Seçim strategiyaları: Parametrlərə görə təsnifat. Əsas Seçim Strategiyaları

Seçim strategiyası - bazasında bir yox, bir qrup seçim olduğu güclü bir investisiya aləti. Bəzi strategiyalar əsas varlıq (məsələn, qiymətli kağızlar) tərəfindən "seyreltilir". Bu gün fərqli risklərlə və fərqli problemləri həll etmək üçün əməliyyatlar etməyə imkan verən bir çox kombinasiya var. Aktivlərlə aparılan standart əməliyyatlardan fərqli olaraq, opsion strategiyaları minimal bazar dəyişkənliyi ilə belə gəlir əldə etməyə imkan verir.

Seçim strategiyası - fərqli parametr və xüsusiyyətlərə malik müxtəlif növ variantların birləşməsi. Düzgün strategiya seçimi ilə risklərini mümkün qədər məhdudlaşdıraraq pul qazanmaq üçün istənilən vaxtdan istifadə edə bilər. Seçim strategiyalarını nəzərdən keçirərkən, əsas parametrlərdən biri "bərabərlik səviyyəsi" ("geri ödəmə nöqtəsi"). Seçim strategiyası istifadə olunan alətlər dəstindən asılı olaraq əsas (sadə) və mürəkkəb ola bilər.

Seçim strategiyası: əsas (sadə) seçimlər

Standart (sadə) seçim strategiyaları, təcrübəsiz investorlar üçün minimal alət dəsti və mövcudluğu ilə seçilir. Bu sinifin ən populyar strategiyalarına aşağıdakılar daxildir:

1. Qapalı zəng və ya seçimlər.

Örtülmüş strategiya sadəliyi ilə yaxşıdır. Müraciət üçün ən yaxşı vaxt əhəmiyyətsiz bazar aktivliyi dövrləridir (minimal dəyişkənlik). Düzgün istifadə edildiyi təqdirdə əlavə açıq mövqelərə etibar edə bilərsiniz. Alt xətt, qoymaq imkanı ilə əvvəlcədən mövcud olan bir zəng opsiyasını satır.

Məsələn, bir investor bir lotu 30 dollara almışdı. Ancaq alışdan sonra aktiv qiymətinin hərəkəti dayandı və ya çox "ləng" oldu. Belə bir vəziyyətdə, bu şirkətin səhmlərinə 35 dollarlıq bir tətil qiyməti ilə satış edə bilərsiniz. Bitmə tarixinə qədər bunun üçün müqavilənin dəyəri 35 dollardan aşağı olarsa, 35 dollar dəyərində çatdırmalısınız. Bu vəziyyətdə, kassa vəziyyətindəki gəlirin bir hissəsi tərk edilməli olacaq.

Strategiyanın bir xüsusiyyəti nağd vəziyyətin gəlirliliyini artırmaq və cari riskləri azaltmaqdır. Qiymət 30 dollardan aşağı sürünürsə, seçimlər həyata keçirilməyəcək və nəticədə əldə edilən mənfəət qiymət düşməsindən gələn zərərləri ödəyəcək.

Belə bir seçim strategiyasının mahiyyəti eyni qiyməti və icra müddəti (sona çatma tarixi) ilə zəng almaq və müqavilələr qoymaqdır. Güclü bir qiymət dəyişikliyinin gözlənildiyi halda (yuxarı və ya aşağı) bir bağın istifadəsi vacibdir. Hesablama, seçimlərdən hər hansı birində pul qazanacağına əsaslanır. Vəziyyəti nəzərdən keçirək. Uzun müddətdir ki, faiz aktivinin qiyməti 50-60 dollar səviyyəsində "asılır". Eyni zamanda gələcək hadisələr zamanla kəskin qiymət dəyişikliyindən danışmağa imkan verir. Belə bir vəziyyətdə, ayaqaltı strategiyasından istifadə edə bilərsiniz və 55 qiymətinə sahib çıxa bilərsiniz.

Sistemin xüsusiyyəti, iki bərabərlik nöqtəsinin olmasıdır. Məsələn, mükafat 2 dollardırsa, xərc parametri şərti həddən (51-dən aşağı və 59-dan yuxarı) kənara çıxdıqda mənfəət gözləmək olar. Qiymətin hansı istiqamətə getməsi vacib deyil.

3. Boğmaq.

Bu strategiya dayanacağın daha sərfəli və ucuz versiyasıdır. Fərqli tətillərə və eyni sona çatma tarixlərinə sahib olan zəng və qoyma seçimlərinə əsaslanır. Bu yanaşma, müvəffəqiyyət zonalarını investor üçün daha geniş hala gətirməyə imkan verir. Əvvəlki nümunəni nəzərə alsaq, investor xərclərdən qənaət edə bilər və 53 və 57 dollara iki müqavilə ala bilər. Mükafat 57 zəng variantı üçün bir dollara, 53 zəng variantı üçün iki dollara bərabərdirsə, 50 ilə 60 dollar arasında bir mənfəət gözləyə bilərsiniz.

4. ayı və boğa.

Ən sadə ayı yayılması və öküz yayılmasıdır. Bu cür strategiyalar tez-tez şaquli strategiyalar adlanır.

Boğa yayılmasının mahiyyəti - bir zəng müqaviləsi almaq və eyni varlığı satmaq, lakin onsuz da böyük bir tətil ilə. Məsələn, bir varlıq üçün 50 dollar olan bir investor, qiymətin 60 dollara yüksələcəyini, ancaq 70 dollardan çox olmayacağını gözləyir. Burada bir öküz üçün optimal yayılma 55-70 dollardır. Alınan 55 zəng üçün 5 dollar mükafat ödəyərək və 70 dollar üçün 3 dollar opsion qiyməti alaraq, 2 dollar xalis opsion qiyməti (gəlir) əldə edə bilərsiniz. Bu vəziyyətdə, zərərin bərabərləşmə nöqtəsi 57 dollar səviyyəsində olacaq.

Düşük yayılma prinsipi də buna bənzəyir. Fərq yalnız hərəkət istiqamətinin dəyişdirilməsidir.

5. İrəli hərəkət edin.

Bu tip opsion strategiyası böyük bazar iştirakçıları - bank strukturları və investisiya müəssisələri arasında tələb olunur. Strategiya, eyni etibarlılıq müddətlərinə (sona çatma tarixlərinə) və tətillərə sahib olan satılan və satın alınan satılan və ya çağrılan variantlara əsaslanır.

Valyuta məzənnəsində kəskin bir azalma olduğu təqdirdə “sıra irəli” strategiyası risklərdən qorunma işində yaxşı nəticə göstərib. Bank, ümumi qiyməti ABŞ dollarına qədər, məsələn, 20 milyon avroya endirmək riskini aradan qaldırmaq istəyirsə, Avropa valyutası üçün put opsionları almaq və eyni valyutaya zəng opsiyası satmaq qiyməti düzəldəcəkdir.

Strategiya hedcinqçilər üçün yaxşıdır, çünki opsion müqavilələrinin alınması qismən də olsa (mənfi bir hərəkət olduğu təqdirdə) əlverişli qiymət dəyişikliyi ilə opsion müqavilələrinin icrası ilə əhatə olunur.

Seçim strategiyaları: kompleks seçimlər

Seçim ticarət praktikasında aşağıdakıları da əhatə edən daha mürəkkəb strategiyalar mövcuddur:

1. Təqvim yayılmışdır.

Bir çox mütəxəssis bu strategiyanın adi boğa yayılması ilə oxşarlığını qeyd edir. Fərq ondadır ki, bazada bir icra dəyəri var, lakin fərqli sona çatma tarixləri. Təqvim yayımının istifadəsi ləng olduqda və aktivin qiyməti praktik olaraq dəyişmədiyi hallarda aktualdır.

Məsələn, təqvim yayımı əvvəllər həyata keçirilmiş 60 əməliyyat qiyməti (tətil) və yalnız bir ay sonra sona çatma tarixi olan danışıq opsionundan, həmçinin 60 tətil qiyməti olan, lakin sona çatma tarixi ilə satın alınmış zəng opsionundan ibarət ola bilər. Altı ay. Belə bir strategiyanın həyata keçirilməsi, minimum qiymət artımı ilə faiz aktivində uzun bir mövqeyi maliyyələşdirməyə imkan verir.

2. Çapraz yayılma.

Seçim strategiyasının bir xüsusiyyəti fərqli tətillər və son istifadə tarixləri ilə bir qısa və bir uzun seçimin olmasıdır. Belə bir strategiyanın nümunəsi, qiymət (tətil) qiyməti 65 olan (son istifadə müddəti 1 ay olan) bir zəng opsionunun tətbiqi, həmçinin zəng opsiyası satın alması, lakin fərqli tətil (70) və sona çatmasıdır. tarix 3 aya. Nəticədə, diaqonal yayılmanın ümumi qiyməti, zəng opsiyası müqaviləsinin daha yüksək dəyəri səbəbindən aşağı olur. Qırılma nöqtəsinə gəldikdə, təqvim yayılmasından daha yüksəkdir. Nəticədə risklər də daha yüksək olacaqdır.

3. Proportional yayılma.

Strategiya, tətbiq olunan opsionlardan mükafat hesabına satın alınan opsion müqavilələrinin əhatə olunmasına əsaslanır. Buna misal olaraq bir zəng və ya müqavilə alqı-satqısı, eyni zamanda opsionların eyni vaxtda satılması, lakin daha aşağı və ya daha yüksək tətil qiymətləri şərtidir.

Strategiyanın əsas çatışmazlığı, strategiya istiqamətində kəskin bir qiymət dəyişikliyi ilə, opsion sahibinin özünü artıq satılmış müqavilələr üzrə qismən açıq olmayan qısa mövqedə tapmasıdır.

4. Kəpənək.

Strategiya, bir aktivin qiymət hərəkətində bir trend olmadığı dövrlərdə opsionlarla ticarətdən gəlir əldə etməyə kömək edir. Məsələn, hesablamalar faiz alətinin qiymətinin müəyyən hədlərdən kənara çıxmayacağını göstərdi. Bu vəziyyətdə bir dayaq alınır. Eyni zamanda, satılan opsion müqavilələrini sığortalamağa dəyər. Bunun üçün qrafikdə "kəpənək" naxışını yaratmağa imkan verən bir boğaz alınır. Məsələn, qiymət aralığı bir varlıq üçün 50-60 dollar səviyyəsindədirsə, 55 satmaq satmaq və eyni zamanda 60-50 boğmaq almaq olar.

5. Albatros (dəmir kəpənək).

Öz mahiyyəti və tətbiqetmə prinsipləri baxımından belə bir strategiya əvvəllər təsvir olunan seçim strategiyasına bənzəyir. Fərq bir bazar istiqamətinin tətbiqindədir. Məsələn, 60 tətil olan bir stokda bir zəng opsiyası alarkən, investor 70 tətil qiyməti ilə bir cüt zəng opsionu satır və eyni zamanda 80 tətil qiyməti ilə bir zəng opsionu alır. strategiya istifadə biri daxildir. Bu yanaşma riskləri ciddi şəkildə məhdudlaşdırmağa və satışları qismən maliyyələşdirməyə imkan verir.

6. Milad ağacı.

Bu seçim müqaviləsi strategiyasında, eyni istifadə tarixi və növü olan satılan və satın alınan variantlar yaxınlaşdı. Məsələn, pay qiyməti 55 dollardırsa, investor eyni tətillə bir zəng alır (55) və böyük bir tətil ilə iki çağırış variantını həyata keçirir (məsələn, 60) və eyni zamanda bir tətil ilə üç zəng opsionu alır. 65 və s. Nəticədə qiymət ağacın hər "qatı" üçün daha yüksək olacaqdır.

Seçim strategiyaları sadə və mürəkkəbdir. Sadə olanlara aşağıdakılar daxildir: müntəzəm olaraq alqı / satqı / satqı, hər cür SPRED, Qəribə və STRADDL. Kompleks strategiyalara aşağıdakılar daxildir: KELEBEK, KONDOR ,. Bu yazıda adi alış və satış və satış opsionlarına, eləcə də bütün əsas YAYILMA (birbaşa, mütənasib, tərs mütənasib) nəzərdən keçiriləcəkdir.

Qəribə, dayaq, kondisioner və kəpənək təsvir ediləcək. Təqvim YAYILARI ayrı-ayrılıqda nəzərdən keçirilir. Bir və ya digər seçim strategiyaları treyderin yaxın gələcəkdə hansı bazar hərəkətini, hansı hadisələrin inkişafını gözləməsindən asılı olaraq tətbiq olunur.

Aşağıda müzakirə olunan bütün seçim strategiyaları proqramdan istifadə edilərək qurulmuşdur, aşağıdakı rəqəm qrafikdəki bütün nömrələrin ətraflı təsvirini verir (hər dəfə strategiya qrafiklərində qeyd etməmək məqsədi ilə).

Sadə seçim strategiyaları

Ən əhəmiyyətsiz seçim strategiyası sadəcə bir seçimi almaq və ya satmaqdır (zəng edin və ya qoyun). Çağırış opsiyasını satın aldığınızda, əsas varlığın qiymətinin artacağını gözləyirsiniz; satma opsionu aldıqda, BA qiymətinin düşəcəyini düşünürsən. Hər hansı bir seçim alırsınızsa, gəlir funksiyası aşağıdakı şəkildə göstərildiyi kimi görünəcəkdir.

Məlum olur ki, alıcının riski (bir zəng və ya qoymağınızdan asılı olmayaraq) yalnız məbləğlə məhdudlaşır, yəni. opsion alıcısı ödənilən mükafatdan çoxunu itirə bilməyəcək. Ancaq onun gəliri potensial olaraq məhduddur və əslində qiymətin müəyyən bir müddət ərzində bir istiqamətdə irəliləməsindən asılıdır.

Seçim strategiyaları eyni vaxtda aparılır və əksər hallarda bir və ya daha çox dəyişən ilə fərqlənən bir və ya daha çox variantın alqı-satqısını birləşdirir. Bu, tez-tez müəyyən bir fürsət və ya risk növünə məruz qalmaq üçün istifadə olunur, eyni zamanda ticarət strategiyasının bir hissəsi kimi digər riskləri aradan qaldırır. Sözün əsl mənasında, bir strategiya sadəcə bir opsionun alqı-satqısı ola bilər, lakin seçim strategiyaları çox vaxt eyni zamanda birdən çox variantın alqı-satqısını birləşdirir.

Seçim strategiyaları boğa, ayı və ya bitərəf kimi tendensiyalardan mənfəət əldə etməyə imkan verir. Neytral strategiyalar halında, volatilliyində boğa olan və dəyişkənliyində ayı olanları bölmək olar. İstifadə olunan seçim mövqeləri zəng seçimlərində uzun və / və ya qısa mövqelər ola bilər.

Boğa variantları strategiyaları

Boğa opsion strategiyaları, bir opsion treyderi bir səhm və ya digər aktivin qiymətinin daha yüksək hərəkət etməsini gözlədikdə işləyir. Optimal ticarət strategiyasını seçmək üçün aktiv qiymətinin nə qədər yüksək ola biləcəyini və bunun baş verəcəyi vaxt çərçivəsini qiymətləndirmək lazımdır.

Ən böyük ticarət strategiyası seçimi, təcrübəsiz opsion treyderlərinin çoxunun istifadə etdiyi sadə zəng-seçim alış strategiyasıdır.

Səhmlər nadir hallarda sıçrayışla və həddə qalxır. Orta səviyyəli boğa opsionu treyderləri ümumiyyətlə qiymət hədəflərini təyin edir və xərcləri azaltmaq üçün boğa yayımlarından istifadə edirlər. (Bununla belə, bu riski azaltmır, çünki seçim yenə də heç bir şeylə bitə bilməz.) Bu strategiyalar üçün maksimum gəlir məhdud olsa da, müəyyən bir nominal sayda investisiya üçün istifadə edildikdə, uğursuz olduqda, ümumiyyətlə daha az maliyyətlidirlər. Boğa çağırışının yayılması və boğa qoyuluşu yayılması orta səviyyəli boğa strategiyalarının nümunələridir.

Yumşaq öküz ticarət strategiyaları Əsas fond qiyməti, opsionun sona çatma tarixinə qədər enənə qədər pul qazanan opsion strategiyaları. Beləliklə, bu strategiyalar risklərdən az qoruma təmin edə bilər. Nağdsız əhatə olunan zəng seçimlərinin başlığı belədir yaxşı nümunə belə bir strategiya.

Ayı seçimləri strategiyaları

Seçim treyderi səhm qiymətinin aşağı enməsini gözlədikdə, ayı seçim strategiyaları işləyir. Optimal ticarət strategiyasını seçmək üçün səhm qiymətinin nə qədər aşağı enə biləcəyini və enişin baş verəcəyi vaxt çərçivəsini qiymətləndirmək lazımdır.

Seçim ticarət strategiyalarından ən çox ayı görünən sadə alış-veriş strategiyasıdır və təcrübəsiz opsion treyderlərinin əksəriyyəti tərəfindən istifadə olunur.

Səhm qiymətləri yalnız bəzən dik eniş meylləri yaradır. Orta dərəcədə aşağı qiymətli opsion treyderləri ümumiyyətlə gözlənilən azalma üçün bir qiymət hədəfi təyin edir və xərcləri aşağı salmaq üçün ayı yayılmalarından istifadə edirlər. Maksimum mənfəət bu strategiyalar üçün məhdud olsa da, uğursuzluq halında daha az maliyyətlidirlər. Ayı səslərinin yayılması və ayıların yayılması orta dərəcədə ayı strategiyalarının nümunələridir.

Yumşaq ayı ticarət strategiyaları, opsionun sona çatma tarixinə qədər səhmlərin qiyməti toplanana qədər pul qazanan opsion strategiyalarıdır. Beləliklə, bu strategiyalar risklərdən az qoruma təmin edə bilər. Ümumiyyətlə, ayı strategiyaları, daha az zərər riski ilə daha az mənfəət əldə edirlər.

Adi və ya yönləndirilməmiş seçim strategiyaları

Adi opsion ticarət strategiyaları, opsion treyderinin əsas fond qiymətlərinin qalxıb düşəcəyini bilmədiyi zaman istifadə olunur. Bunlar həm də qeyri-yönlü strategiyalar kimi tanınır və belə adlandırılır, çünki bu halda potensial mənfəət əsas fond qiymətinin qalxıb yüksəlməməsindən asılı deyil. Daha doğrusu, neytral bir strategiyanın düzgün istifadəsi, səhm qiymətlərindəki gözlənilən dəyişkənlikdən asılıdır.

Neytral strategiyaların nümunələri bunlardır:

Bağırsaq - ITM (pul şəklində) satmaq və satmaq.

Kəpənək - ITM (pulla) və OTM (pul xaricində) zəng opsiyası almaq, iki ATM opsionu (pula yaxın) satmaq və ya əksinə.

Stradl - həm çağırışda vəzifələr tutun, həm də eyni tətil qiyməti və son istifadə tarixi ilə seçim edin. Seçimlər satın alındıysa, sahibin uzun bir dayağı var. Seçimlər satılmışsa, sahibin qısa bir dayağı var. Uzun dayaq, əsas varlığın qiyməti ya daha yüksək, ya da aşağı düşərsə əhəmiyyətli dərəcədə dəyişir. Qısa bir dayaq belə əhəmiyyətli dəyişikliklər olmadıqda faydalıdır.

Boğmaq - eyni istifadə müddəti ilə pul xaricində olan opsionun və pul xaricində olan bir opsionun eyni vaxtda alqı-satqısı. Çöldə olduğu kimi, lakin fərqli icra qiymətləri ilə.

Risk ləğvi - əsas qiymətin hərəkətini simulyasiya edir, buna görə bəzən hansı mövqeyi bağladığınızdan asılı olaraq sintetik uzun və ya sintetik qısa adlanır.

Yaxası - əsas varlığı satın alın və eyni zamanda cari qiymətdən (mərtəbədən) aşağıda bir put opsionunu satın alın və cari qiymətdən (cap) yuxarıda bir zəng opsionunu satın.

Hasar - əsas aktivi satın alın və eyni zamanda mümkün gəlirlər aralığını məhdudlaşdırmaq üçün eyni zamanda qiymətin hər iki tərəfindəki variantları alın.

Dəmir kəpənək - iki üst-üstə düşən kredit şaquli yayılmağı satın, lakin şaquli yayımlardan biri zəng tərəfində, digəri isə qoyulmuş tərəfdədir.

Dəmir kondor - Eyni sona çatma tarixi və dörd fərqli icra qiyməti ilə satılan yayılma və zəng yayımının eyni vaxtda alınması. Dəmir kondor, həm çağırışda həm də riski almaq və məhdudlaşdırmaq əvəzinə boğaz satmaq kimi görünə bilər.

Jade kərtənkələ - Çağırış opsiyalarından istifadə edərək, eyni məşq dövründəki zəng yayılması məşq qiymətindən aşağı bir alış qiymətinə satma opsiyasının satılması ilə birlikdə şaquli bir yayılma yaradın.

Dəyişkənlik yüksəliş opsiyaları strategiyaları, əsas səhmlərin qiymətləri əhəmiyyətli dərəcədə yuxarı və ya aşağı düşdükdə dəyişkənlikdə yüksəliş qazancı yaradan neytral ticarət strategiyalarıdır. Bunlara uzun dayaq, uzun boğma, qısa kondor və qısa papaq daxildir.

Dəyişkənlik düşmə opsiyaları strategiyaları, əsas səhmlərin qiyməti az və ya heç bir hərəkəti olmadığı zaman dəyişkənlikdən aşağı mənfəət əldə edən ümumi ticarət strategiyalarıdır. Bu cür strategiyalar arasında qısa dayaq, qısa boğma, yayılma nisbəti, uzun kondor və uzun kəpənək var.

Seçim yayılır

Seçim yayılması bir çox seçim ticarət strategiyasının əsas quruluş daşlarıdır. Yayılma mövqeyi, eyni əsasda eyni varlıqda eyni sayda bərabər sayda opsionun alınıb satılması ilə, lakin fərqli tətil qiymətləri və ya son istifadə tarixləri ilə daxil edilir.

Üç əsas yayılma sinfi üfüqi yayılma, şaquli yayılma və diaqonal yayılma. Tətil qiyməti ilə əlaqədar variantların sona çatma tarixi arasındakı əlaqə ilə qruplaşdırılır.

Şaquli yayımlar və ya pul yayımları, eyni bitmə müddəti eyni, lakin fərqli tətil qiymətləri ilə eyni əsas aktivdəki opsionları əhatə edən yayımlardır.

Üfüqi və ya təqvim yayımları və ya vaxt yayımları eyni əsas varlıq, eyni tətil qiyməti, lakin fərqli sona çatma tarixləri olan seçimlərdən istifadə edərək yaradılır.

Çapraz yayılma eyni əsas aktivin variantlarından istifadə olunmaqla qurulur, lakin fərqli tətil qiymətləri və son istifadə tarixləri. Bunlar şaquli və üfüqi yayılmaların birləşməsindən olduğu üçün diaqonal yayılma adlanır.

Zəng edin və yayılır. Çağırış seçimlərindən istifadə edərək qurulan hər hansı bir yayılma, zəng yayımlarına aid edilə bilər, qoyulmuş yayılma isə qoyulmuş seçimlərdən istifadə edərək qurulur.

Boğa və ayı yayılır. Əgər yayılma əsas varlığın bahalaşan qiymətlərindən qazanc əldə etmək məqsədi daşıyırsa, bu, boğa yayılmasıdır. Ayı yayılması, əsas aktivin qiyməti düşəndə \u200b\u200bəlverişli bir nəticəni nəzərdə tutan bir yayılmadır. Kredit və debet yayılır. Satışa çıxarılan opsionların mükafatları satın alınan opsionların mükafatlarından daha yüksəkdirsə, spredə daxil olduqda xalis krediti alınacaqdır. Əksinə, onda debet. Debetə daxil olan spredlər debet spreyləri, kreditləşdirilənlər isə spredlər kimi tanınır.

Yayılmış birləşmələr. Bir çox seçim strategiyası yayılma və yayılma kombinasiyaları ətrafında qurulur. Məsələn, bir boğa qoymaq yayılması bir boğa yayılmasından əldə edilir, eyni zamanda bir kredit yayılmasıdır, bir dəmir kəpənək bir boğa qoyun yayılması və bir ayı çağırışı yayılmasının birləşməsinə bölünə bilər.

Qısaca ən vacib ticarət strategiyaları haqqında seçimlər.

Seçim, alıcının satın alma öhdəliyini deyil, imkan əldə etdiyi bir müqavilədir və ya aktivin satışı gələcəkdə və ya müəyyən bir müddət ərzində müqavilədə göstərilən vaxtda əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətə. Bu fürsət pula başa gəlir və seçim mükafatı adlanır. Və bu fürsət satıla bilər.

Treyderlər tez-tez riskləri məhdudlaşdırmaq və mənfəəti artırmaq üçün hansı seçim strategiyalarının mövcud olduğunu az başa düşərək ticarət əməliyyatlarına başlayırlar. Bu yaxınlarda Seçimlərin necə işlədiyini məqaləsində bu alətin əsas konsepsiyalarını əhatə etdik. Seçimləri ticarət alətləri kimi tez başa düşməyinizə və ticarətdə çevikliyindən necə istifadə etməyinizi öyrətməyinizə kömək edəcək 10 sadə strategiyanı diqqətinizə təqdim edirik. Hər bir strategiya, əsas aktivin qiymətindən asılı olaraq investorun hərəkətlərindən əldə etdiyi mənfəət və ya zərər dəyişikliklərini göstərən bir qrafiklə təsvir edilmişdir.

1. Qapalı zəng

Tacir qapalı olmayan bir zəng seçimi almaq əvəzinə, əsas bir qapalı zəng ala bilər, yəni alqı-satqı zəng strategiyasından istifadə edə bilər. Bu strategiya, bir varlıq aldığınızı və eyni zamanda bir zəng opsiyasını satdığınızı nəzərdə tutur. Satın alınan aktivin ölçüsü, zəng opsiyasının ölçüsünə bərabər olmalıdır. İnvestorlar bu yanaşmanı tez-tez qısa müddətli əməliyyatlarda istifadə edirlər, neytral aktiv qiymət dinamikası gözləyir və opsion mükafatı şəklində əlavə mənfəət əldə etmək istəyirlər. Bu strategiyanı aktivin potensial dəyər itirməsinə qarşı müdafiə kimi də istifadə edirlər.

2. Evlidir

Bu strategiyaya görə, müəyyən bir aktivi (məsələn, səhmləri) satın alan və ya onsuz da sahibi olan bir investor dərhal eyni sayda hissə üzərində bir opsion alır. İnvestorlar, bir səhmlərin gələcək qiyməti ilə əlaqədardır və səhmlərin qısa müddətli enişləri ilə əlaqəli potensial zərərlərdən qorunmaq istəyirlərsə, bu yanaşmadan istifadə edirlər. Strategiya əslində sığorta rolunu oynayır və səhmlərin qiymətində güclü bir eniş olması halında bir zərər həddi təyin edir.

3. Boğa zəngi yayıldı

Bu strategiyada, investor müəyyən bir tətil ilə zəng opsionları alır və eyni zamanda daha yüksək tətil ilə eyni sayda zəng opsiyasını satır. Hər iki zəng variantı eyni aktivdə açıq olmalıdır və eyni olmalıdır son istifadə tarixi... Şaquli yayılma strategiyasının bu variantı çox vaxt investorun boğa olduğu və aktivin qiymətində orta dərəcədə artım gözlədiyi hallarda istifadə olunur.

4. Ayı qoyulur yayılır

Bu, şaquli yayılma strategiyasının başqa bir dəyişikliyidir. Bu vəziyyətdə, investor müəyyən bir tətil ilə put opsionlarını alır və eyni zamanda daha aşağı bir tətil ilə eyni sayda opsion satır. Hər iki seçim eyni aktivdə açıq olmalıdır və eyni sona çatma tarixi olmalıdır. Bu metod, bir aktivə qarşı sərt davranan və qiymətinin azalacağını gözləyən treyderlər tərəfindən istifadə olunur. Strategiya sabit bir mənfəət və ya zərər əldə etməyə imkan verir.

5. Qoruyucu yaxa

Bu strategiya, pul xaricində olan bir opsionun satın alınmasını və dərhal eyni varlıq üzərində pul xaricində olan bir opsionun satılmasını (məsələn, bir hissə) əhatə edir. Bu metod daxil olan investorlar arasında populyardır uzun mövqe və artıq xeyli qazanc əldə etmişlər. Bu şəkildə səhm satmadan mənfəəti bağlaya bilirlər.

7. İkiqat boğma seçiminin alınması

Bu üsula görə, investor bir varidat və eyni ilə bir zəng opsiyası və bir put opsionu alır son istifadə tarixilakin fərqli tətillərlə. Ümumiyyətlə qoyulmuş tətil qiyməti zəng tətil qiymətinin altındadır və hər iki seçim də puldan kənarda qalır. Bu strategiyanı istifadə edən bir treyder, bir varlığın qiymətində güclü bir hərəkət gözləyir, lakin bu hərəkətin istiqamətindən əmin deyil. Zərərlər iki seçimin qiyməti ilə məhdudlaşır, lakin boğmalar ümumiyyətlə bağlardan daha ucuzdur, çünki seçimlər puldan alınır.

İki fərqli boğma strategiyasında qısa mövqelərə vurun. Tətbiqində işləməyi və təcrübə qazanmağı öyrənmək üçün vaxt tələb edən kompleks bir metoddur.

10. "Dəmir Kelebek"

Bir strategiyanın son nümunəsi dəmir kəpənəkdir. Bu metod, investorun bir dayaq alqı-satqısını eyni vaxtda bir boğaz alqı-satqısı ilə birləşdirdiyini düşünür. Kəpənəyin yayılma strategiyasına bənzərliyinə baxmayaraq burada bir fərq var: yayılmada ya zənglər, ya da qoyuluşlar istifadə edildi, dəmir kəpənəkdə isə həm zənglər, həm də qoymalar eyni vaxtda istifadə olunur. Bu strategiyanın mənfəəti və zərərləri, seçilmişlərin tətillərindən asılı olaraq müəyyən bir fasilə ilə məhdudlaşır seçimlər... Maliyyələri azaltmaq və bu metodun risklərini məhdudlaşdırmaq üçün investorlar tez-tez istifadə edirlər