استراتژی های اختیاری: طبقه بندی توسط پارامترها. استراتژی های اختیاری پایه

استراتژی اختیاری - ابزار سرمایه گذاری قدرتمند که در آن یک پایه نیست، بلکه یک گروه از گزینه ها نیست. برخی از استراتژی ها توسط دارایی پایه "رقیق" هستند (به عنوان مثال، اوراق بهادار). امروزه ترکیبی های زیادی وجود دارد که معاملات با خطرات مختلف و حل وظایف مختلف را حل می کند. بر خلاف معاملات دارایی های استاندارد، استراتژی های اختیاری اجازه می دهد تا درآمد حتی با حداقل نوسانات بازار را بدست آورند.

استراتژی اختیاری - ترکیبی از گزینه های مختلفی که دارای پارامترهای و خواص مختلف هستند. با انتخاب مناسب استراتژی، می تواند برای هر گونه شکاف زمانی از درآمد استفاده کند، حداکثر خطرات خود را محدود می کند. هنگام توجه به استراتژی های گزینه، یکی از پارامترهای اصلی "سطح شکستن" ("نقطه بازپرداخت") است. استراتژی اختیاری پایه (ساده) و پیچیده است، بسته به ابزار مورد استفاده.

استراتژی اختیاری: گزینه های اساسی (ساده)

استراتژی های اختیاری استاندارد (ساده) با حداقل مجموعه ابزار و در دسترس بودن حتی برای سرمایه گذاران مبتدی مشخص می شود. استراتژی های محبوب ترین این کلاس عبارتند از:

1. گزینه های "تماس" یا "قرار دادن" را محدود کنید.

استراتژی پوشش برای سادگی آن مفید است. بهترین زمان برای استفاده، دوره های فعالیت بازار بی ربط (حداقل نوسانات) است. با استفاده مناسب، می توانید بر روی یک موقعیت اضافی با موقعیت های باز حساب کنید. ماهیت در فروش گزینه تماس با موقعیت موجود با گزینه قرار داده شده است.

به عنوان مثال، یک سرمایه گذار یک اپل برای 30 دلار خریداری کرد. اما قیمت قیمت دارایی پس از خرید متوقف شد یا بیش از حد "لجن" شد. در چنین شرایطی، شما می توانید برای سهام این شرکت با هزینه اعدام 35 دلار به فروش برسانید. اگر هزینه قرارداد این امر کمتر از 35 دلار باشد، باید با هزینه 35 دلار تامین شود. در همان زمان، از بخشی از پول نقد پول نقد باید رد شود.

ویژگی استراتژی توانایی افزایش بازده نقدی و کاهش خطرات فعلی است. اگر قیمت زیر 30 دلار فروخته شود، پس از آن گزینه ها اعدام نخواهند شد و سود از دست دادن قیمت های سقوط را پوشش می دهد.

ماهیت چنین استراتژی اختیاری این است که تماس بگیرید و قرارداد را با قیمت یکسان و زمان اجرایی (دوره انقضا نهایی) بنویسید. استفاده از Strodel در مورد زمانی که یک تغییر قیمت قدرتمند (بالا یا پایین) مورد توجه قرار می گیرد، مرتبط است. محاسبه بر اساس آنچه در هر یک از گزینه ها پول می گیرد. وضعیت را در نظر بگیرید. قیمت یک دارایی سود به مدت طولانی "حلق آویز" در 50-60 دلار است. در عین حال، رویدادهای آینده به ما اجازه می دهد تا در مورد یک قیمت تغییر شدید از طریق زمان صحبت کنیم. در چنین وضعیتی، می توانید از استراتژی استراتژی استفاده کنید و ترتیب دهید و با قیمت 55 تماس بگیرید.

ویژگی سیستم در حضور دو نقطه شکستن حتی است. به عنوان مثال، اگر اندازه جایزه 2 دلار باشد، هنگامی که پارامتر هزینه برای محدودیت های شرطی (کمتر از 51 و بالاتر از 59)، می توانید سود خود را به دست آورید. مهم نیست که قیمت از مقصد خارج شود.

3. Strangl.

این استراتژی یک نسخه ارزان تر و ارزان تر از استرادلا است. این بر اساس تماس است و گزینه هایی را ارائه می دهد که اعتصاب های مختلفی دارند و زمان انقضای یکسان دارند. این رویکرد به شما اجازه می دهد تا مناطق را برای سرمایه گذار گسترده تر کنید. اگر ما نمونه گذشته را در نظر بگیریم، سرمایه گذار می تواند در هیئت مدیره برای فروش و خرید دو قرارداد 53 و 57 دلار خریداری کند. اگر جایزه برابر با یک دلار برای 57 گزینه تماس و دو دلار برای 53 گزینه اختیاری است، پس شما می توانید بر روی سود قیمت - از 50 تا 60 دلار حساب کنید.

4. خرس و صعودی.

ساده ترین آنها گسترش می یابد و گسترش گاو نر. چنین استراتژی هایی اغلب عمودی نامیده می شود.

ماهیت گاوی پودر - در خرید قرارداد تماس و فروش همان دارایی، اما در حال حاضر با اعتصاب بزرگ. به عنوان مثال، با قیمت 50 دلار برای یک دارایی، سرمایه گذار در انتظار رشد قیمت به سطح 60 دلار، اما نه بیش از 70 دلار است. در اینجا، فراخوانی مطلوب "گاو نر" است - 55-70 دلار. با پرداخت حق بیمه در مقدار پنج دلار برای یک تماس 55 خریداری شده، و همچنین دریافت قیمت اختیاری 3 دلار برای 70 دلار، شما می توانید مقدار خالص گزینه (درآمد) را در مقدار دو دلار دریافت کنید. در عین حال، نقطه شکست حتی در سطح 57 دلار خواهد بود.

اصل گسترش یک نوع نزولی مشابه است. تفاوت تنها در تغییر جهت حرکت است.

5. محدوده به جلو.

این نوع استراتژی اختیاری در میان شرکت کنندگان عمده بازار - ساختارهای بانکی و شرکت های سرمایه گذاری تقاضا می شود. استراتژی مبتنی بر چندین ابزار است - گزینه های قرار داده شده و خریداری شده یا خریداری شده که دارای دوره های اعتبار مشابه (تاریخ انقضا) و اعتصابات هستند.

استراتژی "Ranband Forward" خود را هنگامی که ریسک های مربوط به ریسک در صورت کاهش شدید نرخ ارز را نشان می دهد، نشان داد. اگر بانک بخواهد خطرات را از کاهش کل قیمت به دلار آمریکا حذف کند، به عنوان مثال، در 20 میلیون یورو، پس از آن خرید گزینه های خود را در ارز اروپایی و فروش گزینه تماس در همان واحد پولی حل خواهد کرد قیمت.

این استراتژی برای hedgers مناسب است، زیرا خرید قراردادهای گزینه حداقل تا حدی (با حرکت نامطلوب) با اجرای قراردادهای گزینه ای با تغییر قیمت مطلوب پوشش می شود.

استراتژی های اختیاری: گزینه های پیچیده

در عمل تجارت اختیاری استراتژی های پیچیده تر وجود دارد که:

1. تقویم تقویم.

بسیاری از متخصصان، شباهت این استراتژی را با یک گاو معمولی یادداشت می کنند. تفاوت وجود یک مقدار اعدام است، اما تاریخ های مختلف انقضا. استفاده از گسترش تقویم در مواردی است که در آن کاهش می یابد، و قیمت دارایی عملا تغییر نمی کند.

به عنوان مثال، گسترش تقویم ممکن است شامل یک گزینه تماس قبلا اجرا شده با هزینه اعدام 60 و تاریخ انقضا، که تنها در یک ماه، و همچنین یک گزینه تماس خریداری شده با هزینه اعدام 60، اما منقضی شدن منقضی می شود دوره ای که در شش ماه آینده می آید پیاده سازی چنین استراتژی باعث می شود که موقعیت طولانی در مورد دارایی مورد علاقه با حداقل افزایش قیمت را تامین کند.

2. گسترش مورب.

ویژگی استراتژی گزینه، حضور یک کوتاه و یک لحظه از یک گزینه با مهاجمان مختلف و دوره انقضا است. یک مثال از چنین استراتژی پیاده سازی گزینه تماس با قیمت (اعتصاب) 65 (با تاریخ انقضا پس از 1 ماه)، و همچنین خرید گزینه تماس، اما با اعتصاب دیگری (70) و تاریخ انقضا پس از 3 ماه. در نتیجه، قیمت کل گسترش مورب کمتر از هزینه های بالاتر قرارداد تماس اختیاری است. همانطور که برای نقطه شکستن، آن را بالاتر از گسترش تقویم قرار دارد. در نتیجه، خطرات نیز بالاتر خواهد بود.

3. گسترش متناسب.

استراتژی بر اساس پوشش قراردادهای انتخاب شده به دست آمده در هزینه جایزه از گزینه های اجرا شده است. به عنوان مثال، شما می توانید یک تماس قرارداد یا قرار دادن، و همچنین فروش همزمان گزینه ها، اما با شرایط قیمت پایین تر یا با عملکرد بالا خود را خریداری کنید.

معایب اصلی این استراتژی این واقعیت است که با تغییر شدید در قیمت مسیر استراتژی، دارنده گزینه به طور جزئی موقعیت کوتاهی را در قراردادهایی که قبلا فروخته می شود، مشخص می شود.

4. پروانه

این استراتژی کمک می کند تا درآمد حاصل از معاملات با گزینه ها را در طول دوره های کمبود روند در قیمت دارایی دریافت کنید. به عنوان مثال، محاسبات نشان داد که قیمت دستگاه برای محدودیت های خاصی منتشر نخواهد شد. در این وضعیت قوی خریداری شده است. در عین حال، لازم است که قراردادهای اختیاری فروخته شود. برای انجام این کار، خرید Strangl، که به شما اجازه می دهد یک شکل "پروانه" را در نمودار شکل دهید. به عنوان مثال، اگر محدوده قیمت در 50-60 دلار آمریکا در هر دارایی باشد، می توانید 55 رشته را به فروش برسانید و در عین حال 60-50 Strangl را خریداری کنید.

5. Albatross (پروانه آهن).

چنین استراتژی در ماهیت و اصول پیاده سازی آن شبیه به استراتژی گزینه ای است که قبلا شرح داده شده است. تفاوت این است که یک جهت از بازار را اعمال کنید. به عنوان مثال، هنگام خرید یک گزینه درخواست برای هر سهم، داشتن اعتصاب 60، سرمایه گذار یک گزینه تماس تماس با هزینه اعدام 70 را به فروش می رساند و همچنین یک گزینه تماس با مستقیم 80 را خریداری می کند. تمام قراردادهای اختیاری که در استراتژی استفاده می شود، می پردازند به تنهایی استفاده می شود. این رویکرد به شما اجازه می دهد تا به سختی خطرات را محدود کنید و به طور جزئی فروش را تامین کنید.

6. درخت کریسمس.

در این استراتژی، قراردادهای گزینه "توافق شده" به فروش می رسد و گزینه های به دست آمده با یک تاریخ اجرا و یک نوع. به عنوان مثال، اگر قیمت سهام 55 دلار باشد، سرمایه گذار با یک اعتصاب مشابه (55) تماس می گیرد و دو گزینه را با یک اعتصاب بزرگ اجرا می کند (به عنوان مثال، 60)، و همچنین سه گزینه تماس با 65 و غیره را خریداری می کند بر. به عنوان یک نتیجه، هر "سطحی" درخت کریسمس بالاتر خواهد بود.

گزینه های استراتژی ها ساده و پیچیده وجود دارد. ساده شامل: خرید معمول / فروش Collov / Ways، انواع گونه ها، استرالیا و استرادلا. استراتژی های پیچیده عبارتند از: پروانه، کاندور ،. در این مقاله، ما خرید معمول و فروش تماس و قرار دادن گزینه ها، و همچنین تمام گسترش های اصلی (مستقیم، متناسب، متنفرم متناسب) را در نظر می گیریم.

Strangle، Streddle، Condor و Butterfly در آن شرح داده می شود. گسترش تقویم به طور جداگانه در نظر گرفته می شود. کسانی که یا دیگر گزینه های استراتژی ها بسته به آنچه که جنبش بازار، چه توسعه رویدادها در آینده نزدیک انتظار دارد، مورد استفاده قرار می گیرد.

تمام استراتژی اختیاری مورد بحث در زیر با استفاده از این برنامه ساخته شده است، در شکل، شرح مفصلی از تمام اعداد را در نمودار ارائه می دهد (با هدف به طوری که هر بار که آنها را در برنامه های استراتژی ها راه اندازی نمی کنید) ارائه می دهد.

گزینه های استراتژی ساده

استراتژی های بی اهمیت ترین گزینه های خرید معمول یا فروش یک گزینه (تماس یا قرار دادن) است. خرید یک گزینه از شما انتظار دارید که قیمت دارایی پایه رشد خواهد کرد؛ خرید یک گزینه راه شما فرض می کنید که قیمت BA سقوط خواهد کرد. اگر شما هر گزینه را خریداری کنید، پس برای شما عملکرد درآمد به نظر می رسد مانند نشان داده شده در شکل زیر.

این اتفاق می افتد، خطر خریدار (تماس یا اشتباه) تنها به مبلغ محدود شده است، I.E. از دست دادن بیش از اندازه حق بیمه پرداخت، خریدار گزینه قادر نخواهد بود. اما درآمد آن به طور بالقوه مورد استفاده قرار می گیرد و در واقع بستگی به احتمال حرکت قیمت در یک جهت به عنوان بخشی از چند دوره زمانی دارد.

استراتژی های گزینه همزمان هستند و اغلب خرید یا فروش یک یا چند گزینه را که در یک یا چند متغیر متفاوت هستند، ترکیب می کنند. اغلب این کار برای افزایش تاثیر بر یک نوع خاص از فرصت یا ریسک انجام می شود، از بین بردن خطرات دیگر به عنوان بخشی از یک استراتژی تجاری. به معنای واقعی کلمه، استراتژی می تواند به سادگی یک گزینه را خریداری یا فروش کند، اما استراتژی های اختیاری اغلب خرید همزمان و یا فروش چندین گزینه را ترکیب می کنند.

استراتژی های اختیاری باعث می شود که سود حاصل از روند مانند صعودی، نزولی یا خنثی باشد. در مورد استراتژی های خنثی، آنها را می توان به کسانی که صعودی با نوسانات و کسانی که پایبند به تحمل موقعیت در طول نوسان تقسیم شده است. موقعیت های اختیاری مورد استفاده می تواند موقعیت های طولانی و / یا کوتاه در گزینه های تماس باشد.

گزینه های استراتژی صعودی

استراتژی های گاو و گزینه ها کار می کنند زمانی که یک گزینه معامله گر انتظار می رود قیمت سهام یا دارایی های دیگر برای حرکت به بالا. لازم به ارزیابی چگونگی افزایش قیمت دارایی ها و فریم های زمانی می تواند باشد، که در آن این امر به منظور انتخاب استراتژی تجارت مطلوب رخ می دهد.

پر سر و صدا ترین گزینه های استراتژی تجاری یک استراتژی ساده گزینه های تماس است که توسط اکثر معامله گران گزینه شروع می شود.

سهام به ندرت رشد نمی کند نه روز، بلکه ساعت. معامله گران گزینه نسبتا صعودی به طور معمول قیمت هدف را تعیین می کنند و از گسترش صعودی برای کاهش هزینه ها استفاده می کنند. (درست است، این خطر را کاهش نمی دهد، زیرا این گزینه هنوز هم ممکن است با هر چیزی پایان یابد.) اگرچه حداکثر سود به این استراتژی ها محدود می شود، آنها معمولا در صورت شکست، زمانی که برای این تعداد اسمی سرمایه گذاری ها استفاده می شود، ارزان تر است. Bull Call-spread-spread و Sillish SPLET منتشر شده نمونه هایی از استراتژی های متوسط \u200b\u200bگاو هستند.

گاو نر استراتژی های تجاری - اینها استراتژی های اختیاری هستند که پول می گیرند، در حالی که قیمت سهام اولیه به تاریخ انقضای این گزینه نمی رسد. این استراتژی ها به گونه ای می توانند حفاظت ریسک های کوچک را فراهم کنند. کتیبه گزینه های تماس تلفنی است مثال خوب چنین استراتژی.

گزینه های استراتژی خرس

گزینه های استراتژی خرس کار می کنند زمانی که معامله گر گزینه انتظار می رود قیمت سهام برای حرکت به پایین. لازم به ارزیابی چگونگی کاهش قیمت سهام می تواند و یک چارچوب موقت که در آن کاهش به منظور انتخاب استراتژی تجارت مطلوب رخ می دهد، لازم است.

Bearish ترین از استراتژی های معاملاتی اختیاری یک استراتژی ساده برای خرید گزینه های قرار داده شده است و برای اکثر آنها معامله گران گزینه مبتدی استفاده می شود.

قیمت سهام تنها گاهی اوقات حرکات پایین را خنک می کند. معامله گران گزینه نسبتا نزولی معمولا قیمت هدف را برای کاهش انتظار می برد و از گسترش نزولی برای کاهش هزینه ها استفاده می کنند. در حالی که حداکثر سود به این استراتژی ها محدود می شود، آنها نیز در صورت شکست بسیار کم هزینه هستند. ظاهری فراخوانی و گسترش نزولی، نمونه هایی از استراتژی های متوسط \u200b\u200bخرس است.

استراتژی های خرید نزولی نرمال راهبردهای اختیاری است که پول را تا زمانی که قیمت اقدام به تاریخ انقضای این گزینه افزایش می یابد، پول می گیرد. این استراتژی ها به گونه ای می توانند حفاظت ریسک های کوچک را فراهم کنند. به طور کلی، استراتژی های نزولی با خطر کمتر از زیان ها سود کمتری می دهند.

استراتژی های معمولی یا غیر جهته

استراتژی های تجاری گزینه های تجاری مورد استفاده قرار می گیرند زمانی که یک معامله گر گزینه نمی داند که سهام اصلی رشد خواهد کرد یا سقوط خواهد کرد. آنها همچنین به عنوان استراتژی های غیر جهته شناخته می شوند و نامیده می شوند، زیرا در این مورد سود بالقوه بستگی به اینکه آیا قیمت سهام پایه افزایش خواهد یافت یا خیر. در عوض، استفاده صحیح از یک استراتژی خنثی بستگی به نوسانات مورد انتظار قیمت سهام دارد.

نمونه هایی از استراتژی های خنثی عبارتند از:

گات - فروش ITM (در پول) قرار دادن و تماس بگیرید.

پروانه - خرید ITM (در پول) و OTM (رایگان پول) تماس تماس، فروش دو گزینه ATM (در مورد پول)، و یا بالعکس.

استرل - نگه داشتن موقعیت هر دو در تماس و در گزینه های قرار داده شده با همان هزینه اجرای و دوره انقضا. اگر گزینه ها خریداری شده باشند، صاحب دارای رشته طولانی است. اگر گزینه ها فروخته شد، صاحب یک سکته کوتاه دارد. یک رشته طولانی مفید است اگر قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی، بالاتر یا پایین تر باشد. رشته کوتاه مفید است زمانی که چنین تغییرات قابل توجهی وجود ندارد.

تار - خرید همزمان یا فروش یک گزینه put-out از پول است و یک گزینه تماس از پول خارج می شود، با همان تاریخ انقضا. همانطور که در سکته مغزی، اما با قیمت های مختلف اعدام.

ریسک ها را عوض کنید - مدل های حرکت قیمت پایه را مدل می کند، بنابراین گاهی اوقات موقعیت های کوتاه کوتاه یا مصنوعی مصنوعی نامیده می شود، بسته به موقعیتی که شما نزدیک هستید.

یقه - خرید یک دارایی پایه، و سپس به طور همزمان یک گزینه قرار داده شده زیر قیمت فعلی (طبقه) و فروش یک گزینه تماس بالاتر از قیمت فعلی (CAP).

حصار - خرید یک دارایی پایه، و سپس به طور همزمان گزینه های در هر دو طرف قیمت را برای محدود کردن طیف وسیعی از بازده احتمالی خریداری کنید.

پروانه آهن - فروش دو بار با همپوشانی به طور عمودی به فروش می رسد، اما یکی از گسترش عمودی در کنار تماس است، و دیگری در سمت قرار دادن قرار دارد.

کندن - خرید همزمان قرار دادن اسپرد و تماس با همان تاریخ انقضا و چهار قیمت اعدام مختلف. Condor آهن را می توان به عنوان فروش Strangl در نظر گرفت، به جای خرید و محدود کردن خطر هر دو در سمت تماس و در کنار قرار دادن یک بول عمودی قرار داده شده از گسترش و یک خرس عمودی تماس عسل.

جید مارمولک - ایجاد یک نوار عمودی گاو با استفاده از گزینه های تماس، با اضافه کردن یک خرید یک گزینه PUT-Option برای قیمت اجرایی پایین تر از نسخه پخش پخش در همان چرخه اجرا.

استراتژی های بی ثباتی صعودی، استراتژی های معاملاتی بی طرف هستند که توسط سود ناخالص به دست می آید، زمانی که دوره سهمیه اساسی، نوسانات قابل توجهی را به بالا یا پایین می برد. آنها شامل یک رشته طولانی، طولانی، لبه کوتاه و پروانه کوتاه هستند.

استراتژی های اختیاری برای بی ثباتی، استراتژی های تجاری مشترک است که سود را به نوسانات سود می برند، زمانی که کمپین اصلی عملا هیچ حرکتی نیست. چنین استراتژی هایی شامل یک استرچر کوتاه، رشته کوتاه، نسبت اسپرد، لبه بلند و پروانه طولانی است.

اسپرد اختیاری

گسترش اختیاری بلوک های اصلی ساخت بسیاری از استراتژی های معاملاتی است. موقعیت پخش توسط خرید و فروش تعدادی از گزینه های یکسان برای یک کلاس در یک دارایی پایه معرفی شده است، اما با قیمت های مختلف اعدام یا مهلت زمان انقضای آنها.

سه کلاس بزرگ گسترش یافته گسترش افقی، گسترش عمودی و گسترش مورب است. آنها با رابطه بین هزینه اعدام و تاریخ انقضا از گزینه های درگیر، گروه بندی می شوند.

گسترش عمودی، یا گسترش نقدی، با مشارکت گزینه های همان دارایی پایه، همان ماه انقضا، گسترش می یابد، اما با هزینه های مختلف اعدام.

افقی یا تقویم گسترش می یابد، یا گسترش موقت با استفاده از گزینه های همان دارایی پایه، همان قیمت عملکرد، اما با زمان انقضا متفاوت است.

اسپرد های مورب با استفاده از گزینه های همان دارایی پایه، اما قیمت های مختلف قیمت گذاری و دوره اعتبار ساخته شده است. آنها اسپرد های مورب نامیده می شوند، زیرا آنها ترکیبی از فرآیندهای عمودی و افقی هستند.

تماس بگیرید و گسترش دهید هر گونه گسترش ساخته شده با استفاده از گزینه های تماس می تواند به تماس با spords، در حالی که قرار داده شده است با استفاده از گزینه های PUT ساخته شده است.

گاو نر و خرس را گسترش می دهد. اگر گسترش طراحی شده است تا سود حاصل از افزایش قیمت دارایی پایه، پس از آن این یک گسترش صعودی است. خرس صعود یک گسترش است که نتیجه یک نتیجه مطلوب زمانی که قیمت دارایی پایه پایین است. اعتبار و بدهی گسترش می یابد. اگر گزینه های حق بیمه به فروش برسد بالاتر از حق بیمه گزینه های به دست آمده است، پس از ورود به گسترش، وام تمیز به دست می آید. اگر برعکس، پس از آن بدهی. گسترش هایی که به بدهی ها وارد می شوند، به عنوان بدهی ها به عنوان بدهی شناخته می شوند، در حالی که کسانی که وام دریافت کرده اند به عنوان اعتبار اعتباری شناخته می شوند.

ترکیبی از گسترش. بسیاری از استراتژی های گزینه در اطراف گسترش و ترکیبی از گسترش ها ساخته شده است. به عنوان مثال، گسترش صعودی قرار داده شده از گسترش صعودی، اما همچنین یک افزایش اعتبار است، در حالی که پروانه آهن را می توان در ترکیبی از گاو قرار داده شده و تماس خرس شکسته شود. Slass.

به طور خلاصه در مورد مهم ترین استراتژی های تجاری گزینه ها.

گزینه قراردادی است که خریدار این فرصت را می گیرد، اما نه تعهدی برای خرید یا نه دارایی فروش در یک قیمت پیش تعیین شده در یک توافق خاص، یک لحظه در آینده یا در طول یک دوره مشخصی از زمان. این ویژگی ارزش پول است و برای این گزینه حق بیمه نامیده می شود. و این فرصت را می توان معامله کرد.

معامله گران اغلب شروع به انجام معاملات با گزینه ها، به اندازه کافی درک اینکه چه استراتژی های اختیاری برای آنها در دسترس هستند برای محدود کردن خطرات و به حداکثر رساندن سود. ما اخیرا مفاهیم اساسی این ابزار را در مقاله "چگونه گزینه ها مرتب شده اند، بررسی کردیم. ما به توجه شما 10 استراتژی ساده ارائه می دهیم که به سرعت به درک گزینه ها به عنوان در ابزارهای تجاری کمک می کند و مزایای انعطاف پذیری آنها را در تجارت آموزش می دهد. هر استراتژی با یک برنامه نشان داده شده است، که نشان می دهد تغییر در سود و یا از دست دادن از اقدامات سرمایه گذار بسته به قیمت دارایی پایه.

1. تماس تحت پوشش

به جای خرید یک گزینه تماس ناشناخته، یک معامله گر می تواند یک تماس پایه تحت پوشش را خریداری کند، یعنی استفاده از "خرید دارایی و فروش تماس". این استراتژی نشان می دهد که شما هر دارایی را به دست می آورید و در عین حال یک گزینه تماس بر روی آن را به فروش می رسانید. اندازه دارایی به دست آمده باید برابر با اندازه گزینه تماس باشد. سرمایه گذاران اغلب از چنین رویکردی در عملیات کوتاه مدت استفاده می کنند، انتظار می رود پویایی خنثی قیمت دارایی و تمایل به کسب سود اضافی در قالب یک گزینه حق بیمه. آنها همچنین از این استراتژی به عنوان حفاظت در برابر کاهش بالقوه ارزش دارایی استفاده می کنند.

2. متاهل

با توجه به این استراتژی، یک سرمایه گذار که دارای یک دارایی خاص یا در حال حاضر دارای یک دارایی خاص (به عنوان مثال، سهام) بلافاصله یک گزینه برای مقدار مشابه سهام را خریداری می کند. سرمایه گذاران از این رویکرد استفاده می کنند اگر آنها یک نگرش "صعودی" نسبت به قیمت سهام آینده داشته باشند و آنها می خواهند خود را از تلفات احتمالی مرتبط با کاهش کوتاه مدت در نقل قول محافظت کنند. این استراتژی در واقع نقش بیمه را بازی می کند و محدودیت تلفات را با کاهش شدید قیمت سهام ایجاد می کند.

3. پخش تماس بول

در این استراتژی، سرمایه گذار گزینه های تماس با یک اعتصاب خاص را خریداری می کند و در عین حال همان تعداد گزینه های تماس را با اعتصاب بالاتر به فروش می رساند. هر دو گزینه تماس باید به همان دارایی باز شوند و همانند آن باشند تاریخ انقضا. این نسخه از استراتژی گسترش عمودی اغلب در شرایطی که سرمایه گذار دارای یک بولی است استفاده می شود و انتظار می رود افزایش متوسط \u200b\u200bدر قیمت دارایی.

4. خرس پخش می شود

این نوع دیگری از استراتژی گسترش عمودی است. در این مورد، سرمایه گذار گزینه ها را با یک اعتصاب خاص خریداری می کند و در عین حال همان راه را با یک جنبه پایین تر به فروش می رساند. هر دو گزینه باید به همان دارایی باز شوند و تاریخ انقضا مشابه داشته باشند. این روش توسط معامله گران مورد استفاده قرار می گیرد، با توجه به دارایی ها به میزان قابل توجهی تنظیم شده و منتظر قیمت آن برای کاهش قیمت آن است. این استراتژی به شما امکان می دهد مقدار ثابت سود یا زیان را بدست آورید.

5. یقه محافظ

این استراتژی شامل خرید یک پول خارج از پول "خارج از پول) و فروش فوری یک گزینه تماس" Off-Money "در همان دارایی (به عنوان مثال، سهام) است. این روش در میان سرمایه گذاران محبوب است موقعیت طولانی و در حال حاضر سود قابل توجهی کسب کرده است. بنابراین آنها می توانند سود بدون فروش سهام را تعمیر کنند.

7. خرید دو گزینه Strangl

با توجه به این روش، سرمایه گذار یک گزینه تماس را به دست می آورد و گزینه را برای یک دارایی و با همان تاریخ انقضا، اما اعتصاب های مختلف. به طور معمول، قیمت اعتصاب راه پایین تر از طرف یقه ها و هر دو گزینه "خارج از پول" است. یک معامله گر که از این استراتژی استفاده می کند، انتظار می رود یک حرکت قوی از قیمت دارایی، اما در جهت این جنبش مطمئن نیست. ضرر و زیان به هزینه های دو گزینه محدود می شود، اما Strangals معمولا ارزان تر از Strleddla است، زیرا گزینه ها "خارج از پول" خریداری می شوند.

با قیمت یک صفحه با موقعیت های کوتاه در دو استراتژی مختلف Strangl. آی تی روش پیچیدهنیاز به زمان برای آموزش کار با او، و همچنین کسب تجربه در درخواست خود را.

10. "پروانه آهن"

مثال نهایی این استراتژی "پروانه آهن" است. این روش نشان می دهد که سرمایه گذار ترکیبی از خرید یا فروش استرادلا با خرید همزمان یا فروش Strangl است. علیرغم شباهت آن با استراتژی گسترش "پروانه"، تفاوت وجود دارد: در گسترش یا تماس ها اعمال شد، یا در "پروانه آهن" به طور همزمان از کولت ها و راه استفاده می شود. سود و زیان این استراتژی محدود به یک فاصله زمانی خاص بسته به اعتصاب انتخاب شده است گزینه ها. برای کاهش هزینه ها و محدود کردن خطرات این روش، سرمایه گذاران اغلب استفاده می کنند