Titta på vad som är "säkringsvaluta risker" i andra ordböcker. Vad är enkla ord? Exempel häck. Valutasäkring

Alla strategier som använder riskskydd är baserade på ett parallellt "spot" och terminspris. Deras huvuduppgift är att ersätta de skadade skadorna tidigare. Att ta bort principen om säkring, kan du inte bara minska riskerna, utan inte mycket, utan att leda några andra test.

Säkringsorter

• Ren säkras genom att öppna motsatta transaktioner. Detta är det första sättet att häcka, som först användes i Chicago-köpmän av jordbruksprodukter.
• Partiell eller fullständig häck. Full är en riskförsäkring för hela antalet öppna order. Denna metod innefattar en fullständig minskning av risker. Delvis säkring skyddar bara en del av summan av pengar.
• Selektiv säkring innebär att transaktioner skiljer sig i volym och öppettid.
• Förutse säkring är ett köp och försäljning långt före transaktionens slut på marknaden. Denna art finns oftast på aktiemarknaden.

Vad säkrar på forexmarknaden

Rubrik på valutamarknaden. Grundläggande regler

Med hjälp av säkring på valutamarknaden är det nödvändigt att ta hänsyn till hela utbudet av viktiga faktorer:

De Ryska federationens bästa mäklare och världen

Bästa artiklar

1. Välja ett lämpligt valutapar. Rekommendera att tillämpa valutapar, vars räntesats är maximalt. En av sådan ånga är den brittiska pund / japanska yenen, skillnaden i räntor mellan dessa valutor är cirka 4,5%. Innan du bor på någon valuta pareDet är nödvändigt att klargöra räntorna för varje valuta i mäklareföretaget.
2. Urval av en räntefri mäklare. Innan du öppnar en insättning från en mäklare bör du se till att det gör det möjligt för dig att hålla orderna öppna under en obegränsad tidsperiod och också att han inte tar kommissionen för att öppna order. Hitta mäklareföretag som är helt svarade på de ovan beskrivna kraven är ganska svåra, av den anledningen är det inte läskigt om han tar en avgift för överföringen av en öppen ordning, inte nästa dag är det viktigaste att det gör det möjligt att behålla dig Transaktioner Öppna obegränsad tid.

Man bör komma ihåg att säkring på valutamarknaden kräver att det är ganska stort kapital. Till exempel, om du bestämmer dig för att använda denna strategi på ett par brittiska pund / japansk yen och föredrar standardpartiet, behöver du en shoppingposition på från tjugo tusen dollar. Detta är nödvändigt eftersom prisnivån för detta par inom en månad kan fluktuera i intervallet upp till två tusen föremål.

Om du inte följer den ovan beskrivna regeln kan dina beställningar tvingas vara stängda på grund av brist på medel, vilket så småningom kommer att ge dig allvarliga förluster.

Det bör också komma ihåg att eftersom du skapar order i två mäklare samtidigt, mängden spridning måste du betala dem båda. Det totala beloppet är lika med 16 poäng, om du bestämmer dig för att tillämpa standardpartier, då kommer det här beloppet att vara hundra och sextio dollar.

Så snart du öppnar en garanti från ditt konto, vrid automatiskt hundra sextio dollar, därför krävs de första sex dagarna av budgivningen för att kompensera för dessa kostnader. Om du på grund av bristen på pengar på det konto du kommer att stängas av beställningarna, måste du öppna dem och betala hundra och sextio dollar igen.

För att undvika tvångsavslutning av order är det nödvändigt att hålla en tillräcklig mängd pengar, eller att flytta dem i tid.

Om du bestämmer dig för att använda säkring på valutamarknaden, kommer du definitivt att behöva följa normerna för hanteringen. Bäst av alla månader för att ta bort vinsten och omfördela det mellan räkenskaperna så att det finns ungefär samma belopp.

Valutarisker) Detta är slutsatsen av brådskande transaktioner för köp eller försäljning av utländsk valuta för att undvika prisfluktuationer.
Säkring av valutarisker Det är att köpa (försäljning) valutakontrakt under en period samtidigt med försäljningen (köp) valuta, med samma leveranstid och genomföra ett rörelsekapital med början av den faktiska leveransen av valuta. Under valutasäkring förstås vanligtvis - skydd av medel från den ogynnsamma växelkursen, vilket är att fastställa det nuvarande värdet av dessa medel genom ingående av transaktioner på valutamarknaden (Interbank Market Forex eller Valutaväxling) .

Exempel på valutariskskydd:
Den brittiska importören avslutade ett avtal om utbud av utrustning från Italien om 3 månader med 1 000 000 euro. Antag att importören är skyldig att betala hela beloppet av kontraktet efter att ha mottagit utrustningen i hamnen.
Eftersom betalningen kommer att inträffa endast efter 3 månader, har importören risken att euro till det brittiska pundet ökar betydligt efter tre månader (det kan säkert falla, men risken för tillväxt är också bra). Eftersom importören inte är benägen att riskera att göra vinst till följd av kursens gång, och vill helt enkelt undvika risken för att öka eurons gång, kan importören köpa euro för betalning på tre månader redan genom att använda Futuresmarknaden (det kan vara Interbank Market Forex eller Exchange). Han köper EUR / GBP-futures med beräkningar efter 3 månader till priset av den aktuella tiden. Tre månader senare mottar han 1 000 000 euro för pund till ett pris som bildats vid tidpunkten för transaktionens slut, dvs. 3 månader sedan.

Den brittiska importören kunde också köpa i Forex Euro-marknaden för pund med spotberäkningar (till exempel på marginalhandel, till exempel) och sedan genom bytesoperationer för att skjuta upp beräkningsdatumet (värderingsdatum) inom 3 månader.
I båda fallen erhåller importören vid datumet för bosättningar på kontraktet för utrustningen det nödvändiga beloppet i euron för sina pund till det pris som redan är idag, nästan utan kapitaldämpning.

Forex, Forex Euroclub Dictionary, Forex Euroclub.

Titta på vad som är "säkringsvalutarisker" i andra ordböcker:

Rubrik - (säkring) Rubrik är en operation som är avsedd att minska risken som härrör från andra verksamheter, vad som är säkringsvaluta och finansiella risker alternativ och terminer, metoder för hedgery av transaktioner, Hedgeania-verktyg ... ... ... Encyclopedia Investor

- (säkring mot inflation) Skydd av sitt kapital från inflationskurser genom att köpa aktier (aktier) eller investeringar i andra tillgångar, vars kostnader bör öka när priserna ökar. Finansiera. Lexikon. 2 e ed. M.: Infrarem, ... ... Ekonomisk ordförråd

Utomhus säkringsinstrument är främst terminskontrakt och råvaruwappar. Transaktioner av dessa typer är direkt mellan motparter eller av medling av återförsäljaren (till exempel en återförsäljare för swaps). Från mitten av 70 x ... ... Ekonomisk ordförråd

Som i fall av säkringsvaluta risker eller säkringar av obligationer, när säkringspapper (aktier), är grundprincipen fortfarande förlust av priser på en av marknaderna kompenseras av vinsten som mottas på en annan marknad. Antag att du ... ... Ekonomisk ordförråd

Juridisk ordförråd

rubrik - Försäkring av valuta och andra risker genom utrikeshandel och kreditverksamhet, förändringar i valuta för en handel eller kredit transaktion, skapar reserver för täckning av eventuella förluster etc. I en smalare mening, försäkring valutarisk Förbi ... ... Stora lagordbok

Saxo Bank. - (Saxo Bank) Saxo Bank Detta är en mäklare på finansmarknaderna i Saxo Bank är ett bannerföretag, dansk online bank, dåligt och inte trovärdigt positiva recensioner Om Saxo Bank Innehåll \u003e\u003e\u003e\u003e\u003e\u003e\u003e\u003e\u003e ... Encyclopedia Investor

Byta - (Byt) Byt Detta är ett avtal mellan två växlare på utbytet i framtida betalningar i enlighet med de villkor som definieras i kontraktet: valutaswap, swap-transaktion, kreditbyte, procentuell byte, standardbyte, swap-drift, ... ... Encyclopedia Investor

Derivat - (derivat) derivat är ett värdefullt papper baserat på en eller flera grundläggande tillgångar av derivat, som ett derivat finansiellt instrument, typer och klassificering av värdepapper, marknadsföring av derivat i världen och Rysslands innehåll \u003e\u003e\u003e\u003e\u003e\u003e\u003e ... Encyclopedia Investor

Diversifiering - (Diversifiering) Diversifiering är ett investeringsmetod som syftar till att minska finansmarknaderna. Koncept, huvudmetoder och mål för diversifiering av produktion, affärs- och finansiella risker på valuta-, lager- och råvarumarknader ... ... Encyclopedia Investor

I situationen för permanent fluktuation av växelkursen, vilket är anledningen till att ändra det verkliga värdet av varorna, gäller många företagsföretag i sin verksamhet metoden för säkring av valutarisker.

Denna metod fungerar som en typ av garanti för att en lönsam affär inte kommer att gå in i statusen för olönsam som ett resultat av att växla växelkursen.

Bestämning av säkring av valutarisker

För att förstå betydelsen av termen, först för att bekanta sig med ordets etymologi.

"Hedge" översatt från engelska betyder "försäkring", "garanti", från vilken det följer att säkring är försäkringsprocessen av en transaktion från den potentiella risken att minska dess värde, vilket gör det möjligt att undvika oväntade förluster och säkerställer ökningen av lönsamhet av kommersiell verksamhet.

Denna metod används vanligtvis av handlare och investerare som för att undvika ekonomiska förluster, förhandla om det fasta värdet av varor, vars verksamhet för försäljning eller inköp planeras för framtiden.

Metoder och mål för valutasäkring

Syftet med valutasäkring:

• Skydd mot oförutsedda förändringar i kostnaden för varor, valuta, värdepapper, räntor etc.
• Minimering av finansiella risker som provoceras av fluktuationer på valutamarknaden.

Det är värt att notera att det här verktyget inte innebär ytterligare inkomst. Huvudmålet är den maximala stabiliseringen av värdet av kommersiell verksamhet.

Metoder för valutasäkring

Metoder och finansiella riskförsäkringsverktyg

Metoden är ett sätt att uppnå målet genom användning av en effektiv och lämplig verktygslåda. De viktigaste verktygen i säkring, vilket bidrar till det faktum att de använda metoderna ger ett positivt resultat:

• Utbytesverktyg, nämligen terminer och alternativ. En särskild egenskap är närvaron av en tredje part i kontraktet, som representeras av utbytesavvecklingskammaren, på vilka handelsåtgärder som utförs. Metoden har både positiva och negativa egenskaper.
• Utestående verktyg som presenteras av handel och finansiell växling (swappar) och terminskontrakt, vars innehåll innebär idrifttagning av inköp och försäljning av varor efter en viss tidsperiod i framtiden. Sådana transaktioner ingås vanligtvis direkt av parterna i kontraktet. Betydligt mindre ofta använder återförsäljarens tjänster.

Var och en av ovanstående metoder har sina egna positiva och negativa egenskaper.

Fördelar med utbytesmetoden:

1. förmåga att spåra handelskurs från något hörn av jorden;
2. möjligheten att köpa eller sälja tillgångar på kort tid.
3. garanti för ett framgångsrikt genomförande av avtalet från börsen.
4. mindre kostnader för kommersiell verksamhet.

Den mest konkreta nackdelen fastställs av en tredje part-transaktion, strikta restriktioner vid genomförandet av handelsåtgärder, nämligen: i tidsfristen för leverans, antal varor, dess åsikter etc.

När det gäller överklagandehandel är bristen på sådana restriktioner den största fördelen. Samtidigt är nackdelarna betydligt större än vid användning av handelsutbytesmetoden.

Nackdelar med over-the-counter-verksamheten:

• Klassisk eller ren säkring - Skydd mot ekonomiska förluster genom utövandet av näringsidkaren av motsatta positioner på marknaden. Ren säkring kan maximera ägarens tillgångar i händelse av oönskade kursfluktuationer.
• Partiell och fullständig säkring. Full säkring försäkrar risker i sin helhet. Det utnyttjas det om de projicerade förändringarna i kursen är värre. Om sannolikheten för prisökning är obetydlig kan du använda partiell och försäkra del av huvudstaden.
• Förutse säkring innebär ingående av ett kontrakt för försäljning eller inköp av varor i framtiden till det pris som fastställts av kontraktet. Denna typ av häck kännetecknas av aktiemarknaden.
• Selektiv säkring kännetecknas av ingående av olika transaktioner i volym. Denna typ av försäkring kräver större erfarenhet inom detta område.
• Korsäkring är slutsatsen av ett kontrakt, vars syfte är inte en grundläggande tillgång, utan ett helt annat finansiellt instrument.

Rubrikstrategier

Termen "strategi" innebär en uppsättning verktyg, med rätt användning av vilken det är möjligt att uppnå målen. Dessa huvudtyper av säkringsstrategier kan särskiljas som:

• köparhäck eller lång häck;
• säkringssäljare eller kort säkring

Den första typen av strategi är mer lönsam för köparen, eftersom det är försäkrad av dess risker i samband med möjligheten till negativ förändring av kostnaden för varor till det värre.

Följaktligen, när man minimerar leverantörens risker, är situationen absolut motsatt. Samtidigt måste båda parter komma ihåg att säkring av risker inte bara försäkrar eventuella ekonomiska förluster, och det berövar chanser att få ytterligare resultat från skillnaden i kursen.

Vid användning av den första strategin kommer sådana tekniker mest effektiva som:

1. försäljning av optionstypen
2. köp futures eller köp typ alternativ.

I fallet med en kort säkring är sådana tekniker relevanta:

1. försäljning futures kontrakt;
2. förvärv av alternativet PUT-typ
3. modeförsäljning
4. Exempel på säkringsalternativ.

En av de mest effektiva graden av valutariskreduceringsverktyg är alternativsäkring.

Tänk på exempel på sådan försäkring:

1. Alternativ typ satt.. Fördelen med denna art är förmågan att få en premie av innehavaren i händelse av ogynnsam utveckling. Härav följer att det alternativ som satsar av handlingar kan jämföras med den vanliga försäkringen av risker.
2. Alternativ för samtalstyp. Denna art präglas av närvaron av ett visst bidrag som förespråkar en garanti som kommer att täcka skillnaden i det pris som provoceras av en minskning av kostnaden för varor.
3. Säkring av futures kontrakt.

Kärnan i valutariskförsäkring ligger i närvaro av de förpliktelser som tillhandahålls av köparens skyldigheter efter en viss tid att köpa eller sälja ett specifikt angivet antal varor eller andra tillgångar till ett fast pris.

Till exempel krävs hushållsapparater tillverkningsföretag av motorn, men inte nu, men efter sex månader.

För att genomföra detta ändamål, avslutar det ett kontrakt med säljaren av delar, vilket indikerar den specifika kostnaden för varorna.

Villkor för tillämpning av valutasäkringar

Bland särskilt viktiga valutaförsäkringsförhållanden kan fördelas:

• Handelsperioden (tidsram) måste vara minst 15 minuter. För en mindre period kännetecknas frekventa prisförändringar, vilket komplicerar ytterligare operationer.
• Det är nödvändigt att följa skillnaden mellan inköps- och försäljningspriset (spridning) i samma ögonblick, vilket går till mäklaren vid slutsatsen av transaktionen.
• Tillgänglighet av korrekt information om trendens riktning för att göra rätt val av garanti för stängning och öppning.
• På grund av den bytbara prissättningspolicyn, öppna den andra ordningen rekommenderas inte omedelbart, men efter en viss tid.
• Obligatoriskt villkor för att öppna en position - deponeringssäkerhet som garanti.

Valutasäkringskostnad

Rubrik själv är ett okomplicerat verktyg, så du bör inte förvänta dig ytterligare inkomst från dess användning. Även om det som nämnts tidigare är det inte uteslutet.

Men för direktövning Riskminimeringsprocessen kräver mindre investeringar. Nämligen:

• Garanti deposition, utan vilken det är omöjligt att öppna positioner. Denna insättning garanterar det korrekta genomförandet av villkoren för transaktionen av sina parter.
• Betalning för mäklare tjänster (kommissionen) och skillnader i köp och försäljning.

För att genomföra försäkringsprocessen måste du bekanta dig med:

• minimering av risker
• metoder, metoder och effektiva valutasäkringsverktyg;
• säkringsstrategier;
• kostnaden för försäkring.

Det bör noteras att tillgången på erfarenheter på detta område också påverkar uppnåendet av ett effektivare resultat för att minska valutarisker.

Låt oss först bestämma med termen. Rubrik är Vissa åtgärder som syftar till att försäkra eventuella risker på valutamarknaden. Om vi \u200b\u200btalar mer specifikt, är denna upptäckt av en affär på en av marknaderna för ytterligare ersättning för eventuella prisrisker lika, men samtidigt motsatt ställning på den andra finansmarknad.

Och nu, helt enkelt, är säkring av ett etablerat avtal om att köpa eller sälja någon produkt eller valuta till ett föreskrivet pris i framtiden för att minimera risker för marknadsprisfluktuationer.

Som ett resultat löser två ämnen (näringsidkare), för vilket pris det kommer att finnas en affär i framtiden, att tvinga sig att tvinga sig från plötsliga oscillationer av marknadspriset.

Det kommer att vara logiskt att gissa att om vi försöker minska riskerna, vilket minskar våra potentiella vinster. Återkalla omedelbart den huvudsakliga investeringsregeln: "Ju mer risker, desto större vinst."

Som ett resultat, om ett oönskat resultat uppstår, kommer vi inte att drabbas av skador på grund av att säkras. Om det slutliga resultatet är gynnsamt, kommer vi dock inte få alla vinster eftersom de betalat för skydd.

Vi kan säga att säkring är uppdelad i två huvudtyper: säkring av valutariskeroch säkring med brådskande verktyg (terminer, alternativ, terminskontrakt).

Exempel på häck: Du är en aktieägare i något företag. Du förväntar dig att den långsiktiga perioden av bolagets aktier kommer att växa. Men på kort sikt kan prisreduktion uppstå. Som ett resultat är riskskydd är ett bra alternativ. För säkring måste du köpa ett alternativ för försäljning av ett företags aktier till ett föreskrivet pris. Om det är på kort sikt kommer priset att falla under det pris som anges i prisalternativet, så enkelt kunna sälja aktier på det pris som anges i alternativet. Nedan beskrivs vi i detalj om varje typ av häck.

Säkring av valutarisker

Säkring av valutarisker Ibland kallas de valutasäkringar. Denna typ är utformad för att slutföra brådskande transaktioner för att köpa eller sälja utländsk valuta för att undvika prisfluktuationer på marknaden.

Säkringsvalutarisker är att köpa / sälja valutakontrakt för samma tid som försäljning / köp av valuta. Ofta, under säkring av valutarisker, skyddet av sina medel från ogynnsamma prisfluktuationer på marknaden, som ligger i att fastställa nuvärdet av medel genom ingående av transaktioner på valutamarknaden.

Exempel på valutasäkring: Polsk importör beslutade att ingå ett avtal om utbud av utrustning från Tyskland om fem månader total En miljon euro. Antag att importören måste betala hela beloppet enligt kontraktet först efter att utrustningen får. Det här följer att betalningen kommer att passeras endast om fem månader, genomför importören vissa risker, eftersom euron kan ändras. Importören vill inte riskera och undvika risk för ökade euro. För att göra detta köper importören euroefter fem månaders betalning, efter att ha använt futuresmarknaden. Som ett resultat köper han de nödvändiga terminerna med beräkningen i 5 månader till det aktuella priset.

Rubrikverktyg och strategier

Kanske de viktigaste verktygen för säkringsrisker Det kommer att finnas alternativ, terminer, framåt, byte. Var och en av verktygen är avsedd för ett visst ändamål. Det mest populära säkringsverktyget är alternativ (vi kommer att diskutera mer än mer om dem i nästa avsnitt).

Hittills finns det två huvudsakliga rubrikstrategier. Den första är kopplad till immuniseringen av portföljen och den andra med derivatinstrument på finansmarknaden. Vi kommer att berätta detaljera om varje säkringsstrategi.

Under immuniseringen av portföljen menas det säkring av endast en plats av plats genom en annan spot Asset med en hög korrelation av priskänslighet. Säkring av eventuella skuldförpliktelser eller aktier genom värdepapper från andra företag är också huvuddelen av investeringsverksamheten på någon finansmarknad.

Derivatinstrument (de kallas ibland derivat) - det är över-the-the-counter eller stock futures-kontrakt som bygger på finansiella transaktioner eller fördrag. Bland dem bör noteras aktieoptioner, framåt, terminsavtal. Derivat på swappar och byte sig själva. Faktum är att finansiella instrument är mycket och för någon specifik situation finns det ett verktyg.

Riskhäck i Ryssland

Enligt de senaste nyheterna, centralbanken Ryska Federationen avser att utveckla alla mekanismer för säkring av valutarisker. Så, i hjärtat av centralbankens penningpolitik för 2015, nämns följande: "Det är planerat att vara det verkliga deltagandet av den centrala banken i Ryska federationen för att lösa problem som direkt pumpar utvecklingen av aktiemarknaden. Alla åtgärder kommer att inriktas på att utveckla säkringsverktyg genom att förbättra den lagstiftning som reglerar frisläppandet och cirkulationen av derivatinstrument. "

Centralbanken tillsammans med resten av tillsynsmyndigheterna kommer att utföra arbete med introduktionen nytt system Övervakning av marknadens finansiella stabilitet, baserad på bedömningen av systemrisker.

Säkringsalternativ

I det här avsnittet vill vi prata i detalj om säkringsalternativEftersom denna typ är den vanligaste på finansmarknaden. Så. Säkringsalternativ är en speciell aktieoperation som är utformad för att åtgärda priset på den grundläggande tillgången. Som ett resultat kommer risken för en eventuell negativ förändring i sitt totala värde i framtiden att elimineras.

De grundläggande reglerna för säkringsalternativ: Det finns ett visst behov av att försäkra en position från fallande priser, då måste du köpa ett alternativ som sätter eller säljer alternativet. Och den andra sidan, om försäkringen är nödvändig för att eliminera risken för tillgångens tillväxt, måste du sälja alternativet PUT eller köpa samtalsalternativet. Nedan kommer vi att berätta om alla fyra versioner och ge exempel.

Köpoption

Du har kampanjer från någon bank. Du oroar dig för att efter en viss tidpunkt kommer priset på dessa aktier att falla. För att eliminera osäkerheten bestämmer du dig för att säkra din position på aktier genom att köpa ett PUT-alternativ. Till exempel kostar en aktie 100 rubel, och kostnaden för alternativet är fem rubel.

Som en konsekvens har du sökt sin position, spenderar du fem rubel per aktie. Ett köpt alternativ ger dig möjlighet att köpa aktier till ett pris på 100 rubel per stycke, det kommer inte att bero på vilket pris som kommer att vara på marknaden. Enkelt uttryckt, kommer du att skydda dig från det faktum att priset per aktie kan falla under 100 rubel. Denna typ av strategi utesluter inte mottagandet av vinsten med ökningen av priserna för bolagets aktier.

Försäljningsalternativ

Exakt samma villkor. Endast ägaren av aktierna beslutar att säkra optionerna från att minska kostnaden för aktier, med hjälp av samtalstypskontraktet. Marknadsvärdet av åtgärden är också 100 rubel, och optionspremien är också 5 rubel. Säljarens alternativ förutsätter skyldigheten, enligt vilken han måste sälja aktier på 100 rubel, om köparen behöver den, för vilken han kommer att få vinst, vilket kommer att vara lika med optionspriset.

Som ett resultat, om priset faller under 100 rubel, fungerar inte samtalsalternativet. I det här fallet kvarstår investeraren med en vinst, vilket kommer att vara lika med optionspremien. Annars, om priset är mer än 100 rubel per aktie, kommer samtalet att fungera. Alla förluster kommer att kompenseras för vinster, som erhölls på spotmarknaden.

Köpoptioner

För att försäkra dina positioner från ett eventuellt fall i aktiekurserna kan en investerare också sälja sina aktier och köpoptioner. Om det i framtiden för lager faller, kommer näringsidkaren att kunna köpa dem på spotmarknaden till ett mer gynnsamt pris, men det kommer inte att uppfylla ett alternativ. Om det händer tvärtom kommer kursen att gå upp och överstiga alternativet för alternativet, då är investeraren skyldig att uppfylla den. Som ett resultat kommer han att få aktier till ett pris som noterades under inköp av optionssamtalet. Denna typ av risker häcker undviker risker som är direkt relaterade till en minskning av det totala värdet av bas tillgång.

Rubrik och dess funktioner

I modern ekonomisk terminologi kan du möta många vackra, men oförståliga ord. Till exempel säkrar säkringar. Vad är det? Inte alla kan svara med en sådan fråga. Enligt ledtråden visar det emellertid att en sådan term kan bestämma försäkringen av marknadsoperationer, är sanningen lite specifik.

Säkring - att det här är enkla ord

Så låt oss förstå. Ordet det kom till oss från England (häck) och i direkt översättning innebär att fäktning, staket, och hur verbet det tillämpas i "försvara" -värdet, det vill säga försöka minska de sannolika förlusterna eller undvika dem alls. Och vad är häck i modern värld? Det kan sägas att detta avtal mellan säljaren och köparen i framtiden kommer villkoren för transaktionen inte att förändras, och varorna kommer att säljas enligt ett visst (fast) pris. Det exakta priset som varorna ska köpas, kommer transaktionsdeltagarna att försäkra sina risker från den sannolika fluktuationen av kurser på och, som ett resultat, förändring av varor. Deltagare i marknadsförbindelser som utför säkring av transaktioner, det vill säga de som försäkrar sina risker kallas häckar.

Som det händer

Om det fortfarande inte är mycket tydligt, kan du försöka förenkla ännu mer. För att förstå vad häck är det enklaste sättet i ett litet exempel. Som ni vet beror priset på jordbruksprodukter i något land på väderförhållandena, och hur bra skörden är. Därför är det mycket svårt att förutsäga vad priset på produkter kommer att vara på hösten för att genomföra en sådd kampanj. Om väderförhållandena är gynnsamma, kommer kornen att bli mycket, då är priset inte för högt, men om torka kommer eller tvärtom, för frekventa regn, då kan några av grödorna dö, för att kornet kostar kommer att växa flera gånger. För att skydda dig från naturhögdjur kan vanliga partners ingå ett särskilt avtal genom att fastställa ett visst pris som styrs av marknadssituationen vid kontraktets tidpunkt. Baserat på transaktionsvillkoren kommer bonden att vara skyldig att sälja, och kunden kommer att köpa en skörd till det priset som stavades ut i kontraktet oavsett vilket pris som visas på marknaden för tillfället.

Det här är det ögonblicket när det blir klart, vilket hedge är. I det här fallet är flera alternativ för utvecklingen av situationen troligen:

• priset på ett avkastning på marknaden är dyrare i kontraktet - i det här fallet är tillverkaren naturligtvis missnöjd, för att han kunde få fler fördelar.
• marknadspriset är mindre än vad som anges i kontraktet - i det här fallet kvarstår köparen i förlusten, eftersom den bär extra kostnader.
• det pris som är markerat i fördraget på marknadsnivå - båda är nöjda med båda.

Det visar sig att säkring är ett exempel på hur det är fördelaktigt att realisera sina tillgångar innan de visas. En sådan positionering utesluter emellertid inte sannolikheten för en förlust.

Metoder och mål, valutasäkringar

Å andra sidan kan det sägas att riskskydd är försäkring mot en mängd olika negativa förändringar på valutamarknaden, vilket minimerar förluster i samband med kursfluktuationerna. Det vill säga att säkringen inte bara kan vara en specifik produkt utan även finansiella tillgångar som redan är tillgängliga och planerade för förvärvet.

Det är också värt att säga att den korrekta valutasäkringar inte sätter målet att få det maximala som det kan tyckas i början. Dess huvudsakliga uppgift är att minimera risker, medan många företag medvetet vägrar en ytterligare chans att snabbt öka sin huvudstad: exportören, till exempel, kan spela på kursen, och tillverkaren - med en ökning av varans marknadsvärde. Men sunt förnuft föreslår att det är mycket bättre att förlora supercount, än att förlora allt.

Vi kan markera 3 huvudsakliga sätt att spara ut valutareserven:

1. Tillämpa kontrakt (brådskande) för inköp av valuta. I det här fallet påverkar fluktuationerna i växelkursen inte dina förluster, så att de inte ska ge inkomst. Valutaköpet kommer att ske strängt enligt villkoren i kontraktet.
2. Göra skyddsbokningar till kontraktet. Sådana föremål är vanligtvis bilaterala och innebär att när man ändrar växelkursen vid tidpunkten för transaktionen, är sannolika förluster, liksom fördelarna, fördelat mellan parterna i kontraktet lika. Ibland händer det dock att skyddsbokningar bara gäller en sida, då är den andra oskyddade, och valutasäkringar erkänns av ensidig.
3. Variationer med en bankprocent. Om du till exempel efter 3 månader behöver en valuta för beräkningar, och samtidigt finns det antaganden om att kursen kommer att förändras i stor riktning, kommer det att vara logiskt att byta pengar i befintlig kurs och lägga dem på depositionen. Mest troligt kommer bankens procentandel av bidraget att möjliggöra fluktuationerna i kursen, och om prognosen inte är motiverad, kommer sannolikheten också att ha lite tjäna.

Således kan det sägas att säkring är ett exempel på hur dina insättningar är skyddade från den sannolika procentuella oscillationen.

Metoder och verktyg

Oftast används samma och samma tekniker för både häckar och vanliga spekulanter, men förvirrar inte dessa två begrepp.

Innan du pratar om olika verktyg, bör det noteras - en förståelse för frågan "Vad är hedgery" är främst för operationens syfte, och inte på det medel som används. Således genomför Hedger en överenskommelse för att minska den sannolika risken från att ändra kostnaden för varor, är spekulanten helt medvetet på en sådan risk, samtidigt som man beräknar ett gynnsamt resultat.

Förmodligen samoa utmanande uppgift Det är det rätta valet av säkringsverktyg, som kan vara villkorligt uppdelat i 2 stora kategorier:

• utövare representerade av swappar och terminskontrakt Sådana transaktioner avslutas mellan parterna direkt eller genom medling av en specialisthandlare.
• utbytesverktyg för säkring, som inkluderar alternativ och terminer; I det här fallet sker handel på speciella platser - börser, och eventuella affärer, det är en fånge, som ett resultat visar sig vara trepart. Den tredje parten är den beräknade kammaren för en särskild börs, vilket är garantin för parternas skyldigheter.

Och de och andra riskhäckningsmetoder har både deras fördelar och nackdelar. Låt oss prata om dem mer detaljerat.

Stock

Huvudkravet för varorna på börsen är förmågan att standardisera dem. Det kan vara som matgruppsprodukter: socker, kött, kakao, etc. och industri - gas, ädla metaller, olja, andra.

De viktigaste fördelarna med aktiehandel är:

• maximal tillgänglighet - I vår ålder av utvecklad teknik kan handeln på börsen utföras från nästan alla hörn av planeten.
• betydande likviditet - att öppna och stänga handelspositionerna kan när som helst vara efter eget gottfinnande.
• tillförlitlighet - Det ger närvaro i varje transaktion av intresse för utbytesgruppen, som också fungerar som garant.
• ganska låga kostnader för transaktionen.

Naturligtvis var det inte utan nackdelar - kanske den mest grundläggande kan kallas tillräckligt strikta begränsningar av handelsförhållanden: typ av produkt, dess nummer, leveranstid och så vidare - allt är kontrollerat.

Utomhus

Sådana krav är nästan helt frånvarande om du handlade dig själv eller med återförsäljarens deltagande. Utomhusbudgivning tar maximalt hänsyn till kundens önskemål, du själv kan styra volymen av partiet och leveranstiderna - kanske är det den största, men nästan det enda pluset.

Nu om bristerna. Dem, som du förstår, mycket mer:

• svårigheter med urvalet av en motpart - den här frågan kommer nu att behöva göra självständigt;
• den höga risken för bristande överensstämmelse med någon av sidorna av sina skyldigheter - garantierna i form av utförandet av utbytet i det här fallet är inte.
• låg likviditet - Vid avslutande av en tidigare avslutad affär hotas de anständiga finansiella kostnader.
• betydande overhead;
• lång giltighet - Vissa säkringsmetoder kan täcka perioder på flera år, eftersom kraven inte är tillämpliga här.

För att inte göra ett misstag med valet av säkringsverktyg är det nödvändigt att utföra den mest fullständiga analysen av de sannolika utsikterna och egenskaperna hos en eller annan metod. Det är nödvändigt att ta hänsyn till industrins ekonomiska egenskaper och utsikter, liksom många andra faktorer. Låt oss nu stanna mer detaljerat på de mest populära säkringsverktygen.

Fram

Ett sådant koncept betecknas med en transaktion, som har en viss period då parterna är överens om utbudet av en särskild produkt (finansiell tillgång) på ett visst datum i framtiden, medan priset på varorna är fastställt vid tidpunkten för transaktionen. Vad betyder detta i praktiken?

Till exempel antar ett företag att köpa från banken till EuroLock för dollar, men inte på dagen för att underteckna kontraktet, men säg om 2 månader. Det är omedelbart fixat att kursen är $ 1,2 per euro. Om det på två månader på två månader kommer att bli 1,3, kommer företaget att få en konkreta besparingar - 10 cent på dollarn, som till exempel på kontraktets kostnad, till exempel i en miljon kommer att bidra till att spara 100 tusen dollar. Om kursen kommer att sjunka till 1.1, kommer samma belopp att gå till förlusten av företaget, och transaktionen är inte längre möjlig, eftersom terminskontraktet är obligatoriskt.

Dessutom finns det några mer obehagliga stunder:

• eftersom ett sådant avtal inte säkerställs av avvecklingskammaren i utbytet, kan en av parterna helt enkelt vägra sitt genomförande när villkoren är ogynnsamma för det.
• ett sådant kontrakt bygger på ömsesidigt förtroende, vilket väsentligt smalnar potentiella partners cirkel.
• om terminskontraktet ligger med deltagande av en viss mellanhand (återförsäljare), ökar kostnader, överliggande och kommissionen väsentligt.

Futures

En sådan affär innebär att investeraren antar ett åtagande efter en tid att köpa (sälja) en markant mängd varor eller finansiella tillgångar - aktier, övriga värdepapper - till ett fast pris. Enkelt uttryckt - det här är ett kontrakt för framtida leverans, men futures är en aktieprodukt, vilket innebär att parametrarna är standardiserade.

Säkring med terminskontrakt fryser priset på den framtida tillgången på tillgången (produkt), medan om priset på plats (priset på försäljning av varor på den verkliga marknaden, för riktiga pengar och, med tanke på omedelbar leverans), kommer det att minska, Då kompenseras den drabbade fördelen för vinst från försäljningen av brådskande kontrakt. Å andra sidan finns det ingen möjlighet att använda tillväxten av spotpriser, ytterligare vinster i det här fallet kommer att jämföras med skador på försäljningen av terminer.

En annan nackdel med terminsäkring är behovet av att göra en variationsmarginal, som stöder öppna brådskande positioner i arbetsförhållanden, så att säga, är en viss garanti. I händelse av snabb tillväxt av spotpriser kan du behöva ytterligare finansiella injektioner.

På ett sätt är säkring av terminer mycket lik den vanliga spekulationen, men det finns en skillnad här, och mycket grundläggande.

Hedger, med användning av futures-transaktioner, skyddar dem av de verksamheter som spenderar på marknaden av denna (reell) produkt. För spekulering är futuresavtalet endast möjlighet att ta emot inkomst. Det finns ett prisskillnad, och inte på inköp och försäljning av en tillgång, eftersom de riktiga varorna inte existerar i naturen. Därför är alla förluster eller intäkter av spekulation på terminsmarknaden inget annat än slutresultatet av sin verksamhet.

Försäkringsalternativ

Ett av de mest populära verktygen för påverkan på riskkomponenten i kontrakt är säkring av alternativ, låt oss prata om dem mer detaljerat:

Alternativ typ satte:

• innehavaren av alternativet American Type har en fullständig rätt (det är dock inte nödvändigt) när som helst genomföra ett terminskontrakt till ett fast prispris.
• att förvärva ett sådant alternativ fastnar säljaren av den kommersiella tillgången det lägsta försäljningspriset, samtidigt som du reserverar rätten att utnyttja prisändringen positivt.
• om terminspriset faller under kostnaden för utförande av ett alternativ, säljer ägaren den (exekverar) och därigenom återbetalning av förluster på den verkliga marknaden.
• som en ökning av priset kan det vägra att uppfylla möjligheten och genomföra varorna på det mest lönsamma värdet för sig själv.

Den viktigaste skillnaden från terminer är det faktum att när man köper ett alternativ tillhandahålls för ett visst premie, som brinner vid vägran av verkställighet. Således kan alternativet satsas med den välbekanta för oss traditionella försäkring - med den ogynnsamma utvecklingen av händelserna (försäkringsfall), får optionshavaren ett premie och normala förhållanden Hon försvinner.

Alternativ för samtalstyp:

• innehavaren av ett sådant alternativ har rätt till (men inte nödvändigt) när som helst för att förvärva ett terminsavtal vid fast exekveringspris, det vill säga om priset på terminer är mer fast, kan alternativet utföras.
• för säljaren är den andra vice versa för det premie som mottas när man säljer ett alternativ, det åtar sig att sälja terminsavtalet för uppfyllandet av köparen.

Samtidigt finns det en viss garantikedition, som liknar det som används i terminstransaktioner (försäljning av terminer). Ett inslag i optionstypskampen är att det kompenserar en minskning av kostnaden för en kommersiell tillgång för ett belopp som inte överstiger det tilldelade säljaren.

Säkringstyper och strategier

Tala om en sådan form av riskförsäkring är det värt att förstå att, eftersom det i någon handelsverksamhet är åtminstone två sidor, kan typerna av säkring delas in i:

• investor Hedge (köpare);
• hedge leverantör (säljare).

Den första är nödvändig för att minska riskerna hos investeraren i samband med den sannolika ökningen av värdet av det beräknade köpet. I det här fallet kommer de bästa alternativen för säkring av prisfluktuationerna att vara:

• försäljning av alternativet
• förvärv av ett terminsavtal eller köpoption.

I det andra fallet är situationen diametralt motsatt - säljaren behöver skydda sig från minskningen av marknadspriset för varorna. Följaktligen kommer Hedja-vägarna att vara inverse:

• terminsförsäljning;
• inköpsalternativet
• försäljningsalternativ.

Under strategin bör förstås som en kombination av vissa verktyg och korrektheten av deras tillämpning för att uppnå det önskade resultatet. Som regel bygger alla säkringsstrategier på det faktum att varorna och spotpriset på varierna varierar nästan parallellt. Detta gör det möjligt att återbetala förlusten på brådskande marknaden, uppkommit från försäljning av riktiga varor.

Skillnaden mellan det pris som fastställts av motparten för de verkliga varorna och priset på terminsavtalet görs som "Basis". Dess reella värde bestäms av sådana parametrar som skillnaden i kvaliteten på varor, den verkliga räntesatsen, kostnaderna och villkoren för lagring av varorna. Om lagring är associerad med extra kostnader kommer grunden att vara positiv (olja, gas, icke-järnhaltiga metaller) och i de fall där varor före överföringen ger ytterligare inkomst (till exempel ädelmetaller) blir negativa. Det är värt att förstå att dess värde inte är konstant och oftast reduceras som perioden för terminsavtalet. Men om de riktiga varorna plötsligt uppstår en ökad (rush) efterfrågan, kan marknaden gå till ett sådant tillstånd när de verkliga priserna blir mycket mer framtida.

Således, i praktiken, även mest bästa strategi fungerar inte alltid - existerar reella riskerförknippas med skarpa förändringar på grundval, vilket är praktiskt taget omöjligt att nivåera med säkring.