กลยุทธ์ทางเลือก: การจำแนกประเภทตามพารามิเตอร์ กลยุทธ์เสริมขั้นพื้นฐาน

กลยุทธ์เสริม - เครื่องมือการลงทุนที่ทรงพลังซึ่งไม่ใช่ฐานเดียว แต่เป็นกลุ่มของตัวเลือก กลยุทธ์บางอย่างคือ "เจือจาง" โดยสินทรัพย์ขั้นพื้นฐาน (ตัวอย่างเช่นหลักทรัพย์) วันนี้มีชุดค่าผสมมากมายที่ทำธุรกรรมที่มีความเสี่ยงต่างกันและเพื่อแก้ปัญหาต่าง ๆ ซึ่งแตกต่างจากการทำธุรกรรมสินทรัพย์มาตรฐานกลยุทธ์ที่เป็นตัวเลือกช่วยให้ได้รายได้แม้จะมีความผันผวนของตลาดน้อยที่สุด

กลยุทธ์เสริม - การรวมกันของตัวเลือกประเภทต่าง ๆ ที่มีพารามิเตอร์และคุณสมบัติแตกต่างกัน ด้วยการเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมสามารถใช้สำหรับรายได้ใดก็ได้ที่ช่องว่างเวลา จำกัด การจำกัดความเสี่ยงสูงสุด เมื่อพิจารณาถึงกลยุทธ์ตัวเลือกหนึ่งในพารามิเตอร์หลักคือ "ระดับการพักฟื้น" ("Point of Payback") กลยุทธ์เสริมเป็นพื้นฐาน (ง่าย) และซับซ้อนขึ้นอยู่กับชุดเครื่องมือที่ใช้

กลยุทธ์ทางเลือก: ตัวเลือกพื้นฐาน (ง่าย)

กลยุทธ์ที่เป็นตัวเลือกมาตรฐาน (ง่าย) มีลักษณะเป็นชุดเครื่องมือขั้นต่ำและความพร้อมใช้งานแม้สำหรับนักลงทุนระดับเริ่มต้น กลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับคลาสนี้รวมถึง:

1. capped "โทร" หรือ "ใส่" ตัวเลือก "ใส่"

กลยุทธ์การเคลือบเป็นสิ่งที่ดีสำหรับความเรียบง่าย เวลาที่ดีที่สุดสำหรับการใช้คือช่วงเวลาของกิจกรรมการตลาดที่ไม่เกี่ยวข้อง (ความผันผวนขั้นต่ำ) ด้วยการใช้งานที่เหมาะสมคุณสามารถนับบนตำแหน่งอื่น ๆ โดยเปิด สาระสำคัญอยู่ในการขายตัวเลือกการโทรด้วยตำแหน่งที่มีอยู่พร้อมตัวเลือกการใส่

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อแอปเปิ้ลหนึ่งจำนวนมากในราคา $ 30 แต่ราคาของราคาสินทรัพย์หลังจากซื้อหยุดหรือกลายเป็น "กระสุน" เกินไป ในสถานการณ์เช่นนี้คุณสามารถขายหุ้นของ บริษัท นี้ด้วยต้นทุนการดำเนินการ 35 ดอลลาร์ หากค่าใช้จ่ายของสัญญานี้จะต่ำกว่า 35 ดอลลาร์จะต้องมีการจัดจำหน่ายในราคา $ 35 ในเวลาเดียวกันจากส่วนหนึ่งของเงินสดเงินสดจะต้องปฏิเสธ

คุณสมบัติของกลยุทธ์คือความสามารถในการเพิ่มผลตอบแทนเงินสดและลดความเสี่ยงในปัจจุบัน หากราคาคลานต่ำกว่า 30 ดอลลาร์ตัวเลือกจะไม่ถูกดำเนินการและกำไรจะครอบคลุมการสูญเสียจากราคาที่ลดลง

สาระสำคัญของกลยุทธ์เพิ่มเติมดังกล่าวคือการซื้อการโทรและทำสัญญากับราคาที่เหมือนกันและเวลาดำเนินการ (ระยะเวลาหมดอายุสุดท้าย) การใช้ Strodel มีความเกี่ยวข้องในกรณีที่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงราคาที่มีประสิทธิภาพ (ขึ้นหรือลง) การคำนวณขึ้นอยู่กับสิ่งที่จะทำเงินในตัวเลือกใด ๆ พิจารณาสถานการณ์ ราคาของสินทรัพย์ที่มีความสนใจได้รับการ "แขวน" มานานแล้วที่ 50-60 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกันกิจกรรมในอนาคตช่วยให้เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับราคาการเปลี่ยนแปลงที่คมชัดผ่านเวลา ในสถานการณ์เช่นนี้คุณสามารถใช้กลยุทธ์กลยุทธ์และจัดเรียงและโทรด้วยราคา 55

คุณสมบัติของระบบอยู่ในที่ที่มีจุดแตกหักสองจุด ตัวอย่างเช่นหากขนาดของรางวัลคือ 2 ดอลลาร์คุณสามารถนับกำไรเมื่อพารามิเตอร์ค่าใช้จ่ายกำลังส่งออกสำหรับข้อ จำกัด ตามเงื่อนไข (ต่ำกว่า 51 และสูงกว่า 59) มันไม่สำคัญว่าราคาจะหมดไปจากจุดหมายปลายทาง

3. สตางค์

กลยุทธ์นี้เป็นสเตรดเลล่ารุ่นราคาไม่แพงและราคาถูกกว่า มันขึ้นอยู่กับการโทรและใส่ตัวเลือกที่มีการนัดหยุดงานต่าง ๆ และเวลาหมดอายุที่เหมือนกัน วิธีการนี้ช่วยให้คุณสามารถทำให้โซนแตกได้กว้างขึ้นสำหรับนักลงทุน หากเราพิจารณาตัวอย่างที่ผ่านมานักลงทุนสามารถบันทึกในคณะกรรมการสำหรับและซื้อสองสัญญาได้ 53 และ 57 ดอลลาร์ หากรางวัลเท่ากับหนึ่งดอลลาร์สำหรับตัวเลือกการโทร 57 และสองดอลลาร์สำหรับตัวเลือกเสริม 53 ตัวคุณสามารถนับรวมกำไรในราคา - จาก 50 ถึง $ 60

4. หมีและรั้น

ง่ายที่สุดคือการแพร่กระจายของหมีและการแพร่กระจายของวัว กลยุทธ์ดังกล่าวมักเรียกว่าแนวตั้ง

สาระสำคัญของ Bovine Spredes - ในการซื้อสัญญาโทรและขายสินทรัพย์เดียวกัน แต่มีการนัดหยุดงานครั้งใหญ่ ตัวอย่างเช่นในราคา $ 50 สำหรับสินทรัพย์นักลงทุนรอการเติบโตของราคาเป็นระดับ $ 60 แต่ไม่เกิน $ 70 นี่คือการโทรที่ดีที่สุดแพร่กระจาย "วัว" - 55-70 ดอลลาร์ ด้วยการจ่ายเบี้ยประกันภัยในจำนวนห้าดอลลาร์สำหรับการโทรที่ซื้อ 55 ครั้งรวมถึงการได้รับราคาเสริมที่ $ 3 สำหรับ 70 put คุณสามารถรับมูลค่าสุทธิของตัวเลือก (รายได้) ในจำนวนเงินสองดอลลาร์ ในเวลาเดียวกันจุดแตกหักจะอยู่ในระดับ 57 ดอลลาร์

หลักการของการแพร่กระจายของชนิดหยาบคายคล้ายกัน ความแตกต่างเพียงในการเปลี่ยนทิศทางของการเคลื่อนไหว

5. ช่วงไปข้างหน้า

กลยุทธ์เสริมประเภทนี้มีความต้องการในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่ - โครงสร้างธนาคารและองค์กรการลงทุน กลยุทธ์นี้ตั้งอยู่บนพื้นฐานของเครื่องมือหลายอย่างที่ขายและซื้อหรือตัวเลือกการโทรที่มีระยะเวลาความถูกต้องเหมือนกัน (วันหมดอายุ) และการนัดหยุดงาน

กลยุทธ์ "Ranband Forward" แสดงให้เห็นว่าตัวเองมีความเสี่ยงต่อการป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่มีการลดลงอย่างรวดเร็วในอัตราแลกเปลี่ยน หากธนาคารต้องการขจัดความเสี่ยงจากการลดราคารวมให้กับดอลลาร์สหรัฐยกตัวอย่างเช่นใน 20 ล้านยูโรจากนั้นซื้อตัวเลือกการใส่ในสกุลเงินยุโรปและการขายตัวเลือกการโทรในหน่วยการเงินเดียวกันจะแก้ไข ราคา.

กลยุทธ์นั้นดีสำหรับผู้เก็บความเสี่ยงเนื่องจากการซื้อสัญญาตัวเลือกอย่างน้อยบางส่วน (มีการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์) ถูกครอบคลุมโดยการดำเนินการตามสัญญาตัวเลือกที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาที่ดี

กลยุทธ์ทางเลือก: ตัวเลือกที่ซับซ้อน

ในการฝึกฝนการค้าทางเลือกมีกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น:

1. ปฏิทิน Sprord

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนสังเกตเห็นความคล้ายคลึงกันของกลยุทธ์นี้กับวัวธรรมดา ความแตกต่างคือการปรากฏตัวของค่าหนึ่งของการดำเนินการ แต่วันหมดอายุที่แตกต่างกัน การใช้การแพร่กระจายของปฏิทินมีความเกี่ยวข้องในกรณีที่มีความซบเซาและราคาของสินทรัพย์นั้นไม่เปลี่ยนแปลง

ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายปฏิทินอาจประกอบด้วยตัวเลือกการโทรที่ใช้งานอยู่แล้วด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ 60 และวันหมดอายุซึ่งมาในหนึ่งเดือนรวมถึงตัวเลือกการโทรที่ซื้อด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ 60 แต่หมดอายุการหมดอายุ ระยะเวลาที่กำลังจะมาถึงหกเดือน การดำเนินการตามกลยุทธ์ดังกล่าวทำให้สามารถใช้เงินทุนในตำแหน่งที่ยาวนานเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่น่าสนใจด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาน้อยที่สุด

2. การแพร่กระจายในแนวทแยง

คุณสมบัติของกลยุทธ์ตัวเลือกคือการปรากฏตัวของตัวเลือกสั้น ๆ และยาวหนึ่งอันที่มีกองหน้าและช่วงเวลาหมดอายุ ตัวอย่างของกลยุทธ์ดังกล่าวคือการดำเนินการตามตัวเลือกการโทรด้วยราคา (การนัดหยุดงาน) 65 (ด้วยวันหมดอายุหลังจาก 1 เดือน) รวมถึงการซื้อตัวเลือกการโทร แต่ด้วยการนัดหยุดงานอื่น (70) และวันหมดอายุ หลังจาก 3 เดือน เป็นผลให้ราคารวมของการแพร่กระจายในแนวทแยงน้อยกว่าขอบคุณค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นของสัญญาการโทรทางเลือก สำหรับจุดแตกหักมันตั้งอยู่สูงกว่าการแพร่กระจายปฏิทิน เป็นผลให้ความเสี่ยงจะสูงขึ้น

3. สัดส่วนสัดส่วน

กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับความคุ้มครองของสัญญาตัวเลือกที่ได้มาจากค่าใช้จ่ายของรางวัลจากตัวเลือกที่ดำเนินการ ตัวอย่างเช่นคุณสามารถซื้อสัญญาโทรหรือวางรวมถึงการขายตัวเลือกพร้อมกัน แต่มีเงื่อนไขของราคาที่ต่ำกว่าหรือสูง

ข้อเสียเปรียบหลักของกลยุทธ์คือความจริงที่ว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงที่คมชัดในราคาของทิศทางกลยุทธ์ผู้ถือตัวเลือกกลายเป็นตำแหน่งสั้น ๆ บางส่วนในสัญญาที่ขายไปแล้ว

4. ผีเสื้อ

กลยุทธ์นี้ช่วยในการรับรายได้จากการทำธุรกรรมกับตัวเลือกในช่วงระยะเวลาของการขาดแนวโน้มในราคาของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นการคำนวณแสดงให้เห็นว่าราคาของเครื่องมือจะไม่ถูกปล่อยออกมาสำหรับข้อ จำกัด บางอย่าง ในสถานการณ์นี้ซื้ออย่างแรง ในขณะเดียวกันก็มีความจำเป็นต้องประกันสัญญาที่เป็นตัวเลือกที่ขาย เมื่อต้องการทำเช่นนี้ซื้อ Strangl ซึ่งช่วยให้คุณสร้างตัวเลข "ผีเสื้อ" บนแผนภูมิ ตัวอย่างเช่นหากช่วงราคาอยู่ที่ 50-60 ดอลลาร์สหรัฐต่อสินทรัพย์จากนั้นคุณสามารถขาย 55 ติดและในเวลาเดียวกันซื้อ 60-50 Strangl

5. Albatross (ผีเสื้อเหล็ก)

กลยุทธ์ดังกล่าวในสาระสำคัญและหลักการของการใช้งานคล้ายกับกลยุทธ์ตัวเลือกที่อธิบายไว้ก่อนหน้านี้ ความแตกต่างคือการใช้ทิศทางเดียวของตลาด ตัวอย่างเช่นเมื่อซื้อหนึ่งตัวเลือกการโทรต่อหุ้นโดยมีการนัดหยุดงาน 60 นักลงทุนขายตัวเลือกการโทรคู่กับค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ 70 และซื้อตัวเลือกการโทรเพียงครั้งเดียวด้วย 80 สัญญาที่เป็นทางเลือกทั้งหมดที่ใช้ในกลยุทธ์ ใช้เพียงอย่างเดียว วิธีนี้ช่วยให้คุณสามารถจำกัดความเสี่ยงได้ยากและการขายทางการเงินบางส่วน

6. ต้นคริสต์มาส

ในกลยุทธ์นี้สัญญาตัวเลือก "ตกลง" ขายและซื้อตัวเลือกที่มีวันที่ดำเนินการหนึ่งครั้งและประเภทหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหากราคาหุ้น 55 ดอลลาร์จากนั้นนักลงทุนซื้อการโทรด้วยการนัดหยุดงานที่คล้ายกัน (55) และใช้การเรียกสองตัวเลือกด้วยการนัดหยุดงานขนาดใหญ่ (เช่น 60) และซื้อตัวเลือกการโทรสามตัวด้วยตรง 65 และอื่น ๆ บน. เป็นผลให้ต้นคริสต์มาส "เทียร์" แต่ละต้นจะสูงขึ้น

ตัวเลือกกลยุทธ์ มีง่ายและซับซ้อน ง่าย ๆ ได้แก่ : การซื้อ / การซื้อปกติของ Collov / Ways ทุกชนิดของสายพันธุ์แปลกประหลาดและ Stradela กลยุทธ์ที่ซับซ้อน ได้แก่ : ผีเสื้อ, แร้ง,. ในบทความนี้เราจะพิจารณาการซื้อและการขายการโทรและวางตามปกติเช่นเดียวกับสเปรดที่สำคัญทั้งหมด (โดยตรงสัดส่วนสัดส่วนผกผัน)

บีบคอ, condor, condor และผีเสื้อจะอธิบายไว้ สเปรดปฏิทินถูกพิจารณาแยกต่างหาก หรืออื่น ๆ ตัวเลือกกลยุทธ์ ใช้ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของตลาดสิ่งที่การพัฒนาของเหตุการณ์คาดหวังว่าผู้ค้าในอนาคตอันใกล้

กลยุทธ์ตัวเลือกทั้งหมดที่กล่าวถึงด้านล่างถูกสร้างขึ้นโดยใช้โปรแกรมในรูปที่นำเสนอคำอธิบายรายละเอียดของตัวเลขทั้งหมดบนแผนภูมิ (ด้วยเป้าหมายเพื่อให้ทุกครั้งที่คุณไม่ได้เดินขบวนในตารางกลยุทธ์)

ตัวเลือกกลยุทธ์ง่ายๆ

กลยุทธ์ตัวเลือกที่น่ารำคาญที่สุดคือการซื้อหรือขายตัวเลือกเดียว (การโทรหรือใส่) การซื้อตัวเลือกโทรหาคุณคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานจะเติบโต การซื้อทางเลือกที่คุณคิดว่าราคา BA จะลดลง หากคุณซื้อตัวเลือกใด ๆ สำหรับคุณฟังก์ชั่นรายได้จะมีลักษณะดังที่แสดงในรูปด้านล่าง

มันออกมาความเสี่ยงของผู้ซื้อ (การโทรหรือสับสน) ถูก จำกัด ด้วยผลรวมเท่านั้น I.e สูญเสียมากกว่าขนาดของการจ่ายเบี้ยประกันภัยผู้ซื้อตัวเลือกจะไม่สามารถทำได้ แต่รายได้ของมันอาจมีความสำคัญและขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ของการย้ายราคาในทิศทางเดียวซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของช่วงเวลาหนึ่ง

กลยุทธ์ตัวเลือกพร้อมกันและมักจะรวมการซื้อหรือการขายตัวเลือกหนึ่งตัวหรือมากกว่าที่แตกต่างกันในตัวแปรอย่างน้อยหนึ่งตัว บ่อยครั้งที่มันทำเพื่อเพิ่มผลกระทบต่อโอกาสหรือความเสี่ยงบางประเภทกำจัดความเสี่ยงอื่น ๆ เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขาย แท้จริงแล้วกลยุทธ์สามารถซื้อหรือขายตัวเลือกเดียว แต่กลยุทธ์ทางเลือกมักจะรวมการซื้อพร้อมกันและการขายหลายตัวเลือก

กลยุทธ์ที่เป็นตัวเลือกทำให้เป็นไปได้ที่จะสร้างผลกำไรจากแนวโน้มเช่นรั้นหยาบคายหรือเป็นกลาง ในกรณีของกลยุทธ์ที่เป็นกลางพวกเขาสามารถแบ่งออกเป็นผู้ที่รั้นด้วยความผันผวนและผู้ที่ยึดมั่นในตำแหน่งที่มีความผันผวน ตำแหน่งที่เป็นตัวเลือกที่ใช้อาจยาวและ / หรือตำแหน่งสั้นในตัวเลือกการโทร

ตัวเลือกกลยุทธ์รั้น

กลยุทธ์ของวัวและตัวเลือกทำงานเมื่อผู้ประกอบการเลือกซื้อคาดว่าราคาหุ้นหรือสินทรัพย์อื่นเพื่อเลื่อนขึ้น มีความจำเป็นต้องประเมินราคาของสินทรัพย์และเฟรมเวลาที่สูงแค่ไหนซึ่งจะเกิดขึ้นเพื่อเลือกกลยุทธ์การซื้อขายที่ดีที่สุด

ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขายที่รั้นมากที่สุดคือกลยุทธ์การโทรแบบตัวเลือกที่ใช้งานง่ายที่ใช้โดยผู้ค้าตัวเลือกที่เริ่มต้นมากที่สุด

หุ้นไม่ค่อยเติบโตตามวัน แต่ต่อชั่วโมง ผู้ค้าตัวเลือกที่รั้นปราบปรามปานกลางมักจะกำหนดราคาเป้าหมายและใช้สเปรดรั้นเพื่อลดต้นทุน (จริงมันไม่ลดความเสี่ยงเนื่องจากตัวเลือกอาจยังคงจบลงด้วยอะไร) แม้ว่ากำไรสูงสุดจะถูก จำกัด ไว้ที่กลยุทธ์เหล่านี้ แต่โดยปกติแล้วพวกเขามักจะมีราคาแพงน้อยกว่าในกรณีที่มีการลงทุนจำนวนน้อย การแพร่กระจายการเรียกวัวและการแพร่กระจายของ Put-Put-Bullish เป็นตัวอย่างของกลยุทธ์ของวัวปานกลาง

วัวอ่อน กลยุทธ์การซื้อขาย - เหล่านี้เป็นกลยุทธ์ที่เป็นตัวเลือกที่สร้างรายได้ในขณะที่ราคาหุ้นขั้นพื้นฐานไม่ตกถึงวันหมดอายุของตัวเลือก กลยุทธ์เหล่านี้เช่นนี้สามารถป้องกันความเสี่ยงเล็กน้อย คำจารึกของตัวเลือกการโทรแบบไม่มีเงินคือ ตัวอย่างที่ดี กลยุทธ์ดังกล่าว

ตัวเลือกกลยุทธ์แบก

ตัวเลือกกลยุทธ์หมีทำงานเมื่อผู้ซื้อขายตัวเลือกคาดว่าราคาหุ้นจะเลื่อนลง มีความจำเป็นต้องประเมินราคาหุ้นที่สามารถไปได้ต่ำเพียงใดและกรอบชั่วคราวที่จะเกิดการลดลงเพื่อเลือกกลยุทธ์การซื้อขายที่ดีที่สุด

ความหยาบคายมากที่สุดจากกลยุทธ์การซื้อขายทางเลือกเป็นกลยุทธ์ง่ายๆในการซื้อตัวเลือกการซื้อและใช้สำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่เริ่มต้นของพวกเขาส่วนใหญ่

ราคาสำหรับหุ้นเพียงบางครั้งทำให้การเคลื่อนไหวลดลงเย็นลง ผู้ค้าตัวเลือกหมีปานกลางปานกลางมักจะกำหนดราคาเป้าหมายสำหรับการลดลงที่คาดว่าจะลดลงและใช้สเปรดที่น่าเบื่อเพื่อลดต้นทุน ในขณะที่กำไรสูงสุด จำกัด อยู่ที่กลยุทธ์เหล่านี้พวกเขายังมีค่าใช้จ่ายน้อยลงในกรณีที่ล้มเหลว แบกรับการแพร่กระจายและการแพร่กระจายของ Put-Bearish เป็นตัวอย่างของกลยุทธ์หมีปานกลาง

กลยุทธ์การช็อปปิ้งที่นุ่มนวลเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่สร้างรายได้จนกระทั่งราคาของการดำเนินการเพิ่มขึ้นจนถึงวันหมดอายุของตัวเลือก กลยุทธ์เหล่านี้เช่นนี้สามารถป้องกันความเสี่ยงเล็กน้อย โดยทั่วไปกลยุทธ์หนุนให้ผลกำไรน้อยลงโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าการขาดทุน

กลยุทธ์ตัวเลือกทั่วไปหรือไม่ใช่ทิศทาง

กลยุทธ์การค้าตัวเลือกทั่วไปใช้เมื่อผู้ประกอบการเลือกไม่ทราบว่าหุ้นพื้นฐานจะเติบโตหรือลดลง พวกเขายังเป็นที่รู้จักกันในชื่อกลยุทธ์ที่ไม่ใช่ทิศทางและมีชื่อเพราะในกรณีนี้ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับว่าราคาหุ้นขั้นพื้นฐานจะขึ้นไปหรือไม่ ค่อนข้างการใช้กลยุทธ์ที่เป็นกลางที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับความผันผวนที่คาดหวังของราคาหุ้น

ตัวอย่างของกลยุทธ์ที่เป็นกลางคือ:

gats - ขาย ITM (เป็นเงิน) วางและโทร

ผีเสื้อ - ซื้อ ITM (เงิน) และ OTM (เงิน) เลือกตัวเลือกการโทรขาย ATM สองตัวเลือก (เกี่ยวกับเงิน) หรือในทางกลับกัน

สเตรด - เก็บตำแหน่งทั้งสองในการโทรและใส่ตัวเลือกที่มีค่าใช้จ่ายเท่ากันของการดำเนินการและช่วงเวลาหมดอายุ หากซื้อตัวเลือกเจ้าของมีการควั่นยาว หากมีการขายตัวเลือกเจ้าของจะมีจังหวะสั้น ๆ การควั่นยาวเป็นประโยชน์หากราคาของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานแตกต่างกันไปอย่างมีนัยสำคัญสูงกว่าหรือต่ำกว่า เส้นสั้นมีประโยชน์เมื่อไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเช่นนี้

สรีระ - การซื้อพร้อมกันหรือการขายตัวเลือก Put-option ออกจากเงินและตัวเลือกการโทรออกจากเงินด้วยวันหมดอายุเดียวกัน เช่นเดียวกับในจังหวะ แต่ด้วยราคาที่แตกต่างกันของการดำเนินการ

เปลี่ยนความเสี่ยง - โมเดลการเคลื่อนไหวของราคาฐานดังนั้นบางครั้งเรียกว่าตำแหน่งสั้นสังเคราะห์หรือสังเคราะห์สั้นขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่คุณปิด

ปลอกคอ - ซื้อสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานแล้วซื้อตัวเลือกการใส่ที่ต่ำกว่าในปัจจุบัน (ชั้น) และขายตัวเลือกการโทรเหนือราคาปัจจุบัน (หมวก)

รั้ว - ซื้อสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานแล้วซื้อตัวเลือกพร้อมกันทั้งสองด้านของราคาเพื่อ จำกัด ช่วงของผลตอบแทนที่เป็นไปได้

ผีเสื้อเหล็ก - ขายเครดิตแนวตั้งที่ทับซ้อนกันสองแนวลดลง แต่หนึ่งในสเปรดแนวตั้งอยู่ที่ด้านข้างของการโทรและอื่น ๆ อยู่ด้านข้าง

แร้งเหล็ก - การซื้อพร้อมกันของ Put Sprord และ Call Spread ด้วยวันหมดอายุเหมือนกันและสี่ราคาการดำเนินการที่แตกต่างกัน Condor Iron ถือเป็นยอดขายของ Strangl แทนที่จะซื้อและจำกัดความเสี่ยงทั้งในด้านการโทรและด้านข้างโดยการสร้างกระทิงแนวตั้งที่วางของการแพร่กระจายและหมีวิ่งในแนวตั้ง Sprord

จิ้งจกหยก - สร้างกระทิงแนวตั้งแบบกระจายโดยใช้ตัวเลือกการโทรด้วยการเพิ่มการซื้อตัวเลือกการใส่สำหรับการดำเนินการในราคาที่ต่ำกว่ารุ่นการโทรในวงจรการดำเนินการเดียวกัน

กลยุทธ์ความผันผวนของตัวเลือกที่ไม่เป็นกลางคือกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกลางซึ่งนำมาซึ่งความผันผวนของความผันผวนของเกรซเมื่อหลักสูตรการแบ่งปันขั้นพื้นฐานดำเนินการแกว่งอย่างมีนัยสำคัญขึ้นหรือลง พวกเขารวมถึงลายเส้นยาวเข้มข้นยาวขอบสั้นและผีเสื้อสั้น

มีกลยุทธ์ที่เป็นตัวเลือกสำหรับความผันผวนเป็นกลยุทธ์การซื้อขายทั่วไปที่นำผลกำไรให้กับความผันผวนเมื่อแคมเปญหลักไม่มีการเคลื่อนไหว กลยุทธ์ดังกล่าวรวมถึงสัดส่วนสั้น ๆ สั้นสตริงสัดส่วนของสเปรดขอบยาวและผีเสื้อยาว

สเปรดเสริม

การแพร่กระจายทางเลือกเป็นบล็อกการก่อสร้างหลักของกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกมากมาย ตำแหน่งการแพร่กระจายได้รับการแนะนำโดยการซื้อและการขายจำนวนตัวเลือกที่เท่ากันสำหรับคลาสเดียวกันกับสินทรัพย์ฐานเดียว แต่ในราคาที่แตกต่างกันของการดำเนินการหรือกำหนดเวลาของการหมดอายุของพวกเขา

สามคลาสการแพร่กระจายที่สำคัญคือการแพร่กระจายแนวนอนกระจายแนวตั้งและการแพร่กระจายในแนวทแยง พวกเขาถูกจัดกลุ่มตามความสัมพันธ์ระหว่างค่าใช้จ่ายในการดำเนินการและวันหมดอายุของตัวเลือกที่เกี่ยวข้อง

สเปรดแนวตั้งหรือการแพร่กระจายเงินสดเป็นสเปรดที่มีการมีส่วนร่วมของตัวเลือกของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานเดียวกันในเดือนเดียวกันของการหมดอายุ แต่มีค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกันของการดำเนินการ

สเปรดแนวนอนหรือปฏิทินหรือสเปรดชั่วคราวถูกสร้างขึ้นโดยใช้ตัวเลือกของสินทรัพย์พื้นฐานเดียวกันราคาประสิทธิภาพเดียวกัน แต่มีเวลาหมดอายุที่แตกต่างกัน

สเปรดแนวทแยงถูกสร้างขึ้นโดยใช้ตัวเลือกของสินทรัพย์พื้นฐานเดียวกัน แต่ราคาราคาและระยะเวลาที่แตกต่างกัน พวกเขาเรียกว่าสเปรดแนวทแยงเพราะมันเป็นการผสมผสานระหว่างกระบวนการแนวตั้งและแนวนอน

โทรและวางสเปรด การแพร่กระจายใด ๆ ที่สร้างขึ้นโดยใช้ตัวเลือกการโทรสามารถนำมาประกอบกับการเรียก SPRORDS ในขณะที่การแพร่กระจายถูกสร้างขึ้นโดยใช้ตัวเลือกการใส่

กระทิงและสเปรดแบก หากการแพร่กระจายถูกออกแบบมาเพื่อทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานนี่คือการแพร่กระจายที่รั้น Bear Sprord เป็นสเปรดที่แสดงถึงผลลัพธ์ที่ดีเมื่อราคาของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานลดลง การกระจายเครดิตและเดบิต หากเบี้ยประกันตัวเลือกที่ขายสูงกว่าเบี้ยประกันของตัวเลือกที่ได้มาจากนั้นจะได้รับเงินกู้ที่สะอาดเมื่อเข้าสู่การแพร่กระจาย หากตรงกันข้ามจากนั้นเดบิต สเปรดที่มีการป้อนหนี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อการหักบัญชีเดบิตในขณะที่ผู้ที่ได้รับสินเชื่อเป็นที่รู้จักกันในชื่อเครดิตสเปรด

การรวมกันของสเปรด กลยุทธ์ตัวเลือกมากมายถูกสร้างขึ้นรอบ ๆ สเปรดและการรวมกันของสเปรด ตัวอย่างเช่นการสุ่มตัวอย่างรั้นมาจากการแพร่กระจายรั้น แต่ยังเป็นการกระจายเครดิตในขณะที่ผีเสื้อเหล็กสามารถแยกย่อยได้ที่การผสมของวัวที่วางแพร่กระจายและการเรียกหมี Sprord

สั้น ๆ เกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายที่สำคัญที่สุด ตัวเลือก.

ตัวเลือกเป็นสัญญาที่ผู้ซื้อได้รับโอกาส แต่ไม่ใช่ความมุ่งมั่นที่จะทำการซื้อหรือ สินทรัพย์ขาย ในราคาที่กำหนดไว้ในข้อตกลงบางอย่างช่วงเวลาในอนาคตหรือตลอดระยะเวลาหนึ่ง คุณสมบัตินี้คุ้มค่ากับเงินและเรียกว่าพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือก และโอกาสนี้สามารถซื้อขายได้

ผู้ค้ามักจะเริ่มทำธุรกรรมกับตัวเลือกการทำความเข้าใจอย่างไม่เพียงพอที่กลยุทธ์เป็นตัวเลือกสำหรับพวกเขามีให้เพื่อจำกัดความเสี่ยงและเพิ่มผลกำไรสูงสุด เราเพิ่งตรวจสอบแนวคิดพื้นฐานของเครื่องมือนี้ในบทความ "วิธีการจัดเรียงตัวเลือก" เรานำเสนอต่อความสนใจของคุณ 10 กลยุทธ์ง่าย ๆ ที่จะช่วยเข้าใจตัวเลือกอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกับเครื่องมือการซื้อขายและสอนประโยชน์ของความยืดหยุ่นในการค้าขาย แต่ละกลยุทธ์แสดงตามกำหนดเวลาซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของกำไรหรือขาดทุนจากการดำเนินการของนักลงทุนขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์ขั้นพื้นฐาน

1. การโทรที่ครอบคลุม

แทนที่จะซื้อตัวเลือกการโทรที่ไม่เปิดเผยผู้ค้าสามารถซื้อการโทรที่ครอบคลุมฐานนั่นคือการใช้ "สินทรัพย์ซื้อและการขายโทร" " กลยุทธ์นี้แสดงถึงว่าคุณได้รับสินทรัพย์ใด ๆ และในเวลาเดียวกันขายตัวเลือกการโทรบนมัน ขนาดของสินทรัพย์ที่ได้มาควรเท่ากับขนาดของตัวเลือกการโทร นักลงทุนมักใช้วิธีการดังกล่าวในการดำเนินงานระยะสั้นโดยคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่เป็นกลางของราคาสินทรัพย์และต้องการสร้างผลกำไรเพิ่มเติมในรูปแบบของพรีเมี่ยมตัวเลือก พวกเขายังใช้กลยุทธ์นี้เป็นการป้องกันการลดลงของมูลค่าของสินทรัพย์

2. แต่งงานกับ

ตามกลยุทธ์นี้นักลงทุนที่เข้าซื้อกิจการหรือเป็นเจ้าของสินทรัพย์บางอย่าง (ตัวอย่างเช่นหุ้น) ซื้อตัวเลือกในทันทีสำหรับจำนวนหุ้นที่คล้ายกัน นักลงทุนใช้วิธีการนี้หากพวกเขามีทัศนคติ "รั้น" ต่อราคาหุ้นในอนาคตและพวกเขาต้องการปกป้องตนเองจากการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการลดลงของคำพูดระยะสั้น กลยุทธ์นี้มีบทบาทของการประกันและกำหนดขีด จำกัด การสูญเสียด้วยราคาหุ้นที่แข็งแกร่ง

3. การแพร่กระจายของวัว

ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรด้วยการนัดหยุดงานบางอย่างและในขณะเดียวกันก็ขายตัวเลือกการโทรจำนวนเท่ากันด้วยการโจมตีที่สูงขึ้น ตัวเลือกการโทรทั้งสองควรเปิดให้สินทรัพย์เดียวกันและมีเหมือนกัน วันหมดอายุ. กลยุทธ์ของการแพร่กระจายแนวตั้งรุ่นนี้มักใช้ในสถานการณ์ที่นักลงทุนมี Bullie และคาดว่าจะเพิ่มราคาสินทรัพย์ในระดับปานกลาง

4. แบกรับการแพร่กระจาย

นี่เป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งของการแพร่กระจายแนวตั้ง ในกรณีนี้นักลงทุนซื้อตัวเลือกที่มีการนัดหยุดงานบางอย่างและในขณะเดียวกันก็ขายหลายวิธีด้วยแง่มุมที่ต่ำกว่า ตัวเลือกทั้งสองจะต้องเปิดให้สินทรัพย์เดียวกันและมีวันหมดอายุเหมือนกัน วิธีการนี้ใช้โดยผู้ค้าปรับจารึกด้วยความเคารพต่อสินทรัพย์และรอราคาเพื่อลดราคา กลยุทธ์ช่วยให้คุณได้รับกำไรหรือขาดทุนจำนวนคงที่

5. ปลอกคอป้องกัน

กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อเงินที่ไม่อยู่ในเงิน "เงินออกจากเงิน) และการขายตัวเลือกการโทร" Off-Money "ในสินทรัพย์เดียวกัน (เช่นหุ้น) วิธีนี้เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนที่อยู่ใน ตำแหน่งยาว และได้รับผลกำไรที่สำคัญแล้ว ดังนั้นพวกเขาสามารถแก้ไขกำไรได้โดยไม่ต้องขายหุ้น

7. การซื้อตัวเลือกสองครั้ง Strangl

ตามวิธีนี้นักลงทุนได้รับตัวเลือกการโทรและใส่ตัวเลือกสำหรับสินทรัพย์เดียวและด้วยเหมือนกัน วันหมดอายุแต่การนัดหยุดงานที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปแล้วราคา Strike ของวิธีด้านล่างของด้านข้างของปลอกคอและตัวเลือกทั้งสองคือ "ออกจากเงิน" ผู้ค้าที่ใช้กลยุทธ์นี้คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งของราคาสินทรัพย์ แต่ไม่มั่นใจในทิศทางของการเคลื่อนไหวนี้ การสูญเสียมีค่าใช้จ่ายของสองตัวเลือก แต่คนแปลกหน้ามักจะมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า streddla เนื่องจากตัวเลือกจะถูกซื้อ "ออกจากเงิน"

ตามราคาของหน้าเว็บที่มีตำแหน่งสั้น ๆ ในสองกลยุทธ์ที่แตกต่างกันสตางค์ มัน วิธีที่ซับซ้อนต้องใช้เวลาในการสอนการทำงานกับเขารวมถึงการเข้าซื้อกิจการในการสมัคร

10. "เหล็กผีเสื้อ"

ตัวอย่างสุดท้ายของกลยุทธ์คือ "ผีเสื้อเหล็ก" วิธีนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนรวมการซื้อหรือขายของ Stradela พร้อมการซื้อพร้อมกันหรือขายสตริงลวง แม้จะมีความคล้ายคลึงกับกลยุทธ์ของการแพร่กระจาย "ผีเสื้อ" มีความแตกต่าง: ในการแพร่กระจายหรือการโทรถูกนำไปใช้หรือใน "ผีเสื้อเหล็ก" พร้อมกันใช้โคลท์และวิธีการ กำไรและขาดทุนของกลยุทธ์นี้ จำกัด เฉพาะช่วงเวลาหนึ่งขึ้นอยู่กับการนัดหยุดงานของการเลือก ตัวเลือก. เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยงของวิธีนี้นักลงทุนมักใช้