Strategi pilihan: Klasifikasi oleh parameter. Strategi pilihan asas

Strategi Pilihan - Alat pelaburan yang berkuasa di mana bukan satu asas, tetapi sekumpulan pilihan. Sesetengah strategi adalah "dicairkan" oleh aset asas (contohnya, sekuriti). Hari ini terdapat banyak kombinasi yang membuat transaksi dengan risiko yang berbeza dan menyelesaikan pelbagai tugas. Tidak seperti urus niaga aset standard, strategi pilihan membolehkan untuk mendapatkan pendapatan walaupun dengan turun naik pasaran yang minimum.

Strategi pilihan - Gabungan pilihan pelbagai jenis yang mempunyai parameter dan sifat yang berbeza. Dengan pilihan strategi yang tepat, ia boleh digunakan untuk pendapatan mana-mana jurang masa, memaksimumkan risiko mereka. Apabila mempertimbangkan strategi opsyen, salah satu parameter utama adalah "tahap pemecahan" ("titik bayaran balik"). Strategi pilihan adalah asas (mudah) dan kompleks, bergantung kepada toolkit yang digunakan.

Strategi Pilihan: Pilihan asas (mudah)

Strategi pilihan standard (mudah) dicirikan oleh set minimum alat dan ketersediaan walaupun untuk pelabur pemula. Strategi yang paling popular untuk kelas ini termasuk:

1. Capped "Panggilan" atau "Letakkan" pilihan.

Strategi salutan adalah baik untuk kesederhanaannya. Masa terbaik untuk digunakan adalah tempoh aktiviti pasaran yang tidak relevan (volatiliti minimum). Dengan penggunaan yang betul, anda boleh bergantung pada satu tambahan dengan posisi terbuka. Intipati adalah pada penjualan pilihan panggilan dengan kedudukan yang sedia ada dengan pilihan PUT.

Sebagai contoh, pelabur membeli satu banyak Apple untuk $ 30. Tetapi harga harga aset selepas pembelian berhenti atau menjadi terlalu "tergelincir". Dalam keadaan sedemikian, anda boleh menjual saham syarikat ini dengan kos pelaksanaan 35 dolar. Sekiranya kos kontrak untuk ini akan berada di bawah 35 dolar, ia perlu dibekalkan dengan kos $ 35. Pada masa yang sama, dari sebahagian wang tunai secara tunai perlu menolak.

Ciri strategi ini adalah keupayaan untuk meningkatkan pulangan tunai dan mengurangkan risiko semasa. Jika harga merangkak di bawah 30 dolar, maka pilihan tidak akan dilaksanakan, dan keuntungan akan meliputi kerugian daripada harga jatuh.

Inti dari strategi pilihan itu adalah untuk membeli panggilan dan meletakkan kontrak dengan harga yang sama dan masa pelaksanaan (tempoh tamat akhir). Penggunaan strodel adalah relevan dalam kes apabila perubahan harga yang kuat dijangka (naik atau turun). Pengiraan berdasarkan apa yang akan menghasilkan wang pada mana-mana pilihan. Pertimbangkan keadaan. Harga aset kepentingan telah lama "menggantung" pada 50-60 dolar. Pada masa yang sama, peristiwa masa depan membolehkan kami bercakap tentang harga perubahan yang ketara melalui masa. Dalam keadaan sedemikian, anda boleh menggunakan strategi strategi dan mengatur meletakkan dan memanggil dengan harga 55.

Ciri sistem adalah di hadapan dua titik pemecahan. Sebagai contoh, jika saiz anugerah adalah 2 dolar, maka anda boleh bergantung kepada keuntungan apabila parameter kos mengeluarkan had bersyarat (di bawah 51 dan ke atas 59). Tidak kira apa harga keluar dari destinasi.

3. Strangl.

Strategi ini adalah versi Stradela yang lebih murah dan murah. Ia berdasarkan panggilan dan meletakkan pilihan yang mempunyai pelbagai mogok dan masa tamat yang sama. Pendekatan ini membolehkan anda membuat zon pecah lebih luas untuk pelabur. Jika kita menganggap contoh masa lalu, pelabur boleh menyimpan di papan untuk membeli dua kontrak dengan 53 dan 57 dolar. Sekiranya anugerah itu sama dengan satu dolar untuk 57 pilihan panggilan dan dua dolar untuk pilihan 53 pilihan, maka anda boleh bergantung kepada keuntungan pada harga - dari 50 hingga $ 60.

4. Bear dan menaik.

Yang paling mudah adalah penyebaran dan penyebaran lembu. Strategi sedemikian sering dipanggil menegak.

Intipati Bovine Spredes - Membeli kontrak panggilan dan menjual aset yang sama, tetapi sudah dengan mogok besar. Sebagai contoh, dengan harga $ 50 untuk aset, pelabur menanti pertumbuhan harga ke tahap $ 60, tetapi tidak lebih daripada $ 70. Berikut adalah panggilan yang optimum menyebarkan "Bull" - 55-70 dolar. Dengan membayar premium dalam jumlah lima dolar untuk panggilan 55 yang dibeli, serta menerima harga pilihan $ 3 untuk 70 meletakkan, anda boleh mendapatkan nilai bersih pilihan (pendapatan) dalam jumlah dua dolar. Pada masa yang sama, titik pemecahan akan berada pada tahap 57 dolar.

Prinsip penyebaran jenis penurunan harga adalah serupa. Perbezaannya hanya dalam mengubah arah pergerakan.

5. Julat ke hadapan.

Strategi pilihan jenis ini adalah permintaan di kalangan peserta pasaran utama - struktur perbankan dan perusahaan pelaburan. Strategi ini didasarkan pada beberapa instrumen - dijual dan dibeli Pilihan meletakkan atau panggilan yang mempunyai tempoh sah yang sama (tarikh tamat tempoh) dan serangan.

Strategi "Ranband Forward" menunjukkan dirinya apabila melindung nilai risiko sekiranya berlaku penurunan mendadak dalam kadar pertukaran. Sekiranya Bank mahu menghapuskan risiko daripada mengurangkan harga keseluruhan kepada Dolar AS, sebagai contoh, pada 20 juta euro, maka pembelian meletakkan pilihan pada mata wang Eropah dan penjualan pilihan panggilan pada unit monetari yang sama akan diperbaiki harga.

Strategi ini baik untuk hedgers, kerana pembelian kontrak opsyen sekurang-kurangnya sebahagiannya (dengan pergerakan yang buruk) dilindungi oleh pelaksanaan kontrak opsyen dengan perubahan harga yang menggalakkan.

Strategi Pilihan: Pilihan yang kompleks

Dalam amalan perdagangan pilihan terdapat strategi yang lebih kompleks yang:

1. Sprord Calendar.

Ramai pakar mencatatkan kesamaan strategi ini dengan lembu biasa. Perbezaannya adalah kehadiran satu nilai pelaksanaan, tetapi tarikh yang berlainan. Penggunaan penyebaran kalendar adalah relevan dalam kes-kes di mana ia menjadi lamban, dan harga aset hampir tidak berubah.

Sebagai contoh, penyebaran kalendar boleh terdiri daripada pilihan panggilan yang telah dilaksanakan dengan kos pelaksanaan 60 dan tarikh tamat tempoh, yang hanya datang dalam sebulan, serta pilihan panggilan yang dibeli dengan kos pelaksanaan 60, tetapi tamat tempoh tamat tempoh tempoh yang akan datang dalam tempoh enam bulan. Pelaksanaan strategi sedemikian memungkinkan untuk membiayai kedudukan yang panjang di aset minat dengan kenaikan harga yang minimum.

2. Penyebaran pepenjuru.

Ciri strategi opsyen adalah kehadiran satu pilihan pendek dan satu pilihan dengan pelbagai penyerang dan tempoh tamat tempoh. Contoh strategi sedemikian adalah pelaksanaan pilihan panggilan dengan harga (mogok) 65 (dengan tarikh tamat tempoh selepas 1 bulan), serta pembelian pilihan panggilan, tetapi dengan mogok lain (70) dan tarikh tamat tempoh selepas 3 bulan. Akibatnya, jumlah harga penyebaran pepenjuru kurang daripada, terima kasih kepada kos yang lebih tinggi dari kontrak panggilan pilihan. Bagi titik pecah, ia terletak lebih tinggi daripada penyebaran kalendar. Akibatnya, risiko juga akan lebih tinggi.

3. Penyebaran berkadar.

Strategi ini berdasarkan liputan kontrak opsyen yang diperoleh dengan mengorbankan anugerah dari pilihan yang dilaksanakan. Sebagai contoh, anda boleh membeli panggilan kontrak atau meletakkan, serta penjualan opsyen serentak, tetapi dengan syarat harga prestasi yang lebih rendah atau tinggi.

Kelemahan utama strategi ini adalah hakikat bahawa dengan perubahan mendadak dalam harga arah strategi, pemegang opsyen ternyata menjadi kedudukan pendek yang tidak ditemui pada kontrak yang telah dijual.

4. Butterfly.

Strategi ini membantu untuk menerima pendapatan daripada transaksi dengan opsyen semasa tempoh kekurangan trend dalam harga aset. Sebagai contoh, pengiraan menunjukkan bahawa harga instrumen tidak akan dikeluarkan untuk had tertentu. Dalam keadaan ini dibeli dengan kuat. Pada masa yang sama, adalah perlu untuk memastikan kontrak pilihan yang dijual. Untuk melakukan ini, beli strang, yang membolehkan anda membentuk angka "rama-rama" pada carta. Sebagai contoh, jika julat harga berada pada 50-60 dolar AS per aset, maka anda boleh menjual 55 terkandas dan pada masa yang sama membeli 60-50 strangl.

5. Albatross (Butterfly Iron).

Strategi sedemikian dalam intipati dan prinsip pelaksanaannya adalah sama dengan strategi pilihan yang sebelum ini diterangkan. Perbezaannya adalah untuk memohon satu arah pasaran. Sebagai contoh, apabila membeli satu pilihan panggilan sesaham, yang mempunyai mogok 60, pelabur menjual sepasang pilihan panggilan dengan kos pelaksanaan 70, dan juga membeli satu pilihan panggilan dengan lurus 80. Semua kontrak pilihan yang digunakan dalam strategi adalah digunakan sendiri. Pendekatan ini membolehkan anda hampir tidak menghadkan risiko, dan sebahagiannya membiayai jualan.

6. Pokok Krismas.

Dalam strategi ini, pilihan kontrak "bersetuju" dijual dan memperoleh pilihan yang mempunyai satu tarikh pelaksanaan dan satu jenis. Sebagai contoh, jika harga saham adalah 55 dolar, maka pelabur membeli panggilan dengan mogok yang sama (55) dan melaksanakan dua panggilan panggilan dengan mogok besar (contohnya, 60), dan juga membeli tiga pilihan panggilan dengan lurus 65 dan sebagainya pada. Akibatnya, setiap pokok "tier" Krismas akan lebih tinggi.

Pilihan Strategi Terdapat mudah dan kompleks. Mudah termasuk: pembelian / penjualan biasa kolov / cara, segala macam spesies, strugal dan stradela. Strategi yang kompleks termasuk: Butterfly, Condor ,. Dalam artikel ini, kami akan mempertimbangkan pembelian biasa dan penjualan panggilan dan meletakkan pilihan, serta semua spread utama (langsung, berkadar, berkadar songsang).

Strangle, streddle, Condor dan Butterfly akan diterangkan dalam. Spread kalendar dianggap secara berasingan. Mereka atau yang lain pilihan Strategi Digunakan bergantung kepada pergerakan pasaran apa, apakah perkembangan peristiwa yang mengharapkan seorang peniaga dalam masa terdekat.

Semua strategi pilihan yang dibincangkan di bawah telah dibina menggunakan program ini, dalam Rajah lebih lanjut membentangkan penerangan terperinci tentang semua nombor pada carta (dengan matlamat supaya setiap kali anda tidak berbaris pada jadual strategi).

Pilihan strategi mudah

Strategi pilihan yang paling remeh adalah pembelian biasa atau penjualan satu pilihan (panggilan atau letakkan). Membeli panggilan pilihan yang anda harapkan bahawa harga aset asas akan berkembang; Membeli jalan-pilihan yang anda anggap bahawa harga BA akan jatuh. Jika anda membeli apa-apa pilihan, maka untuk anda fungsi pendapatan akan kelihatan seperti yang ditunjukkan dalam gambar di bawah.

Ia keluar, risiko pembeli (panggilan atau mengelirukan) hanya terhad oleh jumlah, iaitu. Kurangkan lebih daripada saiz premium yang dibayar, pembeli opsyen tidak akan dapat. Tetapi pendapatannya berpotensi membalas dan sebenarnya bergantung kepada kemungkinan harga bergerak ke satu arah sebagai sebahagian daripada selang waktu.

Strategi pilihan serentak, dan sering menggabungkan pembelian atau penjualan satu atau lebih pilihan yang berbeza dalam satu atau lebih pembolehubah. Selalunya ia dilakukan untuk meningkatkan kesan ke atas jenis peluang atau risiko tertentu, menghapuskan risiko lain sebagai sebahagian daripada strategi perdagangan. Secara harfiah, strategi itu hanya boleh membeli atau menjual satu pilihan, tetapi strategi pilihan sering menggabungkan pembelian serentak dan atau penjualan beberapa pilihan.

Strategi pilihan memungkinkan untuk membuat keuntungan dari trend seperti kenaikan harga, penurunan harga atau neutral. Dalam hal strategi neutral, mereka boleh dibahagikan kepada mereka yang menaik dengan turun naik dan mereka yang mematuhi kedudukan semasa turun naik. Kedudukan pilihan yang digunakan boleh menjadi panjang dan / atau kedudukan pendek dalam pilihan panggilan.

Pilihan strategi menaik

Strategi Bull dan Opsyen berfungsi apabila seorang peniaga pilihan menjangkakan harga saham atau aset lain untuk naik. Adalah perlu untuk menilai betapa tinggi harga aset dan bingkai masa boleh pergi, di mana ini akan berlaku untuk memilih strategi perdagangan yang optimum.

Pilihan strategi perdagangan yang paling menaik adalah strategi pilihan panggilan mudah yang digunakan oleh peniaga pilihan yang paling banyak.

Saham jarang berkembang tidak demi hari, tetapi oleh jam. Peniaga pilihan yang sederhana Bullish biasanya menetapkan harga sasaran dan menggunakan spread kenaikan harga untuk mengurangkan kos. (Benar, ia tidak mengurangkan risiko, kerana pilihan masih boleh berakhir dengan apa-apa.) Walaupun keuntungan maksimum adalah terhad kepada strategi ini, mereka biasanya lebih murah jika berlaku kegagalan apabila digunakan untuk jumlah pelaburan nominal ini. Bull Call-Spread dan Bullish Put-Spread adalah contoh strategi yang agak bovine.

Lembu jantan lembut strategi dagangan. - Ini adalah strategi pilihan yang menghasilkan wang sementara harga saham asas tidak jatuh ke tarikh tamat tempoh pilihan. Strategi-strategi ini dapat menyediakan perlindungan risiko yang kecil. Prasasti pilihan panggilan wang adalah contoh yang baik Strategi sedemikian.

Bear strategi pilihan

Bear strategi pilihan kerja apabila pilihan Pedagang menjangkakan harga saham turun. Adalah perlu untuk menilai betapa rendah harga saham boleh pergi dan rangka kerja sementara di mana penurunan akan berlaku untuk memilih strategi perdagangan yang optimum.

Yang paling penurunan dari strategi perdagangan pilihan adalah strategi mudah untuk membeli pilihan Put dan digunakan untuk kebanyakan mereka peniaga pilihan pemula.

Harga untuk saham hanya kadang-kadang membuat pergerakan yang sejuk. Pilihan peniaga yang agak menurun biasanya menetapkan harga sasaran untuk penurunan yang dijangkakan dan menggunakan spread penurunan untuk mengurangkan kos. Walaupun keuntungan maksimum adalah terhad kepada strategi ini, mereka juga kurang mahal jika berlaku kegagalan. Bear panggilan-penyebaran dan penurunan harga adalah contoh strategi yang agak menanggung.

Strategi membeli-belah yang lemah adalah strategi pilihan yang menghasilkan wang sehingga harga tindakan meningkat kepada tarikh tamat tempoh pilihan. Strategi-strategi ini dapat menyediakan perlindungan risiko yang kecil. Secara umum, strategi penurunan harga memberi sedikit keuntungan dengan risiko kerugian yang lebih kecil.

Strategi Opsyen Biasa atau Tidak Berarah

Pilihan konvensional Strategi perdagangan digunakan apabila seorang peniaga pilihan tidak tahu sama ada saham asas akan tumbuh atau jatuh. Mereka juga dikenali sebagai strategi bukan arah, dan dinamakan kerana dalam hal ini, potensi keuntungan tidak bergantung kepada sama ada harga saham asas akan naik. Sebaliknya, penggunaan strategi neutral yang betul bergantung kepada volatiliti yang dijangka harga saham.

Contoh strategi neutral adalah:

Gat. - Menjual ITM (dalam wang) meletakkan dan memanggil.

Rama-rama - Beli ITM (dalam wang) dan OTM (Percuma Wang) Panggilan panggilan, menjual dua pilihan ATM (mengenai wang), atau sebaliknya.

Stredll. - Simpan kedudukan baik dalam panggilan dan meletakkan pilihan dengan kos pelaksanaan dan tempoh tamat tempoh yang sama. Sekiranya pilihan dibeli, pemiliknya mempunyai yang paling terkandas. Jika opsyen dijual, pemilik mempunyai strok pendek. Panjang yang terkandas adalah bermanfaat jika harga aset asas berbeza dengan ketara, di atas atau lebih rendah. Strand pendek bermanfaat apabila tidak ada perubahan yang ketara.

Stranng. - Pembelian serentak atau penjualan pilihan meletakkan adalah wang dan pilihan panggilan adalah wang, dengan tarikh tamat tempoh yang sama. Seperti dalam strok, tetapi dengan harga pelaksanaan yang berlainan.

Bertukar risiko - Model gerakan harga asas, jadi kadang-kadang ia dipanggil kedudukan pendek sintetik atau sintetik, bergantung pada kedudukan yang anda tutup.

Kolar - Beli aset asas, dan kemudian pada masa yang sama membeli pilihan meletakkan di bawah harga semasa (tingkat) dan menjual pilihan panggilan di atas harga semasa (CAP).

Pagar - Beli aset asas, dan kemudian pada masa yang sama membeli pilihan di kedua-dua belah harga untuk menghadkan pelbagai kemungkinan pulangan.

Butterfly Iron. - Menjual dua percubaan menegak kredit yang bertindih, tetapi salah satu daripada spread menegak berada di sisi panggilan, dan yang lain adalah di sebelah meletakkan.

Condor besi. - Pembelian serentak meletakkan sprord dan panggilan menyebarkan dengan tarikh tamat tempoh yang sama dan empat harga pelaksanaan yang berbeza. Condor besi boleh dianggap sebagai penjualan strang, dan bukannya membeli dan mengehadkan risiko kedua-duanya pada sisi panggilan dan di sebelah meletakkan dengan membina lembu menegak menetap dan penyebaran panggilan menegak beruang.

Jade Lizard. - Buat penyebaran menegak lembu menggunakan pilihan panggilan, dengan penambahan pembelian pilihan untuk harga pelaksanaan yang lebih rendah daripada versi panggilan-penyebaran dalam kitaran pelaksanaan yang sama.

Strategi volatiliti pilihan menaik adalah strategi perdagangan yang neutral yang dibawa oleh ketidaktentuan oleh keuntungan rahmat apabila kursus asas asas menjalankan osilasi yang ketara ke atas atau ke bawah. Mereka termasuk jangka panjang, panjang yang panjang, tepi pendek dan rama-rama pendek.

Bear strategi pilihan untuk turun naik adalah strategi perdagangan biasa yang membawa keuntungan kepada ketidaktentuan, apabila kempen utama hampir tidak ada pergerakan. Strategi sedemikian termasuk strokel pendek, stringle pendek, nisbah spread, tepi panjang dan rama-rama panjang.

Spread pilihan.

Spread Pilihan adalah blok pembinaan utama banyak strategi perdagangan pilihan. Kedudukan penyebaran diperkenalkan oleh pembelian dan penjualan jumlah yang sama dengan pilihan untuk kelas yang sama pada satu aset asas, tetapi pada harga yang berlainan pelaksanaan atau tarikh akhir tamat tempohnya.

Tiga kelas penyebaran utama adalah penyebaran mendatar, penyebaran menegak dan penyebaran pepenjuru. Mereka dikelompokkan oleh hubungan antara kos pelaksanaan dan tarikh tamat tempoh opsyen yang terlibat.

Spread menegak, atau spread tunai, tersebar dengan penyertaan opsyen aset asas yang sama, bulan yang sama tamat tempoh, tetapi dengan kos pelaksanaan yang berlainan.

Penyebaran mendatar, atau kalendar, atau spread sementara dibuat menggunakan pilihan aset asas yang sama, harga prestasi yang sama, tetapi dengan masa tamat yang berbeza.

Spread diagonal dibina menggunakan pilihan aset asas yang sama, tetapi harga harga yang berbeza dan tempoh sah. Mereka dipanggil merebak pepenjuru, kerana mereka adalah gabungan proses menegak dan mendatar.

Panggil dan letakkan spread. Sebarang penyebaran yang dibina menggunakan pilihan panggilan boleh dikaitkan dengan sprord panggilan, sambil meletakkan penyebaran dibina menggunakan Put-Pilihan.

Lembu dan menanggung spread. Sekiranya penyebaran itu direka untuk membuat keuntungan dari kenaikan harga aset asas, maka ini adalah penyebaran kenaikan harga. Bear Sprord adalah penyebaran yang membayangkan hasil yang baik apabila harga aset asas turun. Kredit dan Debit Spreads. Sekiranya premium yang dijual pilihan lebih tinggi daripada premium pilihan yang diperoleh, maka pinjaman bersih akan diperoleh apabila memasuki penyebaran. Jika sebaliknya, kemudian debit. Spread yang dimasukkan ke dalam hutang dikenali sebagai spread debit, sementara mereka yang menerima pinjaman dikenali sebagai spread kredit.

Kombinasi spread. Banyak strategi pilihan dibina di sekitar spread dan gabungan spread. Sebagai contoh, penyebaran meletakkan harga yang diturunkan dari penyebaran kenaikan harga, tetapi juga adalah penyebaran kredit, sementara rama-rama besi boleh dipecahkan pada kombinasi bovine meletakkan penyebaran dan panggilan beruang. SPELL.

Secara ringkas mengenai strategi perdagangan yang paling penting Pilihan.

Pilihan adalah kontrak yang mana pembeli mendapat peluang, tetapi bukan komitmen untuk membuat pembelian atau Aset jualan. Pada harga yang telah ditetapkan dalam perjanjian tertentu, seketika pada masa akan datang atau sepanjang tempoh tertentu. Ciri ini bernilai wang dan dipanggil premium untuk pilihan. Dan peluang ini boleh diniagakan.

Peniaga sering mula menjalankan transaksi dengan pilihan, tidak mencukupi memahami strategi pilihan untuk mereka tersedia untuk menghadkan risiko dan memaksimumkan keuntungan. Kami baru-baru ini mengkaji semula konsep asas alat ini dalam artikel "bagaimana opsyen diatur." Kami membentangkan kepada perhatian anda 10 strategi mudah yang akan membantu dengan cepat memahami pilihan seperti dalam instrumen perdagangan dan mengajar manfaat fleksibiliti mereka dalam perdagangan. Setiap strategi digambarkan oleh jadual, yang menunjukkan perubahan keuntungan atau kerugian daripada tindakan pelabur bergantung kepada harga aset asas.

1. panggilan yang dilindungi

Daripada membeli pilihan panggilan yang tidak ditemui, seorang peniaga boleh membeli panggilan yang dilindungi berasaskan, iaitu, untuk menggunakan "aset membeli dan penjualan panggilan" ". Strategi ini membayangkan bahawa anda memperoleh sebarang aset dan pada masa yang sama menjual pilihan panggilan di atasnya. Saiz aset yang diperolehi hendaklah sama dengan saiz pilihan panggilan. Pelabur sering menggunakan pendekatan sedemikian dalam operasi jangka pendek, menjangkakan dinamik neutral harga aset dan ingin mendapatkan keuntungan tambahan dalam bentuk premium pilihan. Mereka juga menggunakan strategi ini sebagai perlindungan terhadap pengurangan potensi dalam nilai aset tersebut.

2. Berkahwin.

Menurut strategi ini, seorang pelabur yang memperoleh atau sudah memiliki aset tertentu (contohnya, saham) segera membeli pilihan untuk jumlah yang sama saham. Pelabur menggunakan pendekatan ini jika mereka mempunyai sikap "kenaikan harga" terhadap harga saham masa depan dan mereka mahu melindungi diri mereka daripada potensi kerugian yang berkaitan dengan penurunan jangka pendek dalam sebut harga. Strategi sebenarnya memainkan peranan insurans dan menetapkan had kerugian dengan kejatuhan harga saham yang kuat.

3. Penyebaran Panggilan Bull

Dalam strategi ini, pelabur membeli pilihan panggilan dengan mogok tertentu dan pada masa yang sama menjual jumlah pilihan panggilan yang sama dengan mogok yang lebih tinggi. Kedua-dua pilihan panggilan harus dibuka kepada aset yang sama dan mempunyai yang sama tarikh luput. Versi strategi penyebaran menegak ini sering digunakan dalam situasi di mana pelabur mempunyai bullie dan menjangka kenaikan sederhana dalam harga aset.

4. Bear meletakkan penyebaran

Ini adalah satu lagi strategi penyebaran menegak. Dalam kes ini, pelabur membeli pilihan dengan mogok tertentu dan pada masa yang sama menjual bilangan cara yang sama dengan aspek yang lebih rendah. Kedua-dua pilihan mesti dibuka kepada aset yang sama dan mempunyai tarikh tamat tempoh yang sama. Kaedah ini digunakan oleh peniaga, ditala dengan bantahan dengan aset dan menunggu harganya untuk mengurangkan harganya. Strategi ini membolehkan anda mendapatkan keuntungan atau kerugian tetap.

5. Kolar pelindung

Strategi ini melibatkan pembelian wang keluar "out-of-the) dan jualan segera pilihan panggilan" off-money "pada aset yang sama (sebagai contoh, saham). Kaedah ini popular di kalangan pelabur yang berada di Kedudukan yang panjang Dan sudah mendapat keuntungan yang signifikan. Jadi mereka boleh membetulkan keuntungan tanpa menjual saham.

7. Pembelian Opsyen Double Strangl

Mengikut kaedah ini, pelabur memperoleh pilihan panggilan dan meletakkan pilihan untuk satu aset dan dengan yang sama tarikh luput, tetapi serangan yang berbeza. Biasanya, harga mogok jalan di bawah sisi kolar dan kedua-dua pilihan adalah "daripada wang." Seorang peniaga yang menggunakan strategi ini menjangkakan pergerakan harga aset yang kuat, tetapi tidak yakin ke arah pergerakan ini. Kerugian adalah terhad kepada kos dua pilihan, tetapi strangals biasanya kurang mahal daripada strungdla, kerana pilihan dibeli "daripada wang".

Dengan harga halaman dengan kedudukan pendek pada dua strategi yang berbeza strangl. ia kaedah yang kompleksMemerlukan masa untuk mengajar bekerja dengannya, serta pengambilalihan pengalaman dalam permohonannya.

10. "Butterfly Iron"

Contoh terakhir strategi ini adalah "Butih Butih". Kaedah ini menunjukkan bahawa pelabur menggabungkan pembelian atau penjualan Stradela dengan pembelian serentak atau penjualan strang. Walaupun persamaannya dengan strategi penyebaran "rama-rama", terdapat perbezaan: dalam penyebaran atau panggilan telah digunakan, atau dalam "Butih Butih" secara bersamaan menggunakan Colts, dan cara. Keuntungan dan kerugian strategi ini adalah terhad kepada selang tertentu bergantung kepada serangan yang dipilih Pilihan. Untuk mengurangkan kos dan hadkan risiko kaedah ini, pelabur sering digunakan