Die Moskauer Börse hat lieferbare USDRUB-Futures aufgelegt. Was sind Devisentermingeschäfte?

Unterscheiden Sie zwischen dem Markt für Währungs- und Warentermingeschäfte. Der Terminmarkt birgt die Möglichkeit, über Preisänderungen einer Ware zu spekulieren. Unter den Waren können Getreide, Fleisch, Gold, Metalle, Währung sein. Der Zweck des Kaufs von Warenverträgen ist nicht deren tatsächlicher Erwerb, sondern das Ergebnis der Ermittlung der Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen des Vertrags.

Der Futures-Handel ist eine Alternative zu Operationen auf dem FOREX-Markt. Wenn ein Käufer einen Terminkontrakt kauft, der unter dem angegebenen Kurs liegt, bleibt er mit Gewinn und mit Verlust teurer. Für Verkäufer von Verträgen ist die Beziehung umgekehrt. Der Wert von Terminkontrakten ändert sich unter dem Einfluss vieler Faktoren, die die Erwartungen von Käufern und Verkäufern hinsichtlich des zukünftigen Werts der Währung beeinflussen.

Terminkontrakte haben eine standardisierte Menge und Qualität der Waren. Ein Vertrag für Schweinekadaver beinhaltet also die Lieferung von 40.000 Pfund Schlachtkörpern. 1 Ölvertrag - 1.000 Barrel Öl; einer devisentermingeschäfte - 1 Los Basiswährung.

Ein weiterer möglicher Zweck des Kaufs von Verträgen ist die Absicherung. In diesem Fall versuchen die Marktteilnehmer, ungünstige Wechselkursänderungen durch die Eröffnung von Positionen an der Börse zu reduzieren.

Sie können Futures für den Kauf und Verkauf von Währungen unterscheiden. Devisentermingeschäfte sind Transaktionen mit Standardkonditionen. Alle Devisentermingeschäfte haben ein Ablaufdatum. Wenn ein Währungsfutures abläuft, erfolgt eine Lieferung, bei der eine der Parteien eine Währung und die andere Partei eine andere erhält. Der Anteil der vor dem Liefertermin bestehenden Devisentermingeschäfte ist sehr gering - etwa 3%. Die meisten von ihnen schließen vorher - oft besitzen Händler nur einige Stunden lang Verträge.

Ein Devisenkontrakt hat eine Laufzeit von 3 Monaten (1 Quartal), daher werden 4 Kontrakte pro Jahr gehandelt, von denen jeder Folgendes hat:

Devisentermingeschäfte weisen auch Merkmale wie Kontraktgröße, Mindestpreiserhöhung und Pip-Wert auf. All dies hilft den Händlern, die Größe der Positionen zu bestimmen und den potenziellen Gewinn aus dem Handel abzuschätzen.

Arten von Devisentermingeschäften

Es gibt zwei Arten von Futures: gegenüber dem Dollar und auf der Grundlage von Kreuzkursen (wobei keine der Währungen der Dollar ist). Am beliebtesten ist der Euro / Dollar-Kontrakt. Derzeit werden andere Terminkontrakte gehandelt (in absteigender Reihenfolge des Handelsvolumens): Japanischer Yen, Britisches Pfund Sterling, Schweizer Franken, Kanadischer Dollar, Australischer Dollar.

An der russischen MICEX-Börse werden Futures für Dollar und Euro in Rubel und Futures für den Euro-Dollar-Kurs in Dollar notiert. Der Wert der Verträge beträgt 1000 Währungseinheiten.

Es gibt auch E-Micro-Futures auf dem Markt, die mit viel geringeren Volumina als Standard-Devisenkontrakte gehandelt werden. Dazu gehören beispielsweise Schwellenmarktwährungen wie der russische Rubel (RUB / USD).

Funktionscode-Spezifikationen und deren Entschlüsselung.

Wie entschlüsselt man die Bezeichnung des Futures-Codes? Nachfolgend finden Sie Informationen zur Spezifikation und Interpretation der Funktionscodes der beliebtesten Terminkontrakte. Notwendige und nützliche Informationen für diejenigen, die nach zusätzlichen Handelsinstrumenten an den Finanzmärkten suchen.

Futures-Kontraktcode

C. - Code des Basiswerts, 2 Symbole,
M. - Hinrichtungsmonat, 1 Symbol,
Y. - Ausführungsjahr, 1 Zeichen.

1.
C - Code des Basiswerts, bezeichnet durch zwei (oder mehr) Symbole (MX, Ri, Si, LK, Gz, Sr, VB)
Ein Basiswert ist das Instrument, das einem Terminkontrakt zugrunde liegt. Wenn wir die Futures auf den MICEX-Index berücksichtigen, ist der MICEX-Index der zugrunde liegende Vermögenswert. Wenn wir Futures auf Gazprom-Aktien nehmen, werden Gazprom-Aktien der zugrunde liegende Vermögenswert sein.

2.
M - Ausführungsmonat

Jede Futures hat ihre eigene Lebensdauer, nach der sie nicht mehr existiert. Der Monat, in dem der Ablauf erfolgt (Kündigung - Abrechnung oder Lieferung), ist im Code des Terminkontrakts angegeben.
Was bedeutet das in der Praxis?
Während des Ablaufs schließt die Börse den Terminkontrakt und wird zum aktuellen Marktpreis abgerechnet. Wenn Sie den Handel weiter halten möchten, müssen Sie einen neuen Futures mit einem späteren Liefermonat kaufen (verkaufen).

Codierung des Ausführungsmonats:

Januar - F - 1,
Februar - G - 2,
März - H - 3,
April - J - 4,
Mai - K - 5,
Juni - M - 6,
Juli - N - 7,
August - Q - 8,
September - U - 9,
Oktober - V - 10,
November - X - 11,
Dezember - Z - 12.

3.
Y - Ausführungsjahr (gekennzeichnet durch ein Symbol)

Bei der Auswahl eines Futures müssen Sie auf das Jahr der Vertragsausführung achten. Das Jahr wird nur mit einer Ziffer codiert. Wenn also das Ausführungsjahr des Terminkontrakts 2017 ist, wird die letzte Ziffer im Kontraktcode angegeben. In diesem Fall die Nummer 7.

Codierungsjahr der Ausführung:

Das Ausführungsjahr der Futures wird mit einer Ziffer von 0 bis 9 codiert.
9 - 2009
0 - 2010
1 - 2011
2 - 2012 usw.
Die letzte Ziffer des Kalenderjahres wird zum letzten Zeichen in der Futures-Bezeichnung.

Erläuterung des Futures-Codes:

Der BRM7-Code steht dafür:

BR - Brent-Rohöl-Futures-Code,
M. - Monat der Ausführung (Ablauf) - Juni,
7 - Ausführungsjahr (Ablauf) - 2017.

Der Name dieser Futures wird wie folgt bezeichnet BR-6.17 und die Zahlen 6.17 bedeuten den Monat und das Jahr.

Nehmen Sie als weiteres Beispiel Gold-Futures - GCM7... Die ersten beiden GC-Symbole zeigen an, dass es sich um eine Gold-Futures handelt. Das dritte Zeichen M ist der Ablaufmonat (Ablauf). Die letzte Ziffer gibt das Ausführungsjahr an, in diesem Fall 2017.

Bei der langfristigen Arbeit am Austausch werden alle Code-Bezeichnungen schnell gespeichert. Zu Beginn können Sie die Informationen anhand dieser Tabelle überprüfen.

Grundlegender Asset-Code:

Währungs-Futures-Codes:

Energie-Futures-Codes:

Getreide-Warentermingeschäfte:

Fleisch-Futures-Codes:

Metall-Futures-Codes:

Konsumgüter-Futures-Codes:

Index-Futures-Codes:

Liste der liquidesten Futures an der russischen Börse

Si-Si-Futures-Kontrakt für den US-Dollar-russischen Rubel-Wechselkurs,
BR - BR - Terminkontrakt für BRENT Rohöl,
RI - RTS - Terminkontrakt auf den RTS - Index,
SR - SBRF - Terminkontrakt auf Stammaktien der Sberbank of Russia,
GZ - GAZR - Terminkontrakt auf Stammaktien von OJSC Gazprom,
GD - GOLD - Goldterminkontrakt,
ED - ED - Terminkontrakt für den Euro - US - Dollar - Kurs,
Eu - Eu - Futures-Kontrakt für den euro - russischen Rubelkurs,
MM - MXI - Futures-Kontrakt (Mini) auf den MICEX-Index,
VB - VTBR - Terminkontrakt auf Stammaktien der OJSC VTB Bank,
SP - SBPR - Terminkontrakt für Vorzugsaktien der Sberbank of Russia,
LK - LKOH - Terminkontrakt für Stammaktien von OJSC NK Lukoil,
MN - MGNT - Terminkontrakt auf Stammaktien von PJSC "Magnit".

Die vollständige Liste finden Sie hier "Moscow Exchange

Eine Devisenoption ist ein Vertrag zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, der dem Käufer das Recht gibt, aber keine Verpflichtung auferlegt, einen bestimmten Währungsbetrag zu einem festgelegten Preis und innerhalb eines festgelegten Zeitraums unabhängig vom Marktpreis von zu kaufen die Währung und verpflichtet den Verkäufer (Verfasser), innerhalb eines bestimmten Zeitraums in die Käuferwährung zu überweisen, wenn der Käufer eine Optionstransaktion durchführen möchte.

Eine Währungsoption ist ein einzigartiges Handelsinstrument, das sowohl für den Handel (Spekulation) als auch für die Risikoversicherung geeignet ist.
(Absicherung). Mit Optionen können Sie die individuelle Strategie jedes Teilnehmers an die Marktbedingungen anpassen, was für einen seriösen Anleger von entscheidender Bedeutung ist.

Die Preise von Optionen werden im Vergleich zu den Preisen anderer Instrumente des Devisenhandels von einer größeren Anzahl von Faktoren beeinflusst. Im Gegensatz zu Spots oder Forwards können sowohl hohe als auch niedrige Volatilität zu Rentabilität auf dem Optionsmarkt führen. Für einige stellen Optionen ein billigeres Instrument des Devisenhandels dar. Für andere bedeuten Optionen mehr Sicherheit und eine genaue Ausführung von Stop-Loss-Aufträgen.

Devisenoptionen besetzen einen schnell wachsenden Sektor des Devisenmarktes. Seit April 1998 haben Optionen 5% des Gesamtvolumens eingenommen. Die Vereinigten Staaten sind das größte Zentrum für den Handel mit Optionen, gefolgt von Großbritannien und Japan.

Optionspreise basieren auf RNB-Preisen und sind diesen untergeordnet. Daher ist eine Option ein sekundäres Instrument. Optionen werden normalerweise im Zusammenhang mit Risikoversicherungsstrategien genannt. Händler sind jedoch häufig verwirrt über die Komplexität und Benutzerfreundlichkeit von Optionen. Es gibt auch ein Missverständnis der Möglichkeiten von Optionen.
Auf dem Devisenmarkt sind Optionen gegen Barzahlung oder in Form von Futures möglich. Dies bedeutet, dass sie entweder außerbörslich (OTC) oder auf einem zentralisierten Terminmarkt gehandelt werden. Großer Teil währungsoptionen, ungefähr 81%, wurden in OTC gehandelt. Dieser Markt ähnelt den Spot- und Swap-Märkten. Unternehmen können sich telefonisch an Banken wenden, und Banken handeln entweder direkt oder über Makler miteinander. Mit dieser Art des Handels ist maximale Flexibilität möglich: jedes Volumen, jede Währung, jede Vertragslaufzeit, jede Tageszeit. Die Anzahl der Währungseinheiten kann ganz oder teilweise sein, und der Wert jeder Einheit kann sowohl in US-Dollar als auch in einer anderen Währung geschätzt werden.

Jede Währung, nicht nur die unter Terminkontrakten verfügbare, kann als Option gehandelt werden. Daher können Händler mit den Preisen jeder exotischsten Währung operieren, die sie benötigen, einschließlich Kreuzpreisen. Es kann eine beliebige Gültigkeitsdauer festgelegt werden - von mehreren Stunden bis zu mehreren Jahren, obwohl im Grunde genommen die Bedingungen festgelegt sind, die sich auf ganze Zahlen konzentrieren - eine Woche, ein Monat, zwei Monate usw. RNB arbeitet kontinuierlich, sodass Optionen buchstäblich rund um die Uhr gehandelt werden können.
Handelsoptionen für Devisentermingeschäfte geben dem Käufer das Recht, aber keine Verpflichtung, die Devisentermingeschäfte physisch zu besitzen. Im Gegensatz zu Futures-Währungskontrakten benötigen Sie keine anfängliche Geldmenge (Marge), um Währungsoptionen zu kaufen. Die Kosten einer Option (Prämie) oder der Preis, zu dem der Käufer an den Verkäufer (Verfasser) zahlt, spiegeln das Gesamtrisiko des Käufers wider.

Die folgenden sieben Hauptfaktoren beeinflussen die Optionspreise:

1. Währungspreis.
2. Ausübungspreis.
3. Währungsvolatilität.
4. Gültigkeit.
5. Unterschied in den Abzinsungssätzen.
6. Vertragsart (call oder put).
7. Optionsmodell - amerikanisch oder europäisch.

Der Währungspreis ist die Hauptpreiskomponente, und alle anderen Faktoren werden mit diesem Preis verglichen und analysiert. Es sind die Änderungen des Währungspreises, die die Notwendigkeit der Verwendung der Option bestimmen und deren Rentabilität beeinflussen. Die Auswirkung des Währungspreises auf die Optionsprämie wird anhand des Delta-Index anhand des Namens des ersten griechischen Buchstabens gemessen, der zur Beschreibung von Preisaspekten bei der Erörterung der Faktoren verwendet wird, die den Wert einer Option beeinflussen.

Devisenterminkontrakte sind Vereinbarungen über den Wechselkurs zweier Währungen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Sie ermöglichen es den Marktteilnehmern, das Risiko durch den Kauf oder Verkauf von Terminkontrakten zu steuern, die den bestehenden Positionen auf dem Kassamarkt entgegengesetzt sind. Dies ermöglicht es, die erhaltenen Gewinne / Verluste und das Ergebnis von Bargeldtransaktionen sowie Verluste / Gewinne auf dem Terminmarkt zu kompensieren.

Devisentermingeschäfte sind Termingeschäfte mit Standardgrößen und -bedingungen, die an offiziellen Börsen gehandelt werden. Ein Terminkontrakt ist eine Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf einer Währung gegen eine andere zu einem vereinbarten Wechselkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft.
Devisentermingeschäfte werden an Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. Singapore International Monetary Exchange (SIMEX) und Paris Futures Financial Exchange (MATIF).

An Börsen gehandelte Devisenterminkontrakte zeichnen sich durch Folgendes aus:

1. standardspezifikation - Handelseinheit, Handelszyklus in Monaten, Liefertermine, Angebot, Mindestpreisänderung usw.;
2. die Fähigkeit, das Instrument zu handeln und Transaktionen außerhalb des Standorts durchzuführen, dh den ursprünglichen Vertrag mit einer gleichwertigen entgegengesetzten Transaktion zurückzuzahlen. Die Lieferung erfolgt nur für einen kleinen Teil der Verträge (weniger als 3%);
3. offener Markt - Vertragspreise sind leicht verfügbar. Das Bieten erfolgt auf dem Parkett der Börse durch einen offenen Ruf. Die Preise werden an der Börse an der Börse angezeigt, in der Finanzpresse und von Finanzinformationsanbietern wie Reuters veröffentlicht.
4. die Tatsache, dass die Gegenpartei beider Parteien der Transaktion die Clearingstelle ist. Käufer und Verkäufer schließen keinen Vertrag direkt ab. Die Clearingstelle übernimmt daher das Kreditrisiko, das mit der Möglichkeit eines Ausfalls eines der Transaktionsteilnehmer verbunden ist. Dies bedeutet, dass die Kreditwürdigkeit eines zugelassenen Marktteilnehmers den Anforderungen der Clearingstelle entspricht und daher große Organisationen oder Investoren keinen Vorteil gegenüber kleinen haben.

Im Falle des Ablaufs eines Devisentermingeschäfts erfolgt eine Lieferung, bei der eine der Vertragsparteien eine Währung erhält / auszahlt und die andere Partei eine andere Währung erhält / auszahlt.

Wie der Preis von Devisentermingeschäften bestimmt wird
Die Preise für Devisentermingeschäfte stehen in engem Zusammenhang mit den Kassakursen des Devisenmarktes, und die Differenz zwischen ihnen wird durch die Differenz der Liefertermine bestimmt. Diese Differenz wird als Swap bezeichnet und wie folgt bestimmt:
Swap \u003d Futures-Preis - Spot-Preis.

Der Swap spiegelt die Kosten für die Finanzierung einer Laufzeitposition in einer Währung gegen eine andere während des Zeitraums zwischen dem Datum der Transaktion und der Lieferung wider und hängt von der Differenz der Zinssätze für die beiden Währungen ab. Wenn sich der Liefertermin für den Terminkontrakt nähert, tendiert der Swap-Wert gegen Null. Letztendlich, dh am Liefertermin, entspricht der Futures-Preis dem Kassakurs.

Wie Devisentermingeschäfte funktionieren
Devisentermingeschäfte werden an einer Börse gehandelt, die in jedem Kontrakt die Gegenpartei sowohl des Käufers als auch des Verkäufers ist. Käufer und Verkäufer müssen eine Kaution oder Marge bei der Clearingstelle der Börse hinterlegen, um mögliche Verluste aufgrund von Wertänderungen des Terminkontrakts zu decken.
Die anfängliche Marge wird normalerweise als Prozentsatz des Kontraktwerts festgelegt und täglich neu berechnet. Abhängig von der Bewegungsrichtung der Zinssätze erhalten die beteiligten Parteien entweder Zahlungen von der Clearingstelle oder tragen einen zusätzlichen Betrag oder eine Variationsspanne bei. Ein solches System zur Aufrechterhaltung der Höhe der Garantieeinlage ermöglicht es Ihnen, das Kreditrisiko für beide Parteien, dh für den Händler und für die Börse, durch tägliche Änderungen des Transaktionswerts zu begrenzen, die niedriger sind als die potenzielle Änderung für die gesamte Vertragsdauer.
Der Handel mit Margen ist ein Beispiel für den sogenannten Leverage oder Leverage. Der Hebel ermöglicht es den Anlegern, mit großen Nominalbeträgen zu operieren, während nur ein kleiner Teil des Kontraktwerts auf die Sicherheitsleistung entfällt. Das Ergebnis kann ein sehr großer Gewinn im Verhältnis zur tatsächlichen Größe der Investitionen sein, aber die Verluste können nicht geringer sein! Zum Beispiel würde eine Marge von 31.000 eine Forward-Position auf dem Devisenmarkt in Höhe von 310.000 finanzieren.
In volatilen Märkten kann die Hebelwirkung von Händlern, die nicht über genügend Kapital zur Deckung von Margenzahlungen verfügen, zum Konkurs führen.

Seit dem 4. Juli 2016 bietet die Moskauer Börse den Devisenmarktteilnehmern neue Möglichkeiten und Dienstleistungen, darunter die Erweiterung der Produktlinie, die Einführung neuer Dienstleistungen für Marktteilnehmer und ihre Kunden sowie die Verbesserung des Risikomanagementsystems.

"Pro letzten Jahren Der Devisenmarkt der Moskauer Börse hat sich von einem der Segmente des lokalen Interbankenmarktes zum globalen entwickelt handelsplattform bei Operationen mit dem Rubel, auf die sich der Großteil der Umrechnungstransaktionen konzentriert und der Wechselkurs der Landeswährung gebildet wird. Die im Juli durchgeführten Projekte werden es den Marktteilnehmern und ihren Kunden ermöglichen, ihre Geschäftsmöglichkeiten für den Handel und die Absicherung von Risiken durch neue Produkte und Kundendiensttechnologien zu erweitern und neue Strategien für die Kombination von Spot- und Derivatemarktinstrumenten zu entwickeln. Dies wird die Liquidität des Devisenmarktes der Moskauer Börse weiter erhöhen, die Kosten und Risiken der russischen und der russischen Börse senken internationale Teilnehmer Handel “, - sagte der Vorstandsvorsitzende der Moskauer Börse Alexander Afanasyev.

USDRUB Lieferbare Futures

Lieferbare Terminkontrakte für die Währungspaare US-Dollar - Russischer Rubel, Euro - Russischer Rubel und Chinesischer Yuan - Russischer Rubel werden den Handelsteilnehmern zur Verfügung stehen. Das Los des Terminkontrakts wird 100.000 Währungseinheiten betragen, der Preisschritt beträgt 0,01 Rubel für Terminkontrakte für das Dollar-Rubel- und das Euro-Rubel-Paar, 0,001 Rubel für das Yuan-Rubel-Paar. Vertragsabwicklung - vierteljährlich zu festen Terminen.

Am Montag, dem 18. Juli, begann der Handel mit einem neuen Instrument am Devisenmarkt der Moskauer Börse: Lieferbare Terminkontrakte für das US-Dollar-russische Rubel-Währungspaar. Am ersten Tag schlossen die Handelsteilnehmer 65 Geschäfte ab gesamtsumme 415,7 Millionen Rubel.

Das Futures-Kontrakt-Los beträgt 100.000 Währungseinheiten, das Preisinkrement beträgt 0,01 Rubel. Verträge werden vierteljährlich zu festgelegten Terminen ausgeführt.

Darüber hinaus wird die Beendigung gegenhomogener Verpflichtungen aus Lieferterminkontrakten und Swap-Kontrakten vorgesehen.

Details zu lieferbaren Futures.

Der Handel am Devisenmarkt der Moskauer Börse wurde aufgenommen lieferbare Futures für USD / RUB-, EUR / RUB- und CNY / RUB-Währungspaare.

Systemische und nicht systemische Geschäfte werden in Lieferterminkontrakten mit festen Abwicklungsterminen (MMYY) für Währungspaare organisiert: USD / RUB und EUR / RUB (von T + 2 bis zu einem Jahr) für CNY / RUB (von T + 2 bis 6) Monate).

Es ist zu beachten, dass "T" in diesem Fall und darüber hinaus bei der Beschreibung von Lieferterminkontrakten gemäß den Spezifikationen und der Liste der Parameter für Lieferterminkontrakte der nächste Abrechnungstag nach dem Tag des Abschlusses des Geschäfts im Rahmen des Terminkontrakt.

Der Hauptunterschied zwischen Lieferterminkontrakten mit festem Erfüllungstag und Lieferterminkontrakten mit variablem Erfüllungstag besteht in der Verknüpfung jedes Börsenauftragsbuchs mit einem bestimmten Datum der Vertragsabwicklung. Der Zeitraum zwischen den Terminen der Vertragsabwicklung beträgt 3 Monate (Quartal).

Unter Berücksichtigung der starren Bindung jedes Kontrakts an das Datum der Erfüllung der Verpflichtungen (in Analogie zum Derivatemarkt) enthält die Kennung den Monat und das Jahr der Vertragsabwicklung (USDRUB_MMYY), zum Beispiel:
USDRUB_0916,
USDRUB_1216,
usw. ...

Um die Termine für die Ausführung von Futures auf dem Derivatemarkt und dem Devisenmarkt zu synchronisieren, ist der Tag der Ausführung des Kontrakts der Freitag nach dem dritten Donnerstag des letzten Monats eines jeden Quartals (März / Juni / September / Dezember). In diesem Fall ist der letzte Tag des Abschlusses eines Terminkontrakts immer der Tag vor dem Tag der Erfüllung der Verpflichtungen aus dem Terminkontrakt und drei Handelstage davon entfernt (normalerweise der Dienstag vor diesem Freitag).

Die Börse hat das Recht, in Absprache mit dem Clearing Center ein anderes Datum für den Tag der Vertragsausführung und den letzten Tag für den Abschluss des Vertrags festzulegen, das sich von dem festgelegten Tag unterscheidet (z. B. wenn dieser Tag als Nicht-Tag deklariert wird). Arbeits- / Nichthandels- / Nichtabwicklungstag nach Handelsbeginn in diesem Vertrag).

Beispiel

Ein lieferbarer Terminkontrakt für USDRUB_1216 mit einer Laufzeit von T + 164 kann am 04. Juli 2016 abgeschlossen werden. Mit jedem folgenden Handelstag verringert sich die Länge der im Rahmen des USDRUB_1216-Terminkontrakts abgeschlossenen Transaktionen um die Anzahl der Kalendertage, bis zu denen das Datum des Abschlusses des Terminkontrakts ab dem ersten Datum des Handelsbeginns in diesem Terminkontrakt liegt:
05. Juli 2016 - 163 + 163,
06. Juli 2016 - T + 162,
usw. ...
Der letzte Tag des Abschlusses des USDRUB_1216-Terminkontrakts ist der 13. Dezember 2016 (T + 2). Der Tag der Erfüllung der Verpflichtungen für alle im Rahmen des Terminkontrakts USDRUB_1216 abgeschlossenen Transaktionen ist der 16. Dezember 2016 - der dritte Freitag im Dezember 2016.

Kommission

Die Provision wird gemäß den heute festgelegten Sätzen für die aktuellen Lieferterminkontrakte (LTV) berechnet.

Clearing und Abrechnung

1. Die Variationsmarge für Terminkontrakte wird vom Abrechnungstag nach dem Tag des Vertragsabschlusses bis zum Tag der Vertragsabwicklung einschließlich berechnet.
2. Die Vertragserfüllung erfolgt zu dem am Tag der Vertragserfüllung berechneten Schätzpreis.
3. Bei der Berechnung eines einzelnen Limits für den Abwicklungscode werden Positionen in Terminkontrakten zusammen mit Positionen in anderen Transaktionen, die mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert des Kontrakts (LTV, Swap, Spot) abgeschlossen wurden, und zusammen mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert des Kontrakts berücksichtigt nach dem Abrechnungscode unter Verwendung von Kalenderspreads in voller Übereinstimmung mit der derzeit auf dem Devisenmarkt angewandten Methodik.
4. NCC wird gegenhomogene Verpflichtungen aus Terminkontrakten und Swap-Kontrakten * bis zum Fälligkeitsdatum kündigen. Diese Verpflichtungen werden während der morgendlichen Clearing-Sitzung am Abrechnungstag nach dem Tag des Vertragsabschlusses nach Abgrenzung der Variationsmarge gekündigt.
   * Homogene Gegenverpflichtungen aus Terminkontrakten und Swap-Kontrakten sind als Verpflichtungen der entgegengesetzten Richtung für denselben zugrunde liegenden Vermögenswert und dieselbe Währung mit demselben Erfüllungstag, denselben Losen, derselben TCA und demselben in den Aufträgen angegebenen Kundencode zu verstehen oder das Fehlen eines Client-Codes in Anwendungen.
5. Die Neubewertung von Positionen zu abgeschlossenen Kontrakten erfolgt täglich während der Clearing-Sitzung vor Handelsbeginn bis einschließlich des Datums der Vertragsausführung.

Start des Handels mit dem CHFRUB-Währungspaar

Die Einführung eines neuen währungspaar - Schweizer Franken / Russischer Rubel - zur Berechnung der Risikoparameter für auf Schweizer Franken lautende Anleihen und deren Einbeziehung in das Repo bei der KPCh sowie zur Annahme von Schweizer Franken als Sicherheit.

In der ersten Phase haben die Teilnehmer Zugang zu Instrumenten mit „heute“ und „morgen“ Abrechnungen sowie zu Swap-Deals.