Учебник: Секреты экономических показателей

Почему этот показатель важен

ВВП. Это самая известная аббревиатура в экономике, которая обозначает валовый внутренний продукт. Это первооснова всех экономических показателей и наиболее важный статистический критерий из всех, которые публикуются в течение квартала. ВВП - это обязательный ориентир для многих, поскольку он служит самым точным барометром экономических взлетов и падений. Эксперты внимательно анализируют его, стараясь разглядеть малейшие намеки на то, в каком направлении движется экономика. Руководители предприятий пользуются им при разработке бизнес-планов, принятии решений о найме сотрудников и прогнозировании роста продаж. Инвестиционные менеджеры изучают отчеты о ВВП с целью оттачивания своих стратегий. Для чиновников из Белого дома и Федеральной резервной системы ВВП является контрольным показателем, по которому определяется, насколько хороша или плоха выбранная ими политика. По этой и многим другим причинам публикацию ежеквартального отчета о ВВП в экономической среде ждут с большим нетерпением.

Однако задача расшифровки всего массива данных, содержащегося в отчете о ВВП, поначалу может показаться пугающей. Говоря простым языком, ВВП - это совокупная стоимость в долларах на все товары и услуги, производимые в США. Это общая стоимость всех молотков, автомобилей, новых домов, детских колясок, видеоигр, гонораров врачей, книг, зубной пасты, хот-догов, стрижек, очков, яхт, воздушных шариков и компьютеров (думаю, вы уловили идею), которые были проданы на территории Соединенных Штатов или экспортированы за границу в течение отчетного периода. В этот показатель входят даже те товары, которые не

(англ.) Bureau of Economic Analysis были проданы, а остались лежать на складах, ведь на их изготовление также были потрачены усилия. Таким образом ВВП отражает конечную стоимость всего, что было произведено в экономике США, независимо от того продана готовая продукция или пока остается на складе.

Анализируя динамику ВВП за последние 50 лет, становится очевидным, что в экономике США работает естественная тенденция к росту. С годами деловая активность, скорее, расширялась, чем сокращалась. Хотя периоды спада не исчезли иэ графика, они определенно стали короче и глаже по сравнению с теми, которые оглашались до второй мировой войны, и это важно для экономического и социального благополучия страны. Чем быстрее и дольше развивается экономика, тем выше уровень занятости. При большом количестве работающих людей общий доход семей увеличивается. Для американцев это служит стимулом к дополнительным расходам на товары и услуги. По мере увеличения потребительских расходов у компании появляется желание ускорить темпы собственного производства, и, следовательно, они нанимают новых работников. Это в свою очередь ведет к дальнейшему росту доходов простых семей, и мы имеем самоподдерживающееся расширение экономики. Более того, выгоды роста ощущаются не только на территории Соединенных Штатов. Стабильный экономический рост стимулирует также и деловую активность за рубежом. Американцы увеличивают импорт автомобилей, одежды, ювелирных украшений, вина и бытовой техники из других стран, что способствует оживлению международной экономики. Иностранные рабочие также начинают получать дополнительный доход, поэтому у них появляется возможность покупать товары из Америки.

Может ли этот самогенерирующийся цикл роста продолжаться бесконечно? Теоретически да. Однако с практической точки зрения такая система подвержена риску внезапного краха под воздействием внешних шоковых факторов, таких как война или ситуация значительного дисбаланса в результате накопления избыточных товарно-материальных запасов, или внезапного скачка инфляции. К счастью, такие ситуации возникают крайне редко. И даже если они случаются, то у правительства США достаточно ресурсов и политических возможностей, с помощью которых можно свести к минимуму ущерб для экономики страны.

Возвращаясь непосредственно к отчету о ВВП, важно в самом начале отметить, что правительство рассчитывает размеры экономики двумя способами: в номинальных и реальных долларах. Рассмотрим, что же кроется за этими двумя концепциями. ВВП в номинальных долларах (или по текущим ценам) определяет стоимость всех товаров и услуг, произведенных в США, по их нынешней цене. С другой стороны, ВВП в реальных долларах (или постоянных ценах) учитывает стоимость только того, что физически было произведено. Чтобы прояснить ситуацию, предположим, что по отчетам некой фабрики головных уборов объемы продаж ее продукции за год составили 1 млн долларов, что на 11 \% больше, чем в прошлом году. 1 млн долларов - это номинальные доходы фабрики (или доходы в текущих ценах). Тем не менее в этом показателе отсутствует важная информация. Из одной этой цифры не ясно, за счет чего был достигнут такой прирост дохода. Действительно ли объемы продаж компании выросли на 11\%? Или же количество проданных шляп ничем не отличается от прошлогоднего показателя, а увеличение дохода связано только с увеличением цены? Если компания подняла цены на 11 \%, то в реальных долларах (или неизменных ценах) фактический доход от реализации остается на уровне прошлого года и составляет 900 ООО долларов. Это крайне важное отличие. Принципиально знать, что стоит за показателем роста экономики - расширение производства или рост цен/инфляции. Мы действительно хотим видеть рост выпуска реальной продукции, что означает увеличение поставок товаров и услуг потребителям. Чем выше ВВП в реальных долларах, тем выше стандарты жизни американцев, тогда как рост номинального ВВП сокрушает их основы, ведь людям приходится платить больше за те же самые товары и услуги. Таким образом эти два критерия ВВП представляют собой фундаментальные основы экономики.

Чтобы оценить, как построен отчет о ВВП и рассчитывается сам показатель, лучше всего проанализировать конкретные таблицы релиза. На самом деле они не настолько сложны, как это кажется на первый взгляд.

1) Валовый внутренний продукт. В верхней строке приводится общий показатель. Это со-вокупаная стоимость всех товаров и услуг, произведенных на территории США. Слово «конечная» употребляется в данном контексте намеренно, показатель ВВП напрямую не включает стоимость продукции, потребленной на промежуточных этапах производства. Этому существует вполне логическое объяснение: стоимость промежуточных продуктов уже включена в расчет стоимости конечного продукта, поэтому, учитывая их отдельно, мы получаем искажение стоимости. Например, конечная цена нового автомобиля, уже включает в себя стоимость стали и резины, которые использованы при его изготовлении. Если бы мы стали суммировать стоимость стали и резины, а также расходы по оплате труда на каждом этапе процесса сборки, то в нашем расчете производственные затраты были бы отражены несколько раз. Поэтому в отчет о ВВП правительство включает только конечную стоимость товаров и услуг.

Теперь рассмотрим четыре основных компонента, из которых складывается показатель ВВП:

Личные потребительские расходы (то, что тратится потребителями)

Валовые внутренние инвестиции предприятий (то, что предприятия инвестируют в свои заводы и оборудование)

Чистый экспорт (разница между тем, что США продают за рубеж, и тем, что государство ввозит из-за рубежа)

Государственные потребительские расходы и валовые инвестиции (сколько тратят и инвестируют федеральные власти, власти штата и местные органы самоуправления).

Каждая из четырех групп в свою очередь делится на подгруппы, в результате чего получается более подробная и четкая картина текущего состояния экономики.

2) Личные потребительские расходы {РСЕ). Сюда включены все расходы потребителей на покупку товаров и услуг, что составляет порядка 70\% общей суммы ВВП. Если домохозяйства оказываются не в настроении тратить деньги, то вся система испытывает серьезные трудности, что предвещает начало периода спада в экономике. По этой причине аналитики внимательно следят за динамикой более чем десятка ежемесячных экономических показателей, тестирующих настроения потребителей, уровень их доходов и расходов.

На что люди тратят деньги? В широком смысле ответ на этот вопрос представлен в одной из трех подкатегорий, из которых состоит показатель РСЕ: товары длительного использования, товары краткосрочного использования и услуги.

Товары длительного использования. Сюда включены достаточно дорогостоящие предметы (например, холодильники, телевизоры, автомобили и мебель), срок службы которых превышает 3 года. Несмотря на то что доля товаров длительного пользования составляет всего около 15\% в общем объеме потребительских расходов, они являются наиболее важным критерием жизнеспособности экономики, поскольку по своей сути покупаются по усмотрению. Это означает, что затраты на них в значительной степени зависят от изменений уровня личного дохода и ожиданий потребителей. На фоне снижающихся доходов или нарастания обеспокоенности в стабильности экономической ситуации потребители склонны откладывать в первую очередь приобретение автомобилей или телевизоров. И наоборот, если личные доходы увеличиваются или потребители чувствуют относительную уверенность в будущем экономики, они гораздо охотнее тратят деньги на приобретение дорогостоящих товаров. Более того, такие товары, как правило, стоят немалых денег и приобретаются в кредит, в результате чего объемы их продаж ставятся в зависимость от уровня процентных ставок. Как только ставки начинают подниматься, потребители моментально реагируют сокращением расходов на товары длительного пользования, что объясняется удорожанием финансирования покупок подобного рода.

Товары краткосрочного использования. Здесь представлены овощи, свитера и туфли, то есть те продукты, которые используются или изнашиваются меньше, чем за 3 года. Такие товары составляют примерно 30\% всех потребительских расходов. В отличие от товаров длительного использования, расходы на которые крайне изменчивы, динамика закупок товаров краткосрочного использования более равномерна, независимо от того какие времена - хорошие или плохие - переживает экономика. Причина кроется в том, что товары этой группы, как правило, обеспечивают повседневные жизненные потребности людей, и отложить их покупку с такой же легкостью, как покупку товаров длительного использования, нельзя. Во времена нестабильной экономики семья может подождать с приобретением нового автомобиля, но без продуктов питания и газа ей не обойтись. (Поэтому в период ослабления экономики инвесторы торопятся скупить акции тех компаний, которые производят товары краткосрочного пользования, и распродать акций производителей товаров долгосрочного пользования.)

Услуги. Нет ничего удивительного в том, что почти половина всех потребительских расходов приходится на долю услуг, в том числе на оплату труда врачей, страхование автомобилей и домов, услуги парикмахеров, ипотечных кредитов, транспорта и юридических услуг. Сектор услуг, начиная с 1960 года, значительно расширился и вырос с 40 до 60\%. Эта категория расходов также мало колеблется во времени, поскольку коммунальное и медицинское обслуживание по большей части относится к расходам первой необходимости, даже если личные доходы граждан падают.

3) Валовые внутренние инвестиции предприятий. Расходы предприятий составляют порядка 15\% ВВП, однако этот показатель крайне неустойчив. Он в большой мере зависит от складывающихся экономических перспектив. Объемы инвестиций предприятий увеличиваются, если в экономике наблюдаются признаки последовательного роста, однако как только экономика начинает «пробуксовывать», размер капиталовложений резко падает.

Расходы предприятий делятся на две основные категории: основные средства и изменение товарно-материальных запасов предприятий.

Основные средства. Львиная доля всех расходов предприятий приходится на капиталовложения в основные средства, к которым относятся все затраты на приобретение основных средств нежилищного характера (например, покупка офисных зданий, складских помещений, компьютеров и программного обеспечения, машин и инструментов, транспорта) и жилищные расходы (строительство частных и многоквартирных домов). Жилищное строительство само по себе составляет почти треть всех инвестиционных расходов. При этом нет никакой разницы в том, заселены дома или нет: все, что важно для составления отчета, - это факт строительства.

Объемы как жилищных, так и нежилищных капиталовложений очень чувствительны к фазе экономического цикла. Если экономика находится на этапе роста и доходы компании увеличиваются, то это стимулирует к более активному инвестированию в оборудование и строительство. Тем не менее первые признаки замедления темпов развития экономики могут затормозить этот процесс. По мере падения спроса на товары и услуги снижается и показатель расходов предприятий. Такое сокращение лишь ускоряет приближение периода экономического спада.

Изменение товарно-материальных запасов предприятий. Изменение уровня запасов и его соотношение с показателем ВВП часто вызывает замешательство, хотя для этого нет объективных причин. Характер соотношения между товарно-материальными запасами и экономическим ростом вполне логичен и закономерен. Для начала нам следует усвоить, что ВВП отражает стоимость всего, что было произведено в экономической системе. Для этого Бюро экономического анализа сначала суммирует все, что было куплено потребителями, предприятиями и правительством. Естественно, то,

Таблица 3. Валовый внутренний продукт и сопутствующие критерии: уровень и изменение относительно предыдущего периода

В млрд долларов по текущим ценам

В млрд долларов по постоянным ценам (2000 г.)

что куплено и произведено не всегда совпадает. Компании часто выпускают гораздо больше продукции, чем фактически продают, и то, что остается на складе относится к товарно-материальным запасам. Чтобы получить точную цифру ВВП, описывающую все, что было произведено за отчетный период, необходимо учесть и изменения, произошедшие в товарно-материальных запасах. Таким образом, в упрощенном виде ВВП представляет собой сумму общего спроса и изменения товарно-материальных запасов. Приведем пример того, как производится расчет. Если фабрика головных уборов производит, например 1000 шляп, но продает 900, ее товарно-материальные запасы составляют 100 единиц продукции. Если просто включить в показатель сумму выручки за все проданные шляпы, то с точки зрения стоимости всей продукции, выпущенной фабрикой за определенный период, мы получим неверное значение. Чтобы получить точную цифру стоимости произведенного товара к проданным 900 шляпам нужно добавить стоимость оставшихся на складе еще 100.

Теперь рассмотрим обратную ситуацию. Если в следующем квартале фабрика выпускает 700 шляп, а продает 800, то неправильно будет включать в расчет сумму выручки за все 800 единиц, ведь фактически за квартал было выпущено меньше продукции. Фабрике просто-напросто пришлось забрать со склада оставшуюся с прошлого периода 100 шляп. Поэтому, чтобы получить точную цифру стоимости продукции, произведенной фабрикой за квартал, нужно снова обратиться к нашей базовой формуле: ВВП равен сумме общего спроса и изменения товарно-материальных запасов. Общий спрос на шляпы составил 800 штук, а товарно-материальные запасы сократились на 100 единиц, таким образом фактически за квартал было выпущено 700 шляп.

Как видите, для расчета ВВП используется не уровень товарно-материальных запасов сам по себе, а только разница относительно предыдущего периода.

На переломных этапах экономического развития объемы запасов предприятий подвержены значительным колебаниям. За последние годы благодаря компьютерным технологиям компаниям удается более или менее согласовывать уровень запасов с фактическими продажами. Тем не менее правильно определить, каким должно быть количество товаров на складе в переходный для экономики период, все еще очень сложно. Если на складах скапливается избыточное количество непроданных товаров, то компании делают все, чтобы распродать запасы и при этом сокращают объемы выпуска продукции, вплоть до закрытия заводов и сокращения штатов сотрудников, то есть совершают действий, резко тормозящих экономический рост. Тем не менее проходит время, и с помощью рекламы, скидок и прочих мер стимулирования сбыта разгружаются склады и пустеют залы автосалонов. По мере возобновления потребительского спроса розничные и оптовые торговцы постепенно увеличивают заказы. Заводы и фабрики отвечают осторожным расширением производства, за счет чего пополняются истощающиеся запасы. Все эти шаги ведут к восстановлению экономики и возврату к прежним темпам роста.

Чистый экспорт товаров и услуг. Внешняя торговля играет важнейшую роль в экономике страны. Экспорт составляет порядка 10\% ВВП, что вдвое больше по сравнению с уровнем 1980 года. Импорт подскочил с 6,6 до 15\%. В результате V4 всего производства США связана с внешней торговлей.

В таблице ВВП чистый экспорт относится к категории, способствующей экономическому росту страны. Что же мы подразумеваем под «чистым экспортом», и почему эта категория включена в состав ВВП? Сначала американские товары и услуги, которые экспортировались за рубеж, включали в состав ВВП по той простой причине, что они изготовлены в США. Экспорт стимулирует рост экономики государства, поскольку требует увеличения производства, чтобы удовлетворить внутренний и внешний спрос. В то же время мы вынуждены учитывать тот факт, что американцы тратят деньги на приобретение импортируемых в страну товаров. Сумма, потраченная потребителями Соединенных Штатов на покупку импортных товаров и услуг, вычитается из показателя прироста ВВП, поскольку отражает тот факт, что американцы тратят часть своих денег на приобретение той продукции, которая произведена на территории не США, а других стран. Понятием «чистый экспорт» описывается простая разница от прибавления экспорта к ВВП и вычитания из него импорта. Начиная с 1970 года, США импортируют гораздо больше товаров, чем экспортируют, поэтому за последние 30 лет значение чистого экспорта стабильно выражается отрицательными величинами, снижая общий прирост ВВП.

Государственные расходы и валовые инвестиции. Государственные расходы (на уровне федерации, штата или органов местного самоуправления) составляют порядка 18\% общего объема ВВП по сравнению с 21\% в середине 1980-х годов. На долю федерального правительства приходится 1/3 всех государственных расходов, остальное делят между собой органы власти штата и местного управления. В таблице ВВП расходы федерального правительства делятся на расходы на оборонные цели (военное оборудование и заработная плата военнослужащих и гражданских рабочих, занятых в вооруженных силах) и расходы в необоронной сфере (например, на строительстве автомагистралей, NASA, обслуживание рекреационных зон и заработную плату работников невоенного комплекса).

Органы власти штата и местного самоуправления потребляют 2/3 государственных средств (которые уходят, например на строительство городских улиц, содержание полиции и пожарной службы), но эта цифра может слегка колебаться. Если в регионе нет проблем со спросом и налоговые поступления увеличиваются, то, соответственно, растут и государственные расходы. Тем не менее в периоды замедления темпов экономического развития местные бюджеты и бюджеты штата истощаются, поскольку увеличиваются объемы выплат по безработице, а поток налоговых платежей предприятий уменьшается. В такие периоды дискреционные правительственные расходы резко сокращаются.

Суммировав все четыре основные показателя - потребительские расходы, инвестиции предприятий, государственные расходы и чистый экспорт, - Бюро экономического анализа рассчитывает общий ВВП. Тем не менее есть и другие производные ВВП, которые несут в себе дополнительную информацию о состоянии здоровья экономики. Среди таких индикаторов можно отметить как минимум два: «конечные продажи внутреннего продукта» и «валовые внутренние закупки». Оба эти индикатора включены в раздел «Дополненительно» в таблице ВВП.

Конечные продажи внутреннего продукта. Чтобы лучше почувствовать, насколько сильные позиции занимает экономика на текущем этапе, следует обратиться к показателю, отражающему объемы проданных за период товаров и услуг. ВВП строится на основании тех же цифр, но с учетом динамики товарно-материальных запасов, что не соответствует чистому спросу. Конечные продажи внутреннего продукта вычисляются, как и ВВП, но без включения изменения товарно-материальных запасов предприятий. Поэтому данный критерий считается отличным барометром общего спроса на товары и услуги отечественного производства. Однако и здесь есть один небольшой подводный камень. Конечные продажи внутреннего продукта складываются из суммы продаж как внутренним, так и внешним потребителем американских товаров и услуг. Чтобы получить представление об отечественном спросе, следует обратиться к следующей категории - валовым внутренним закупкам.

Валовые внутренние закупки. Этот показатель складывается из общих закупок, произведенных потребителями и предприятиями на территории США, независимо от того где был произведен товар - в стране или за рубежом. Если вы помните, при расчете ВВП импорт исключается из расходов и инвестиций. Но это не касается валовых внутренних закупок. Чтобы оценить фактический спрос на территории Соединенных Штатов, нужно исключить из расчета экспорт и добавить объемы импорта, как это делается при вычислении показателя валовых внутренних закупок.

ВВП в номинальном и реальном выражении: поправки на инфляцию

Изучая характер экономического роста, большинство аналитиков хотят знать, насколько физически развилась система с течением времени. Получить представление о таком развитии наделе, оказывается, не так-то просто. ВВП изначально вычисляется в текущих ценах (номинальных долларах) на все товары и услуги, произведенные в Америке. Это очень важно для оценки размеров американской экономики, ее сравнения с экономическими системами других стран и анализа относительных размеров отраслей, из которых складывается показатель ВВП. Тем не менее текущие цены не дают представления о том, с чем именно связан рост ВВП - с увеличением выпуска продукции или же просто с ростом цен. О выгоде для людей можно говорить только тогда, если у них появляется выбор из большего ассортимента за те же деньги, а не когда им приходится платить больше за тот же набор товаров и услуг.

Как же определить, какая часть прироста ВВП связана с расширением производства, а какая приходится на долю инфляции? Сделать это можно, собрав информацию о стоимости товаров и услуг в текущих ценах и вычтя из нее степень влияния изменения цен. В 1996 году Бюро экономического анализа ввело в действие систему последовательных критериев инфляции, с помощью которой номинальный ВВП можно перевести в реальный. Методология расчетов в данном случае является сложной и технически насыщенной, однако она призвана не только скорректировать показатель на влияние инфляции, но и внести поправки на изменение покупательских привычек потребителей в связи с изменением цен и качества товаров и услуг. (Например, при резком росте цен на говядину потребители могут перейти на более дешевые виды мяса или на птицу. Методология последовательных расчетов делает попытку учесть даже такие нюансы.) В результате мы имеем несколько разных, но достаточно важных инфляционных критериев экономики. В числе трех основных ценовых индикаторов можно назвать ценовой дефлятор ВВП, дефлятор валовых внутренних закупок и влиятельный индекс цен личных потребительских расходов (РСЕ).

Таблица 4. Индексы цен в составе валового внутреннего продукта и сопутствующие критерии: темп прироста по отношению к предыдущему периоду, \%

Индекс цен ВВП и ценовой дефлятор ВВП. Это главные критерии инфляции для экономики в целом. Экономисты и все остальные игроки финансового рынка внимательно следят за динамикой этих показателей, чтобы знать, находится инфляция под контролем или нет. Индекс цен ВВП и ценовой дефлятор ВВП измеряют степень изменения цен на товары и услуги, произведенные в рамках американской экономикой. Однако эти два индикатора имеют один значительный недостаток. Они не дают полной картины инфляционного давления на потребителей и бизнес в США. Причины? В них учитывается стоимость экспорта, но вычитается стоимости импорта. Более адекватным критерием инфляции (хотя вокруг этого и не умолкают споры) является индекс цен валовых внутренних закупок, речь о котором пойдет далее.

Дефлятор валовых внутренних закупок. Этот Критерий инфляции учитывает изменения цен на все закупки, включая импорт. Если подскакивает стоимость нефти, то такой скачок целиком и полностью отражается на индексе цен валовых внутренних закупок, чего не скажешь об инфляционных индикаторах ВВП. Тем не менее индексы цен валовых внутренних закупок и ВВП изменяются синхронно, за исключением периодов, когда резко меняется закупочная стоимость импортных товаров. Такое возможно, когда растут цены на нефть или падает курс доллара, что автоматически делает весь импорт более дорогим. В таких случаях показатель валовых внутренних закупок служит более точным индикатором инфляции в экономике.

Дефлятор личных потребительских расходов {РСЕ). На какой из основных инфляционных критериев следует опираться, чтобы спрогнозировать будущую монетарную политику или характер будущих потребительских расходов? Для финансовых рынков и профсоюзов традиционно главным индикатором служит индекс потребительских цен (CPI). Тем не менее есть уже ряд исследований, которые говорят о том, что наиболее развернутым и точным критерием изменения цен на уровне потребителей служит индекс цен РСЕ. Тогда как CPI является простым сравнением стоимости определенной корзины товаров и услуг, состав которой не меняется годами, индекс цен РСЕ гораздо более чувствителен к изменениям в самом характере потребительских расходов. Даже Федеральная резервная система в письменной форме заявила о том, что при формировании политики процентных ставок она теперь больше полагается на индекс цен РСЕ, чем на данные CPI. Правительство использует его для перевода данных о личных расходах в текущих ценах в показатели в реальных с поправкой на инфляцию долларах. Исторически показатель РСЕ, как правило, на 0,5\% ниже индекса CPI за год, то есть можно предположить, что на самом деле американцы обладают большей покупательной способностью, чем показывает индекс потребительских цен.

ВВП- это сумма товаров и услуг, произведенных во всей национальной экономике за определенный период, как правило за год. В ВВП учитываются только конечные товары и услуги промежуточного потребления. В стоимость ВВП входят:

амортизационные отчисления, которые образуются в результате включения части стоимости используемых инвестиционных товаров в готовую продукцию;

стоимость продуктов, которые производятся в домашнем хозяйстве для собственного потребления;

стоимость продукции, произведенной в теневой экономике.

В ВВП не учитывается:

Стоимость сделок с ценными бумагами (они не говоря о реальном результате экономической деятельности).
Сделки в торговле по комиссионным товарам.
Трансферты (передача средств на безвозмездной основе, например, социальные трансферты: пенсии, стипендии, пособия).

СПОСОБЫ РАСЧЕТА ВВП:

Производственный. За основу берут стоимость товаров и услуг, произведенных хозяйствующими субъектами страны за определенный период времени. В целях избежания двойного счета из него вычитается стоимость промежуточного потребления, т.е. стоимость тех товаров, которые покупаются для дальнейшей переработки.

ВВП= ВВ-ПП

ВВ- валовой выпуск

ПП- промежуточное потребление

Метод расчета по расходам или метод конечного использования ВВП.

Y(ВВП) = C + G + I + Xn

C – конечное потребление домашних хозяйств (расходы населения)

G – государственные закупки (расходы государства)

I – валовые инвестиции (расходы предприятий)

Xn – чистый экспорт (разница между экспортом и импортом) (расходы других экономик на потребление отечественных товаров и услуг).

Расчет ВВП по доходам. ВВП = заработная плата + рентные платежи + % + доходы от собственности + прибыль предприятий (корпораций) + платежи, несвязанные с выплатой дохода (амортизация и косвенные налоги).

ВВП рассчитанный по доходам = ВВП рассчитанному по расходам

Экономические циклы: понятия, основные фазы, классификация, причины возникновения.

Экономический цикл – это повторяющийся на протяжении ряда лет колебания различных показателей экономической активности: темп роста ВНП, общий объем продаж, общий уровень цен, уровень безработицы, загрузка производственных мощностей, величина инвестиций и др.

Основным показателем цикличности – развитие экономики служат колебания темпа роста ВНП во времени.

Все экономические показатели принято подразделять на:

Опережающие, или будущие – это параметры, которые достигают максимума (минимума) перед достижением подъема (спада);

Запаздывающие, или отстающие - достигают максимума (минимума) после достижения подъема (спада);

Совпадающие, или соответствующие – изменяются одновременно и в соответствии с изменениями экономической активности.

В зависимости от характера, направленности изменения экономических параметров различают:

Проциклические- совокупный объем производства, уровень цен, денежные агрегаты, скорость обращения денег, прибыль корпораций. Эти параметры возрастают в фазе подъема и сокращаются в фазе спада;

Контрциклические – уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции. Эти параметры во время подъема сокращаются, а во время спада увеличиваются;

Ациклические – объем экспорта – параметры не связаны с фазами экономического цикла.

Фазы экономического цикла:

Кризис (спад, рецессия);

Депрессия (стагнация);

Оживление (бум, пик);

Первая фаза цикла - кризис, для которого характерны следующие черты:

Превышение предложений над спросом, ведущее к накоплению товарных запасов и падению цен;

Сокращение производства;

Банкротство;

Массовая безработица;

Падение заработной платы и уровня жизни.

Вторая фаза цикла – депрессия – экономика достигает «дна», низшей точки падения производства. Сокращение производства и падение цен прекращаются, товарные запасы стабилизируются, снижается ссудный процент, безработица сохраняется на высоком уровне.

Третья фаза – оживления, характеризуется ростом производства, ведущего к восстановлению предкризисного уровня.

Четвертая фаза цикла – подъем. Объем производства превосходит предкризисный уровень. Экономика работает ближе всего к пределу своих производственных возможностей, сокращение безработицы.

Экономические циклы подразделяют на:

Короткие (2-3 года);

Средние (8-10 лет);

Длинные (50-60 лет).

Под экономическим ростом понимается реальное приращение объёманационального продукта в результате увеличения числа используемых факторов производства или совершенствование техники и технологий.

2. Экономический рост – это увеличение реального ВНП или реального национального дохода на душу населения (отражает уровень жизни в стране).

3. Экономический рост – это увеличение объёма созданных за определённый период товаров и услуг.

Экономический рост принято измерять относительно предшествующего периода (базовый год) либо в процентах, либо в абсолютных показателях.

Конечной целью экономического роста является потребление.

Для получения динамики экономического роста используются показатели:

1. Коэффициент экономического роста = ВНП тек. год / ВНП баз.

2. Темп экономического роста = К эк.р. * 100%

3. Темп прироста = Т эк.р. – 100%.

Основные факторы экономического роста:

Людские ресурсы;

Природные ресурсы;

Технология;

Капитал.

Темпы и характер экономического роста определяют целый ряд факторов. 8 самых главных из них:

природные ресурсы - обладание достаточными земельными, минеральными, водными, лесными и другими ресурсами благоприятствует хозяйственному развитию страны;

трудовые ресурсы, влияющие на экономический рост разносторонне, - посредством уровня занятости, качества образования, профессиональной подготовки кадров, эффективного использования рабочей силы, уровня производительности труда и т. д.;

научно-технические знания применяются для экономического роста через изобретения, инновации, разработки новых материалов, технологий и т. д.;

основной капитал - производственные мощности общества; для экономического роста важно систематическое увеличение инвестиций, накопление и обновление капитала, повышение фондоотдачи, фондовооруженности труда;

структура экономики для повышения экономического роста должна быть рациональной, прогрессивной, с оптимальным распределением ресурсов и набором хозяйственных сфер; должна обладать способностью гибко меняться в ответ на изменения потребностей людей;

совокупный спрос, под которым понимается суммарный спрос на товары и услуги со стороны населения, предприятий и государства;

тип экономической системы; опыт показывает, что рыночные системы более эффективны и продуктивны, поэтому обеспечивают более высокий экономический рост;

социально-политические факторы - увеличению роста экономики способствуют поощряющие бизнес законы и их соблюдение; нетерпимость общества к воровству, коррупции, произволу; здоровое отношение людей к труду, предпринимательству, конкуренции и т. д.

ЕСТЬ ЛИ АЛЬТЕРНАТИВЫ ВВП КАК ОСНОВНОМУ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОМУ ПОКАЗАТЕЛЮ?

Григорьева Идалия Евгеньевна

студент 3 курса факультета мировой экономики и мировой политики, НИУ ВШЭ, РФ, г. Москва

Макаров Игорь Алексеевич

научны руководитель, преподаватель, факультет мировой экономики и мировой политики, кафедра мировой экономики, НИУ ВШЭ, РФ, г. Москва

В настоящее время очень распространена критика валового внутреннего продукта (ВВП) и производного от него показателя - ВВП на душу населения, основанная на методологических недостатках расчета ВВП и на том, что он не учитывает некоторые важные факторы. Многие экономисты «принимают критику, но отрицают ее существенность» . Как бы то ни было, у ВВП действительно есть недостатки, но есть ли возможность решить проблемы, связанные с подсчетом ВВП? Или можно создать другой показатель, который более точно отражал бы реальность? Есть ли альтернативы ВВП как основному макроэкономическому показателю?

Что показывает ВВП?

Валовой внутренний продукт (сокращенно - ВВП) - это рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных внутри страны за определенный период . Он позволяет измерить совокупный доход всех фирм и домашних хозяйств. ВВП можно рассчитывать по доходам, поэтому его иногда называют совокупным доходом, или по расходам. В ВВП не учитывается стоимость ряда товаров и услуг: работа на себя, торговля в теневом секторе (из-за трудности их подсчета ), а также перепродажи (так как в данном случае новая продукция не производится). Такие методологические особенности служат иногда основанием выделения ряда недостатков ВВП.

Различают номинальный и реальный ВВП. Реальный ВВП показывает стоимость конечной продукции с учетом инфляции, что позволяет избежать колебаний ВВП, основанных только на скачке цен. Показатели, зависящие от ВВП, обычно рассчитываются по величине реального ВВП.

Впервые показатель ВВП был разработан Саймоном Кузнецом в 1937 году . Причем его целью не было создание показателя, отражающего общественное благосостояние, но в первую очередь позволяющего измерить объемы национального производства, чтобы сделать возможным более глубокий анализ Великой депрессии. В 1944 году по итогам Бреттон-Вудской конференции ВВП стал основным инструментом для измерения национальной экономики .

Применение ВВП

Как основной макроэкономический показатель, ВВП находит широкое применение. Его используют, чтобы выяснить, насколько эффективно функционирует экономика , наблюдается ли экономический рост. Кризисные периоды в экономике методологически определяются именно по ВВП, а точнее по отрицательному приросту ВВП на определенном промежутке времени. Рассматривая структуру ВВП и сравнивая доли его компонентов: потребления, инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта, можно сделать некоторые выводы об уровне экономического развития общества. В связи с повсеместным признанием и применением ВВП, информация о количественных изменения этого показателя влияет на экономическую ситуацию и вызывает ответную реакцию экономических агентов. Они выстраивают свои ожидания, пессимистические или оптимистические, и изменяют поведение в зависимости от колебаний ВВП.

Ряд других важных экономических показателей рассчитывается по ВВП. Это, например, дефлятор ВВП, показывающий рост или падение цен на товары и услуги, и ВВП на душу населения, который принято использовать для оценки уровня жизни жителей определенной страны.

Кроме того, ВВП служит главным инструментом для сравнения экономик разных стран. По абсолютному показателю ВВП выделяют наиболее крупные экономики мира [см. приложения - таблица 1], а ВВП на душу населения позволяет (что, однако, сейчас резко критикуется) выделить страны с различным уровнем жизни. Когда этот показатель впервые был представлен, первые страны по его величине считались странами с наиболее высоким уровнем жизни, причем список значительно отличается от ведущих стран по абсолютному значению ВВП [см. приложения - таблицы 1,2].

Недостатки ВВП

Несмотря на широкое применение, у ВВП есть достаточно много недостатков. Они связаны либо с несовершенством методологии расчета ВВП, либо возникают при сравнении разных стран из-за того, что особенности каждой из стран, влияющие на величину ВВП, не учитываются. Разделим их на три группы:

1. В ВВП следует включать

· Производство внутри домохозяйства (работу на себя), так как она составляет достаточно большую часть производимых в стране товаров и услуг, по данным исследований, проведенных во Франции, эта величина может достигать 75 % от ВВП . Своеобразной иллюстрацией данного утверждения может служить фраза французского экономиста Альфреда Сови : «Женитесь на вашей домработнице - и ВВП упадет».

· Работу на добровольных началах, так как, если она становится широко распространена, экономическое благосостояние увеличивается, в то время как ВВП может снижаться

· Предоставление государством общественных благ, подсчитанное не по зарплатам чиновников, а по методике оценки производства, а также положительные внешние эффекты от предоставленных в предыдущих периодах общественных благ. Проблема заключается в том, что положительные экстерналии не учитываются вообще, а общественные услуги недооцениваются, в результате ВВП вновь не учитывает изменение общественного благосостояния

2. В ВВП не следует включать

· Производство, компенсирующее предыдущее разрушение, так как в данном случае не увеличивается благосостояние. Альфред Сови, упомянутый выше, продолжил свою фразу: «Сожгите Париж - и ВВП вырастет» .

· Производство, приводящее к истощению и разрушению природных и человеческих ресурсов. Об этом факторе стоит помнить, когда проводится сравнение ВВП разных стран: например, ВВП Великобритании и Бразилии примерно равны (2011 год), при этом работники в Бразилии работают на 15 % больше [см. приложения - таблица 3].

3. Неточности в сравнении различных стран по ВВП

· Разные уровни «маркетизации» (освоения рынка, распространения рыночных отношений) в сравниваемых странах - разный характер деятельности будет неправильно учтен, результаты будут не полностью сопоставимы

· Международное сравнение не учитывает цель производства товаров и услуг, направлено оно на возмещение причиненного ущерба или нет. По мнению критиков, несопоставимы данные по странам, где, например, разный уровень преступности. В стране с более высоким уровнем будут наблюдаться бóльшие затраты на юридические услуги и гос. расходы на содержание тюрем, в то время как страна с меньшим уровнем преступности будет иметь меньший ВВП в данных сферах. Подобная аналогия может быть проведена и в отношении стран с предпочтениями разного уровня жизни, здорового и не очень.

· Техническая сложность: невозможно сравнивать ВВП разных стран в национальной валюте, для этого значения переводятся по курсам валют в одну валюту, например в доллары США, при этом резкие колебания в курсах приводят к пропорциональному изменению объема ВВП без изменения объема фактического производства. Предлагаемый для решения этой проблемы расчет по ППС (паритету покупательной способности) также не лишен недостатков

Вышеперечисленные недостатки могут создать впечатление, что ВВП - абсолютно неадекватный, не отражающий реальность показатель, однако, это, безусловно, не так. Необходимо отметить, что основанием для выделения некоторых недостатков служит тот факт, что ВВП включает или не включает некоторую величину, уменьшающую или, соответственно, увеличивающую общественное благосостояние. При этом указанные недостатки могут играть не такую серьезную роль, если рассматривать ВВП только относительно экономической ситуации, уровня объема производства и стадии экономического цикла. Поэтому ВВП - это хороший показатель экономического роста, но не развития. Относительно других недостатков, методологических, предпринимаются попытки разработки новых систем подсчета, которые бы давали более объективные результаты. Так, например, в качестве решения одной из проблем - проблемы скачков обменных курсов - было предложено использовать метод расчета по ППС (паритету покупательной способности), который, однако, также не лишен недостатков.

Альтернативы ВВП как показателя общественного благосостояния

Некоторые ученые и исследователи, указывающие на недостатки ВВП, не ограничиваются только критикой, но пытаются создать альтернативы этому показателю, которые бы учитывали неточности подсчета ВВП, принимали во внимание неучтенные факторы. На данный момент было предложено немало вариантов, но некоторые из них не находят никакого дальнейшего эмпирического подтверждения, поэтому я бы хотела остановиться на 4 основных:

1. Индекс человеческого развития (Human Development Index - HDI) - ИЧР, также называемый индексом развития человеческого потенциала,

2. Индекс устойчивого экономического благосостояния (Index of Sustainable Economics Welfare - ISEW) и связанный с ним показатель истинного прогресса (Genuine Progress Indicator - GPI),

3. Истинные сбережения (Genuine Savings), или чистые приведенные сбережения (Adjusted Net Savings) - показатель, рассчитываемый Всемирным банком,

4. «Зеленый ВВП », или «устойчивый ВВП» (“green(ed) GDP”) .

Для каждого из этих показателей были проведены эмпирические исследования, которые позволяют сравнить результаты между собой и, например, с подушевым ВВП.

Ученые по-разному оценивают объективность этих показателей и их недостатки. Некоторые считают наиболее адекватным из них Индекс устойчивого экономического благосостояния (ISEW) , другие - Индекс человеческого развития (HDI) . При этом чистым приведенным сбережениям и «зеленому ВВП», рассчитанному лишь для Нидерландов и еще нескольких стран, уделяется меньшее внимание.

Индекс человеческого развития (ИРЧ) - это показатель, разработанный Программой развития ООН (ПРООН), впервые сформулированный в докладе ПРООН в 1990 году. От ВВП на душу населения ИРЧ отличается тем, что ВВП - это лишь одна из трех составляющих индекса. Его компонентами являются:

1. Показатель ожидаемой продолжительности жизни при рождении, демонстрирующий уровень здоровья и долголетия

2. Показатель ожидаемой продолжительности обучения детей школьного возраста и средняя продолжительность обучения взрослого населения, отражающие доступ к образованию

3. ВНД на душу населения, выраженный в долларах по ППС, измеряющий достойный уровень жизни

Каждая из составляющих подсчитывается отдельно, ИЧР представляет собой среднее геометрическое этих трех составляющих, максимально равное единице. Единицы измерения нет. В зависимости от величины ИЧР страны делятся на 4 группы: страны с очень высоким, высоким, средним и низким уровнем ИЧР. Первые 10 стран по величине ИЧР представлены в таблице 4 [см. приложения]. Интересно отметить, что среди top-10 по ВВП на душу населения и по ИЧР есть три одинаковые страны: Норвегия, Австралия и Лихтенштейн, хотя они занимают разные позиции [см. приложения - сравнение таблиц 2 и 4]. Это дает основания утверждать, что, несмотря на некоторую неполноценность показателя ВВП на душу населения, он все же не абсолютно необъективен. Недостатками показателя ИЧР является, в первую очередь, сложность измерения показателей, недостаточно хорошо проработанная система их агрегирования , а также тот факт, что усредненные величины не отражают неравенство внутри стран.

Индекс устойчивого экономического благосостояния (ISEW) и связанный с ним показатель истинного прогресса (GPI) основаны на практических изменениях в системе подсчета ВВП, включающих и исключающих определенные величины из ВВП, рассчитываемого в соответствии с принятой Системой Национальных Счетов (СНС). Основной тренд расхождения на определенном этапе показателя ISEW и ВВП (или ВНП – Валового национального продукта) может быть проиллюстрирован графиком, построенным для США [см. приложения - график 1]. Проблемы, возникающие при подсчете ISEW, связаны с тем, что он лишь частично исправляет неточности подсчета ВВП, а также опирается на модель жесткой устойчивости (“strong sustainability perspective”) .

Чистые приведенные сбережения (ANS) - это показатель, изначально называвшийся «истинные сбережения (инвестиции)», был включен в список индикаторов, рассчитываемых всемирным банком. Он показывает, соотношение инвестиций в будущие поколения и текущую эксплуатацию ресурсов. В относительно простом виде этот показатель можно представить как сумму ряда показателей:

ANS = Чистые сбережения + Инвестиции в человеческий капитал (в первую очередь в образование) - Потребление ресурсов - Загрязнение окружающей среды.

Таким образом, этот показатель отражает ряд величин в большей степени связанных и природными ресурсами и окружающей средой. Интересно ознакомится с top-10 стран-лидеров по данному показателю: это вовсе не те страны, о которых можно было бы подумать в первую очередь [см. приложения - таблица 5]. ANS также преодолевает лишь ряд методологических проблем ВВП. Еще один недостаток ANS - это использование модели слабой устойчивости, когда потери, например, в природных ресурсах, могут быть компенсированы улучшением состояния экономического и человеческого капитала, тогда как в идеале необходимо учитывать эту неравномерность.

Следующим показателем, также заостряющим внимание на вопросах, касающихся окружающей среды и состояния природных ресурсов, является «зеленый ВВП». Главная идея заключается в подсчете экстерналий, что значительно осложняет расчеты, особенно на международном уровне. Из-за этого данный показатель не получил широкого применения, и в настоящее время, как уже было упомянуто, расчеты проведены только для нескольких стран.

Кроме того, в последнее время стали появляться и такие интересные показатели как уровень счастья людей и степень их удовлетворенности жизнью. Об этом пишут не только западные, но и российские экономисты. Например, в 2010 году была опубликована статья Сергея Гуриева «Количественные исследования счастья» . Стоит отметить, что в этой сфере есть место для дальнейших исследований, однако пока существующие показатели также несовершенны.

Таким образом, получается, что нет полноценной, «идеальной альтернативы» ВВП. Приведенные показатели действительно лучше отражают уровень общественного благосостояния, чем ВВП на душу населения, однако и они несовершенны. Есть проблемы в методиках расчетов, подборе сопоставимых данных, а также концептуальных идеях. Поэтому ясно, что необходимо дальнейшие исследования в данной области и, несмотря на множество предложенных вариантов, поиски альтернатив ВВП, наиболее полно и объективно отражающих уровень общественного благополучия, еще продолжаются.

Заключение

Итак, довольно очевидно, что такой известный и широко используемый макроэкономический показатель как ВВП не лишен недостатков, как связанных с методологией подсчета, так и принципиальных, лежащих в основе концепции ВВП. Однако, важно понимать, что если в одних вопросах, где принято использовать ВВП (а точнее ВВП на душу населения), таких, как оценка уровня жизни населения, этот показатель действительно демонстрирует свою несостоятельность, то для оценки уровня производства в стране, доли отдельных отраслей (а соответственно, их развития), экономического роста, доли экономики в мировом хозяйстве ВВП остается незаменимым и достаточно объективным показателем. ВВП, как уже было сказано, хороший показатель экономического роста, но не экономического развития. Поэтому и создается такое количество альтернатив для использования в тех областях, где ВВП не следует применять, а именно для определения уровня жизни населения, уровня использования и истощения ресурсов, оценки общественного благосостояния и его изменения, часто несовпадающего с колебаниями ВВП, и выявления того, насколько устойчиво развитие отдельной экономики и мира в целом. В этих сферах до сих пор идут поиски, ученые пытаются найти более совершенные показатели, в то время как в дискуссиях о циклах и кризисах по-прежнему приводят ВВП как основной показатель, замены ему пока нет, и она не так нужна.

Отсюда ответ на вопрос: нет, полной альтернативы ВВП как основному макроэкономическому показателю нет, и она вряд ли появится в ближайшие годы, в то время как исследования в поисках индикатора устойчивого развития и общественного благополучия идут полным ходом.

Приложения

Таблица 1.

Первые 10 стран по абсолютной величине ВВП (в млн. долл. США) за 2011 год

Таблица 2.

Первые 10 стран по величине ВВП на душу населения (в тыс. долл. США) за 2011 год

Таблица 3.

Данные по ВВП и рабочим часам в неделю в Бразилии и Великобритании (данные за 2011 год)

Таблица 4.

Первые 10 стран по Индексу человеческого развития (ИЧР) за 2011 год

Таблица 5.

Первые 10 стран по показателю чистых приведенных иностранных инвестиций в % от ВНД (по данным 2010 года)

График 1. Изменение Индекса устойчивого экономического благосостояния (ISEW) и ВНП в США с 1950 по 1986 года (в млрд. долл. США)

Список литературы:

1.База данных Всемирного Банка World DataBank - World Development Indicators

2.База данных Global Market Information Database (Euromonitor)

3.Бюро экономического анализа Министерства торговли США (официальный сайт, на английском) [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.bea.gov/scb/account_articles/general/0100od/maintext.htm

4.Галасюк В. Бесчеловечный ВВП (Журнал "Коммерсантъ Деньги", № 28 (785), 19.07.2010) - на официальном сайте журнала [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.kommersant.ru/doc/1408621

5.Гуриев С. Количественные исследования счастья. – Интернет-портал slon.ru (март 2010) - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://slon.ru/economics/kolichestvennye_issledovaniya_schastya-341925.xhtml

6.Мэнкью Н.Г. Принципы экономикс. СПб.: Питер, 2009.

7.Новостной интернет-портал (на английском) [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.foreignpolicy.com/ - http://www.foreignpolicy.com/articles/2011/01/02/gdp_a_brief_history

8.Центр Гуманитарных Технологий. Индекс развития человеческого потенциала - Информация об исследовании. [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://gtmarket.ru/ratings/human-development-index/human-development-index-info

9.Brinkman R., Brinkman J. GDP as a measure of progress and human development: A process of conceptual evolution. - Journal of Economic Issues (June 2011), p. 447-456.

10.Gerlagh R. and others. A measure of sustainable national income for the Netherlands. - Ecological Economics 41 (2002), p. 157-174.

11.Hoffren J. Measuring the Eco-Efficiency of Welfare Generation in a National Economy. The case of Finnland. (Accademic Dissertation)) [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://acta.uta.fi/ - http://acta.uta.fi/pdf/951-44-5252-6.pdf

12.Stockhammer E. and others. The Index of Sustainable Economic Welfare (ISEW) as an alternative to GDP in measuring economic welfare. – Ecological Economics 21 (1997), p. 19-34.

13.Van den Bergh J. The GDP paradox - Journal of Economic Psychology 30 (2009), pp. 117-135.

14.Vaury O. Is GDP a good measure of economic progress? - на сайте Real-World Economics Review [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.paecon.net/PAEReview/issue20/Vaury20.htm (впервые опубликована Les Éconoclastes, Petit breviaire des idées reçues en économie, Paris: Éditions la découverte, 2003).