Izvēles stratēģijas: klasifikācija pēc parametriem. Pamata izvēles stratēģijas

Izvēles stratēģija - Jaudīgs investīciju rīks, kurā nav viens pamats, bet iespēju grupa. Dažas stratēģijas ir "atšķaidītas" bāzes aktīvu (piemēram, vērtspapīri). Šodien ir daudz kombinācijas, kas veic darījumus ar dažādiem riskiem un risināt dažādus uzdevumus. Atšķirībā no standarta aktīvu darījumiem, izvēles stratēģijas ļauj iegūt ienākumus pat ar minimālu tirgus svārstībām.

Izvēles stratēģija - dažādu veidu iespēju kombinācija, kuriem ir dažādi parametri un īpašības. Ar pareizu stratēģijas izvēli, tā var izmantot peļņu jebkurā laika spraugā, maksimāli ierobežojot savus riskus. Apsverot iespēju stratēģijas, viens no galvenajiem parametriem ir "break-pat līmenis" ("atmaksāšanas punkts"). Izvēles stratēģija ir pamata (vienkārša) un kompleksa atkarībā no izmantotā instrumenta kopuma.

Izvēles stratēģija: pamata (vienkāršas) opcijas

Standarta (vienkāršas) izvēles stratēģijas raksturo minimālais instrumentu kopums un pieejamība pat iesācēju investoriem. Populārākās šīs klases stratēģijas ietver:

1. Iespējas ierobežots "zvans" vai "ievietot".

Pārklāšanas stratēģija ir laba tās vienkāršībai. Labākais lietošanas laiks ir neatbilstošu tirgus darbības periodi (minimālā gaistība). Ar pareizu lietošanu jūs varat paļauties uz papildu vienu ar atvērtām pozīcijām. Būtība ir par zvanu opcijas pārdošanu ar esošo pozīciju ar iespēju.

Piemēram, ieguldītājs nopirka vienu ābolu partiju par 30 ASV dolāriem. Bet aktīvu cenas cena pēc pirkuma pārtraukšanas vai arī kļuva par "slugged". Šādā situācijā jūs varat pārdot šīs sabiedrības akcijām, izmaksājot 35 dolāru izpildi. Ja līguma izmaksas par to būs mazāka par 35 dolāriem, tas būs jāsniedz par 35 ASV dolāriem. Tajā pašā laikā, no daļas skaidras naudas naudā būs atteikties.

Stratēģijas iezīme ir spēja palielināt naudas atdevi un samazināt pašreizējos riskus. Ja cena pārmeklē zem 30 dolāriem, tad opcijas netiks izpildītas, un peļņa segs zaudējumus no cenu krituma.

Šādas fakultatīvās stratēģijas būtība ir iegādāties zvanu un nodot līgumus ar identisku cenu un izpildes laiku (galīgais derīguma termiņš). Strodela izmantošana ir svarīga gadījumā, ja ir sagaidāma spēcīga cenu izmaiņas (uz augšu vai uz leju). Aprēķins ir balstīts uz to, kas pelnīs naudu par kādu no iespējām. Apsveriet situāciju. Procentu aktīva cena jau sen ir "piekārta" 50-60 dolāru apmērā. Tajā pašā laikā, nākotnes notikumi ļauj mums runāt par strauju cenu, izmantojot laiku. Šādā situācijā jūs varat izmantot stratēģijas stratēģiju un sakārtot un zvanīt ar cenu 55.

Sistēmas iezīme ir divu pārtraukuma pat punktu klātbūtnē. Piemēram, ja balvas lielums ir 2 dolāri, tad jūs varat paļauties uz peļņu, ja izmaksu parametrs ir izvadīts par nosacītajiem ierobežojumiem (zem 51 un vairāk 59). Nav svarīgi, kāda cena iziet no galamērķiem.

3. Strangl.

Šī stratēģija ir pieejama un lēta versija Stradela. Tas ir balstīts uz zvanu un nodot iespējas, kas ir dažādi streiki un identisks derīguma termiņš. Šī pieeja ļauj jums veikt izlaužas zonas plašāku ieguldītājam. Ja mēs uzskatām, ka iepriekšējais piemērs Ieguldītājs varētu ietaupīt uz valdes un iegādāties divus līgumus par 53 un 57 dolāriem. Ja balva ir vienāda ar vienu dolāru par 57 zvanu opciju un diviem dolāriem par 53 izvēles iespēju, tad jūs varat paļauties uz peļņu par cenu - no 50 līdz 60 ASV dolāriem.

4. Lācis un bullish.

Visvienkāršākajiem ir jābūt izplatītiem un buļļiem. Šādas stratēģijas bieži sauc vertikāli.

Liellopu būtība - iegādājoties zvanu līgumu un pārdodot to pašu aktīvu, bet jau ar lielu streiku. Piemēram, par cenu $ 50 par aktīvu, ieguldītājs gaida cenu pieaugumu līdz līmenim 60 ASV dolāriem, bet ne vairāk kā $ 70. Šeit ir optimālais zvanu izplatīšanās "bullis" - 55-70 dolāru. Maksājot piemaksu piecu dolāru apmērā par iegādāto 55 zvanu, kā arī saņemot fakultatīvu cenu $ 3 par 70 likts, jūs varat saņemt neto vērtību opciju (ienākumi), summu diviem dolāriem. Tajā pašā laikā pārtraukuma pat punkts būs 57 dolāru līmenī.

Lācīgas tipa izplatīšanās princips ir līdzīgs. Atšķirība ir tikai mainot kustības virzienu.

5. diapazons uz priekšu.

Šāda veida izvēles stratēģija ir pieprasīta starp galvenajiem tirgus dalībniekiem - banku struktūrām un investīciju uzņēmumiem. Stratēģija ir balstīta uz vairākiem instrumentiem - pārdoti un iegādātie vai zvanu iespējas, kurām ir identiski derīguma termiņi (derīguma termiņš) un streiki.

Stratēģija "Ranband Forward" parādījās, riskējot riskus, kas strauji samazinājās valūtas kursa. Ja Banka vēlas novērst riskus, kas rodas, lai samazinātu kopējo cenu ASV dolāram, piemēram, 20 miljonu eiro apmērā, tad nodot iespēju iegādi Eiropas valūtā un zvanu opcijas pārdošana tajā pašā monetārajā vienībā cena.

Stratēģija ir laba hedgers, jo ēšanas līgumu iegāde vismaz daļēji (ar nelabvēlīgu kustību) attiecas, īstenojot iespēju līgumus ar labvēlīgu cenu pārmaiņām.

Izvēles stratēģijas: sarežģītas iespējas

Izvēles tirdzniecības praksē ir sarežģītākas stratēģijas, uz kurām:

1. Kalendārs Sprord.

Daudzi speciālisti atzīmē šīs stratēģijas līdzību ar parasto bulli. Atšķirība ir vienas izpildes vērtības klātbūtne, bet dažādi beigu datumi. Kalendāra izplatīšanās izmantošana ir svarīga gadījumos, kad tas kļūst lēni, un aktīva cena praktiski nav mainīta.

Piemēram, kalendāra izplatība var sastāvēt no jau ieviestā zvanu varianta ar izmaksām izpildi 60 un derīguma termiņš, kas nāk tikai mēnesī, kā arī iegādāto zvanu iespēju ar izmaksām izpildi 60, bet beidzas termiņa beigām periods nāk no sešiem mēnešiem. Šādas stratēģijas īstenošana ļauj finansēt ilgējo pozīciju par procentu aktīvu ar minimālu cenu pieaugumu.

2. Diagonāle izplatīšanās.

Opciju stratēģijas iezīme ir viena īsa un viena ilga iespēja ar dažādiem streikotājiem un derīguma termiņu. Šādas stratēģijas piemērs ir zvanu varianta īstenošana ar cenu (streiku) 65 (ar derīguma termiņu pēc 1 mēneša), kā arī zvana iespējas iegādi, bet ar citu streiku (70) un derīguma termiņu pēc 3 mēnešiem. Rezultātā diagonālās izplatības kopējā cena ir mazāka par augstākām izmaksām pēc izvēles zvanu līguma. Attiecībā uz break-pat punktu, tas atrodas augstāk nekā kalendāra izplatīšanai. Rezultātā riski būs augstāki.

3. Proporcionāla izplatība.

Stratēģija ir balstīta uz iegūto iespēju līgumu segumu rēķina balvu no ieviestajām iespējām. Piemēram, jūs varat iegādāties līguma zvanu vai likts, kā arī vienlaicīgu iespēju pārdošanu, bet ar nosacījumu par to zemāko vai augstu veiktspējas cenu.

Stratēģijas galvenais trūkums ir fakts, ka strauji mainās stratēģijas virziena cenā, opcijas turētājs izrādās daļēji atklāts īss stāvoklis uz jau pārdoto līgumiem.

4. Butterfly.

Stratēģija palīdz saņemt ienākumus no darījumiem ar iespējām aktīva cenu trūkuma laikā. Piemēram, aprēķini parādīja, ka instrumenta cena netiks atbrīvota noteiktām robežām. Šajā situācijā ir nopircis spēcīgu. Tajā pašā laikā ir nepieciešams apdrošināt pārdotos papildu līgumus. Lai to izdarītu, nopirkt Strangl, kas ļauj veidot "tauriņu" skaitli uz diagrammas. Piemēram, ja cenu diapazons ir 50-60 ASV dolāros par aktīvu, tad jūs varat pārdot 55 balandētas un vienlaikus iegādāties 60-50 Strangl.

5. Albatross (dzelzs tauriņš).

Šāda stratēģija tās būtībā un īstenošanas principos ir līdzīga iepriekš aprakstītajai izvēles stratēģijai. Atšķirība ir piemērot vienu tirgus virzienu. Piemēram, pērkot vienu variantu zvanu par akciju, kam ir streiks 60, investors pārdod pāris zvanu iespējas ar izmaksām izpildi 70, kā arī pērk vienu zvanu iespēju ar taisni 80. Visi izvēles līgumi, kas tiek izmantoti stratēģijā ir izmanto atsevišķi. Šī pieeja ļauj jums diez vai ierobežot riskus un daļēji finanšu pārdošanu.

6. Ziemassvētku eglīte.

Šajā stratēģijā, opciju līgumi "piekrita" pārdotām un iegūtām iespējām, kam ir viens izpildes datums un viens tips. Piemēram, ja akciju cena ir 55 dolāri, tad ieguldītājs pērk zvanu ar līdzīgu streiku (55) un īsteno divus risinājumus ar lielu streiku (piemēram, 60), kā arī pērk trīs zvanu opciju ar taisni 65 un tā uz. Tā rezultātā katrs "līmenis" Ziemassvētku eglītes būs augstāks.

Stratēģijas iespējas Ir vienkārši un sarežģīti. Vienkāršs ietver: parasto COLLOV / veidojošo pirkumu / pārdošanu, visu veidu sugas, strangs un Stradela. Sarežģītas stratēģijas ir: tauriņš, condor ,. Šajā rakstā mēs apsvērsim parasto zvanu un pārdošanas iespēju pirkšanu un pārdošanu, kā arī visas galvenās starpības (tiešas, proporcionālas, pretēji proporcionāli).

Strangle, Streddle, Condor un tauriņš tiks aprakstīts. Kalendāra starpības tiek uzskatītas par atsevišķi. Tie vai citi stratēģijas iespējas Piemēro atkarībā no tā, kāda tirgus kustība, kāda notikumu attīstība sagaida tirgotāju tuvākajā nākotnē.

Visa turpmāk apskatītā izvēles stratēģija tika uzcelta, izmantojot programmu, attēlā ir sīkāks apraksts par visiem numuriem uz diagrammas (ar mērķi, lai ikreiz, kad jūs tos neizmantojat uz stratēģiju grafikiem).

Vienkāršas stratēģijas opcijas

Visvairāk triviāla opciju stratēģijas ir parastā pirkšana vai pārdošana viena opcija (zvanu vai likts). Iegādājoties iespēju, jūs sagaidāt, ka bāzes aktīva cena pieaugs; Iegādājoties ceļu iespēju, jūs pieņemat, ka BA cena samazināsies. Ja jūs pērkat jebkuru opciju, tad jums ienākumu funkcija izskatīsies zemāk redzamajā attēlā.

Tas iznāks, pircēja (zvanu vai sajaukšanas) risks ir ierobežots tikai ar summu, t.i. Zaudē vairāk nekā samaksātā piemaksas lielums, variants pircējs nevarēs. Taču tās ienākumi ir potenciāli neapmierinoši, un faktiski ir atkarīgs no cenu, kas paredzēta vienā virzienā kā daļa no kāda laika intervāla.

Opciju stratēģijas ir vienlaicīgas, un bieži vien apvieno pirkšanu vai pārdošanu viena vai vairākas iespējas, kas atšķiras vienā vai vairākos mainīgā. Bieži tas tiek darīts, lai uzlabotu ietekmi uz noteiktu veidu vai risku, novēršot citus riskus kā daļu no tirdzniecības stratēģijas. Burtiski, stratēģija var vienkārši iegādāties vai pārdot vienu iespēju, bet izvēles stratēģijas bieži apvieno vienlaicīgu pirkšanu un pārdošanu vairākas iespējas.

Izvēles stratēģijas ļauj gūt peļņu no tendencēm, piemēram, bullish, lācīgs vai neitrāls. Attiecībā uz neitrālām stratēģijām, tās var iedalīt tajās, kas ir bullish ar nestabilitāti un tiem, kas ievēro pozīcijas svārstību laikā. Izmantotās izvēles pozīcijas var būt garas un / vai īsas pozīcijas zvanu opcijās.

Bullish stratēģijas opcijas

Bull un Opcijas Stratēģijas darbojas, ja opciju tirgotājs sagaida akciju cenas vai citus aktīvus, lai virzītos uz augšu. Tas ir nepieciešams, lai novērtētu, cik augstu cenu aktīvu un laika rāmji var iet, kurā tas notiks, lai izvēlētos optimālo tirdzniecības stratēģiju.

Vislielākā tirdzniecības stratēģijas opciju ir vienkārša zvanu iespēju stratēģija, ko izmanto lielākā daļa sākuma opciju tirgotāju.

Akcijas reti aug ne pēc dienas, bet pēc stundas. Vidēji bullish iespēju tirgotāji parasti nosaka mērķa cenu un izmantot bullish izplatības, lai samazinātu izmaksas. (True, tas nesamazina risku, jo iespēja joprojām var beigties ar kaut ko.) Lai gan maksimālā peļņa ir ierobežota ar šīm stratēģijām, tie parasti ir lētāki, ja to izmanto šai nominālajam ieguldījumu skaitam. Bull Call-Spread un Bullish Put-izplatība ir piemēri mēreni liellopu stratēģiju.

Mīksts bullis tirdzniecības stratēģijas - Šīs ir izvēles stratēģijas, kas pelna naudu, bet pamata akciju cena neattiecas uz derīguma termiņa beigām. Šīs stratēģijas, piemēram, var nodrošināt nelielu riska aizsardzību. Naudas zvanu iespēju uzraksts ir labs piemērs Šāda stratēģija.

Bear Strategies iespējas

Bear Strategies iespējas strādāt, ja opcijas tirgotājs sagaida akciju cenu, lai pārvietotos uz leju. Ir nepieciešams novērtēt, cik zema akciju cena var iet un pagaidu sistēma, kurā parādīsies samazinājums, lai izvēlētos optimālo tirdzniecības stratēģiju.

Lielākā daļa no izvēles tirdzniecības stratēģijām ir vienkārša stratēģija, lai iegādātos posmus un tiek izmantots lielākajā daļā no tiem iesācēju opciju tirgotājiem.

Akciju cenas reizēm veic atdzist uz leju kustības. Vidēji lācīgs risinājums tirgotāji parasti nosaka mērķa cenu par paredzamo samazināšanos un izmantot lācīgas izplatības, lai samazinātu izmaksas. Lai gan maksimālā peļņa ir ierobežota ar šīm stratēģijām, tie ir lētāki arī neveiksmes gadījumā. Bear Call-Spread un lācīgs likts izplatība ir piemēri mēreni sedz stratēģijas.

Mīkstās lācīgas iepirkšanās stratēģijas ir izvēles stratēģijas, kas pelna naudu, līdz darbības cena palielinās līdz opcijas derīguma termiņam. Šīs stratēģijas, piemēram, var nodrošināt nelielu riska aizsardzību. Kopumā lācīgs stratēģijas dod mazāk peļņu ar mazāku zaudējumu risku.

Parastās vai ne-virziena iespējas stratēģijas

Parastās iespējas tirdzniecības stratēģijas tiek izmantotas, ja opcijas tirgotājs nezina, vai pamata akcijas pieaugs vai samazināsies. Tie ir pazīstami arī kā ne-virziena stratēģijas, un tās ir nosaukts, jo šajā gadījumā potenciālā peļņa nav atkarīga no tā, vai pamata akciju cena iet uz augšu. Drīzāk pareiza neitrāla stratēģijas izmantošana ir atkarīga no akciju cenu paredzamās nepastāvības.

Neitrālo stratēģiju piemēri ir:

GATS. - Pārdodiet ITM (naudu) un zvaniet.

Tauriņš - Pirkt ITM (naudu) un OTM (bez naudas) zvanu variants, pārdodiet divus ATM opciju (par naudu) vai otrādi.

Strauts - Saglabājiet pozīcijas gan zvanu, gan ievietojot iespējas ar tādām pašām izmaksām izpildes un derīguma termiņu. Ja opcijas tika iegādātas, īpašniekam ir ilgstoša. Ja iespējas tika pārdotas, īpašniekam ir īss insults. Ilgstošs ir izdevīgs, ja pamata aktīva cena ievērojami atšķiras virs vai zemākas. Īsā daļa ir izdevīga, ja nav šādu būtisku izmaiņu.

Stranga - vienlaicīga pirkuma opcijas iegāde vai pārdošana ir ārpus naudas, un zvana iespēja ir ārpus naudas, ar tādu pašu derīguma termiņu. Tāpat kā insulta, bet ar dažādām izpildes cenām.

Pagrieziet riskus - modeļi bāzes cenas kustību, tāpēc dažreiz to sauc par sintētiskām ilgām vai sintētiskām īsām pozīcijām atkarībā no tā, kurā pozīcijā jūs aizverat.

Apkakle - Iegādājieties bāzes aktīvu un pēc tam vienlaikus iegādājieties zem pašreizējās cenas (grīdas) un pārdodiet zvana iespēju virs pašreizējās cenas (KLP).

Žogs - Pirkt pamatlīdzekļus un pēc tam vienlaikus pirkt iespējas abās pusēs cenu, lai ierobežotu iespējamo atdevi.

Dzelzs tauriņš - Pārdodiet divus pārklājošus kredītus vertikālos trāpījumus, bet viena no vertikālajām izplatībām ir zvana pusē, un otrs ir uz leju.

Dzelzs condor - Vienlaicīga Put sprorda un zvanu izplatīšanās iegāde ar tādu pašu derīguma termiņu un četras dažādas izpildes cenas. Dzelzs condor var uzskatīt par Strangl pārdošanu, nevis iegādāties un ierobežot risku gan zvanu pusē, gan uz sānu, veidojot bullis vertikālo ieliktni un lāča vertikālo zvanu izplatīšanos.

Jade ķirzaka - Izveidot bullis vertikālu izplatīšanos, izmantojot zvanu iespējas, pievienojot pirkuma opciju, lai izpildītu cenu zemāku nekā zvana izplatīšanās versiju tajā pašā izpildes ciklā.

Bullish fakultatīvās svārstības stratēģijas ir neitrālas tirdzniecības stratēģijas, kas izraisīja nepastāvību ar žēlastību peļņu, kad pamata akciju kurss veic ievērojamas svārstības uz augšu vai uz leju. Tie ietver ilgstošu, garu strāvu, īsu malu un īsu tauriņu.

Bear izvēles stratēģijas svārstīgumu ir kopīgas tirdzniecības stratēģijas, kas dod peļņu gaistošumu, kad galvenā kampaņa ir praktiski nav kustības. Šādas stratēģijas ir īss Strokels, īss strīds, starpība izplatīšanās, garas malas un garš tauriņš.

Papildu izplatīšanās

Izvēles izplatīšanās ir daudzu iespēju tirdzniecības stratēģiju galvenie būvniecības bloki. Izkliedēšanas pozīcija tiek ieviesta, iegādājoties un pārdodam vienādu skaitu iespēju vienā klasē vienā bāzes aktīvā, bet dažādās cenās izpildi vai termiņiem to derīguma termiņiem.

Trīs galvenās izplatības klases ir horizontāla izplatīšanās, vertikālā izplatība un diagonāle izplatīšanās. Tie ir sagrupēti, saikni starp izmaksām izpildi un derīguma termiņa beigām iesaistīto iespēju.

Vertikālās izplatības vai naudas izplatīšanās tiek izplatītas, piedaloties tāda paša pamata aktīva iespējas, tajā pašā termiņā, bet ar dažādām izmaksām izpildi.

Horizontāli vai kalendāra starpības vai īslaicīgas izplatības tiek izveidotas, izmantojot tās pašas pamata aktīva, tādu pašu veiktspējas cenu, bet ar atšķirīgu beigu laiku.

Diagonālās izplatības tiek būvētas, izmantojot tās pašas pamata aktīva iespējas, bet dažādas cenu noteikšanas cenas un derīguma termiņš. Tos sauc par diagonālām izplatībām, jo \u200b\u200btās ir vertikālo un horizontālo procesu kombinācija.

Zvaniet un ielieciet izplatās. Jebkura izplatība, kas tiek veidota, izmantojot zvanu iespējas, var attiecināt uz Zvanu SPRORS, bet nodot izplatīšanos tiek veidota, izmantojot Put-Iespējas.

Bull un Bear izplatās. Ja izplatība ir paredzēta, lai gūtu peļņu no bāzes aktīva cenas pieauguma, tad tas ir bullish izplatīšanās. Bear Sprord ir izplatīšanās, kas nozīmē labvēlīgu iznākumu, kad bāzes aktīva cena ir samazināta. Kredītu un debeta izplatās. Ja prēmijas pārdotās iespējas ir augstākas par iegūto iespēju prēmijām, tad, ievadot izplatīšanos, tiks iegūts tīrs aizdevums. Ja gluži pretēji, tad debets. Izplatījumi, kas tiek ievadīti parādos, ir pazīstami kā debeta starpības, bet tie, kas saņēma aizdevumu, ir pazīstami kā kredīta starpības.

Izplatīšanās kombinācijas. Daudzas opciju stratēģijas ir veidotas ap izplatību izplatīšanos un kombinācijām. Piemēram, bullish likt izplatīšanās ir iegūta no bullish izplatīšanās, bet arī kredīta izplatīšanos, bet dzelzs tauriņš var iedalīt pie liellopu kombinācijām, un lācis zvanu. Sprord.

Īsumā par svarīgākajām tirdzniecības stratēģijām Opcijas.

Iespēja ir līgums, par kuru pircējs saņem iespēju, bet ne apņemšanos veikt pirkumu vai Pārdošanas vērtība Ar iepriekš noteiktu cenu noteiktā vienošanās brīdī nākotnē vai noteiktā laika periodā. Šī funkcija ir vērts naudu, un to sauc par prēmiju par iespēju. Un šo iespēju var tirgot.

Tirgotāji bieži sāk veikt darījumus ar iespējām, nepietiekami izprast to, kādas izvēles stratēģijas ir pieejamas, lai ierobežotu riskus un palielinātu peļņu. Mēs nesen pārskatījām šī rīka pamatjēdzienus rakstā "Kā var organizēt iespējas." Mēs iesniedzam jūsu uzmanību 10 vienkāršas stratēģijas, kas palīdzēs ātri izprast iespējas kā tirdzniecības instrumentiem un mācīt to elastības priekšrocības tirdzniecībā. Katru stratēģiju ilustrē grafiks, kas parāda peļņas vai zaudējumu izmaiņas no ieguldītāja darbībām atkarībā no bāzes aktīva cenas.

1. Aptvertais zvans

Tā vietā, lai iegādātos atklāto zvanu opciju, tirgotājs var iegādāties bāzes pārklājumu, tas ir, lai izmantotu "pirkšanas aktīvu un pārdodot zvanu" ". Šī stratēģija nozīmē, ka jūs iegūstat jebkuru aktīvu un tajā pašā laikā pārdot zvana iespēju. Iegūtā aktīva lielumam jābūt vienādam ar zvana iespējas lielumu. Ieguldītāji bieži izmanto šādu pieeju īstermiņa operācijās, gaidot neitrālu aktīvu cenas dinamiku un vēlas nopelnīt papildu peļņu opcijas prēmijas veidā. Viņi arī izmanto šo stratēģiju kā aizsardzību pret aktīva vērtības samazinājumu.

2. Precējies.

Saskaņā ar šo stratēģiju ieguldītājs, kurš iegādājas vai jau pieder zināmu aktīvu (piemēram, akcijas), nekavējoties pērk iespēju līdzīgu akciju summu. Ieguldītāji izmanto šo pieeju, ja viņiem ir "bullish" attieksme pret nākotnes akciju cenu, un viņi vēlas sevi aizsargāt no iespējamiem zaudējumiem, kas saistīti ar pēdiņu īstermiņa samazināšanos. Stratēģijai faktiski spēlē apdrošināšanas lomu un nosaka zaudējumu limitu ar spēcīgu akciju cenu kritumu.

3. Bull zvanu izplatība

Šajā stratēģijā ieguldītājs pērk zvanu iespējas ar noteiktu streiku, un tajā pašā laikā pārdod to pašu skaitu zvanu iespējas ar augstāku streiku. Abām zvanu iespējām jābūt atvērtām tajā pašā aktīvā un tiem jābūt vienādiem derīguma termiņš. Šo vertikālās izplatības stratēģijas versiju bieži izmanto situācijās, kad ieguldītājam ir bullis un sagaida mērenu aktīvu cenu pieaugumu.

4. Lācis nodot izplatīšanos

Tā ir cita veida vertikālās izplatīšanās stratēģija. Šajā gadījumā ieguldītājs pērk iespējas ar noteiktu streiku, un tajā pašā laikā pārdod to pašu veidu ar zemāku aspektu. Abām iespējām jābūt atvērtām tai pašai aktīvam un ir tāds pats derīguma termiņš. Šo metodi izmanto tirgotāji, lēni noregulē attiecībā uz aktīvu un gaida cenu, lai samazinātu tās cenu. Stratēģija ļauj jums iegūt fiksētu peļņas vai zaudējumu summu.

5. Aizsardzības apkakle

Šī stratēģija ietver pirkumu no-of-naudas "out-of-naudu) un tūlītēju pārdošanu zvanu opciju" OFF-Money "par to pašu aktīvu (piemēram, akcijas). Šī metode ir populāra investoru vidū, kas atrodas Ilgs stāvoklis Un jau guva ievērojamu peļņu. Tāpēc viņi var labot peļņu bez krājumu pārdošanas.

7. Double Option Strangl iegāde

Saskaņā ar šo metodi ieguldītājs iegūst zvanu opciju un vienu aktīvu un ar to pašu derīguma termiņš, bet dažādi streiki. Raksturīgi, ka streiks cena zem apkakles un abu iespēju ir "no naudas." Tirgotājs, kas izmanto šo stratēģiju, sagaida spēcīgu aktīvu cenu, bet nav pārliecināta šīs kustības virzienā. Zaudējumi ir ierobežoti ar divu iespēju izmaksām, bet strangs parasti ir lētāks nekā Streddla, jo opcijas tiek nopirkti "no naudas".

Ar cenu lapā ar īsām pozīcijām divās dažādās stratēģijās Strangl. tā sarežģīta metodeNepieciešams laiks mācīt darbu kopā ar viņu, kā arī pieredzes iegūšanu savā pieteikumā.

10. "dzelzs tauriņš"

Galīgais piemērs stratēģijas ir "dzelzs tauriņš". Šī metode liecina, ka Ieguldītājs apvieno Stradela pirkšanu vai pārdošanu ar vienlaicīgu strangl pirkšanu vai pārdošanu. Neskatoties uz tās līdzību ar "Butterfly" izplatības stratēģiju, ir atšķirība: izplatīšanā vai zvaniem vai "dzelzs tauriņš" vienlaicīgi izmantojiet colts un ceļu. Šīs stratēģijas peļņa un zaudējumi ir ierobežoti ar noteiktu intervālu atkarībā no izvēlētā streikiem Opcijas. Samazināt izmaksas un ierobežot šīs metodes riskus, ieguldītāji bieži izmanto