ini melebihi $ 55 bilion, dan pada tahun 2007 meningkat lebih daripada 2 kali dan melebihi $ 120 bilion. Dalam struktur keseluruhan pelaburan asing, pelaburan jangka panjang berlaku, tetapi pelaburan langsung di sini tidak begitu banyak (23 - 24%), pelaburan tunai dalam bentuk pinjaman yang berlaku (dari 68 hingga 74% daripada jumlah pelaburan).

Peranan utama dalam pertumbuhan pinjaman swasta Rusia dimainkan oleh syarikat-syarikat negeri. Gazprom menarik pinjaman bersindiket tanpa jaminan untuk lebih daripada $ 13 bilion untuk memperoleh Sibneft, dan Rosneftegaz menduduki ranking $ 7.5 bilion dari bank-bank Barat untuk membeli 10.74% saham Gazprom.

Oleh kerana ramai syarikat Rusia telah meningkatkan permodalan, meningkatkan struktur, keyakinan para pelabur Barat meningkat kepada mereka, dan mereka boleh mendapatkan pinjaman di pasaran global. Oleh itu, Lukoil berada di pembelian sebuah syarikat Kanada, syarikat-syarikat metalurgi Rusal dan SUAL, dengan mengorbankan pinjaman, hutang yang dibiayai, dan Severstal dan Novolipetsky Metallurgical menggabungkan membiayai pemodenan peralatan.

2.2 Peraturan Negeri Pasaran Kewangan Persekutuan Rusia

Peraturan negeri pasaran kewangan Persekutuan Rusia menjalankan beberapa struktur. Pasaran pinjaman yang diservis oleh institusi kredit Bank Pusat Rusia, yang menetapkan peraturan untuk pelaksanaan penempatan di Persekutuan Rusia dan memegang operasi perbankan; Lesen organisasi kredit; mengawal dan mengawal aktiviti institusi kredit; Menganjurkan peraturan dan kawalan mata wang.

Dekri Presiden Persekutuan Rusia 9 Mac 2004 No. 314 terbentuk Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan (FSFR), yang memindahkan fungsi untuk mengawal dan mengawasi Suruhanjaya Persekutuan yang dimansuhkan di pasaran sekuriti.

FSFR sedang membangunkan arahan utama pembangunan pasaran sekuriti; Membangun dan meluluskan keperluan seragam untuk peraturan untuk aktiviti profesional dengan sekuriti; Menetapkan keperluan mandatori untuk operasi dengan sekuriti, piawaian kemasukan sekuriti kepada penempatan awam, memohon, sebut harga dan penyenaraian, penyelesaian dan depositori; Pelesenan pelbagai jenis aktiviti profesional di pasaran sekuriti, dan juga menggantung atau membatalkan lesen ini. FSFR juga melesenkan dana pencen bukan negeri, syarikat yang menguruskan dana pelaburan saham.

Peraturan Negeri dijalankan dan Perkhidmatan Penyeliaan Insurans Persekutuan, yang melesenkan organisasi insurans; Mengawasi keadaan kewangan penanggung insurans; Membangunkan dokumen kaedah dan pengawalseliaan dalam bidang insurans.

Dengan Keputusan Presiden Persekutuan Rusia 10/17/2008 No. 1489, Majlis telah ditubuhkan di bawah Presiden Pembangunan Pasaran Kewangan Persekutuan Rusia sebagai badan yang lazim. Objektif utama Majlis adalah: Pertimbangan isu-isu yang berkaitan dengan pembangunan pasaran kewangan dan memastikan kestabilannya, serta menilai keberkesanan langkah-langkah yang diambil dalam bidang ini; Penyediaan cadangan kepada Presiden untuk melindungi hak-hak pelabur dan pencegahan krisis dalam pasaran kewangan, pembangunan seterusnya pasaran kewangan dan memastikan kestabilannya; Memegang arahan Peperiksaan Presiden Presiden undang-undang PersekutuanMengenai pembangunan pasaran kewangan dan memastikan kestabilannya, dll.

Dalam sistem pengawalseliaan, struktur bukan negeri - persatuan peserta profesional - Belum lagi memainkan peranan penting seperti di luar negara. Fungsi yang paling aktif dalam pasaran sekuriti organisasi kawal selia sendiri (SRO) - Persatuan sukarela para peserta pasaran profesional secara tidak komersial, yang ada dalam rangka undang-undang yang sedia ada. Organisasi kawal selia sendiri boleh mengambil bentuk persatuan, kesatuan sekerja, organisasi komuniti profesional.

Pertubuhan pengawalseliaan utama di pasaran sekuriti Rusia adalah: Persatuan Kebangsaan Ahli Dana (NAPHOR); Persatuan Saham Kebangsaan (NFA); Persatuan Pendaftar Profesional, Depositori (Paint, dll.

Bank-bank Persekutuan Rusia menyatukan dua persatuan utama - Persatuan Bank Serantau Rusia, yang ditubuhkan pada tahun 1990, dan Persatuan Bank Rusia yang dibentuk pada tahun 1991

Yang terbesar pakatan penanggung insurans - Kesatuan Insurans All-Russian, yang menyatukan lebih daripada 200 syarikat insurans. Sebagai ahli yang bersekutu, Kesatuan Lebuhraya Rusia, Kesatuan Interregional Penginsurans Perubatan, Kesatuan Kebangsaan Penanggung Liabiliti dimasukkan.

Di Persekutuan Rusia tidak ada struktur yang menggabungkan dan menyelaraskan semua institusi ini, kerana tidak ada tindakan pengawalseliaan, mengawal selia pasaran kewangan secara keseluruhan.

Di dalam tahun lepas Rusia banyak dilakukan untuk pembangunan pasaran kewangan dan menghampirinya dari segi tahap organisasi ke pasaran yang dibangunkan. Khususnya, kebimbangan ini meningkatkan keyakinan pelabur terhadap institusi kewangan, mengurangkan risiko kredit, sistem harga.

2.3 Meningkatkan keyakinan pelabur

Untuk melindungi hak-hak pelabur di bank-bank Rusia, memperkuat keyakinan terhadap sistem perbankan dan merangsang tarikan penjimatan penduduk pada tahun 2003 telah diterima pakai Undang-undang "Mengenai Insurans Deposit Individu di Bank Persekutuan Rusia" (No. 177-з) Untuk: Melindungi hak-hak pelabur bank Rusia; Memperkukuhkan keyakinan dalam sistem perbankan; Merangsang daya tarikan simpanan penduduk.

Penyertaan dalam sistem insurans deposit diperlukan untuk semua bank. Bank dianggap sebagai ahli sistem dari tarikh pendaftarannya sebelum hari penyingkiran dari perakaunan. Kes Insurans, salah satu daripada keadaan berikut diiktiraf: kajian semula Bank Lesen Bank untuk menjalankan operasi perbankan atau pengenalan Bank Pusat Moratorium untuk memenuhi keperluan pemiutang Bank. Pembayaran balik atas deposit dibayar kepada pendeposit dalam jumlah 100% daripada jumlah deposit di Bank, yang berkenaan dengannya peristiwa yang diinsuranskan telah datang, tetapi tidak lebih daripada 700,000 rubel.

Sekiranya penyumbang mempunyai beberapa sumbangan dalam satu bank dalam jumlah lebih daripada 700,000 rubel, pampasan dibayar untuk setiap perkadaran dengan saiz. Sekiranya peristiwa yang diinsuranskan berlaku untuk beberapa bank, jumlah pampasan insurans dikira terhadap setiap bank secara berasingan. Jumlah pampasan dikira berdasarkan saiz baki tunai di Bank pada akhir hari acara yang diinsuranskan.

Untuk meminimumkan risiko bank dan peminjam lain dalam menyediakan pinjaman dan pinjaman dan, dengan itu, mengurangkan kos pinjaman untuk peminjam yang teliti di Persekutuan Rusia pada tahun 2005 mula membuat sistem "Biro cerita kredit." Undang-undang "Pada Cerita Kredit" pada 30 Disember 2004 No. 218- FZ menentukan konsep dan komposisi sejarah kredit, alasan, prosedur untuk pembentukan, penyimpanan dan penggunaan cerita kredit; mengatur aktiviti-aktiviti Biro cerita kredit; ciri-ciri yang ditubuhkan dari penciptaan, pembubaran dan penyusunan semula Biro cerita kredit, serta prinsip interaksi mereka dengan sumber pembentukan sejarah kredit, peminjam, peminjam kuasa negeri, Organ kerajaan tempatan dan Bank of Russia.

Undang-undang secara langsung menyangkut hubungan yang timbul antara peminjam dan organisasi yang memasuki individu, termasuk usahawan individu, dan (atau) entiti undang-undang perjanjian pinjaman (pinjaman). Apabila memberikan pinjaman, maklumat dihantar ke biro sejarah kredit hanya dengan persetujuan peminjam. Biro, apabila mempertimbangkan isu pinjaman, dapat menyediakan pemiutang dengan maklumat yang mencirikan keberatan peminjam.

2.4 Pinjaman Pinjaman Rusia

Kredit boleh diberikan hanya oleh organisasi yang mempunyai status kredit dan secara tradisional bertindak sebagai pengantara kewangan. Menurut Kod Awam Perjanjian Kredit, Bank atau Organisasi Kredit lain (pemiutang) berjanji untuk menyediakan peminjam tunai (kredit) dalam amaun dan mengenai syarat-syarat yang diperuntukkan oleh perjanjian itu, dan peminjam berjanji untuk mengembalikan jumlah wang dan membayar faedah ke atasnya. Pasaran pinjaman terutamanya disediakan oleh bank perdagangan di Persekutuan Rusia. Oleh itu, sebagai tambahan kepada Kod Sivil Persekutuan Rusia, transaksi kredit ditadbir oleh undang-undang "Pada Bank dan Aktiviti Perbankan" tahun 1990, seperti yang dipinda oleh Undang-undang Persekutuan 2009 dan Undang-Undang "Di Bank Negara Persekutuan Rusia "10 Julai 2002 No. 86-FZ.

Jumlah minimum modal yang dibenarkan untuk bank-bank yang dibuat pada hari penyerahan petisyen untuk pendaftaran negeri dan pengeluaran lesen kepada institusi wilayah Bank of Russia harus berjumlah jumlah yang bersamaan dengan 180 juta rubel.

Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, pasaran pinjaman telah berkembang secara aktif. Sehingga 1 Januari 2008, 1136 organisasi kredit dengan 3455 cawangan yang dikendalikan di Persekutuan Rusia.

Jumlah pasaran pinjaman dan strukturnya menggambarkan aplikasi. Seperti yang dapat dilihat dari jadual, jumlah pinjaman yang diberikan kepada semua jenis peminjam telah meningkat dengan mantap berbanding 2006-200g.

Untuk memberi pinjaman, bank perdagangan harus menarik dana dari individu dan entiti undang-undang dan dengan itu memastikan pembentukan sumber kewangan mereka. Akibatnya, bahagian belakang pasaran pinjaman adalah pasaran deposit. Untuk menarik dana untuk tempoh atau permintaan untuk menuntut, Bank boleh menyimpulkan perjanjian deposit bank (deposit).

Selaras dengan Kanun Awam Persekutuan Rusia di bawah Perjanjian Deposit Bank (Deposit), satu pihak (Bank), yang diterima dari pihak lain (pendeposit) atau jumlah yang diterima untuknya (sumbangan), berjanji untuk memulangkan jumlahnya Deposit dan membayar faedah ke atasnya di bawah keadaan dan teratur yang ditetapkan oleh kontrak.

Untuk menyimpan pelanggan yang diperlukan untuk memastikan aktiviti semasa mereka, adalah perjanjian akaun bank. Di bawah Perjanjian Akaun Bank, Bank berjanji untuk menerima dan mendaftarkan akaun masuk, pelanggan terbuka (pemegang akaun), dana, memenuhi perintah pelanggan mengenai pemindahan dan pengeluaran jumlah yang relevan dari akaun dan menjalankan operasi akaun lain. Bank boleh menggunakan wang tunai di akaun, menjamin hak pelanggan untuk tidak terhalang oleh cara ini.

Jumlah pasaran deposit dan strukturnya menggambarkan aplikasi. Seperti yang dapat dilihat dari jadual, jumlah deposit bank kedua-dua individu dan entiti undang-undang juga meningkat sepanjang tahun 2006-2009.

2.5 pasaran logam berharga Rusia

Rusia, sebagai sebuah negara yang mempunyai rizab dan simpanannya sendiri yang penting, mempunyai hampir semua prasyarat yang diperlukan untuk pembangunan pasaran domestik logam berharga. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, faktor-faktor seperti pembentukan peserta pasaran utama mempunyai kesan positif terhadap penciptaan pasaran; Peningkatan pengeluaran logam dan, dengan itu, pertumbuhan cadangan itu; aliran masuk pelaburan asing dalam industri ekstraktif; peningkatan dalam penggunaan perindustrian; Peningkatan permintaan daripada pelabur swasta; Pembentukan harga logam, dengan mengambil kira keadaan pasaran dunia.

Di Persekutuan Rusia lebih maju rendah. Pasaran, peserta utama yang merupakan perusahaan industri perlombongan dan pemprosesan. Pada menengah Pasaran pasaran, borong dan eksport menerima pasaran pembangunan terbesar. Dalam peringkat pembangunan terdapat sektor runcit, dan bursa saham hanya terbentuk.

Subjek pengeluaran dan pengeluaran logam berharga diwakili di pasaran utama oleh perusahaan industri Goldstand. Badan-badan negeri dalam orang itu bertindak sebagai pelabur institusi institusi negeri Mengenai pembentukan Dana Negeri untuk logam berharga dan batu permata Persekutuan Rusia, menyimpan, meninggalkan dan penggunaan logam berharga dan batu permata (Gokhran Rusia), badan yang diberi kuasa kuasa eksekutif Subjek Persekutuan Rusia dan Bank of Russia, Bank yang diberi kuasa khas.

Pasaran utama Emas dan logam berharga lain dari Persekutuan Rusia diwakili oleh tiga sektor:

1. Dalaman langsung, subjek-subjek yang mana badan-badan negeri, kecuali Bank Pusat Persekutuan Rusia, bank yang diberi kuasa dan perusahaan perindustrian, kerana mereka boleh memperoleh logam dari pengeluar mengikut undang-undang untuk saham strategik atau perindustrian. Di samping itu, mereka boleh menggunakan logam berharga untuk menjalankan operasi di pasaran domestik dan asing. Bank yang diberi kuasa memperoleh logam untuk membentuk aset mereka sendiri atau pelaksanaannya di pasaran sekunder, serta bagi pihak pelanggan;

2. Intermediary Dalaman, di mana operasi dijalankan oleh bank yang diberi kuasa yang melaksanakan logam berharga kepada pengguna industri dan bank pusat Persekutuan Rusia. Bank Pusat Perundangan Persekutuan Rusia tidak mempunyai hak untuk menjalankan operasi secara langsung dengan pengeluar logam dan hak mereka untuk membeli hanya dapat dilaksanakan melalui pengantaraan institusi yang diberi kuasa. Memperolehi logam berharga dari Bank Negara Persekutuan Rusia boleh diarahkan kepada peningkatan dalam rizab emas (Walau bagaimanapun, dalam praktiknya, mereka telah tidak berubah untuk tempoh yang lama), dengan mengejar duit syiling, dengan pelaksanaan bank perdagangan mereka yang berikutnya dan Mengenai operasi di pasaran domestik dan asing;

3. Eksport langsung, subjeknya adalah syarikat perlombongan yang mempunyai hak untuk mengeksport logam berharga kepada pengguna mereka kepada pembeli asing.

Pasaran sekunder Membentangkan pelbagai peserta dan operasi yang lebih luas. Sebagai tambahan kepada peserta di pasaran utama, ini adalah pelabur swasta. Sebagai tambahan kepada transaksi dengan logam dalam bentuk fizikal, operasi dijalankan dalam bentuk fizikal (akaun logam tanpa impian, sekuriti), yang mempunyai kelebihan yang signifikan pada yang pertama, kerana VAT tidak tertakluk. Bank perdagangan menduduki tempat terkemuka di pasaran sekunder. Walau bagaimanapun, pengembangan aktiviti mereka, di satu pihak, menghalang tahap permintaan yang rendah, dan di pihak yang lain - kemunduran rangka kerja pengawalseliaan, koleksi VAT semasa operasi dengan jongkong dan duit syiling, ketiadaan pasaran yang terbentuk sepenuhnya infrastruktur.

Satu langkah penting dalam pembangunan pasaran emas telah dibuat pada bulan Jun 2006. Sistem Perdagangan Rusia (RTS) dan rangka kerja seksyen istilahnya mula berdagang dalam kontrak niaga hadapan emas. Perjanjian "nominal" yang pertama mengenai kontrak niaga hadapan emas disimpulkan dengan pengiraan pada bulan Julai pada harga 626.5 dolar per auns. Hanya dalam satu hari lelongan, 70 urus niaga telah diselesaikan oleh 46, 793 juta rubel.

Opsyen niaga hadapan dan emas adalah instrumen kewangan yang unik yang menyediakan semua orang yang ingin mengakses pasaran emas. Ini adalah cara untuk berdagang dalam emas pada harga dunia, alternatif kepada pelaburan tradisional dalam emas, seperti ingot, syiling, saham perusahaan perlombongan emas dan akaun logam yang tidak menentu. Bagi kemudahan membeli dan menjual aset, serta kos urus niaga, kontrak niaga hadapan dan opsyen jauh lebih tinggi daripada kaedah pelaburan yang tinggal dalam emas.

2.6 Pasaran Sekuriti Rusia

Pasaran sekuriti di Rusia adalah pasaran dinamik muda dengan operasi yang semakin meningkat, dengan pelbagai instrumen kewangan dan pelbagai pengawalseliaan dan infrastruktur maklumat.

Bursa saham adalah penting dalam organisasi pasaran sekuriti. Aktiviti-aktiviti bursa saham di Rusia dikawal oleh undang-undang persekutuan "di pasaran sekuriti" dan undang-undang persekutuan "mengenai perlindungan hak dan kepentingan undang-undang pelabur dalam pasaran sekuriti.

Untuk merayu kepada Bursa Saham membenarkan:

1. Sekuriti dalam proses penempatan dan rayuan yang telah diluluskan oleh isu persekutuan prosedur terbitan dan bursa saham yang termasuk dalam senarai sekuriti yang dibenarkan untuk merayu kepada bursa saham mengikut dokumen dalamannya.

Sekuriti yang tidak termasuk dalam senarai yang didagangkan di bursa saham mungkin merupakan objek transaksi pada rasional okay, yang disediakan oleh dokumen dalamannya;

2. Instrumen kewangan lain selaras dengan undang-undang Persekutuan Rusia.

Pasaran sekuriti kerajaan biasanya menduduki tempat terkemuka (sehingga 50%) dalam jumlah pasaran sekuriti (negeri dan korporat). Sekuriti kerajaan Rusia dalam skala mereka berlaku di pasaran saham di Rusia.

Walaupun bilangan jenis sekuriti negeri, menghubungi pasaran Rusia, agak besar, kejohanan itu dengan tegas menangkap bon pinjaman persekutuan (OFS). Hasil daripada pelbagai spesies adalah pada tahun 2005-2007. dari 5.3 hingga 7.1%. Sementara itu, pada tahun 90an. Keuntungan mereka mencapai 100% setahun dan banyak lagi, yang akhirnya membawa kepada lalai 1998.

Pasaran bon kerajaan yang paling banyak adalah pasaran saham berpusat. Kernel pasaran ini adalah pertukaran mata wang antara bank Moscow (MICEX), yang menumpukan sistem perdagangan, penyelesaian dan depositori, yang menyediakan pada tahap ini organisasi perdagangan dalam jenis utama sekuriti kerajaan dalam perdagangan komputer.

Pasaran saham korporat Rusia dibahagikan kepada dua bahagian: memasarkan stok yang paling cair , beberapa daripada 20-30 syarikat yang dimiliki oleh cawangan pengeluaran minyak dan gas, industri kuasa elektrik, telekomunikasi, metalurgi, pengangkutan, yang sentiasa dijual dan dibeli pada harga pasaran; dan pasaran semua saham lain Pertama sekali, perusahaan serantau yang hampir tidak hadir dalam peredaran bebas, dan ini adalah saham kira-kira 40,000 syarikat saham bersama jenis terbuka. Di samping penerbit, kira-kira 3,000 syarikat pelaburan boleh dikaitkan dengan bilangan peserta dalam pasaran saham, lebih daripada 2,000 bank perdagangan, kira-kira 1000 organisasi insurans dan banyak dana pencen bukan negara.

Daya tarikan pasaran saham Rusia adalah kerana: hasil pelaburan yang tinggi dalam tindakan itu; keadaan makroekonomi yang stabil (disebabkan oleh harga yang tinggi untuk bahan mentah yang dieksport); mengukuhkan kadar ruble berhubung dengan dolar; Pembatalan keperluan tempahan untuk operasi mata wang yang ditubuhkan oleh undang-undang mengenai peraturan mata wang dan kawalan mata wang (selepas itu bahagian bukan pemastautin di pasaran Rusia telah meningkat dengan ketara); Membina semula kecairan di pasaran global akibat daripada kadar faedah yang rendah. Pasaran Rusia terperangkap dengan pasaran baru muncul dari segi penunjuk "harga saham / keuntungan", dan syarikat-syarikat Rusia berhenti menjadi undervalued

Memperbaiki kecairan pasaran saham menyebabkan kenaikan ketara dalam permodalan syarikat Rusia. dan dinamik harga turun naik stok. Permodalan syarikat Rusia meningkat daripada $ 472 bilion kepada 908 bilion, atau 1.9 kali. Rusia selepas China telah menjadi pasaran pembangunan terbesar. Kadar yang lebih cepat daripada permodalan, penunjuk kecairan pasaran saham berkembang. Jumlah dagangan pertukaran dalam saham di bursa saham MICEX, RTS dan St. Petersburg meningkat daripada $ 180.2 bilion kepada 597.0 bilion, atau 3.3 kali.

Dari segi permodalan, bursa saham Rusia berpindah dari ke-19 ke tempat ke-15 di dunia, menjelang pasaran Republik Korea, India, Brazil dan Taiwan. Faktor positif dalam pasaran saham saham di Rusia juga merupakan kenaikan ketara dalam penunjuk perolehan saham, yang dikira dalam amalan antarabangsa dengan membahagikan purata perolehan pertukaran bulanan saham atas jumlah permodalan pasaran. Oleh itu, pada tahun 2006, pekali perolehan saham adalah 5.5% berbanding dengan 3.2% pada tahun 2005

2.7 RF Pasaran Mata Wang

Pihak berkuasa pengawalseliaan mata wang di Persekutuan Rusia adalah bank pusat Persekutuan Rusia dan kerajaan Persekutuan Rusia. Akta Perundangan Utama Mengawal Perhubungan Mata Wang, Peraturan Mata Wang dan Kawalan Mata Wang di Persekutuan Rusia adalah Undang-undang Persekutuan "Pada Peraturan Mata Wang dan Kawalan Mata Wang".

Pada masa ini di Persekutuan Rusia terdapat rejim kadar mata wang terapung Yang bergantung kepada permintaan dan pembekalan ruble di bursa mata wang negara, termasuk MICEX. Ruble bukan mata wang yang boleh ditukar sepenuhnya. Tugas utama dasar kursus Bank of Russia kekal perlindungan dan memastikan kelestarian ruble dengan melicinkan turun naik yang mendadak dalam kadar pertukarannya, yang tidak disebabkan oleh ketersediaan trend ekonomi yang mampan.

Sepanjang tempoh kewujudan pasaran mata wang Rusia, operasi penukaran Bank of Russia, yang bertujuan untuk menyelesaikan tugas ini, mempengaruhi dinamika ruble / dolar AS. Pada masa yang sama, memastikan kestabilan kadar pertukaran nominal dolar AS ke ruble membawa kepada turun naik yang ketara dalam perjalanan ruble mata wang asing lain yang bermakna bagi Persekutuan Rusia, termasuk euro. Memandangkan peranan Kesatuan Eropah dalam sistem hubungan ekonomi asing Rusia dan peningkatan dalam peranan euro sebagai mata wang dunia terkemuka kedua, pendekatan "dolar" yang sedia ada untuk definisi penunjuk rintangan ruble telah berhenti Menjawab tugas-tugas Dasar Termal Bank of Russia.

Bank of Russia dari 1 Februari 2005 berpindah untuk digunakan sebagai landmark beroperasi. Dasar mata wang mata wang mata wang Dasar, yang terdiri daripada 0.1 euro dan 0.9 dolar AS. Sebagai peserta dalam penyesuai pasaran pertukaran asing domestik untuk bekerja dalam keadaan baru, Bank of Russia menyemak semula komposisi bakul Bivarny ke arah meningkatkan bahagian euro: dari 15 Mac 2005, ia terdiri daripada 0.2 euro dan $ 0.8 , pada masa ini ia terdiri daripada 0.45 euro dan 0.55 dolar AS.

2.8 Pasaran Insurans RF

Pembangunan pasaran insurans Rusia pada separuh kedua tahun 2000an. Adalah mungkin untuk mencirikan sebagai tempoh pertumbuhan yang mampan, dan kedua-dua kuantitatif dan kualitatif. Pada malam sebelum krisis kewangan global, peserta pasaran sepertinya "diperkuatkan" dan bersedia untuk langkah-langkah berikutnya untuk meningkatkan kesolvenan dan menguasai jenis insurans baru. Berjaya melewati semua peringkat penjanaan permodalan, pembahagian ke dalam "kehidupan" dan "bukan hidup", penanggung insurans memperhebatkan urus niaga penggabungan dan pengambilalihan, yang tidak melambatkan untuk menjejaskan pertumbuhan kepekatan pasaran. Sekarang bilangan penanggung insurans yang dijalankan kedua-dua OMS dan jenis insurans lain secara beransur-ansur dikurangkan; Selama lima tahun, pasaran meninggalkan hampir satu pertiga daripada para peserta. Oleh itu, jika pada tahun 2005, aktiviti insurans telah dijalankan 1077 organisasi, maka pada tahun 2008 jumlah mereka menurun kepada 786. Pada akhir tahun 2009, jumlah mereka menurun kepada 702. Syarikat insurans terbesar adalah: "Rosgosstrakh", "Rosno", Ingosstrakh , "Rusia", "Sogaz".

Kadar pertumbuhan modal yang dibenarkan penanggung insurans menurun, yang merupakan hasil daripada interaksi dua proses dalam pasaran insurans:

1. Perubahan perlahan dalam bilangan penanggung insurans utama dengan modal dibenarkan lebih daripada 500 juta rubel. Modal yang diberi kuasa penanggung insurans ini membentuk hampir 70% dalam jumlah modal yang dibenarkan dalam pasaran insurans;

2. Pengurangan cepat dalam bilangan syarikat yang mempunyai modal yang dibenarkan kepada 120 juta rubel., Apa yang difasilitasi oleh dasar FSSN untuk membersihkan pasaran insurans daripada penanggung insurans dengan permodalan dan / atau operasi skim yang tidak mencukupi.

Tempoh ini sangat tepu dari sudut pandangan pengenalan undang-undang. Prosedur yang mudah untuk pendaftaran kemalangan dengan kemalangan kecil yang tidak menyebabkan kerosakan kepada kehidupan dan kesihatan, serta prosedur penyelesaian langsung kerugian, yang membolehkan mangsa menghubungi syarikat insurans, - inovasi ini telah meningkatkan CTP dari Pandangan pengguna dan membenarkan penanggung insurans untuk memegang penanggung insurans dengan cara yang invasif.

Satu peristiwa penting dalam pasaran insurans juga ditubuhkan pada peraturan perundangan insurans mandatori Liabiliti sivil pengangkut kepada penumpang pesawat, yang membolehkan untuk melaksanakan peraturan dan had liabiliti yang disediakan di dalam pesawat Persekutuan Rusia.

2.9 Pasaran Kewangan Rusia dalam konteks Krisis Kewangan Global

Pada malam sebelum krisis, ekonomi Rusia menunjukkan penunjuk makroekonomi yang sangat baik: lebihan yang signifikan dari belanjawan dan akaun operasi semasa, pertumbuhan pesat rizab dan dana pertukaran asing dan dana dalam dana bajet. Pada masa yang sama, dalam beberapa tahun kebelakangan ini, beberapa kelemahan dasar monetari dan belanjawan telah diterima. Jadi, pada tahun 2007 perbelanjaan bajet Persekutuan Dimaksud dalam istilah sebenar sebanyak 24.9%, iaitu pertumbuhan mereka lebih daripada tiga kali melebihi pertumbuhan KDNK. Dalam ekonomi, kadar faedah yang rendah dibentuk, sebenarnya negatif dalam istilah sebenar, yang membawa kepada pertumbuhan pesat pinjaman. "Overheating" ekonomi menjadi semula jadi. Di satu pihak, ia menyumbang kepada pengukuhan tekanan inflasi, dan sebaliknya, peningkatan pesat dalam pinjaman luar negeri. Dalam masa tiga tahun (2005-2007), hutang luar sektor bukan negara meningkat hampir empat kali. Pada awal tahun 2005, beliau berjumlah $ 108 bilion, dan pada akhir tahun 2007 - 417.2 bilion pertumbuhan pesat perbelanjaan awam Dan import yang menyamar sebagai kenaikan harga minyak dan produk lain eksport Rusia. Walau bagaimanapun, sebenarnya proses yang dijelaskan dilakukan ekonomi Rusia. Terdedah kepada pengaruh krisis global.

Menarik bank Rusia di pasaran modal global membolehkan mereka menjalankan pengembangan ke atas pasaran kredit, yang membawa kepada peningkatan dalam ketersediaan sumber tunai dan mengurangkan kadar dalam pasaran pinjaman domestik. Kedudukan pelaburan antarabangsa bersih institusi kredit telah merosot dengan mantap. Pada akhir tahun 2005, kepentingannya ialah -20.827 bilion dolar AS, dan pada akhir suku III tahun 2008 - -99.651 bilion.

Penurunan harga minyak dan mengehadkan peminjaman di pasaran asing menyebabkan kelemahan yang ketara dari imbangan pembayaran pada separuh kedua tahun 2008. Kemasukan bersih modal swasta dalam jumlah $ 83 bilion pada tahun 2007 berubah menjadi aliran keluar yang tulen di jumlah $ 130 bilion. 2008

Baru-baru ini, kelembapan dalam kadar pertumbuhan portfolio pinjaman telah mengambil watak yang jelas. Pada bulan November 2008, berbanding Oktober, jumlah pinjaman yang dikeluarkan oleh penduduk walaupun menurun sebanyak 0.7%, peningkatan pinjaman bank kepada perusahaan hanya 0.7%. Menurut keputusan tahun 2008, hutang kepada institusi kredit organisasi bukan kewangan meningkat sebanyak 32.6% berbanding 46.9% dalam tempoh yang sama tahun 2007.

Dinamika pinjaman bank pada tahun 2008 mempunyai kesan dan hakikat bahawa semasa krisis, banyak organisasi mula meminimumkan program pelaburan, mengurangkan kos semasa. Bank mula mengetatkan keperluan untuk keadaan kewangan rakyat berkaitan dengan peningkatan risiko pinjaman terkumpul (mengurangkan keupayaan pengguna, peningkatan bilangan penganggur). Dalam masa terdekat, bank perlu memberi perhatian lebih kepada menarik sumber dari pasaran domestik.

Dalam tempoh sehingga 2011, keadaan luaran untuk pembangunan ekonomi Rusia akan merosot berbanding tempoh tiga tahun sebelumnya. Pertumbuhan yang dijangkakan dalam pertumbuhan permintaan dalam Kumpulan Negara - utama pengimport barangan Rusia, penurunan dalam kadar pertumbuhan harga pengguna di sekumpulan negara - pembekal utama barangan ke Rusia, serta harga komoditi yang rendah akan menjejaskan Rusia ekonomi ke arah mengehadkan kadar pertumbuhan ekonomi dan membendung inflasi.

Bergantung kepada pilihan senario untuk pembangunan ekonomi, Bank of Russia melibatkan peningkatan dalam agregat monetari M2 pada tahun 2010 dan 2011. 16 - 25% dan 14 - 22%, masing-masing.

Peralihan kepada pembentukan bekalan kewangan adalah disebabkan oleh peningkatan dalam pinjaman kasar kepada bank dengan penurunan dalam peranan pertumbuhan rizab antarabangsa bersih, ia akan lebih cekap menggunakan instrumen peratusan alat pengawalseliaan monetari, membuat Mekanisme penghantaran yang berkesan untuk dasar monetari. Pada masa yang sama, penurunan di hadapan Bank of Russia dalam operasi dalam pasaran mata wang domestik akan memberi peluang untuk meningkatkan fleksibiliti dasar kursus, untuk membuat peralihan beransur-ansur ke rejim kadar pertukaran terapung percuma.

Pada permulaan pembangunan proses krisis dalam ekonomi global, Bank of Russia menyokong kursus yang tidak berubah dari mata wang negara berbanding dengan bakul Bivarny. Ini disertai dengan penurunan dalam rizab antarabangsa dan pengurangan bekalan wang. Dari pertengahan November 2008, beliau memulakan kelancaran mata wang negara melalui perkembangan secara beransur-ansur koridor turun naik yang dibenarkan dalam kos bakul bivarny. Pada tahun 2008, kadar pertukaran efektif sebenar ruble untuk mata wang asing diperkukuhkan sebanyak 4.5%, termasuk pada bulan Disember, berehat sebanyak 3.6% pada bulan Disember.

Pada peringkat awal Untuk menyokong kecairan perbankan Kementerian Kewangan Rusia, mencatatkan dana bebas dari belanjawan persekutuan atas deposit bank perdagangan. Di samping itu, pada tahun 2008 di pasaran kewangan domestik, dana Parti Perumahan dan Komunis Parti Perumahan dan Komunis (180 bilion Rubles), Kumpulan Syarikat Rosnano (130 bilion), serta Kumpulan Wang Kebajikan Negara (175 Bilion rubles.).

Tempat penting di kalangan langkah segera untuk mengekalkan kecairan bank diduduki oleh bank oleh pinjaman Bank Rusia ke bank perdagangan tanpa memastikan. Operasi ini meliputi pelbagai bank dengan penarafan kredit agensi penarafan antarabangsa dan / atau Rusia.

Pada tahun 2008, 200 bilion rubel diperuntukkan dari belanjawan persekutuan. Dalam bentuk sumbangan hartanah kepada agensi "Agensi Insurans Deposit" (Dr) untuk permodalan bank masalah, dan garis kredit tanpa had oleh Bank of Russia ASV atas tujuan menyokong bank yang mengalami masalah. Pada 14 Januari 2009, 114.3 bilion rubel digunakan. Dengan perbelanjaan bank kredit Bank of Russia dan 32.2 bilion rubel. dengan mengorbankan Prov.

Sebagai langkah anti-krisis, jumlah insurans sumbangan daripada 400 ribu hingga 700 ribu rubel meningkat, Bank of Russia telah diberikan kuasa untuk memastikan pinjaman antara bank dengan dana mereka sendiri.

Sehubungan dengan krisis kewangan dan untuk meneruskan strategi pembangunan pasaran kewangan di Persekutuan Rusia untuk tahun 2006-2008, kerajaan Persekutuan Rusia mengamalkan strategi untuk pembangunan pasaran kewangan Persekutuan Rusia untuk tempoh itu sehingga 2020.

Strategi ini menentukan kawasan keutamaan Aktiviti-aktiviti badan negara dalam bidang peraturan pasaran kewangan untuk tempoh sehingga 2020, kecuali pembangunan sektor perbankan dan insurans, serta persoalan mengenai peraturan, kawalan dan pengawasan mereka.

Tujuan strategi ini adalah untuk memastikan dipercepatkan perkembangan ekonomi Negara-negara melalui peningkatan kualitatif dalam daya saing pasaran kewangan Rusia dan pembentukannya berdasarkan pusat kewangan bebas yang boleh menumpukan perhatian kepada pelbagai instrumen kewangan, permintaan untuk instrumen kewangan oleh pelabur domestik dan luar dan dengan itu mewujudkan Keadaan untuk pembentukan harga bagi instrumen kewangan tersebut dan aset yang sama di Persekutuan Rusia.

Menjelang 2020, diasumsikan untuk menyelesaikan tugas-tugas berikut dalam pembangunan pasaran kewangan: 1. meningkatkan kapasiti dan ketelusan pasaran kewangan; 2. Memastikan keberkesanan infrastruktur pasaran; 3. Pembentukan iklim cukai yang menguntungkan untuk para peserta; 4. Penambahbaikan peraturan Undang-Undang. Di pasaran kewangan.

Kehadiran pusat kewangan bebas di negara tertentu adalah salah satu tanda yang paling penting dari daya saing ekonomi negara-negara tersebut, pertumbuhan pengaruh mereka di dunia, prasyarat untuk ekonomi mereka, dan oleh itu kedaulatan politik. Dalam hal ini, memastikan daya saing jangka panjang pasaran kewangan Rusia dan pembentukan sebuah pusat kewangan bebas di Rusia adalah keutamaan yang paling penting dalam dasar ekonomi jangka panjang.

Tugas mewujudkan pusat kewangan bebas di Rusia melibatkan peningkatan cukai di pasaran kewangan. Tanpa pembentukan iklim cukai yang menguntungkan, adalah mustahil untuk meningkatkan kecairan pasaran instrumen kewangan secara kualitatif dan daya tarikan pelaburan jangka panjang, memperluaskan rangkaian alat yang merayu dalam pasaran kewangan, senarai operasi dan perkhidmatan yang disediakan , serta mewujudkan keadaan untuk pembangunan preemptive pasaran instrumen kewangan yang teratur.

Kesimpulannya

Pasaran kewangan adalah sistem hubungan ekonomi entiti ekonomi mengenai pengagihan dana antara peserta dalam hubungan ekonomi. Tujuan pasaran kewangan adalah untuk memastikan pengumpulan dana yang berkesan dan pelaksanaannya oleh struktur yang memerlukan sumber kewangan.

Segmen utama pasaran kewangan adalah: Pasaran pinjaman, pasaran sekuriti (atau pasaran saham), pasaran pertukaran asing, pasaran logam berharga, pasaran insurans.

Rod aliran kewangan negara dan global kekal sebagai proses pembiakan, corak litar modal berfungsi. Di sesetengah kawasan, modal bebas sementara dikeluarkan, permintaan untuk mereka berlaku kepada orang lain. Tidak bertindak, warna modal bercanggah dengan sifatnya dan undang-undang ekonomi pasaran. Saham, kredit, mata wang, pasaran insurans membenarkan percanggahan ini di peringkat kebangsaan dan global. Aktiviti-aktiviti pasaran kewangan membolehkan anda untuk melibatkan semula modal tunai secara sementara dalam keseluruhan litar modal, memastikan kesinambungan pembiakan dan keuntungan kepada usahawan.

Di pasaran kewangan, terdapat terutamanya peserta profesional - bank, institusi kewangan dan kredit khusus, bursa saham (terutamanya stok) yang menjalankan pengumpulan dan pengagihan semula modal tunai. Peranan penting juga dimiliki oleh pihak berkuasa negeri. Di Persekutuan Rusia, pihak berkuasa itu adalah: Kementerian Kewangan, Bank Pusat, Perkhidmatan Persekutuan untuk Pengawasan Insurans, Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan dan lain-lain. Terdapat juga struktur bukan negeri - persatuan peserta profesional yang masih tidak memainkan peranan penting seperti di luar negara. Yang paling aktif berfungsi dalam pasaran sekuriti yang mengawal selia pengawalan diri para peserta pasaran kewangan.

Pada separuh kedua tahun 2000-an. Semua segmen pasaran kewangan telah dibangunkan secara aktif: pasaran pinjaman, pasaran logam berharga, saham, insurans dan pasaran pertukaran asing. Menurut tahap ketepuan kecairan dengan cara, pasaran kewangan domestik tidak terpakai untuk sangat cair. Kecairannya dan tidak begitu banyak daripada menarik penjimatan tunai negara, dari faktor luaran. Yang paling aktif meningkatkan kapasiti pasaran saham, yang dari segi permodalan mengambil tempat ke-13 di dunia, memotong pasaran sekuriti Korea Selatan, Brazil, India, Mexico, Arab Saudi.

Pembangunan pasaran kewangan Persekutuan Rusia dijalankan dengan mengambil kira proses pertumbuhan globalisasi sistem kewangan global, pertumbuhan pengantarabangsaan pasaran sekuriti, transaksi pelaburan merentas sempadan dan meningkatkan persaingan kewangan terbesar di dunia pusat.

Spesifikasi pasaran kewangan Rusia menggunakan aktiviti-aktivitinya lebih dikawal oleh negara daripada kaedah pasaran. Dan pengawalseliaan pasarannya berada dalam tahap pembentukan.

Langkah-langkah untuk meningkatkan kualiti pasaran pengawalseliaan negeri dibuktikan oleh langkah-langkah yang diambil. Antaranya: peningkatan dalam pengawasan terhadap fungsi segmen utamanya; Mewujudkan biro cerita kredit; Keperluan pengetatan untuk penempatan rizab insurans, struktur modal sendiri syarikat. Ini meningkatkan permodalan para peserta pasaran kewangan, jumlah dagangan di atasnya, penerimaan pelaburan dalam ekonomi. Peraturan pasaran kewangan bertujuan untuk mengharmonikan dengan piawaian antarabangsa, meningkatkan ketelusan maklumat mengenai aktiviti peserta pasaran profesional dan tanggungjawab mereka.

Walaupun perkembangan pesat pasaran kewangan Rusia, kesan beberapa trend negatif yang menguasainya dari saat penciptaannya dipelihara. Kepada momen negatif sedemikian, pertama sekali, adalah yang berikut.

1. Kekurangan asas sumber. Peranan penting sebagai penjual utama sumber kewangan di pasaran adalah milik struktur komersil yang menjalankan aktiviti ekonomi., Mengumpul keuntungan, susut nilai, mewujudkan pelbagai dana rizab, serta penduduk. Sebagai penjual sumber kewangan di peringkat sekarang, negara boleh bertindak di Persekutuan Rusia, dengan mengambil kira saiz dana penstabilan terkumpul, bagaimanapun, untuk menghadkan inflasi, pasaran negara-negara asing yang maju kekal sebagai tempatnya pelaburan.

2. Peribitan tawaran domestik sumber. Menurut tinjauan, penduduk bersedia untuk melabur tidak lebih daripada 3% daripada simpanan mereka dalam sekuriti. Dalam sektor perbankan, walaupun pengenalan sistem insurans deposit, bahagian Rusia yang telah kehilangan minat dalam perkhidmatan perbankan untuk penempatan dana meningkat pada tahun 2005 sebanyak 12%.

3. Kepekatan harta benda yang berlebihan, aktiviti perdagangan pada kumpulan instrumen kewangan yang terhad (tujuh - sepuluh saham menjana lebih daripada 90% daripada dagangan), dan supercontraction di ibu negara sumber tunai domestik negara (lebih daripada 60%) dan kewangan Institusi (40-80%), sumber kewangan di Moscow; Bahagian yang sangat kecil dari modal saham dalam peredaran bebas; Oligopoly dalam struktur pengantara kewangan dan pelabur institusi (dalam pelbagai segmen pasaran domestik, lapan pemain sepuluh menguasai).

Ciri khusus krisis kewangan semasa di Rusia (Berbeza dengan krisis 1997-1998) adalah penyertaan yang sangat aktif di negeri ini dan mata pelajaran ekonomi yang dikuasai olehnya dalam proses menyelesaikan masalah yang timbul. Sebagai sebahagian daripada program anti-krisis, sebahagian besar sektor kewangan berpindah dari pemilik swasta untuk mengawal keadaan.

Strategi yang diluluskan untuk pembangunan pasaran kewangan Persekutuan Rusia untuk tempoh sehingga 2020, matlamat utama melihat peruntukan pembangunan ekonomi yang dipercepatkan di negara ini melalui peningkatan daya saing pasaran kewangan Rusia dan pembentukan a Pusat kewangan bebas di atasnya (dengan peranan yang paling aktif dalam negeri dalam proses ini).

Senarai sumber dan kesusasteraan yang digunakan

1. Undang-undang Persekutuan 02.12.1990 No. 395-1 "Pada Bank dan Perbankan".

2. Kod Awam Persekutuan Rusia bertarikh 26 Januari 1996 No. 14-FZ.

3. Undang-undang Persekutuan 04/22/1996 No. 39-FZ "di pasaran sekuriti".

4. Undang-undang Persekutuan 03/05/1999 No. 46-FZ "Mengenai perlindungan hak dan kepentingan undang-undang pelabur dalam pasaran sekuriti".

5. Undang-undang Persekutuan 10 Julai 2002 No. 86-FZ "di Bank Negara Persekutuan Rusia (Bank of Russia)".

6. Undang-undang Persekutuan 10 Disember 2003 No. 173-FZ "mengenai peraturan mata wang dan kawalan mata wang".

7. Undang-undang Persekutuan 23 Disember 2003 No. 177-FZ "mengenai insurans deposit individu di bank Persekutuan Rusia".

8. Undang-undang Persekutuan 30 Disember 2004 No. 218-FZ "Pada Cerita Kredit".

9. Undang-undang Persekutuan 01.12.2007 No. 315-FZ "Pada organisasi pengawalseliaan diri".

10. Dekri Presiden Persekutuan Rusia 10/17/2008 No. 1489 "Pada Majlis di bawah Presiden Persekutuan Rusia mengenai pembangunan pasaran kewangan Persekutuan Rusia".

11. Dekri Kerajaan Persekutuan Rusia 30.06.2004 No. 317 "Mengenai kelulusan peraturan mengenai Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan".

12. Keputusan Kerajaan Persekutuan Rusia 30.06.2004 No. 330 "Mengenai kelulusan peraturan mengenai Perkhidmatan Persekutuan untuk Pengawasan Insurans".

13. Perintah Kerajaan Persekutuan Rusia 1 Jun 2006 No. 793-R "Mengenai kelulusan strategi untuk pembangunan pasaran kewangan Persekutuan Rusia untuk tahun 2006-2009."

14. Perintah Kerajaan Persekutuan Rusia 29 Disember 2008 No. 2043-R "Mengenai kelulusan strategi untuk pembangunan pasaran kewangan Persekutuan Rusia untuk tempoh sehingga 2020."

15. Laporan mengenai pembangunan pasaran insurans Rusia pada tahun 2007 - 1 setengah tahun 2008. - M., 2009.

16. Laporan mengenai pembangunan pasaran insurans Rusia pada tahun 2008 - 1 setengah tahun 2009. - M., 2009.

17. Kewangan Rusia. 2008: Penyusunan Statistik. - m.: Rosstat, 2008.

18. Hubungan kewangan dan kewangan antarabangsa: sebuah buku teks untuk universiti / ed. L.N. Cantik. - m.: Kewangan dan Statistik, 2006.

19. Pasaran Sekuriti: Tutorial / Ed. V.a. Galanova, a.i. Basova. - m.: Kewangan dan Statistik, 2006.

20. Kewangan: Buku Teks / Ed. V.V. Kovaleva. - m.: LLC "TK Velby", 2003.

21. Kewangan: Tutorial untuk pelajar universiti / ed. GB. Pole - m.: Unit-Dana, 2008. P. 438.

22. Abramov A., Radigin A. Pasaran kewangan Rusia dalam konteks kapitalisme negeri // isu-isu ekonomi. - 2007. - № 6. - P. 28-44.

23. KARSAVINA L.N. Pasaran Kewangan sebagai faktor dalam pembangunan inovatif ekonomi: pendekatan yang sistematik // perbankan. - 2008. - № 8. - P. 12-18.

24. KUDRIN A. Krisis kewangan global dan pengaruhnya terhadap Rusia // Soalan ekonomi. - 2009. - № 1. P. 9-27.

25. Mishina V.Yu., Golovin M.Yu. Pasaran mata wang Rusia: pencapaian di jalan liberalisasi // Masalah ramalan. - 2006. - № 4. - P. 113-125.

26. Radigin A. Kapitalisme Negeri dan Krisis Kewangan: Faktor Interaksi, Kos dan Prospek // Dasar Ekonomi. - 2008. - № 6. - P. 88-105.

27. Kumpulan Syarikat "Alchemy Finance" [Sumber Elektronik]. Mod Akses: www.alchemyfinances. Com.

28. Kumpulan Syarikat InstaForex [Sumber Elektronik]. Mod Akses: www.fx-trader.ru

29. Kumpulan Syarikat Uptrading [Sumber Elektronik]. Mod Akses: www.uptrading.ru

30. Lykhovidov V.n. Analisis asas pasaran mata wang dunia: kaedah peramalan dan membuat keputusan // pustaka pedagang dalam talian. [Sumber Elektronik]. Mod akses: www.trader-lib.ru

31. Tapak Rasmi Perkhidmatan Penyeliaan Insurans Persekutuan. [Sumber Elektronik]. Mod Akses: www.fssn.ru

32. Laman web rasmi Bank Negara Persekutuan Rusia. [Sumber Elektronik]. Mod akses: www.cbr.ru

33. Insurans. [Sumber Elektronik]. Mod akses: www.insurans.ru

Lampiran 1.

Klasifikasi Pasaran Kewangan

Lampiran 2.

Klasifikasi jenis pasaran kewangan mengikut tahap pembangunan mereka

Lampiran 3.

Jadual 1 - Jumlah pelaburan yang diterima daripada pelabur asing mengikut jenis

Lampiran 4.

Jadual 2 - Pinjaman yang diberikan kepada organisasi, individu. dan institusi kredit (pada awal tahun; bilion rubles)

Lampiran 5.

Jadual 3 - Deposit entiti undang-undang dan individu dalam Rubles dan mata wang asing yang tertarik oleh institusi kredit Persekutuan Rusia pada awal tahun ini, berbilion rubel

Lampiran 6.

Jadual 4 - Hasil instrumen kewangan asas (pada akhir tahun; peratus tahunan)

OFZ - Bon Pinjaman Persekutuan

OFZ PD - Bon Pinjaman Persekutuan dengan Pendapatan Tetap

OFZ-FC - Bon Pinjaman Persekutuan dengan Pendapatan Tetap

Ofz-neraka - bon pinjaman persekutuan dengan susut nilai hutang

OFZ-HD-PC - Bon pinjaman persekutuan dengan susut nilai hutang dan pendapatan kupon berubah-ubah

Lampiran 7.

Jadual 5 - Struktur Bakul Semasa

Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan (Fsfr Россия.) - Pihak Berkuasa Eksekutif Persekutuan Rusia, melaksanakan fungsi untuk penerapan tindakan undang-undang, kawalan dan pengawasan peraturan peraturan dalam bidang pasaran kewangan (dengan pengecualian aktiviti perbankan dan pengauditan). FSFR Rusia adalah penyerahan langsung kerajaan Persekutuan Rusia.

Kuasa utama:

• Peraturan mengenai isu dan rayuan sekuriti pelepasan, termasuk pelaksanaan pendaftaran negeri isu-isu sekuriti dan laporan mengenai hasil pengeluaran sekuriti, serta pendaftaran prospektus sekuriti;
• Pemantauan dan pengawasan penerbit, peserta profesional dalam pasaran sekuriti dan organisasi pengawalseliaan diri mereka, dana pelaburan bersama, syarikat pengurusan dana pelaburan bersama, dana bersama dan dana pencen bukan negeri dan organisasi pengawalseliaan diri mereka, khusus Pendeposit dana pelaburan saham bersama, dana pelaburan bersama dan dana bukan negeri dana pencen, ejen gadai janji yang mengawal salutan gadai janji, deposit gadai janji khusus, dana pencen bukan negeri, dana pencen Persekutuan Rusia, syarikat pengurusan negeri, juga seperti yang berkaitan dengan pertukaran komoditi;
• Ujian amalan memohon undang-undang dan pengenalan kepada Kerajaan cadangan Persekutuan Rusia untuk peningkatan dan pembangunan draf undang-undang perundangan dan peraturan undang-undang peraturan yang lain;
• Memastikan pendedahan maklumat mengenai pasaran sekuriti mengikut undang-undang Persekutuan Rusia;
• Pertubuhan Penyelidikan di Pasaran Kewangan.

Tugas utama kerja FSFR adalah:

¾ Memastikan kestabilan kerja pasaran kewangan Rusia,

¾ Meningkatkan kecekapan dan daya tarikannya untuk pelaburan, termasuk meningkatkan ketelusan pasaran dan mengurangkan risiko pelaburan,

¾ Menarik tanggungjawab mereka yang mempunyai bantuan maklumat dalaman memanipulasi harga pasaran di atas kertas.

78. Bursa Saham. Pertukaran sambungan, pelantikan dan peranannya dalam edaran c b.Yayasan Bir - Org-i dengan hak-hak orang Yur, Wire-i am Awam Awam lelongan terlebih dahulu, lebih awal, dalam masa CVCR dan yang ditetapkan oleh peraturan.

Nilai dana pertukaran pada masa kini meningkat, ia dianggap sebagai institusi C / O dan Org-Torah of Trading.

Ahli-ahli FB, YAVL-YASYA, satu perkongsian tertentu, M / B hanya institusi profesional RCB. Pada masa yang sama, prosedur itu telah mengambil kira ahli-ahli FB seperti itu, keluar dan penghapusan ahli-ahli untuk menentukan FB Samost-tetapi berdasarkan dockingnya. Imej orang Yur membuat FB, tidak berhak untuk menggabungkan perintah kanak-kanak dengan pelbagai jenis kanak-kanak, setiap pepatah mata wang B, produk B, penjelasan, deat, hubungan dengan penjelasan operasi dengan CB B, Deats pada maklumat pengedaran, menerbitkan kanak-kanak , serta dengan pemadaman mereka di atas sewa mereka untuk disewa.

Dalam kes Soviet-i Jur L, aci aci B atau produk B atau Clinibin adalah DEAT dari DEATS FB untuk saliran, setiap dekri spesies D / B dibuat oleh Deposit-e.

Orang yang terbiasa dengan pemenuhan tunggal badan, tangan Subdire-i FB, dan Dr. Slave FB tidak M / B hamba atau akaun unit RCB, Yavl-Hsya yang membida di Dan atau FB lain .

Mengajar perdagangan pada fbPembida untuk FB M / B hanya broker, peniaga dan pengurus. Orang lain m / t opera sedemikian di FB direalisasikan, dengan pengantaraan broker, pembida Yavl-Hsya.

Pembidaan untuk FB, yang dibuat dalam bentuk perkongsian tertentu, M / B hanya ahli-ahli pertukaran sedemikian. Prosedur untuk kemasukan ke institusi dalam lelongan dan splicer dari antara akaun perdagangan ditakrifkan oleh peraturan yang ditetapkan oleh FB.

Permintaan kepada FB.FB diwajibkan untuk meluluskan:

peraturan kemasukan ke institusi dalam membida pada FB;

kaedah penyedia perdagangan, kucing D / S mengandungi peraturan dan daftar dan urus niaga, langkah, contohnya, untuk mengelakkan harga dan penggunaan maklumat perkhidmatan.

FB, yang menyediakan, secara langsung menyumbang kepada urus niaga dengan C B diwajibkan untuk meluluskan peraturan penyenaraian / penyahteraan C B dan peraturan toleransi C B untuk berdagang tanpa lulus prosedur penyenaraian, dan FB, yang menyediakan transaksi promosi secara langsung, -E-Bond-TV pada kucing bergantung kepada perubahan harga pada C B atau dari indeks IZM-i, menghancurkan berdasarkan harga SCOP di C B diwajibkan untuk meluluskan keperluan yang sepadan dengan hak-hak Akta Daripada Org Fed merancang spesifikasi RCB transaksi tersebut.

FB D / A semasa FB urus niaga untuk mengesan-saya menggunakan penggunaan perkhidmatan, manipulasi harga dan mayat pembidaan dan penerbit, C B kucing cenderung dalam senarai cotes, yang Undang-undang RF di C.

FB diwajibkan untuk memastikan publisiti dan publisiti pembidaan yang dijalankan melalui amaran membida mengenai tempat dan masa penyediaan perdagangan, senarai dan sebut harga C B, yang membolehkan perdagangan, sesi perdagangan.

FB berhak untuk menubuhkan saiz dan pesanan VZIM, dengan akaun sumbangan perdagangan, pengumpulan dan pembayaran lain untuk bonus £, serta saiz dan perintah permulaan denda untuk melanggar peraturan.

Untuk masuk ke BOGS pada FB

Pembidaan M / B dibenarkan oleh CSBS RF EDC dalam proses penempatan dan pusingan mereka, serta lain C b.

Peraturan Penyenaraian / Delisting C B D / S bersesuaian dengan norma hak tindakan tindakan Org Fed Upol dalam RCB. Penyenaraian ECB dipadamkan di pangkalan dan anjing-ra dengan penerbit C b. Dalam Lords of the M / T menyenaraikan, hanya C B, selaras dengan keperluan undang-undang. Pada masa yang sama, FB berhak untuk menubuhkan keperluan keperluan kepada C B, termasuk dalam senarai senarai.

Kepada fungsi OSN FB, terbalik: 1. Mobs dan tumpuan kebebasan Cap-Fali dan pengumpulan melalui org dan menjual C B; 2. Melabur negeri dan lain-lain ORG ORG OLEH ORGANISASI DAN PEMBELIAN CB mereka;

3. Pastikan cecair ur-nya yang tinggi.

C B, diterima di bursa saham, menyemak khas oleh Suruhanjaya Penyenaraian. Objektif penyenaraian ini adalah untuk memeriksa Finland dan pengurusan penerbit syarikat, kucing disediakan berdasarkan prinsip audit. TB M / B yang diuji telah diterima untuk merealisasikannya. Dalam pemeriksaan penyenaraian jauh penerbit dan C B mereka berselang-seli, yang tidak bernilai - tetapi risiko Yayasan Opera.

Pertukaran menumpukan permintaan dan meramalkan pembelian dan penjualan C B, ORD adalah hubungan-e / dari bekalan dan pengesanan semasa, ke resort, harga seperti yang menyatakan keseimbangan masa dan berkaitan.

FB menerima status Org-dan, subjek kucing kucing Yavl, saya mengutuk syarat-syarat yang diperlukan untuk normal CA B, takrif harga pasaran mereka dan pengagihan maklumat yang tepat tentang mereka, mengekalkan tinggi Ur-Nya profesionalisme -ovb. FB di Rusia adalah org tertentu-dan, mereka tidak mengejar matlamat yang diterima, saya akan memenuhi keuntungan, mereka berdasarkan kecukupan diri, mereka tidak membayar pendapatan dari anak-anak mereka sendiri.

79. Kejutan dan jenis pelaburan portfolio. Klasifikasi Portfolio Pelaburan. Portfolio Portfolio dikaitkan dengan pembentukan portfolio dan adalah pengambilalihan sekuriti dan aset lain. Portfolio ini merupakan satu set yang dikumpulkan bersama-sama pelbagai nilai pelaburan yang berfungsi sebagai alat untuk mencapai matlamat pelaburan tertentu pendeposit. Portfolio ini mungkin termasuk sekuriti jenis yang sama (saham) atau pelbagai nilai pelaburan (stok, bon, simpanan dan sijil deposit, sijil gadai janji, polisi insurans, dll.).

Anuiti - pelaburan yang membawa kepada pendeposit pendapatan tertentu pada selang masa yang tetap, biasanya selepas bersara. Terutamanya pelaburan ini dalam dana insurans dan pencen.

Tugas utama Pelaburan portfolio adalah untuk meningkatkan keadaan pelaburan, melampirkan satu set sekuriti ciri-ciri pelaburan yang tidak dapat dicapai dari kedudukan sekuriti yang berasingan, dan mungkin hanya apabila ia digabungkan.

Dalam pembentukan portfolio pelaburan, diikuti dengan pertimbangan berikut: · Keselamatan pelaburan (kebarangkalian pelaburan dari kejutan dalam pasaran modal pelaburan), · Kestabilan pendapatan, · kecairan pelaburan, iaitu keupayaan mereka untuk mengambil bahagian dalam Pengambilalihan segera barangan (kerja, perkhidmatan), atau dengan cepat dan tanpa kehilangan harga untuk menjadi wang tunai.

Menyerlahkan dua jenis utama beg bimbit : Portfolio memberi tumpuan kepada pendapatan utama dengan mengorbankan faedah dan dividen (portfolio pendapatan); Portfolio, yang bertujuan untuk meningkatkan keuntungan dalam nilai kursus nilai pelaburan (portfolio pertumbuhan). Ia akan menjadi pemahaman yang mudah mengenai portfolio sebagai agregat yang homogen tertentu, walaupun pada hakikatnya portfolio pertumbuhan, sebagai contoh, memberi tumpuan kepada saham, ciri pelaburan yang merupakan pertumbuhan nilai kursus. Ia mungkin termasuk sekuriti dengan hartanah pelaburan lain. Oleh itu, kami juga mempertimbangkan pertumbuhan dan portfolio pendapatan.

Portfolio Rosta.Portfolio pertumbuhan dibentuk dari syarikat-syarikat syarikat yang nilai termanya berkembang. Tujuan jenis portfolio ini adalah peningkatan dalam nilai modal portfolio bersama dengan penerimaan dividen. Portfolio Pendapatan. Jenis portfolio ini memberi tumpuan kepada mendapatkan pendapatan semasa yang tinggi - peratusan dan pembayaran dividen. Portfolio pendapatan disusun terutamanya dari saham pendapatan yang dicirikan oleh kenaikan sederhana dalam kadar pertukaran dan dividen yang tinggi, bon dan sekuriti lain, harta pelaburan yang pembayaran semasa yang tinggi. Ciri-ciri jenis portfolio ini adalah bahawa tujuan penciptaannya adalah untuk mendapatkan tahap pendapatan yang sesuai, magnitud yang akan sesuai dengan risiko minimum yang boleh diterima untuk pelabur konservatif.

Portfolio Pertumbuhan dan PendapatanPembentukan jenis portfolio ini dijalankan untuk mengelakkan kemungkinan kerugian di pasaran saham, kedua-duanya dari kejatuhan dalam nilai kursus dan dari dividen atau pembayaran peratusan yang rendah. Salah satu bahagian aset kewangan yang termasuk dalam portfolio ini membawa pemilik peningkatan dalam nilai modal, dan pendapatan lain. Kehilangan satu bahagian boleh dikompensasi dengan peningkatan yang lain. Terangkan jenis jenis portfolio ini.

Portfolio sebenar. projek pelaburan ia dibentuk oleh pelabur yang menjalankan aktiviti pengeluaran dan termasuk objek pelaburan sebenar semua jenis. Pembentukan dan pelaksanaan portfolio projek pelaburan sebenar menyediakan kadar pembangunan yang besar bagi Syarikat, penciptaan pekerjaan tambahan, organisasi imej yang tinggi dan sokongan negara untuk aktiviti pelaburan.

Portfolio sekuritimengandungi set sekuriti tertentu.

Berbanding dengan portfolio projek pelaburan sebenar, ia dicirikan oleh kecairan yang lebih tinggi dan pengendalian cahaya.

Pada masa yang sama, portfolio ini dibezakan oleh: tahap risiko yang tinggi yang meluas bukan sahaja kepada pendapatan, tetapi juga melabur dalam pelaburan; tahap keuntungan yang lebih rendah; kekurangan dalam kebanyakan kes kemungkinan kesan sebenar terhadap keuntungan (kecuali kemungkinan melabur semula modal ke dalam alat pasaran saham lain); Inflasi yang rendah dilindungi portfolio tersebut; Pilihan terhad untuk memilih instrumen kewangan individu.

Portfolio Objek Pelaburan Lain, sebagai peraturan, suplemen portfolio pelaburan syarikat individu (contohnya, portfolio mata wang, portfolio deposit).

Portfolio pelaburan bercampur secara serentak termasuk objek pelaburan heterogen yang disenaraikan di atas.

80. Lissenger aktiviti profesional di pasaran sekuriti. Aktiviti profesional dalam pasaran sekuriti adalah penyediaan perkhidmatan kepada penerbit dan pelabur di RCB secara berbayar. (Broker, pengedar, aktiviti pengurusan dan sekuriti pengurusan, aktiviti organisasi perdagangan dalam pasaran sekuriti dan aktiviti penjelasan, aktiviti untuk menjalankan daftar pemilik sekuriti)

Jenis aktiviti profesional di RCB.Ajaran-ajaran profesional RCS adalah orang Yur, dalam t H Ring Org - dan, serta warganegara (individu orang), yang didaftarkan dalam kualiti P / Leu, kucing itu melakukan jejak profesion yang dihiasi pada RCB: Brokerage deat.. Penyapu komitmen hadiah hadiah kepada urus niaga TSI dalam Katch Peguam atau Pesuruhjaya, yang bertindak atas dasar dan anjing-RA Lauli atau Suruhanjaya, serta kepercayaan, untuk urus niaga ini dalam kekurangan - dan bimbingan mengenai kuasa peguam atau pesuruhjaya dalam kontrak.

Peniaga kanak-kanakPeniaga hadiah hadiah PC-prod-proda b dari pihaknya sendiri dan dengan perbelanjaannya sendiri oleh pengumuman orang ramai mengenai harga Pok atau PR menentukan bandar-bandar dengan kewajipan kesakitan atau prod ini C B Melalui wajah yang diumumkan - ia adalah kanak-kanak, harga. Peniaga M / B hanya orang Yur, Org komersial Yavl-Esya.

Deat di UPR-YU C B.hadiah-tersenyum wajah Yur atau Ind P / P atas nama beliau sendiri untuk yuran dalam tempoh tertentu permit kediaman yang mempercayai demi kepentingan orang ini atau perintah orang ini 3 orang: C B; den cf, berpotongan untuk melabur dalam c b; Den CP dan C B, yang diperoleh dalam proses Express C B. Perakaunan Profesional RCB, yang dicapai oleh UPR-YU C, dirujuk sebagai Pengurus.

Deat mengenai pasti Jawatankuasa Bersama (Pembersihan)Kanak-kanak yang jelas - Deat mengenai definisi obligasi bersama-dalam (pengumpulan, perdamaian, penyesuaian maklumat untuk transaksi dengan C B dan penyediaan perakaunan dok pada mereka) dan ujian mereka untuk membekalkan C B dan pengiraan pada mereka. Depositari Depositari.prizhu-Xia Okra dalam penyimpanan sijil C B atau hak perakaunan dan peralihan kepada c b. Pendeposit profesional RCB, yang menjadi depositori depositori, dirujuk sebagai deposit. Depositari M / B hanya orang Yur. Orang yang menggunakan perkhidmatan deposit itu dipanggil deposit.

Kanak-kanak di org dan perdagangan pada rhadiah-e-u, secara langsung menyumbang kepada penutupan hak transaksi dengan C B m / dalam UCH-RCB. Perakaunan Profesional RCB, yang dicapai oleh ORG dan perdagangan pada RCB, perdagangan ORG kebangsaan di RFB. Memandangkan sifat khas aktiviti di pasaran saham di semua negara, sistem kemasukan yang sukar untuk bekerja di pasaran ini telah diperkenalkan. Untuk menjalankan aktiviti profesional, adalah perlu untuk mendapatkan lesen untuk hak untuk bekerja dengan sekuriti. Aktiviti pelesenan di pasaran saham di Persekutuan Rusia telah diadakan sejak tahun 1992. Pada mulanya, ciri ini ditugaskan kepada Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia, dan kini FSFR.

Di pasaran sekuriti Rusia ada tiga jenis lesen : satu. Lesen peserta profesional RCB; 2. Lesen untuk menjalankan aktiviti pada Daftar Pemilik Sekuriti.3. Bursa Saham Lesen.

Keputusan untuk memberikan lesen mesti diambil dalam masa 30 hari. Alasan untuk penerbitan penolakan mungkin: - Menyediakan maklumat yang tidak tepat - Tidak konsisten Keperluan Pelesenan Pemohon biasanya dikeluarkan untuk tempoh 3 tahun, tetapi lesen seorang peserta profesional mengenai Pertubuhan Sekuriti dan lesen Bursa Saham adalah dikeluarkan untuk tempoh 10 tahun. Selepas tarikh akhir yang dinyatakan, lesen itu boleh dilanjutkan atas permintaan pemiliknya. Dalam kes yang luar biasa, pihak berkuasa lesen mempunyai hak untuk menggantung atau membatalkan lesen sebelum ini mengeluarkan peserta pasaran. Alasan untuk pembatalan lesen boleh: - Pengesanan maklumat yang tidak boleh dipercayai dalam dokumen yang tertakluk kepada lesen - pelanggaran yang berulang mengenai keperluan dan syarat berlesen, - entiti undang-undang atau pengiktirafannya tidak solven, dsb.

Untuk mendapatkan apa-apa lesen, peserta pasaran mesti mengemukakan kepada pihak berkuasa lesen dokumen yang diperlukan (Penyata, ciri-ciri aktiviti komersilnya, salinan dokumen konstituen, dll.), atas dasar yang keputusannya boleh dibuat atas kemungkinan mengeluarkan lesen yang berkaitan, dan membuat yuran pelesenan dalam jumlah yang ditetapkan)

Mendapatkan lesen adalah disebabkan oleh beberapa keperluan yang termasuk keperluan:

Bentuk organisasi dan undang-undang peserta profesional. Selaras dengan definisi peserta profesional RCB, mereka mungkin secara eksklusif merupakan entiti undang-undang.

Kepada saiz modal sendiri. Piawaian untuk minimum yang diperlukan untuk mendapatkan lesen saiz modal sendiri ditubuhkan secara berasingan oleh jenis aktiviti profesional oleh badan eksekutif Persekutuan di RCB.

Keperluan kelayakan untuk kakitangan peserta profesional. Keperluan ini menetapkan badan eksekutif persekutuan di RCB.

Ketersediaan dokumentasi untuk prestasi perkhidmatan profesional di pasaran.

Negeri ini adalah struktur politik dan undang-undang yang bersifat holistik. Arahan aktiviti langsungnya merangkumi semua bidang kehidupan penduduk. Satu contoh keadaan sedemikian adalah Persekutuan Rusia. Ini adalah negara sivil demokratik yang progresif di mana sumber utama peraturan hubungan sosial adalah hak. Perlu diingat bahawa salah satu fungsi yang paling penting di negeri ini adalah penyeliaan dan kawalan di kawasan tertentu. Tugas-tugas ini dilaksanakan secara berterusan, melalui organ-organ khas Pihak berkuasa. Dalam sistem jabatan tersebut, terdapat struktur yang tugasnya berbeza dalam spesifiknya dan, dalam beberapa cara, bahkan keunikan. Sebagai peraturan, organ-organ khas itu bertindak dalam sfera yang tidak kurang menarik dari aktiviti penting. Pada masa yang sama, kewujudan mereka adalah perlu, kerana tidak ada yang membatalkan tugas penyelarasan masyarakat. Bilangan badan sedemikian hari ini menggunakan perkhidmatan persekutuan untuk pasaran kewangan. Tubuh ini agak muda di Persekutuan Rusia. Penciptaannya adalah disebabkan oleh pemodenan hubungan undang-undang moden dan kemunculan bidang baru aktiviti.

Konsep organ

Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan adalah kuasa cawangan eksekutif pihak berkuasa, yang melaksanakan fungsi yang bertujuan untuk pengawalseliaan pengawalseliaan pasaran kewangan. Sehingga kini, struktur tidak wujud kerana pemansuhan pada tahun 2013. Walau bagaimanapun, untuk tempoh yang panjang, perkhidmatan itu secara aktif bertempur dengan pelbagai manipulasi di pasaran kewangan, dan juga menjalankan pengawasan di kawasan ini.

Sejarah penciptaan dan pembangunan badan

Perkhidmatan Persekutuan untuk muncul di jarak ke tahun 2004 disebabkan oleh Keputusan Presiden Persekutuan Rusia. Agensi, dalam intipati, adalah "pasukan". Dalam erti kata lain, tugas-tugas organ-organ lain termasuk dalam fungsinya, kemudiannya dimansuhkan. Oleh itu, perkhidmatan persekutuan untuk pasaran kewangan mengguna pakai fungsi struktur berikut, iaitu:

• suruhanjaya di pasaran sekuriti;
• Kementerian Buruh Persekutuan Rusia;
• Kementerian Persekutuan Rusia untuk Dasar Antimonopoly.

Pada tahun 2011, perkhidmatan menjalani pembaharuan. Ia diperkenalkan ke dalam komposisinya, tetapi pada tahun 2013, FSFR dimansuhkan dan menyertai bank pusat, dan seterusnya ke Bank of Russia. Sehingga kini, terdapat sebuah Bank of Russia.

Asas normatif

Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan (FSFR) beroperasi atas dasar peruntukan tindakan pengawalseliaan tertentu di negeri kita. Ini ditunjukkan oleh prinsip kedaulatan undang-undang dan kesahihan dalam aktiviti-aktiviti Jabatan. Asas kisah pengawalseliaanPeruntukan yang digunakan dalam karyanya adalah:

• Perlembagaan Persekutuan Rusia, kerana ia adalah asas keseluruhan sistem undang-undang negara;
• undang-undang Persekutuan, Undang-undang Perlembagaan ("Pada Pasaran Sekuriti", "Pada Syarikat Saham Bersama", dsb.);
• akta Kerajaan, Presiden;
• perjanjian antarabangsa;
• Peraturan pada FSFR.

Perlu diingat, pangkalan data undang-undang perkhidmatan ini agak luas. Ini memberi kesan ketara kepada aktiviti-aktiviti jabatan, dan, lebih tepatnya, keluasan pihak berkuasa terdekatnya. Pada masa yang sama, rangka kerja pengawalseliaan yang kompeten memungkinkan untuk melaksanakan semua fungsi seberapa tepat yang mungkin, sepenuhnya dan segera.

PERKHIDMATAN PERSEKUTUAN UNTUK PASARAN KEWANGAN RUSSIA: FUNGSI

Senarai tugas berfungsi yang disebut dalam artikel itu agak luas. Seperti yang telah kita nyatakan sebelum ini, objektif perkhidmatan itu termasuk matlamat yang dimiliki oleh yang lain oleh yang lain badan eksekutif. Fungsi utama disediakan dalam kedudukan FSFP. Berdasarkan kenyataan yang dinyatakan di dalamnya, boleh dikatakan bahawa perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan dibuat untuk:

Seperti yang kita lihat, Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan (FSFR) Rusia mempunyai senarai tugas yang luas, yang menunjukkan kecekapan yang luar biasa dalam bidang peraturan yang sesuai.

Struktur FSFR.

Mana-mana badan Negeri Ia mempunyai struktur fungsian sendiri yang membolehkannya melaksanakan semua tugas sebagai betul dan cekap. Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan terdiri daripada Pejabat Pusat dan Pihak Berkuasa Autonomi nilai teritorial. Sistem elemen pertama termasuk: Pengurusan Pejabat Pertubuhan dan menjalankan langkah-langkah penyeliaan, pengurusan pentadbiran, dan sebagainya. Bahagian utama dikumpulkan di pejabat pusat dalam semua bidang aktiviti perkhidmatan.

Badan-badan wilayah membolehkan anda melakukan fungsi perkhidmatan lapangan. Bahagian-bahagian ini pada satu masa adalah di sembilan daerah Persekutuan Rusia.

Pengurusan dan aktiviti antarabangsa

Seperti yang kita ketahui, perkhidmatan persekutuan untuk pasaran kewangan dimansuhkan hari ini. Analogi kepada badan adalah unit struktur di Bank of Russia. Walau bagaimanapun, semasa kewujudannya, jabatan itu berjaya mendapatkan kuasa tertentu. Sebagai contoh, FSFR adalah ahli tetap organisasi antarabangsa khas yang mengkhususkan diri dalam sekuriti.

Bagi kepimpinan perkhidmatan, Dmitry Pankin adalah pemimpin terakhir yang terkenal. Hari ini, orang ini adalah Pengerusi Lembaga Pengarah EDB (Bank Pembangunan Eurasia). Kebanyakan kepimpinan pengurusan pergi ke Bank Negara Rusia, kecuali Pankina.

Pengeluaran

Oleh itu, kami mengkaji bahawa ia mewakili perkhidmatan persekutuan yang sedia ada untuk pasaran kewangan. Agensi melakukan tugas-tugas penting. Oleh itu, ia tetap hanya untuk berharap bahawa analognya yang sedia ada akan menjadi badan yang sama-sama dalam bidang kemodenan kewangan.

Kerajaan Persekutuan Rusia memutuskan:

1. Untuk meluluskan peraturan yang dilampirkan ke atas perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan.

2. Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan:

a) Kemasukan sehingga 1 Oktober 2004 dalam kerajaan cadangan Persekutuan Rusia untuk meminda undang-undang Persekutuan Rusia, yang menyediakan:

penghantaran fungsi Suruhanjaya untuk pertukaran komoditi oleh Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan;

penghapusan fungsi yang berlebihan dan pendua dalam bidang aktiviti perkhidmatan Persekutuan untuk pasaran kewangan;

b) AKHIR Sehingga 1 Januari 2005 kepada Kerajaan cadangan Persekutuan Rusia yang menyediakan pembentukan badan kolej untuk mengawal selia dan mengawasi pasaran kewangan.

3. Sebelum membuat perubahan kepada undang-undang Persekutuan Rusia, yang menyediakan untuk pemindahan fungsi Suruhanjaya Bursa Komoditi oleh Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan,

Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan menyediakan fungsi dan kuasa kepada kepimpinan dan memastikan kerja Suruhanjaya Pertukaran Komoditi.

Pengerusi Kerajaan

Persekutuan Russia

M. Fradkov.

Peraturan mengenai Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan

I. PERUNTUKAN AM

1. Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan adalah badan eksekutif Persekutuan yang melaksanakan fungsi untuk penerapan tindakan undang-undang, kawalan dan pengawasan peraturan dalam bidang pasaran kewangan (dengan pengecualian insurans, perbankan dan pengauditan).

2. Pengurusan Perkhidmatan Persekutuan untuk pasaran kewangan dijalankan oleh Kerajaan Persekutuan Rusia.

3. Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan dipandu dalam kegiatannya oleh Perlembagaan Persekutuan Rusia, Undang-undang Perlembagaan Persekutuan, Undang-undang Persekutuan, Akta Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Persekutuan Rusia, Perjanjian Antarabangsa Persekutuan Rusia , serta peraturan ini.

4. Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan beroperasi secara langsung dan melalui badan-badan wilayahnya dengan kerjasama pihak berkuasa eksekutif persekutuan yang lain, pihak berkuasa eksekutif entiti konstituen Persekutuan Rusia, kerajaan tempatan, persatuan awam dan organisasi lain.

Ii. Kuasa

5. Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan menjalankan kuasa berikut dalam bidang aktiviti yang ditetapkan:

5.1. Projek-projek undang-undang persekutuan, tindakan undang-undang pengawalseliaan Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Persekutuan Rusia dan dokumen-dokumen lain, yang memerlukan keputusan Kerajaan Persekutuan Rusia, mengenai aktiviti-aktiviti perkhidmatan yang ditubuhkan oleh perenggan 1 Daripada peraturan ini, serta rancangan kerja draf dan ramalan peraturan ini, kepada kerajaan Persekutuan Rusia. Petunjuk prestasi perkhidmatan;

5.2. Berdasarkan dan untuk memenuhi Perlembagaan Persekutuan Rusia, Undang-undang Perlembagaan Persekutuan, Undang-undang Persekutuan, Akta Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Persekutuan Rusia secara bebas mengamalkan tindakan undang-undang peraturan:

5.2.1. Menurut standard pelepasan sekuriti, prospektus sekuriti penerbit, termasuk penerbit asing yang menjalankan isu sekuriti di Persekutuan Rusia, dan prosedur untuk pendaftaran negeri isu (isu tambahan) sekuriti pelepasan, pendaftaran negeri laporan mengenai hasilnya daripada isu (isu tambahan) Sekuriti pelepasan dan pendaftaran prospektus sekuriti (dengan pengecualian sekuriti negeri dan perbandaran, serta bon Bank of Russia);

5.2.2. Mengikut keperluan seragam untuk peraturan aktiviti profesional dengan sekuriti;

5.2.3. Mengikut keperluan wajib bagi prosedur untuk mengekalkan daftar pemilik sekuriti berdaftar;

5.2.4. Menurut wajib bagi peserta profesional dalam pasaran sekuriti, kecuali institusi kredit, peraturan yang mencukupi bagi dana mereka sendiri dan keperluan lain yang bertujuan untuk mengurangkan risiko aktiviti profesional dalam pasaran sekuriti, serta menghapuskan konflik Faedah, termasuk semasa menyediakan broker, yang merupakan perunding kewangan, perkhidmatan untuk penempatan sekuriti pelepasan;

5.2.5. Mengikut norma kemasukan sekuriti kepada penempatan awam, memohon, sebut harga dan penyenaraian, penyelesaian dan depositori;

5.2.6. Untuk menentukan perintah kemasukan ke penempatan dan rawatan utama di luar wilayah Persekutuan Sekuriti Rusia yang dikeluarkan oleh penerbit yang didaftarkan di Persekutuan Rusia;

5.2.7 Mengikut keperluan untuk struktur aset dana pelaburan pemegang saham dan aset dana pelaburan bersama;

5.2.8. Mengikut prosedur untuk mendaftarkan peraturan dana pencen bukan negeri dan perubahan dalamnya, piawaian mendedahkan maklumat dan bentuk pelaporan dana pencen bukan negeri;

5.2.9. Tindakan undang-undang peraturan lain, penerimaan oleh undang-undang persekutuan dan tindakan undang-undang peraturan Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Persekutuan Rusia untuk kecekapan Pihak Berkuasa Eksekutif Persekutuan dalam bidang pasaran kewangan, badan eksekutif persekutuan di sekuriti pasaran, serta badan eksekutif persekutuan yang diberi kuasa untuk peraturan negeri. Aktiviti dana pencen bukan negara mengenai peruntukan pencen bukan negeri, insurans pencen wajib dan insurans pencen profesional dari segi pengawasan dan kawalan;

5.3. Atas dasar undang-undang persekutuan, tindakan Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Persekutuan Rusia, perkhidmatan itu menjalankan kuasa-kuasa berikut untuk mengawal dan mengawasi dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan:

5.3.1. Daftar:

5.3.1.1. isu (isu-isu tambahan) sekuriti pelepasan dan laporan mengenai hasil pengeluaran sekuriti, serta prospektus sekuriti (dengan pengecualian sekuriti negeri dan perbandaran);

5.3.1.2. Peraturan pengurusan amanah dana pelaburan bersama, peraturan untuk pengurusan amanah salutan gadai janji, serta perubahan dalamnya;

5.3.1.3. Peraturan dana pencen bukan negeri, serta perubahan dalamnya;

5.3.1.4. Dokumen peserta profesional di pasaran sekuriti, organisasi pengawalseliaan mereka, serta deposit dana pelaburan khusus, dana bersama dan dana pencen bukan negara, yang tertakluk kepada pendaftaran mengikut undang-undang Persekutuan Rusia;

5.3.2. Memberi pemberitahuan pendaftaran dana pencen bukan negara yang mengemukakan suatu pernyataan mengenai pelaksanaan aktiviti-aktiviti mengenai insurans pencen bukan negara wajib sebagai penanggung insurans;

5.3.3. Membawa pelesenan aktiviti profesional di pasaran sekuriti, aktiviti dana pencen bukan negeri, dana pelaburan bersama, aktiviti pengurusan dana pelaburan, dana pelaburan bersama dan dana pencen bukan negara, serta aktiviti-aktiviti dana pelaburan khusus Depositori, dana pelaburan bersama dan dana pencen bukan negara;

5.3.4. Mengawal prosedur untuk menjalankan operasi dengan wang tunai atau harta lain yang dilakukan oleh peserta profesional dalam pasaran sekuriti, untuk mengatasi pengesahan (pencucian) pendapatan yang diperolehi oleh cara jenayah;

5.3.5. menggantung isu sekuriti;

5.3.6. Mengadakan pemeriksaan:

5.3.6.1. Penerbit, dana pelaburan pemegang saham, subjek hubungan dengan pembentukan dan pelaburan dana penjimatan pencen, subjek hubungan peruntukan pencen bukan negara, insurans pencen wajib dan insurans pencen profesional, ejen gadai janji yang mengawal hipotek dan deposit salutan gadai janji khusus;

5.3.6.2. Peserta profesional dalam pasaran sekuriti, syarikat pengurusan dana pelaburan bersama, dana pelaburan bersama dan dana pencen bukan negara, serta organisasi pengawalseliaan diri mereka;

5.3.7. Isu penerbit kepada penerbit, peserta profesional dalam pasaran sekuriti, dana pelaburan bersama, syarikat pengurusan dana pelaburan bersama, dana bersama dan dana pencen bukan negara, deposit khusus dana pelaburan bersama, dana bersama dan bukan negara Dana Pencen, Subjek hubungan dengan pembentukan dan pelaburan penjimatan dana pencen, subjek hubungan peruntukan pencen bukan negara, insurans pencen wajib dan insurans pencen profesional, ejen gadai janji, menguruskan hipotek dan depositor salutan gadai janji khusus, serta diri sendiri organisasi pengawalseliaan;

5.3.8. melarang atau menghadkan sehingga enam bulan oleh peserta profesional operasi individu dalam pasaran sekuriti;

5.3.9. Rayuan ke Mahkamah (Mahkamah Timbang Tara) dengan tuntutan (pernyataan), termasuk tuntutan (penyata), pembentangan yang, mengikut undang-undang Persekutuan Rusia, boleh dilakukan oleh pihak berkuasa eksekutif Persekutuan yang diberi kuasa mengenai peraturan, kawalan dan Pengawasan dalam bidang pembentukan dan pelaburan penjimatan dana pencen;

5.3.10. menganggap fakta-fakta pelanggaran undang-undang Persekutuan Rusia di bursa komersial dan mengambil keputusan yang relevan mengikut undang-undang Persekutuan Rusia;

5.3.11. Menganggap kes-kes kesalahan pentadbiran, diklasifikasikan mengikut Kod Kesalahan Pentadbiran dalam Kod Kesalahan Pentadbiran kepada kecekapan Pihak Berkuasa Eksekutif Persekutuan yang diberi kuasa dalam pasaran sekuriti, dan juga menggunakan langkah-langkah tanggungjawab yang ditubuhkan oleh undang-undang pentadbiran;

5.3.12. Koordinat:

5.3.12.1. Keputusan Majlis Dana Pencen bukan negeri atas penyusunan semula dan komposisi Suruhanjaya Pembubaran Dana Pencen Non-Negeri;

5.3.12.2. Kod Etika Profesional Depositori khusus, yang menyimpulkan persetujuan mengenai penyediaan perkhidmatan kepada Dana Pencen Persekutuan Rusia, syarikat-syarikat yang mentadbir dengan Dana Pencen Persekutuan Rusia, Kontrak Pengurusan Amanah Penjimatan Pencen, serta Broker di mana transaksi yang berkaitan dengan melabur penjimatan pencen dalam sekuriti yang dilakukan;

5.3.13. Meluluskan pelan aktiviti syarikat deposit dan pengurusan khusus yang merupakan subjek hubungan dengan pembentukan dan pelaburan dana simpanan pencen, untuk mengurangkan dana mereka sendiri mengikut standard kecukupan dana sendiri;

5.3.14. Menjalankan fungsi lain mengenai kawalan dan pengawasan, yang dikaitkan dengan undang-undang persekutuan dan tindakan undang-undang peraturan yang lain dari Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Persekutuan Rusia untuk kecekapan Pihak Berkuasa Eksekutif Persekutuan dalam bidang pasaran kewangan, Eksekutif Persekutuan Badan di pasaran sekuriti yang diberi kuasa oleh Pihak Berkuasa Eksekutif Persekutuan untuk Peraturan, Kawalan dan Pengawasan pembentukan dan pelaburan simpanan pencen, serta badan eksekutif persekutuan yang diberi kuasa untuk peraturan negeri dana pencen bukan negara mengenai peruntukan pencen bukan negara, insurans pencen wajib dan insurans pencen profesional;

5.4. meringkaskan amalan memohon undang-undang dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan;

5.6. melaksanakan fungsi Pengurus Utama dan penerima dana Bajet Persekutuan yang disediakan untuk kandungan perkhidmatan dan pelaksanaan fungsi yang diberikan kepadanya;

5.7. Menganjurkan pemegangan pertandingan dengan cara yang ditetapkan dan kesimpulan kontrak negeri untuk penempatan pesanan untuk pembekalan barang, prestasi kerja, penyediaan perkhidmatan untuk keperluan perkhidmatan, serta menjalankan kerja penyelidikan Bagi keperluan negara yang lain dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan, termasuk menjalankan dengan cara yang ditakrifkan oleh Kerajaan Persekutuan Rusia, pertandingan untuk pemilihan syarikat depositori dan pengurusan khusus untuk membuat kesimpulan perjanjian dengan mereka oleh Dana Pencen Persekutuan Rusia;

5.8. Menganjurkan penerimaan rakyat, memastikan pertimbangan tepat pada masanya dan lengkap terhadap rayuan lisan dan bertulis rakyat, membuat keputusan mengenai mereka dan menghantar respons kepada yang ditubuhkan oleh undang-undang Persekutuan Rusia;

5.9. Menyediakan dalam kompetensi, perlindungan maklumat yang membentuk rahsia negeri;

5.10. Memastikan latihan mobilisasi, serta kawalan dan penyelarasan aktiviti yang berada dalam bidang kuasa organisasi latihan mobilisasi;

5.11. menganjurkan latihan profesional pekerja perkhidmatan, latihan semula, latihan lanjutan dan latihan;

5.12. berinteraksi dengan cara yang ditetapkan dengan pihak berkuasa negeri negara-negara asing dan organisasi antarabangsa. dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan;

5.13. Membawa mengikut undang-undang Persekutuan Rusia, bekerja pada pengambilan, penyimpanan, perakaunan dan penggunaan dokumen arkib yang dibentuk semasa aktiviti-aktiviti Perkhidmatan;

5.14. Menyediakan pendedahan maklumat selaras dengan undang-undang Persekutuan Rusia.

6. Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan untuk melaksanakan kuasa dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan berhak untuk:

6.1. permintaan dan terima dalam perintah yang ditetapkan, maklumat yang diperlukan untuk membuat keputusan mengenai isu-isu yang berkaitan dengan kecekapan perkhidmatan;

6.2. menganjurkan siasatan, ujian, peperiksaan, analisis dan penilaian yang diperlukan, serta penyelidikan mengenai pelaksanaan pengawasan dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan;

6.3. Memberi penjelasan undang-undang dan individu mengenai isu-isu yang berkaitan dengan kecekapan perkhidmatan;

6.4. menjalankan kawalan ke atas aktiviti-aktiviti badan-badan perkhidmatan wilayah;

6.5. Menarik dengan cara yang ditetapkan untuk mengkaji isu-isu yang berkaitan dengan bidang aktiviti perkhidmatan, organisasi saintifik dan lain-lain, saintis dan pakar;

6.6. Mencegah pelanggaran undang-undang Persekutuan Rusia dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan, serta untuk menggunakan langkah-langkah yang ketat, pencegahan dan pencegahan yang bertujuan untuk mencegah dan (atau) menghapuskan akibat yang disebabkan oleh pelanggaran oleh entiti undang-undang dan rakyat keperluan mandatori mengenai isu-isu berkaitan dengan kecekapan perkhidmatan;

6.7. Buat penyelarasan, badan yang Deliberatif dan Pakar (tips, komisen, kumpulan, kolej), termasuk interdepartmental, dalam bidang aktiviti yang ditetapkan.

7. Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan tidak berhak untuk melaksanakan dalam bidang aktiviti yang ditetapkan untuk menguruskan harta negeri dan penyediaan perkhidmatan berbayar, kecuali untuk kes-kes yang ditubuhkan oleh ketetapan Presiden Persekutuan Rusia atau resolusi Kerajaan dari Persekutuan Rusia.

Yang pertama dari ayat ini mengenai kuasa-kuasa Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan, yang ditubuhkan oleh perenggan, tidak terpakai kepada Pihak Berkuasa Ketua Perkhidmatan Pengurusan Harta, yang termaktub di atasnya di sebelah kanan pengurusan operasi, untuk menyelesaikan personil isu dan isu penganjuran aktiviti perkhidmatan.

Dalam melaksanakan peraturan undang-undang dalam bidang aktiviti yang ditubuhkan, Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan juga tidak berhak untuk ditubuhkan tidak ditetapkan oleh Undang-undang Perlembagaan Persekutuan, Undang-undang Persekutuan, Akta Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Persekutuan Rusia, The Fungsi dan kuasa pihak berkuasa negeri persekutuan, pihak berkuasa negeri entiti konstituen Persekutuan Rusia, organ-organ kerajaan tempatan, serta sekatan terhadap pelaksanaan hak dan kebebasan rakyat, hak-hak komersial bukan negeri dan pertubuhan bukan keuntunganKecuali untuk kes-kes apabila kemungkinan memperkenalkan sekatan tersebut oleh perbuatan badan-badan eksekutif persekutuan yang diberi kuasa disediakan oleh Perlembagaan Persekutuan Rusia, Undang-undang Perlembagaan Persekutuan, undang-undang persekutuan dan diterbitkan berdasarkan dan menurut Perlembagaan Persekutuan Rusia, Persekutuan Undang-undang Perlembagaan, undang-undang persekutuan Presiden Persekutuan Rusia dan Kerajaan Rusia Persekutuan.

Iii. Organisasi aktiviti

8. Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan diketuai oleh Ketua yang dilantik dan ditolak oleh Kerajaan Persekutuan Rusia.

Ketua Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan bertanggungjawab secara peribadi untuk pelaksanaan Pihak Berkuasa yang diamanahkan kepada Perkhidmatan.

Ketua Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan mempunyai timbalan menteri yang dilantik dan dikecualikan dari pejabat Persekutuan Rusia untuk mengemukakan pengurus perkhidmatan.

Bilangan Timbalan Ketua Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan ditubuhkan oleh Kerajaan Persekutuan Rusia.

9. Ketua Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan:

9.1. mengedarkan tugas-tugas di antara timbalan mereka;

9.2. menyumbang kepada Kerajaan Persekutuan Rusia:

9.2.1. draf peraturan mengenai perkhidmatan persekutuan untuk pasaran kewangan;

9.2.2. Cadangan untuk bilangan had dan asas upah Pejabat Pusat dan Pihak Berkuasa Perkhidmatan Teritorial;

9.2.3. cadangan untuk pelantikan dan pelepasan dari jawatan timbalan ketua perkhidmatan;

9.2.4. Pelan tahunan dan ramalan penunjuk prestasi, serta laporan mengenai pelaksanaannya;

9.3. Meluluskan peruntukan mengenai bahagian struktur perkhidmatan dan badan-badan wilayahnya;

9.4. Melantik dan menolak pekerja Pejabat Pusat Perkhidmatan, Pengurus dan Timbalan Ketua Badan Perkhidmatan Teritorial;

9.5. memutuskan selaras dengan undang-undang Persekutuan Rusia perkhidmatan Awam Isu yang berkaitan dengan laluan dalam perkhidmatan Perkhidmatan Awam Persekutuan;

9.6. Meluluskan struktur dan kakitangan Pejabat Pusat Perkhidmatan dalam had yang ditubuhkan oleh Kerajaan Persekutuan Rusia Yayasan untuk Ganjaran dan Bilangan Pekerja, menganggarkan kos untuk mengekalkan Pejabat Perkhidmatan Pusat dalam peruntukan yang diluluskan yang diluluskan untuk tempoh yang berkaitan yang disediakan dalam Bajet Persekutuan;

9.7. Meluluskan bilangan dan asas imbuhan pekerja badan-badan wilayah perkhidmatan dalam had yang ditubuhkan oleh kerajaan Persekutuan Rusia, serta anggaran kos kandungan mereka dalam tempoh peruntukan yang sesuai yang disediakan di Persekutuan belanjawan;

9.8. menyumbang kepada Kementerian Kewangan cadangan Persekutuan Rusia untuk pembentukan draf Bajet Persekutuan yang sebahagiannya sokongan kewangan. aktiviti perkhidmatan;

9.9. mengemukakan kepada Kerajaan Persekutuan Rusia dengan cara yang ditetapkan, cadangan untuk menubuhkan, menyusun semula dan menghapuskan organisasi dan institusi negeri persekutuan di bawah bidang kuasa;

9.10. Berdasarkan dan untuk memenuhi Perlembagaan Persekutuan Rusia, Undang-undang Perlembagaan Persekutuan, Undang-undang Persekutuan, Akta Presiden Persekutuan Rusia, Kerajaan Persekutuan Rusia mengeluarkan perintah mengenai isu-isu yang berkaitan dengan kecekapan perkhidmatan, serta pada organisasi dalaman kerja perkhidmatan;

9.11. Hadiah dalam pekerja perkhidmatan yang ditetapkan, badan-badan wilayahnya dan orang lain yang terlibat di kawasan yang ditubuhkan, untuk tugasan kehormatan dan pemberian penghargaan negeri Persekutuan Rusia.

10. Bahagian struktur perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan adalah pengurusan aktiviti utama perkhidmatan. Jabatan termasuk jabatan.

11. Pembiayaan kos untuk mengekalkan Pejabat Pusat Perkhidmatan Persekutuan untuk pasaran kewangan dan badan-badan wilayahnya dijalankan dengan mengorbankan dana yang disediakan dalam belanjawan persekutuan.

12. Perkhidmatan Pasaran Kewangan Persekutuan adalah entiti undang-undangIa mempunyai meterai dengan imej mantel senjata Persekutuan Rusia dan dengan namanya, meterai lain, setem dan kekosongan sampel yang mantap, serta akaun yang dibuka mengikut undang-undang Persekutuan Rusia.

13. Lokasi Perkhidmatan Persekutuan untuk Pasaran Kewangan - Moscow.