पर्यायी धोरणे: पॅरामीटर्सद्वारे वर्गीकरण. मूलभूत पर्यायी धोरणे

पर्यायी धोरण - शक्तिशाली गुंतवणूक साधन जो एक आधार नाही, परंतु पर्यायांचा एक गट आहे. मूलभूत मालमत्तेद्वारे (उदाहरणार्थ, सिक्युरिटीज) द्वारे काही रणनीती "diluted" आहेत. आज अनेक संयोजन आहेत जे वेगवेगळ्या धोक्यांसह व्यवहार करतात आणि विविध कार्यांचे निराकरण करतात. मानक मालमत्ता व्यवहार विपरीत, वैकल्पिक धोरणे किमान बाजार अस्थिरतेसह देखील उत्पन्न मिळविण्याची परवानगी देतात.

पर्यायी धोरण - भिन्न माप आणि गुणधर्म असलेल्या भिन्न प्रकारांचे पर्याय संयोजन. धोरणाच्या योग्य निवडीसह, ते कोणत्याही वेळेच्या अंतरापेक्षा जास्तीत जास्त कमाईसाठी वापरू शकते. पर्याय धोरणे विचारात घेताना, मुख्य पॅरामीटर्सपैकी एक म्हणजे "ब्रेक-अगदी लेव्हल" ("परतफेड पॉइंट"). पर्यायी धोरण वापरलेल्या टूलकिटवर अवलंबून मूलभूत (साधे) आणि जटिल आहे.

पर्यायी धोरण: मूलभूत (साधे) पर्याय

मानक (साधे) वैकल्पिक धोरणे नवशिक्या गुंतवणूकदारांसाठी किमान साधन आणि उपलब्धतेद्वारे वैशिष्ट्यीकृत केले जातात. या वर्गासाठी सर्वात लोकप्रिय धोरणे समाविष्ट आहेत:

1. "कॉल" किंवा "ठेवले" पर्याय मर्यादित.

कोटिंग धोरण त्याच्या साध्यापणासाठी चांगले आहे. वापरासाठी सर्वोत्तम वेळ अप्रासंगिक बाजार क्रियाकलाप (किमान अस्थिरता) कालावधी आहे. योग्य वापरासह, आपण खुल्या पोजीशनद्वारे अतिरिक्त एकावर मोजू शकता. संपूर्ण पर्यायासह विद्यमान स्थितीसह कॉल पर्याय विक्रीवर सारणी आहे.

उदाहरणार्थ, गुंतवणूकदाराने $ 30 साठी एक भरपूर सफरचंद विकत घेतला. परंतु खरेदी केल्यानंतर मालमत्ता किंमतीची किंमत थांबली किंवा अगदी "slugged" झाली. अशा परिस्थितीत, आपण या कंपनीच्या शेअर्ससाठी 35 डॉलर्सच्या अंमलबजावणीच्या किंमतीसह विक्री करू शकता. यासाठी कॉन्ट्रॅक्टची किंमत 35 डॉलर्सपेक्षा कमी असेल तर ती 35 डॉलरच्या किंमतीवर पुरविली पाहिजे. त्याच वेळी रोख पैसे रोखून ते नकार द्यावे लागेल.

धोरणाची वैशिष्ट्य म्हणजे रोख परतावा वाढविण्याची आणि वर्तमान जोखीम कमी करण्याची क्षमता. जर किंमत 30 डॉलर्सपेक्षा कमी असेल तर पर्याय अंमलात आणले जाणार नाहीत आणि नफा कमी होण्यापासून तोटा समाविष्ट करेल.

कॉल खरेदी करणे आणि एक समान किंमत आणि अंमलबजावणी वेळ (अंतिम कालबाह्यता कालावधी) सह करार ठेवण्याचा अशा वैकल्पिक धोरणाचा सारांश आहे. जेव्हा एक शक्तिशाली किंमत बदल अपेक्षित असेल तेव्हा (अप किंवा खाली) जेव्हा स्ट्रोडलचा वापर प्रासंगिक आहे. गणना यावर आधारित आहे की कोणत्याही पर्यायांवर पैसे कमवतील. परिस्थिती विचारात घ्या. 50-60 डॉलर्सवर व्याज मालमत्तेची किंमत लांब आहे. त्याच वेळी, भविष्यातील कार्यक्रम आम्हाला वेळेनुसार तीक्ष्ण बदल किंमतीबद्दल बोलण्याची परवानगी देतात. अशा परिस्थितीत, आपण रणनीती धोरण वापरू शकता आणि 55 च्या किंमतीसह ठेवले आणि कॉल करू शकता.

प्रणालीची वैशिष्ट्य दोन ब्रेक-अगदी पॉइंटच्या उपस्थितीत आहे. उदाहरणार्थ, जर पुरस्काराचा आकार 2 डॉलर्स असेल तर आपण खर्च पॅरामीटर सशर्त मर्यादा (51 आणि 5 9 खाली) साठी आउटपुट करत असताना नफ्यावर अवलंबून राहू शकता. गंतव्यांमधून किंमत किती आहे हे महत्त्वाचे नाही.

3. strangl.

ही स्ट्रॅटेजी स्ट्रॅडलाची अधिक परवडणारी आणि स्वस्त आवृत्ती आहे. हे कॉलवर आधारित आहे आणि अशा पर्यायांवर आधारित आहे ज्यात विविध स्ट्राइक आणि समान समाप्ती वेळ आहे. हा दृष्टीकोन आपल्याला गुंतवणूकदारासाठी ब्रेक-अगदी झोन \u200b\u200bविस्तृत करण्यास परवानगी देतो. जर आपण मागील उदाहरणावर विचार केला तर गुंतवणूकदार बोर्डवर सेव्ह करू शकेल आणि दोन करार 53 आणि 57 डॉलर्सद्वारे विकत घेऊ शकेल. जर हा पुरस्कार 57 कॉल पर्यायासाठी एक डॉलर आणि 53 पर्यायी पर्यायासाठी दोन डॉलर असेल तर आपण 50 ते 60 डॉलरवरून - किंमतीवर नफा मोजू शकता.

4. सहन आणि उत्साही.

सर्वात सोपा सहन आणि बुल पसरलेले आहेत. अशा धोरणांना अनेकदा उभ्या म्हटले जाते.

बोवाइन स्प्रेड च्या सार - कॉल कॉन्ट्रॅक्ट खरेदी आणि त्याच मालमत्तेची विक्री करणे, परंतु आधीपासूनच मोठ्या स्ट्राइकसह. उदाहरणार्थ, मालमत्तेसाठी $ 50 च्या किंमतीवर, गुंतवणूकदाराने किंमत 60 डॉलरच्या पातळीवर वाढ केली आहे, परंतु 70 डॉलरपेक्षा जास्त नाही. येथे "बैल" - 55-70 डॉलर्स पसरलेला इष्टतम कॉल आहे. खरेदी केलेल्या 55 कॉलसाठी पाच डॉलर्सच्या प्रमाणावर प्रीमियम भरून, 70 डॉलरसाठी $ 3 ची वैकल्पिक किंमत प्राप्त करून, आपण दोन डॉलर्सच्या प्रमाणावर पर्याय (उत्पन्न) निव्वळ मूल्य मिळवू शकता. त्याच वेळी, ब्रेक-अगदी पॉइंट 57 डॉलर्सच्या पातळीवर असेल.

भरीव प्रकाराच्या प्रसाराचा सिद्धांत समान आहे. फरक केवळ चळवळीच्या दिशेने बदलत आहे.

5. श्रेणी पुढे.

या प्रकारचे वैकल्पिक धोरण - बँकिंग स्ट्रक्चर्स आणि गुंतवणूक उद्योगांमध्ये प्रमुख बाजारपेठेतील सहभागींची मागणी आहे. धोरण अनेक साधनांवर आधारित आहे - विक्री आणि खरेदी केलेले किंवा कॉल केलेले पर्याय ज्यामध्ये समान वैधता कालावधी (कालबाह्यता तारीख) आणि स्ट्राइक आहेत.

विनिमय दर तीव्र घट झाल्यास "रणबँड पुढे" धोरण स्वत: ला दर्शविले. जर बँक यूएस डॉलरला एकूण किंमत कमी करण्यापासून जोखीम काढून टाकू इच्छित असेल तर, 20 दशलक्ष युरोवर, नंतर युरोपियन चलनावर ठेवलेले पर्याय आणि त्याच मौदिक युनिटवरील कॉल पर्यायाची विक्री दुरुस्त होईल किंमत.

धोरण हेडर्ससाठी चांगले आहे कारण कमीतकमी अंशतः (प्रतिकूल हालचालीसह) पर्याय कॉन्ट्रॅक्ट्सची खरेदी अनुकूल किंमत बदलून पर्याय कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या अंमलबजावणीद्वारे संरक्षित आहे.

पर्यायी धोरणे: जटिल पर्याय

वैकल्पिक व्यापाराच्या सरावात अधिक जटिल रणनीती आहेत:

1. कॅलेंडर स्पर्ड.

बर्याच तज्ञांनी सामान्य बुलसह या धोरणाची समानता लक्षात ठेवली आहे. फरक एक अंमलबजावणीच्या मूल्याची उपस्थिती, परंतु कालबाह्य झाल्याची तारखा उपस्थिती आहे. कॅलेंडर पसरण्याचा वापर प्रासंगिक आहे जेथे तो आळशी होतो आणि मालमत्तेची किंमत व्यावहारिकपणे बदलली नाही.

उदाहरणार्थ, कॅलेंडर पसरणे आधीपासूनच अंमलबजावणी 60 आणि कालबाह्यता तारीख, केवळ एका महिन्यातच, तसेच एक्झिक्यूशन 60 च्या खर्चासह खरेदी केलेल्या कॉल पर्यायासह, तसेच कालबाह्य होण्याची शक्यता आहे. सहा महिने येतात. अशा धोरणाची अंमलबजावणी किमान किंमतीच्या वाढीसह व्याज मालमत्तेवर दीर्घ स्थितीचे वित्तपुरवठा करणे शक्य करते.

2. कर्णधार पसरला.

पर्याय धोरणाची वैशिष्ट्य म्हणजे विविध स्ट्रायर्स आणि कालबाह्यता कालावधीसह एकापेक्षा एक पर्याय आहे. अशा धोरणाचा एक उदाहरण म्हणजे किंमत (स्ट्राइक) 65 (1 महिन्यानंतर कालबाह्यता तारीख) तसेच कॉल पर्यायाची खरेदी, परंतु दुसर्या स्ट्राइक (70) आणि कालबाह्यता तारीख सह कॉल पर्यायाची अंमलबजावणी आहे. 3 महिन्यांनंतर. परिणामी, डायगोनल स्प्रेडची एकूण किंमत कमी आहे, वैकल्पिक कॉल कॉन्ट्रॅक्टच्या उच्च किंमतीबद्दल धन्यवाद. ब्रेक-इशारा म्हणून, ते कॅलेंडर पसरण्यापेक्षा जास्त आहे. परिणामी, जोखीम देखील जास्त असतील.

3. आनुपातिक पसर.

रणनीती लागू केलेल्या पर्यायांच्या खर्चावर अधिग्रहित पर्याय कॉन्ट्रॅक्टच्या कव्हरेजवर आधारित आहे. उदाहरण म्हणून, आपण कॉन्ट्रॅक्ट कॉल खरेदी करू शकता किंवा पर्यायांसह एकाचवेळी पर्याय खरेदी करू शकता, परंतु त्यांच्या कमी किंवा उच्च कामगिरी किंमतीच्या स्थितीसह.

धोरणाचे मुख्य नुकसान हे आहे की धोरण दिशेने एक धारदार बदल सह, पर्याय धारक आधीच विक्री केलेल्या करारांवर अंशतः उघडलेल्या संक्षिप्त स्थिती दर्शवितो.

4. फुलपाखरू.

मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये ट्रेंडच्या अभावाच्या कालावधी दरम्यान पर्यायांद्वारे व्यवहार मिळविण्यात धोरण मदत करते. उदाहरणार्थ, गणना दर्शविली की साधनांची किंमत निश्चित मर्यादेसाठी सोडली जाणार नाही. या परिस्थितीत मजबूत विकत घेतले आहे. त्याच वेळी, विकले जाणारे वैकल्पिक कॉन्ट्रॅक्ट्स विमा देणे आवश्यक आहे. हे करण्यासाठी, स्ट्रॅन्ग खरेदी करा, जे आपल्याला चार्टवर "बटरफ्लाय" आकृती तयार करण्याची परवानगी देते. उदाहरणार्थ, किंमत श्रेणी 50-60 यूएस डॉलर्स प्रति मालमत्तेवर असेल तर आपण 55 अडकलेले विकले आणि त्याच वेळी 60-50 स्ट्रॅन्ग खरेदी करू शकता.

5. अल्बाट्रॉस (लोह बटरफ्लाय).

त्याच्या अंकेशन आणि अंमलबजावणीच्या तत्त्वांचे अशा धोरणास पूर्वी वर्णन केलेल्या पर्यायाच्या धोरणासारखेच आहे. फरक बाजारपेठेचा एक दिशा लागू करण्याचा फरक आहे. उदाहरणार्थ, प्रत्येक शेअरमध्ये एक पर्याय कॉल खरेदी करताना, स्ट्राइक 60 असणे, गुंतवणूकदार 70 च्या अंमलबजावणीच्या खर्चासह कॉल पर्यायांची एक जोडी विकतो आणि थेट 80 सह एक कॉल पर्याय विकतो. रणनीतीमध्ये वापरल्या जाणार्या सर्व वैकल्पिक कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत. एकटे वापरले. हा दृष्टीकोन आपल्याला जोखीम आणि अंशतः वित्त विक्री मर्यादित करण्यास परवानगी देतो.

6. ख्रिसमस ट्री.

या धोरणात, पर्याय "सहमत" विक्रमित "सहमत" एक अंमलबजावणी तारीख आणि एक प्रकार आहे. उदाहरणार्थ, स्टॉक किंमत 55 डॉलर्स असल्यास, जर गुंतवणूकदारास समान स्ट्राइक (55) सह कॉल करते आणि मोठ्या स्ट्राइकसह दोन पर्याय कॉल लागू करते (उदाहरणार्थ, 60), आणि तीन कॉल पर्यायाने थेट 65 आणि म्हणून चालू परिणामी, प्रत्येक "tier" ख्रिसमस झाडे जास्त असेल.

धोरणे पर्याय साधे आणि जटिल आहेत. साधे समाविष्ट करा: कॉलोव्ह / मार्गांची सामान्य खरेदी / विक्री, सर्व प्रकारच्या प्रजाती, स्ट्रॅंगल्स आणि स्ट्रॅले. जटिल रणनीतींमध्ये हे समाविष्ट आहे: बटरफ्लाय, कंडोर,. या लेखात, आम्ही सामान्य खरेदी आणि कॉल आणि कॉल ऑप्शन्स, तसेच सर्व प्रमुख प्रसार (थेट, आनुपातिक, उलट प्रमाण) मानू.

संकुचित, स्टेडल, कंडेड आणि फुलपाखरू वर्णन केले जाईल. कॅलेंडर पसरते स्वतंत्रपणे मानले जातात. त्या किंवा इतर धोरणे पर्याय बाजारातील चळवळीनुसार, या घटनांचा विकास जवळच्या भविष्यातील व्यापारी अपेक्षित आहे.

खाली चर्चा केलेल्या सर्व वैकल्पिक धोरण प्रोग्रामचा वापर करून बांधण्यात आले होते, आकृती पुढील चार्टवरील सर्व नंबरचे तपशीलवार वर्णन प्रस्तुत करते (उद्दिष्टासह जेणेकरून प्रत्येक वेळी आपण त्यांना धोरणांच्या अनुदानावर मारत नाही).

साध्या रणनीती पर्याय

सर्वात क्षुल्लक पर्याय धोरणे ही सामान्य खरेदी किंवा एक पर्याय (कॉल किंवा ठेवणे) ची सामान्य खरेदी किंवा विक्री आहे. मूलभूत मालमत्तेची किंमत वाढेल अशी अपेक्षा एक पर्याय कॉल खरेदी करणे; एक मार्ग खरेदी करणे आपण असे गृहीत धरता की बीए किंमत पडेल. आपण कोणताही पर्याय खरेदी केल्यास, आपल्यासाठी आयकर फंक्शन खालील आकृतीमध्ये दर्शविल्याप्रमाणे दिसेल.

हे बाहेर येते, खरेदीदार (कॉल किंवा गोंधळ) चा धोका केवळ मर्यादित आहे, I.E.E. देय प्रीमियम आकारापेक्षा जास्त गमावले, पर्याय खरेदीदार सक्षम होणार नाही. परंतु त्याची कमाई संभाव्यतः उग्र आहे आणि प्रत्यक्षात काही काळाच्या अंतराने किंमतीच्या हालचालीवर अवलंबून असते.

पर्याय रणनीती एकाच वेळी आहेत आणि बर्याचदा एक किंवा अधिक व्हेरिएबलमध्ये भिन्न असलेल्या एक किंवा अधिक पर्यायांची खरेदी किंवा विक्री एकत्रित करतात. बर्याचदा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा भाग म्हणून इतर जोखीम नष्ट करणे, विशिष्ट प्रकारच्या संधी किंवा जोखीमवर प्रभाव वाढविण्यासाठी केले जाते. अक्षरशः, धोरण फक्त एक पर्याय खरेदी किंवा विक्री करू शकते, परंतु वैकल्पिक रणनीती एकाचवेळी खरेदी आणि अनेक पर्यायांची विक्री करतात.

वैकल्पिक रणनीतींनी उत्साही, बेअरिश किंवा तटस्थ अशा ट्रेंडमधून नफा कमावणे शक्य केले. तटस्थ रणनीतींच्या बाबतीत, ते अस्थिरतेसह उत्साही असलेल्या लोकांमध्ये विभागले जाऊ शकतात आणि त्या अस्थिरतेच्या काळात स्थिती सहन करणार्या लोकांमध्ये विभागली जाऊ शकतात. वापरलेली वैकल्पिक स्थिती कॉल-पर्यायांमध्ये दीर्घ आणि / किंवा लहान स्थिती असू शकते.

बुलिश स्ट्रॅटेजी पर्याय

पर्यायाच्या किंमती किंवा इतर मालमत्तेवर पुढे जाण्यासाठी बुल आणि पर्याय धोरणे कार्य करते तेव्हा कार्य करते. मालमत्ता आणि वेळ फ्रेम किती वाढतात याचा मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे, ज्यामध्ये इष्टतम व्यापार धोरण निवडण्यासाठी हे घडेल.

ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी पर्याय सर्वात उत्साही एक सोपा कॉल-पर्याय स्ट्रॅटेजी आहे जो बर्याच प्रारंभिक पर्याय व्यापार्यांद्वारे वापरला जातो.

दिवसातून शेअर्स क्वचितच वाढतात, परंतु तासापर्यंत. मध्यमपणे बुलिश पर्याय व्यापारी सामान्यत: लक्ष्य किंमत सेट करतात आणि खर्च कमी करण्यासाठी बुलॅशचा वापर वापरतात. (हे खरे आहे की तो जोखीम कमी होत नाही कारण पर्याय अद्याप काहीही संपेल.) जरी या रणनीतींमध्ये जास्तीत जास्त नफा मर्यादित आहे, तरीही या नाममात्र संख्येसाठी वापरल्या जाणार्या अपयशी झाल्यास ते कमी महाग असतात. बुल कॉल-स्प्रेड आणि बुलश-स्प्रेड साधारणपणे बोवाइन रणनीतींचे उदाहरण आहेत.

सॉफ्ट बुल ट्रेडिंग रणनीती - ही वैकल्पिक धोरणे आहेत जी मूलभूत शेअर किंमत कालबाह्यता तारखेस पडत नसताना पैसे कमावते. अशा धोरणे म्हणून एक लहान जोखीम संरक्षण प्रदान करू शकते. मनीलेस कॉल पर्यायांचे शिलालेख आहे चांगले उदाहरण अशा धोरण.

सहन रणनीती पर्याय

बियर स्ट्रॅटेजीज पर्याय जेव्हा पर्याय व्यापारी स्टॉक किंमत खाली हलविण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा कार्य करते. शेअर्सची किंमत किती कमी करू शकते आणि अस्थायी फ्रेमवर्क किती कमी ट्रेडिंग रणनीती निवडण्यासाठी घडेल ते मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे.

पर्यायी ट्रेडिंग रणनीती पासून सर्वात मंद-पर्याय खरेदी करण्यासाठी एक सोपी धोरण आहे आणि त्यापैकी बहुतेक स्टर्नर पर्याय व्यापारिकांसाठी वापरली जाते.

शेअर्सची किंमत केवळ कधीकधी थंड खाली हालचाली करतात. साधारणपणे बेअरिश पर्याय व्यापारी सामान्यत: अपेक्षित घटनेसाठी लक्ष्य किंमत सेट करतात आणि खर्च कमी करण्यासाठी बेअरिश स्प्रेड वापरते. या रणनीतींमध्ये जास्तीत जास्त नफा मर्यादित असताना, अयशस्वी झाल्यास ते देखील कमी महाग असतात. सहनशील कॉल-स्प्रेड आणि बेअरिश हॅट-स्प्रेड साधारणपणे सहनशील रणनीतींचे उदाहरण आहेत.

सॉफ्ट बेयरिश शॉपिंग रणनीती वैकल्पिक धोरणे आहेत जी पर्यायाची किंमत कालबाह्यता तारखेपर्यंत वाढतेपर्यंत पैसे कमावते. अशा धोरणे म्हणून एक लहान जोखीम संरक्षण प्रदान करू शकते. सर्वसाधारणपणे, मंदीच्या रणनीतीमुळे नुकसानीच्या लहान जोखीम कमी नफा मिळतो.

सामान्य किंवा नॉन-दिशात्मक पर्याय रणनीती

जेव्हा एखादे पर्याय व्यापारी मूलभूत समभाग वाढतील किंवा पडतील हे माहित नसते तेव्हा पारंपरिक पर्याय व्यापार धोरणे वापरली जातात. त्यांना नॉन-दिशानिर्देशात्मक धोरणे म्हणून देखील ओळखले जाते आणि असे नाव दिले जाते कारण या प्रकरणात संभाव्य नफा मूलभूत स्टॉक किंमत वाढेल की नाही यावर अवलंबून नाही. त्याऐवजी, तटस्थ धोरणाचा योग्य वापर समभागांच्या किंमतींच्या अपेक्षित अस्थिरतेवर अवलंबून असतो.

तटस्थ रणनीतींचे उदाहरण आहेत:

गॅट्स - आयटीएम (पैसे मध्ये) विक्री आणि कॉल विक्री.

बटरफ्लाय - आयटीएम (पैशामध्ये) आणि ओटीएम (विनामूल्य पैसे) खरेदी करा, दोन एटीएम पर्याय (पैशाबद्दल) किंवा त्याउलट विक्री करा.

स्ट्रीड - अंमलबजावणी आणि कालबाह्यता कालावधीच्या समान किंमतीसह कॉलमध्ये आणि ठेवलेल्या पर्यायांमधील स्थिती ठेवा. जर पर्याय खरेदी केले गेले तर मालकाने दीर्घ अडथळा केला आहे. जर पर्याय विकले गेले तर मालकाने एक लहान स्ट्रोक आहे. मूलभूत मालमत्तेची किंमत महत्त्वपूर्ण, वर किंवा कमी असल्यास एक लांब अडथळा फायद्यासाठी फायदेशीर आहे. अशा महत्त्वपूर्ण बदल नसताना लहान स्ट्रँड फायदेशीर आहे.

स्ट्रॅन्ग - एकाचवेळी खरेदी किंवा पुट-पर्यायची विक्री पैशांच्या बाहेर आहे आणि त्याच कालबाह्यता तारखेसह कॉल-पर्याय पैशांच्या बाहेर आहे. स्ट्रोक म्हणून, परंतु अंमलबजावणीच्या विविध किंमतीसह.

धोके चालू करा - मूळ किंमतीची गती मॉडेल, म्हणून कधीकधी या स्थितीनुसार आपण कोणत्या स्थितीवर अवलंबून सिंथेटिक लांब किंवा सिंथेटिक शॉर्ट पोजीशन म्हटले जाते.

कॉलर - मूलभूत मालमत्ता खरेदी करा आणि नंतर वर्तमान किंमती (मजल्यावरील) खाली एक पुट-पर्याय खरेदी करा आणि वर्तमान किंमत (कॅप) वरील एक कॉल-पर्याय विक्री करा.

कुंपण - मूलभूत मालमत्ता खरेदी करा आणि नंतर संभाव्य परताव्याची मर्यादा मर्यादित करण्यासाठी किंमतीच्या दोन्ही बाजूंच्या पर्याय खरेदी करा.

लोह बटरफ्लाय - दोन ओव्हरलॅपिंग क्रेडिट वर्टिकल स्प्रेड विक्री करा, परंतु वर्टिकल स्प्रेडपैकी एक कॉलच्या बाजूने आहे आणि दुसरी बाजूला बाजूला आहे.

लोह कोंडा - एकाच कालबाह्यता तारखेस आणि चार भिन्न अंमलबजावणीच्या किंमतींसह ठेवलेल्या स्पर्ड आणि कॉलची एकाचवेळी खरेदी. लोह कॉन्डोरला कॉलच्या बाजूने आणि बुल वर्टिकल ठेव आणि बॉल वर्टिकल ठेवा स्प्रेड आणि बियर वर्टिकल कॉल स्प्रेड तयार करून दोन्ही बाजूला जोखीम खरेदी आणि मर्यादित करण्याऐवजी स्ट्रॅनंग विक्री म्हणून मानले जाऊ शकते.

जडे लज्जा - कॉल-स्प्रेड आवृत्तीपेक्षा त्याच अंमलबजावणीच्या सायकलमधील कॉल-स्प्रेड आवृत्तीपेक्षा पुट-पर्याय वापरून एक बुल उभ्या प्रसार तयार करा.

उत्साही पर्यायी अस्थिरता धोरणे तटस्थ व्यापार धोरणे तटस्थ व्यापार धोरणे आहेत जे मूलभूत शेअर अभ्यासक्रमात महत्त्वपूर्ण ओसीलेशन अप किंवा खाली असतात. त्यात दीर्घ भांडी, लांब स्ट्रिंगल, शॉर्ट एज आणि लहान फुलपाखरू यांचा समावेश आहे.

अस्थिरतेसाठी वैकल्पिक धोरणे असणारी सामान्य व्यापार धोरणे ही सामान्य व्यापार धोरणे आहेत जी मुख्य मोहिमेत व्यावहारिकपणे कोणतीही हालचाल नसते. अशा प्रकारच्या रणनीतींमध्ये एक लहान स्ट्रोकेल, शॉर्ट स्ट्रोक, स्प्रेडचे प्रमाण, लांब धार आणि लांब फुलपाखरू यांचा समावेश आहे.

पर्यायी प्रसार

पर्यायी स्प्रेड हे बर्याच पर्यायांच्या ट्रेडिंग रणनीतींचे मुख्य बांधकाम अवरोध आहेत. एका बेस मालमत्तेवर समान श्रेणीसाठी समान श्रेणीसाठी खरेदी आणि विक्री खरेदी आणि विक्रीद्वारे प्रसारित स्थिती ओळखली जाते, परंतु अंमलबजावणीच्या विविध किंमती किंवा त्यांच्या कालबाह्यताची मुदत.

तीन प्रमुख प्रसार वर्ग क्षैतिज पसरतात, अनुलंब पसरलेले आणि तिरंगा पसरतात. ते गुंतलेल्या पर्यायांच्या अंमलबजावणीच्या किंमती आणि कालबाह्यता तारीख यांच्यातील संबंधांद्वारे गटबद्ध केले जातात.

उभ्या स्प्रेड किंवा कॅश स्प्रेड, त्याच मूलभूत मालमत्तेच्या पर्यायांच्या सहभागासह, त्याच महिन्यात कालबाह्यता, परंतु अंमलबजावणीच्या विविध खर्चासह पसरली जातात.

क्षैतिज, किंवा कॅलेंडर पसरते, किंवा समान मूलभूत मालमत्तेच्या पर्यायांचा वापर करून, समान कार्यप्रदर्शन किंमत, परंतु वेगवेगळ्या कालबाह्यता कालावधीसह तात्पुरते विस्तार तयार केले जातात.

डायगोनल स्प्रेड्स समान मूलभूत मालमत्तेच्या पर्यायांचा वापर करून तयार केले जातात, परंतु विविध किंमतीचे दर आणि वैधता कालावधी. त्यांना डोयगोनल स्प्रेड म्हणतात कारण ते अनुलंब आणि क्षैतिज प्रक्रियांचे मिश्रण आहेत.

कॉल आणि स्प्रेड. कॉल-पर्याय वापरून तयार केलेले कोणतेही प्रसार कॉल स्पर्ड्सला कॉल केले जाऊ शकते, पेस्ट-पर्याय वापरून स्ट्रेड तयार केले जाते.

बैल आणि भालू पसरतो. जर मूलभूत मालमत्तेच्या किंमतीत वाढ होण्यापासून नफा मिळविण्यासाठी स्प्रेड डिझाइन केले असेल तर हे एक उत्साही पसरलेले आहे. बियर स्पर्ड एक प्रसार आहे जो मूलभूत मालमत्तेची किंमत कमी झाल्यावर अनुकूल परिणाम म्हणजे अनुयायी परिणाम होय. क्रेडिट आणि डेबिट स्प्रेड. विकत घेतलेल्या पर्यायांच्या प्रीमियमपेक्षा प्रीमियम्सचे प्रीमियम जास्त असल्यास, नंतर पसरताना स्वच्छ कर्ज प्राप्त होईल. उलट असल्यास, नंतर डेबिट. कर्जामध्ये प्रवेश करणार्या स्प्रेडमुळे डेबिट स्प्रेड म्हणून ओळखले जाते, ज्यांना कर्ज मिळाले त्यांना क्रेडिट स्प्रेड म्हणून ओळखले जाते.

प्रसार संयोजन. बर्याच पर्यायांची रणनीती पसरली आणि पसरलेल्या संयोजनांची निर्मिती केली जाते. उदाहरणार्थ, बुलिश ठेवलेल्या फुलांचा उदार पसरलेला आहे, परंतु एक क्रेडिट पसरलेला आहे, तर लोह फुलपाखराला बोवाइन ठेवले आणि अस्वल कॉलच्या संयोजनावर तुटलेले असू शकते. स्पर्ड.

सर्वात महत्वाचे व्यापार धोरणे बद्दल थोडक्यात पर्याय.

पर्याय हा एक करार आहे ज्यासाठी खरेदीदाराला संधी मिळते, परंतु खरेदी करणे किंवा खरेदी करण्याची वचनबद्ध नाही विक्री मालमत्ता एखाद्या विशिष्ट करारात पूर्वनिर्धारित किंमतीत, भविष्यात किंवा विशिष्ट कालावधीत एक क्षण. हे वैशिष्ट्य पैसे किमतीचे आहे आणि पर्यायासाठी प्रीमियम म्हटले जाते. आणि हा संधी व्यापार केला जाऊ शकतो.

व्यापारी बहुतेकदा पर्यायांसह व्यवहार करणे सुरू करतात, जोखीम मर्यादित करण्यासाठी आणि नफा वाढविण्यासाठी त्यांना कोणते पर्यायी धोरणे उपलब्ध आहेत हे अपर्याप्तपणे समजून घेते. "पर्याय कसे व्यवस्थित केले जातात" या लेखातील या साधनाच्या मूलभूत संकल्पनांचे आम्ही अलीकडेच पुनरावलोकन केले. आम्ही आपल्या लक्ष्यांकडे 10 सोप्या रणनीती सादर करतो ज्यामुळे पर्यायांना व्यापारिक साधने म्हणून त्वरीत समजण्यात मदत होईल आणि व्यापारातील त्यांच्या लवचिकतेचे फायदे शिकविण्यात मदत होईल. प्रत्येक धोरण शेड्यूलद्वारे सचित्र आहे, जे मूलभूत मालमत्तेच्या किंमतीवर अवलंबून गुंतवणूकदार क्रियांपासून नफा किंवा तोटा दर्शविते.

1. संरक्षित कॉल

एक उघडलेला कॉल पर्याय खरेदी करण्याऐवजी, व्यापारी बेस-संरक्षित कॉल खरेदी करू शकतो, म्हणजे "कॉल खरेदी करणे आणि कॉल विक्री" वापरण्यासाठी ". या धोरणाचा अर्थ असा आहे की आपण कोणत्याही मालमत्ता प्राप्त करता आणि त्याच वेळी त्यावर कॉल पर्याय विकतो. प्राप्त झालेल्या मालमत्तेचा आकार कॉल पर्यायाच्या आकाराच्या समान असावा. गुंतवणूकदार नेहमी अल्पकालीन ऑपरेशन्समध्ये अशा दृष्टिकोनाचा वापर करतात, मालमत्ता किंमतीचे तटस्थ गतिशीलता आणि पर्याय प्रीमियमच्या स्वरूपात अतिरिक्त नफा कमावणे आवश्यक आहे. मालमत्ता मूल्याच्या संभाव्य घटविण्यापासून संरक्षण म्हणून ते या धोरणाचा देखील वापर करतात.

2. विवाहित ठेवले.

या धोरणानुसार, एक गुंतवणूकदार जो एक विशिष्ट मालमत्ता मिळवतो किंवा आधीपासूनच मालकी घेतो (उदाहरणार्थ, समभाग) ताबडतोब समभागांसाठी पर्याय खरेदी करतो. गुंतवणूकदार या दृष्टिकोनचा वापर भविष्यातील स्टॉकच्या किंमतीबद्दल "बळकट" वृत्ती असल्यास आणि त्यांना शॉर्ट-टर्म घटशी संबंधित संभाव्य नुकसानीपासून स्वतःचे संरक्षण करायचे आहे. धोरण खरोखरच विम्याची भूमिका बजावते आणि स्टॉक किंमतीमध्ये मजबूत घटनेसह नुकसान मर्यादा स्थापन करते.

3. बुल कॉल स्प्रेड

या धोरणात गुंतवणूकदारांना विशिष्ट स्ट्राइकसह कॉल पर्याय खरेदी करते आणि त्याच वेळी उच्च स्ट्राइकसह समान कॉल पर्यायांची विक्री करते. दोन्ही कॉल पर्याय समान मालमत्ता उघडले पाहिजेत आणि समान आहेत कालबाह्यता तारीख. अनुलंब पसरलेल्या धोरणाची ही आवृत्ती बर्याचदा परिस्थितीत वापरली जाते जिथे गुंतवणूकदाराने बुलि असतो आणि मालमत्ता किंमतीमध्ये मध्यम वाढ अपेक्षित आहे.

4. सहन करा

हे उभ्या प्रसाराची दुसरी पद्धत आहे. या प्रकरणात, गुंतवणूकदार एखाद्या विशिष्ट स्ट्राइकसह पर्याय खरेदी करतो आणि त्याच वेळी कमी फॅक्ससह समान मार्ग विकतो. दोन्ही पर्याय समान मालमत्तेसाठी खुले असणे आवश्यक आहे आणि त्याच कालबाह्यता तारीख आहे. ही पद्धत ट्रेडर्सद्वारे वापरली जाते, मालमत्तेच्या संदर्भात बेरीली ट्यून केली जाते आणि किंमत कमी करण्यासाठी प्रतीक्षा करीत आहे. धोरण आपल्याला निश्चित रक्कम किंवा तोटा मिळविण्याची परवानगी देते.

5. संरक्षणात्मक कॉलर

या धोरणामध्ये "ऑफ-ऑफ-मनी) आणि त्याच मालमत्तेवर" ऑफ-मनी "एक कॉल पर्यायाची तात्काळ विक्री करणे समाविष्ट आहे (उदाहरणार्थ, शेअर). ही पद्धत गुंतवणूकदारांमध्ये लोकप्रिय आहे लांब स्थिती आणि आधीच एक महत्त्वपूर्ण नफा कमावला. म्हणून ते साठा विकल्याशिवाय नफा निश्चित करू शकतात.

7. दुहेरी पर्याय strangl खरेदी

या पद्धतीनुसार, गुंतवणूकदार एक कॉल आणि एक मालमत्ता आणि त्याचबरोबर एक कॉल पर्याय आणि पुट-पर्याय प्राप्त करतो कालबाह्यता तारीखपरंतु भिन्न स्ट्राइक. सामान्यतः, कॉलरच्या बाजूला आणि दोन्ही पर्यायांच्या बाजूला असलेल्या मार्गाची स्ट्राइक किंमत "पैशातून" आहे. या धोरणाचा वापर करणार्या व्यापारी मालमत्तेच्या किंमतीच्या मजबूत हालचालीची अपेक्षा करतो, परंतु या चळवळीच्या दिशेने विश्वास नाही. नुकसान दोन पर्यायांच्या खर्चापर्यंत मर्यादित आहे, परंतु स्ट्रॅंगल्सला सहसा कोंबड्यांपेक्षा कमी महाग असतात, कारण पर्याय "पैसे बाहेर" बंद केले जातात.

एका पृष्ठाच्या किंमतीनुसार दोन वेगवेगळ्या रणनीतींवर लहान स्थिती असलेल्या स्ट्रॅन्गवर. ते कॉम्प्लेक्स पद्धतत्याच्याबरोबर काम करणे, तसेच त्याच्या अनुप्रयोगात अनुभव संपादन करणे आवश्यक आहे.

10. "लोह बटरफ्लाय"

धोरणाचे अंतिम उदाहरण "लोह फुलपाखरू" आहे. ही पद्धत सूचित करते की गुंतवणूकदाराने स्ट्रॅडेला खरेदी किंवा स्ट्रॅन्गच्या विक्रीसह स्ट्रॅडलाची खरेदी किंवा विक्री केली. "फुलपाखरू" च्या धोरणासह त्याची समानता असूनही, एक फरक आहे: प्रसार किंवा कॉलमध्ये किंवा "लोह फुलपाखरू" मध्ये एकाच वेळी कोल्ट्स आणि मार्ग वापरा. या धोरणाची नफा आणि तोटा निवडलेल्या स्ट्राइकच्या आधारावर विशिष्ट अंतरापर्यंत मर्यादित आहे पर्याय. खर्च कमी करण्यासाठी आणि या पद्धतीची जोखीम मर्यादित करण्यासाठी गुंतवणूकदार वापरतात